文|投資界PEdaily
又是深圳。
投資界-解碼LP獲悉，2022年12月30日，西麗湖國(guó)際科教城天使系列專項(xiàng)基金（簡(jiǎn)稱“西麗湖天使系列專項(xiàng)基金”）發(fā)布遴選公告，將通過(guò)投資各類天使投資基金，引導(dǎo)社會(huì)資本投向西麗湖國(guó)際科教城的種子期、初創(chuàng)期科創(chuàng)型企業(yè)。
西麗湖天使系列專項(xiàng)基金首次申報(bào)截止時(shí)間為2023年4月30日18:00，在收益讓利等方面進(jìn)行了新的嘗試，但對(duì)于子基金管理機(jī)構(gòu)的要求上出現(xiàn)了技術(shù)導(dǎo)向，此外在投資階段及投資地域上的要求也更為嚴(yán)格，這也進(jìn)一步體現(xiàn)了南山區(qū)創(chuàng)投在產(chǎn)業(yè)集群上的聚集效應(yīng)。
出資10億招GP，成立天使基金
日前，《關(guān)于推動(dòng)西麗湖國(guó)際科教城金融與科技深度融合的若干措施》（簡(jiǎn)稱“《若干措施》”）頒布，提出了西麗湖天使系列專項(xiàng)基金的設(shè)立要求。據(jù)了解，該基金由深圳市匯通金控基金投資有限公司（簡(jiǎn)稱“匯通金控”）作為南山區(qū)引導(dǎo)基金管理平臺(tái)出資設(shè)立，首期規(guī)模10億元。
基金重點(diǎn)投向以南山區(qū)“14+7”產(chǎn)業(yè)集群及未來(lái)產(chǎn)業(yè)為主要投資方向或研究培育方向，有行業(yè)或者產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)背景的投資人所管理的天使子基金。特別關(guān)注高端醫(yī)療器械及生物醫(yī)藥、半導(dǎo)體與集成電路、智能機(jī)器人、智能終端、智能傳感器等硬科技領(lǐng)域。
具體來(lái)看，西麗湖天使系列專項(xiàng)基金的單支子基金原則上不超過(guò)5億元，在規(guī)模上對(duì)單支子基金出資比例不超過(guò)其認(rèn)繳規(guī)模的50%，子基金管理機(jī)構(gòu)或其關(guān)聯(lián)方的出資比例不低于1%，基金存續(xù)期為10年。
而在投資階段上，基金的要求則較為細(xì)致。根據(jù)《若干措施》，要求子基金對(duì)天使類項(xiàng)目的投資金額不低于總規(guī)模的90%，對(duì)單個(gè)天使類項(xiàng)目單次投資金額不超過(guò)其總規(guī)模的10%，用于追加投資的額度不超過(guò)總規(guī)模的30%，追加投資后單個(gè)項(xiàng)目累計(jì)投資額不超過(guò)總規(guī)模的20%。
此外，對(duì)規(guī)模在2億元及以下的子基金，投資的天使類項(xiàng)目總數(shù)原則上不低于10個(gè)；2億元-3億元的子基金，投資的天使類項(xiàng)目總數(shù)原則上不低于15個(gè)；3億元以上的子基金，投資的天使類項(xiàng)目總數(shù)原則上不低于20個(gè)。
對(duì)于申請(qǐng)的子基金，西麗湖子基金要求注冊(cè)在西麗湖國(guó)際科教城片區(qū)，且管理機(jī)構(gòu)要求在西麗湖國(guó)際科教城片區(qū)內(nèi)設(shè)置固定辦公場(chǎng)所。
對(duì)管理機(jī)構(gòu)的要求上，境內(nèi)機(jī)構(gòu)實(shí)繳資本不低于1000萬(wàn)元人民幣，境外機(jī)構(gòu)凈資產(chǎn)不低于200萬(wàn)美元。此外還將國(guó)內(nèi)外知名高等院校、科研院所、重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室等技術(shù)源頭單位，國(guó)際知名技術(shù)轉(zhuǎn)移機(jī)構(gòu)、國(guó)家級(jí)科技企業(yè)孵化器及國(guó)家重大產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新平臺(tái)等科技成果轉(zhuǎn)化機(jī)構(gòu)，或以上機(jī)構(gòu)的關(guān)聯(lián)方（實(shí)繳資本不低于500萬(wàn)元）列為條件之一。
