記者 | 牛其昌
2022年訂單拿到手軟，全年凈利預(yù)增超三倍，剛剛進(jìn)入2023年，光伏切割設(shè)備龍頭高測股份（688556.SH）又宣布“牽手”光伏領(lǐng)域另一大客戶東方日升（300118.SZ）。
1月3日盤后，高測股份發(fā)布公告稱，公司與東方日升簽訂戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，共同推進(jìn)在N型異質(zhì)結(jié)超薄半片切片領(lǐng)域，截、開、磨、切裝備及金剛線領(lǐng)域以及技術(shù)領(lǐng)域等展開合作，協(xié)議有效期5年。
硅片切割業(yè)務(wù)“再下一城”
根據(jù)協(xié)議，雙方合作方式可采取直接銷售（采購）或東方日升委托高測股份代加工的方式進(jìn)行，合作期限內(nèi)，每年東方日升銷售給高測股份或高測股份接受東方日升委托加工的單晶方棒數(shù)量原則上不低于10GW體量的210半棒，高測股份將上述方棒加工成合格的100微米厚度及更薄厚度的N型異質(zhì)結(jié)半片超薄硅片后向東方日升銷售或由東方日升負(fù)責(zé)收回。
此外，東方日升確認(rèn)在后續(xù)擴(kuò)產(chǎn)或產(chǎn)能更新過程中，在同等市場條件下，優(yōu)先購買高測股份生產(chǎn)的截、開、磨、切等設(shè)備及金剛線；高測股份確認(rèn)在向東方日升提供上述設(shè)備及金剛線過程中，給予東方日升戰(zhàn)略客戶政策，并就上述設(shè)備及金剛線的供應(yīng)優(yōu)先滿足東方日升實(shí)際需求并給予具備市場競爭力的優(yōu)惠價(jià)格。
公開資料顯示，高測股份成立于2006年，主要從事高硬脆材料切割設(shè)備和切割耗材的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要應(yīng)用于光伏行業(yè)硅片制造環(huán)節(jié)，是國內(nèi)第一家同時(shí)提供切割設(shè)備、切割耗材與切割工藝的龍頭供應(yīng)商，光伏行業(yè)全球前十名硅片制造企業(yè)均為公司客戶。公司于2020年8月登陸科創(chuàng)板上市，第一大股東張頊持股比例為25.48%。
作為光伏行業(yè)龍頭，東方日升主要從事光伏并網(wǎng)發(fā)電系統(tǒng)、光伏獨(dú)立供電系統(tǒng)、太陽能電池片、組件等的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。2018年以來，光伏組件出貨量穩(wěn)定居于世界前十位，其中2021年度光伏組件出貨量居于世界第六位。
高測股份官微發(fā)布的《2023開門紅：有望每年為東方日升提供10GW異質(zhì)結(jié)半片超薄硅片切片服務(wù)》文章中提到，高測股份將利用“切割設(shè)備、切割工具和切割工藝”的聯(lián)合研發(fā)能力，疊加切片環(huán)節(jié)技術(shù)閉環(huán)優(yōu)勢，助力東方日升在硅片制造環(huán)節(jié)降本增效。
據(jù)了解，2021年，高測股份行業(yè)首發(fā)210mmX105mmX120μm異質(zhì)結(jié)專用半片切割方案，并且在2022年年初具備120μm半片規(guī)?；慨a(chǎn)能力。 除了半片切割，高測股份同時(shí)可以提供210、182等各種市場主流尺寸方片、矩形片155、150、145μm不同片厚硅片服務(wù)。
值得一提的是，除了東方日升外，高測股份目前已與多家光伏龍頭企業(yè)建立了長期切片合作關(guān)系。其中包括通威股份（600438.SH）、美科股份、京運(yùn)通（601908.SH）、雙良節(jié)能（600481.SH）、潤陽光伏、愛旭股份（600732.SH）、英發(fā)、華晟、華耀、億晶等，并與隆基綠能（601012.SH）、晶澳科技（002459.SZ）等公司建立了切片業(yè)務(wù)合作關(guān)系。
如今高測股份“再下一城”，公司表示，此次協(xié)議簽訂有利于保障穩(wěn)定的盈利能力，主要業(yè)務(wù)不會(huì)因本協(xié)議的履行而對交易對方形成依賴，不影響公司業(yè)務(wù)獨(dú)立性。東方日升則表示，本協(xié)議的簽訂符合公司發(fā)展戰(zhàn)略要求，可以有效推動(dòng)異質(zhì)結(jié)技術(shù)加快落地和普及，有助于公司的長期發(fā)展。
