文|新經(jīng)濟(jì)e線

2023年1月6日，華夏基金正式宣告其歷時(shí)一年之久的外資股東變更終于落定。據(jù)華夏基金公告稱，原股東加拿大鮑爾集團(tuán)（POWER CORPORATION OF CANADA）將其持有的華夏基金13.9%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給股東邁凱希金融公司（MACKENZIE FINANCIAL CORPORATION）一事項(xiàng)完成工商變更登記。

本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，華夏基金的股權(quán)結(jié)構(gòu)變更為：中信證券股份有限公司（出資比例62.2%）、MACKENZIE FINANCIAL CORPORATION（出資比例27.8%）、天津海鵬科技咨詢有限公司（出資比例10%）。2022年12月23日，證監(jiān)會公告顯示，華夏基金股權(quán)變更獲批通過。證監(jiān)會核準(zhǔn)邁凱希金融公司（MACKENZIE FINANCIAL CORPORATION）成為公司主要股東，對其依法受讓華夏基金3308.2萬元出資（占注冊資本比例13.9%）無異議。

據(jù)新經(jīng)濟(jì)e線了解，早在2022年1月，邁凱希金融公司與加拿大鮑爾集團(tuán)達(dá)成協(xié)議，邁凱希金融公司擬以11.5億加元（約合人民幣57.58億元）的現(xiàn)金價(jià)格收購鮑爾集團(tuán)持有的華夏基金13.9%的股權(quán)。隨著鮑爾集團(tuán)退出華夏基金，邁凱希金融公司持股份額從13.9%提升至27.8%，成為華夏基金的唯一一家外資股東。按邁凱希金融公司以上受讓價(jià)格計(jì)算的話，華夏基金整體估值已超400億元。

另據(jù)證監(jiān)會官網(wǎng)最新信息表明，截至2023年1月6日，當(dāng)前申請變更5%以上股權(quán)及實(shí)際控制人的基金公司共計(jì)有14家，分別包括嘉合基金、上投摩根基金、惠升基金、新華基金、摩根士丹利華鑫基金、恒越基金、國壽安?；?、中歐基金、合煦智遠(yuǎn)基金、浙商基金、萬家基金、諾德基金、泰信基金、銀河基金。

其中，銀河基金的股權(quán)變更申請剛于今年1月4日獲證監(jiān)會受理。2022年12月，中郵資本公告稱，為豐富公司業(yè)務(wù)類型，增強(qiáng)金融服務(wù)能力，擬以3.23億元的價(jià)格從控股股東——中石油集團(tuán)手中購買銀河基金12.50%的股權(quán)。

諾安基金股權(quán)高價(jià)甩賣

此外，新經(jīng)濟(jì)e線獲悉，諾安基金第三大股東——大恒科技（600288.SH）擬清倉其所持二成股權(quán)事項(xiàng)也有了最新進(jìn)展。公司第八屆董事會第十六次會議及2022年第二次臨時(shí)股東大會審議通過了《關(guān)于擬出售諾安基金管理有限公司全部股權(quán)的議案》，同意公司以不低于10億元（如與評估值存在差異，以高者為準(zhǔn)）為最終價(jià)格出售該部分股權(quán)。實(shí)際上，大恒科技最初受讓價(jià)格僅億元出頭。

早在去年8月18日，大恒科技便放出風(fēng)聲，為聚焦公司主業(yè)，盤活低效資產(chǎn)，進(jìn)一步支持主業(yè)發(fā)展，同意公司出售所持有諾安基金20%的全部股權(quán)。公開資料表明，諾安基金成立于2003年12月9日，中國對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易信托有限公司、深圳市捷隆投資有限公司分別持有諾安基金40%股權(quán)，為并列第一大股東；大恒科技持有剩下20%股權(quán)，居第三大股東。

