文｜面包財(cái)經(jīng)

東方阿爾法產(chǎn)業(yè)先鋒混合A是東方阿爾法基金旗下規(guī)模前三的的公募產(chǎn)品，截止2022年12月22日，今年以來(lái)凈值下跌28.08%，成立約17個(gè)月，累計(jì)虧損36.10%。

東方阿爾法基金是一家“個(gè)人系”公募基金公司，旗下共有7只基金，以偏股混合型為主，其中成立時(shí)間超1年的5只基金，今年來(lái)業(yè)績(jī)?nèi)扛尕?fù)，且跌幅都超過(guò)20個(gè)百分點(diǎn)，沒(méi)能實(shí)現(xiàn)公司“努力為持有人創(chuàng)造長(zhǎng)期持續(xù)超額收益”的愿景。

公司業(yè)績(jī)整體表現(xiàn)不佳，投研能力面臨考驗(yàn)，基金規(guī)模和持有人戶數(shù)也隨之下降。

成立以來(lái)總回報(bào)虧損36.10% 

公開(kāi)信息顯示，東方阿爾法產(chǎn)業(yè)先鋒混合A成立于2021年7月，募集期間凈認(rèn)購(gòu)金額為24.3億元，投資者以散戶為主，2021年年報(bào)顯示，個(gè)人投資者持有比例高達(dá)99%，持有人戶數(shù)為40793戶。

東方阿爾法產(chǎn)業(yè)先鋒混合A成立至今約17個(gè)月，截至2022年12月22日，今年以來(lái)虧損28.08%，目前凈值僅剩0.6390，同類排名1957/2662。成立以來(lái)總回報(bào)虧損36.10%，同類排名1810/2089。

伴隨凈值回撤以及投資者贖回，2022年三季度末，東方阿爾法產(chǎn)業(yè)先鋒混合A的基金份額總額下降至22.1億份，資產(chǎn)凈值從24.3億減至16.4億元。

投資風(fēng)格較激進(jìn) 

東方阿爾法產(chǎn)業(yè)先鋒混合是一只偏股混合型基金。從資產(chǎn)配置的角度來(lái)說(shuō)，東方阿爾法產(chǎn)業(yè)先鋒混合投資股票的比例高于同類平均，截止2022年三季度末，股票占總凈值的93.35%，風(fēng)格較為激進(jìn)。

季度報(bào)表中的重倉(cāng)股變動(dòng)情況顯示，東方阿爾法產(chǎn)業(yè)先鋒混合風(fēng)格開(kāi)始分散化，集中度有所降低，且重倉(cāng)股變動(dòng)頻繁。

例如，2022年中報(bào)持有的10大重倉(cāng)股在三季度有8只被換掉，其中包含持倉(cāng)比例最高的前6只股票。

 投研薄弱，東方阿爾法基金旗下產(chǎn)品年內(nèi)普遍回撤逾20% 

公開(kāi)信息顯示，東方阿爾法基金公司總經(jīng)理和法人代表，以及財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人均為劉明，同時(shí)他也是公司第一大股東，持股比例為39.96%，是公司絕對(duì)的一把手。

“總經(jīng)理兼任公司財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人”也許是為了成本控制，但這也成為了公司內(nèi)控合規(guī)被外界詬病的理由，資本市場(chǎng)對(duì)東方阿爾法基金的投研能力存疑。

數(shù)據(jù)顯示，除了東方阿爾法產(chǎn)業(yè)先鋒混合，東方阿爾法基金旗下2022年之前成立的產(chǎn)品全線回撤超過(guò)20%。

東方阿爾法基金在今年業(yè)績(jī)普遍不佳的情況下，于2022年3月30日和9月28日這兩天各成立1只新基金，從其表現(xiàn)來(lái)看，先成立的東方阿爾法醫(yī)療健康混合發(fā)起A/C，成立以來(lái)的業(yè)績(jī)小幅飄紅。