除此之外在募資上也有相應(yīng)要求，子基金申請(qǐng)機(jī)構(gòu)在提交基金申報(bào)方案時(shí)，原則上須至少已經(jīng)募集到擬設(shè)立子基金總規(guī)模25%的資金（不含匯通金控出資部分）；子基金申請(qǐng)機(jī)構(gòu)須在自匯通金控投資決策機(jī)構(gòu)作出有效投資決議之日起6個(gè)月內(nèi)完成子基金的全部募資工作。
在返投上，投資于注冊(cè)在南山區(qū)項(xiàng)目的資金不低于匯通金控實(shí)繳出資額的2倍，其中投資于注冊(cè)在西麗湖國(guó)際科教城片區(qū)項(xiàng)目的資金不低于匯通金控實(shí)繳出資額，也就是1倍；對(duì)于注冊(cè)在南山區(qū)的生物醫(yī)藥天使類項(xiàng)目，可按該項(xiàng)目獲得子基金投資額的1.2倍認(rèn)定返投。
在收益上，子基金管理費(fèi)率每年最高不超過(guò)實(shí)繳金額的2.5%，子基金投資項(xiàng)目退出后，收益分配采取整體“先回本后分利”的方式，匯通金控則按照“整體先回本后讓利或補(bǔ)虧”原則對(duì)西麗湖子基金設(shè)置讓利及補(bǔ)虧的獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制。
也就是說(shuō)，匯通金控收回對(duì)子基金的實(shí)繳出資額，對(duì)于子基金投資于西麗湖國(guó)際科教城的天使類項(xiàng)目，如整體產(chǎn)生投資收益，則匯通金控以在剩余投資收益中享有的收益為限，將享有的西麗湖國(guó)際科教城天使類項(xiàng)目的全部投資收益，向該子基金管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行讓渡；如產(chǎn)生虧損，則根據(jù)相應(yīng)虧損對(duì)管理機(jī)構(gòu)予以補(bǔ)償。
總的來(lái)看，西麗湖天使系列專項(xiàng)基金在多個(gè)方面都做了最新突破。在母基金遍地開花的當(dāng)下，不少政府LP開始對(duì)最初的舉措進(jìn)行反思與調(diào)整，以深圳為代表的政府引導(dǎo)基金正在不斷做出新的嘗試。
VC/PE落戶最高獎(jiǎng)勵(lì)1億
過(guò)去一年，南山正在加快打造深圳建設(shè)國(guó)際風(fēng)投創(chuàng)投集聚區(qū)的核心承載區(qū)。
去年（2022年）8月，被視為中國(guó)本土創(chuàng)投“領(lǐng)頭羊”的深創(chuàng)投在成立23周年紀(jì)念日當(dāng)天，正式啟用新總部大廈——位于南山區(qū)的深創(chuàng)投廣場(chǎng)。三個(gè)月后，首個(gè)“深圳創(chuàng)投日”在南山正式啟動(dòng)，作為深圳一張重要的金融名片，這是深圳建設(shè)國(guó)際風(fēng)投創(chuàng)投 中心和創(chuàng)新資本形成中心的重要舉措。
相關(guān)政策也緊鑼密鼓地趕來(lái)。就在剛剛過(guò)去的12月，深圳南山區(qū)發(fā)布《南山區(qū)促進(jìn)風(fēng)投創(chuàng)投產(chǎn)業(yè)發(fā)展專項(xiàng)扶持措施》，這一政策覆蓋方方面面，包括落戶獎(jiǎng)勵(lì)、經(jīng)營(yíng)貢獻(xiàn)獎(jiǎng)勵(lì)、人才團(tuán)隊(duì)獎(jiǎng)勵(lì)、項(xiàng)目投資獎(jiǎng)勵(lì)、S 基金運(yùn)營(yíng)支持、外商投資試點(diǎn)獎(jiǎng)勵(lì)等多項(xiàng)獎(jiǎng)勵(lì)和優(yōu)惠，力度之大，堪稱全國(guó)最優(yōu)。