產(chǎn)能無法滿足需求
實(shí)際上，得益于光伏行業(yè)需求旺盛，高測股份目前在手訂單已經(jīng)飽和。
截至2022年三季度末，高脆硬材料切割設(shè)備類（含光伏及創(chuàng)新業(yè)務(wù)設(shè)備）在手訂單約16.14億元（其中晶科、晶澳及天合光能三家客戶的在手訂單約7億元），較2021年12月31日的8.90億元在手訂單增加約7.24億元。
2022年四季度，高測股份還與高景簽訂了約3.6億的設(shè)備訂單，同時(shí)公司也與晶科、中環(huán)艾能等客戶簽訂了設(shè)備訂單。高測股份表示，“目前公司在手訂單飽滿，公司正在積極組織生產(chǎn)確保按計(jì)劃完成訂單交付”。
在此背景下，高測股份近日率先發(fā)布年度業(yè)績預(yù)增公告，預(yù)計(jì)2022年凈利潤為7.60億元-8.20億元，與上年同期（法定披露數(shù)據(jù)）相比，預(yù)計(jì)將增加5.87億元-6.47億元，同比增加340.09%到374.83%。
談及2022年度利潤高速增長，高測股份給出了四點(diǎn)原因：
① 受益于雙碳目標(biāo)的穩(wěn)步推進(jìn)，光伏行業(yè)持續(xù)保持高景氣度，市場需求旺盛，公司產(chǎn)品持續(xù)保持行業(yè)領(lǐng)先技術(shù)優(yōu)勢，產(chǎn)品競爭力不斷提升，龍頭效應(yīng)顯著，2022年公司設(shè)備訂單大幅增加，光伏切割設(shè)備營業(yè)收入和凈利潤較去年實(shí)現(xiàn)大幅增長。
② 公司金剛線完成“單機(jī)十二線”技改，疊加生產(chǎn)工藝的不斷進(jìn)步，實(shí)現(xiàn)金剛線產(chǎn)能及出貨量大幅提升，行業(yè)地位持續(xù)加強(qiáng)，2022年金剛線營業(yè)收入和凈利潤實(shí)現(xiàn)高速增長。
③ 公司硅片切割加工服務(wù)項(xiàng)目推進(jìn)順利，產(chǎn)能規(guī)模效益漸顯，技術(shù)閉環(huán)專業(yè)化分工優(yōu)勢明顯，訂單獲取能力強(qiáng)勁，業(yè)務(wù)快速放量，2022 年公司硅片切割加工服務(wù)業(yè)務(wù)營業(yè)收入和凈利潤實(shí)現(xiàn)超高速增長。
④ 公司半導(dǎo)體、藍(lán)寶石及磁材創(chuàng)新業(yè)務(wù)設(shè)備及耗材產(chǎn)品競爭力持續(xù)領(lǐng)先，訂單穩(wěn)步增長，同時(shí)，公司成功拓展碳化硅金剛線切割場景，并在行業(yè)內(nèi)獨(dú)家實(shí)現(xiàn)碳化硅金剛線切片機(jī)批量銷售，市占率快速提升。2022年公司創(chuàng)新業(yè)務(wù)切割設(shè)備及切割耗材營業(yè)收入和凈利潤實(shí)現(xiàn)大幅增長。
不過受制于產(chǎn)能，拿到手軟的訂單未必能全部消化。
界面新聞注意到，2022年12月30日，高測股份接受了數(shù)百家機(jī)構(gòu)的調(diào)研，公司表示，自2021年開始經(jīng)營硅片切割加工服務(wù)項(xiàng)目以來，前期主要處于客戶導(dǎo)入階段，已導(dǎo)入的客戶通過近一年來的合作驗(yàn)證，給公司的訂單逐步持續(xù)放量。同時(shí)，目前新導(dǎo)入的客戶仍逐步增多，加上原有客戶訂單放量，現(xiàn)有21GW硅片切割加工服務(wù)產(chǎn)能無法滿足客戶的訂單需求。
為此，高測股份自2022年以來多次擴(kuò)產(chǎn)。
2022年12月8日，高測股份發(fā)布消息稱，公司將投資2.1億元，與河南省滑縣先進(jìn)制造業(yè)開發(fā)區(qū)管理委員會(huì)簽署5GW光伏大硅片項(xiàng)目合作協(xié)議。該項(xiàng)目建設(shè)周期預(yù)計(jì)4個(gè)月，建成達(dá)產(chǎn)后，將緩解現(xiàn)有切片產(chǎn)能不足問題，從而滿足更多客戶新增硅片切割加工服務(wù)需求。
值得一提的是，此次擴(kuò)產(chǎn)是繼建湖（二期）12GW光伏大硅片項(xiàng)目、壺關(guān)（一期）年產(chǎn)4000萬千米金剛線項(xiàng)目之后，高測股份2022年第三次擴(kuò)產(chǎn)。截至目前，高測股份已公布的硅片切割加工服務(wù)產(chǎn)能規(guī)模共計(jì)52GW，已建成投產(chǎn)的規(guī)模為21GW。