在上述政策中，西麗湖成為南山區(qū)科技發(fā)展的重點(diǎn)。南山區(qū)重點(diǎn)謀劃打造西麗湖國(guó)際科教城風(fēng)投創(chuàng)投集聚區(qū)，對(duì)該區(qū)域的風(fēng)投創(chuàng)投機(jī)構(gòu)進(jìn)一步加大政策支持力度，其中，為吸引創(chuàng)投機(jī)構(gòu)在西麗湖國(guó)際科教城落戶，最高獎(jiǎng)勵(lì)1億元。
這僅是南山產(chǎn)業(yè)扶持政策中的一個(gè)，政策按照“條塊+結(jié)合”“基礎(chǔ)+專項(xiàng)”“共性+個(gè)性”的思路，設(shè)立“1+4+N”的政策框架體系，其中“1”為總則，即《南山區(qū)促進(jìn)產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展專項(xiàng)資金管理辦法》；“4”為涉及企業(yè)發(fā)展的人才、資金、用房、服務(wù)等4個(gè)“要素類”扶持政策；“N”為專項(xiàng)類扶持政策，包涵風(fēng)投創(chuàng)投產(chǎn)業(yè)等16個(gè)專項(xiàng)扶持政策。
除此之外，隨著深圳“20+8”產(chǎn)業(yè)政策出爐，南山區(qū)又以網(wǎng)絡(luò)與通信、半導(dǎo)體與集成電路、超高清視頻顯示、智能終端等14大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集群，和區(qū)塊鏈、腦科學(xué)與類腦智能、細(xì)胞與基因、合成生物等7大未來(lái)產(chǎn)業(yè)集群為重點(diǎn)方向，推出“14+7”產(chǎn)業(yè)政策。而此次西麗湖子基金的遴選也圍繞了南山區(qū)“14+7”產(chǎn)業(yè)集群及未來(lái)產(chǎn)業(yè)開展投資工作。
回望過(guò)去，南山從低端制造業(yè)向高科技創(chuàng)新艱苦轉(zhuǎn)型，一躍成為擁有4300多家國(guó)家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)的“中國(guó)硅谷”。去年轄區(qū)內(nèi)上市公司數(shù)量達(dá)到了200家，從歷時(shí)23年培育第1個(gè)100家上市公司，到僅用7年就迎來(lái)了第2個(gè)100家，南山創(chuàng)造了堪稱傳奇的發(fā)展速度。
連續(xù)9年，南山區(qū)穩(wěn)居“廣東經(jīng)濟(jì)第一區(qū)”，綜合實(shí)力連續(xù)5年穩(wěn)居全國(guó)百?gòu)?qiáng)區(qū)榜首。2021年，南山區(qū)實(shí)現(xiàn)地區(qū)生產(chǎn)總值7630.59億元，同比增長(zhǎng)9.1%。作為深圳市科技強(qiáng)區(qū)，綠色低碳、航天（軍事）科技、5G技術(shù)應(yīng)用、人工智能、科創(chuàng)教育等重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)在南山生根發(fā)芽。
如今，創(chuàng)投已經(jīng)成為支撐南山科技發(fā)展的重要力量。截至目前，已有2910家已備案的私募基金管理人落戶南山，占比高達(dá)深圳市的75.6%。基石資本、東方富海、創(chuàng)東方投資、中鋁創(chuàng)新開發(fā)、招銀國(guó)際資本、招商創(chuàng)投、青松基金、高特佳、旦恩資本、德迅投資、澳銀資本、日初資本等都將大本營(yíng)落地南山。
大批風(fēng)投創(chuàng)投機(jī)構(gòu)紛至沓來(lái)，深圳南山正依托西麗湖國(guó)際科教城、前海深港國(guó)際金融城、南山科技金融城搶抓“新風(fēng)口”，成為一座始終引領(lǐng)著全國(guó)創(chuàng)投風(fēng)潮的城市。