等到大半年過后的今年1月4日，大恒科技披露關(guān)于擬出售參股公司股權(quán)的進(jìn)展公告稱，現(xiàn)公司擬通過北京產(chǎn)權(quán)交易所以公開掛牌方式轉(zhuǎn)讓該部分股權(quán)。公司聘請了中聯(lián)資產(chǎn)評估集團(tuán)有限公司以2022年5月31日為評估基準(zhǔn)日對交易標(biāo)的進(jìn)行評估。根據(jù)中聯(lián)資產(chǎn)評估集團(tuán)有限公司出具的《大恒新紀(jì)元科技股份有限公司擬轉(zhuǎn)讓其持有的諾安基金管理有限公司股權(quán)項(xiàng)目資產(chǎn)評估報(bào)告》（中聯(lián)評報(bào)字[2022]第3269號），選用市場法作為本次評估的最終結(jié)果，諾安基金股東全部權(quán)益評估值為512141.04萬元。公司持有的諾安基金20%股權(quán)對應(yīng)評估價(jià)值為102428.21萬元，公開掛牌價(jià)格不低于評估價(jià)。

從持有時(shí)間來看，大恒科技從最初受讓到如今高價(jià)甩賣，前后歷時(shí)超過十余年。屆時(shí)，如果順利出讓的話，大恒科技獲利將十分豐厚。時(shí)間回到2007年12月8日，大恒科技與自身公司第二大股東科學(xué)城公司簽署《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，以1.16億元受讓諾安基金20%股權(quán)，并構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。2007年年底，大恒科技完成款項(xiàng)支付，并于2012年2月25日發(fā)布公告稱，受讓事項(xiàng)已獲中國證監(jiān)會批準(zhǔn)。如今，對比不低于10.24億元的出讓價(jià)格，其股權(quán)增值高達(dá)近8倍。

大恒科技表示，本次交易將通過北京產(chǎn)權(quán)交易所以公開掛牌方式出售，交易對方尚不明確，暫不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。如經(jīng)公開掛牌方式確定的受讓方為公司的關(guān)聯(lián)方，公司將履行相應(yīng)的審議程序及信息披露義務(wù)。

來源：北京產(chǎn)權(quán)交易所官網(wǎng)

1月5日，北京產(chǎn)權(quán)交易所官網(wǎng)正式掛牌諾安基金20%股權(quán)轉(zhuǎn)讓相關(guān)信息。其官網(wǎng)顯示，大恒科技公開掛牌轉(zhuǎn)讓諾安基金20%股權(quán)，轉(zhuǎn)讓底價(jià)為10.24億元，披露期間為1月5日至2月6日，意向受讓方需在此期間提交申請材料，并交納2.05億元交易保證金。信息披露期滿后，如未征集到意向投資方，將延長信息披露。

上述公示還表明，此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓有協(xié)議轉(zhuǎn)讓、競價(jià)轉(zhuǎn)讓、聯(lián)合轉(zhuǎn)讓等多種方式。若掛牌期間只產(chǎn)生一家意向受讓方，則采取協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式；產(chǎn)生兩家及以上符合條件的意向受讓方，則采取競價(jià)轉(zhuǎn)讓方式。

同時(shí)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓接受聯(lián)合受讓方式，聯(lián)合受讓各方應(yīng)當(dāng)簽訂《聯(lián)合受讓協(xié)議》，單個(gè)聯(lián)合體成員受讓比例不低于5%股權(quán)，且不得采用信托方式參與交易。若采用聯(lián)合受讓方式，從該比例限制可以推斷，諾安基金此次轉(zhuǎn)讓的20%股權(quán)至多將帶來4名新增股東。

目前，原股東并未放棄行使優(yōu)先購買權(quán)。若是兩大股東未來實(shí)現(xiàn)增持，不排除大股東借股權(quán)轉(zhuǎn)讓之機(jī)實(shí)現(xiàn)對諾安基金的控股。

新經(jīng)濟(jì)e線注意到，作為股權(quán)轉(zhuǎn)讓標(biāo)的，諾安基金經(jīng)過十余年來的發(fā)展，其凈資產(chǎn)也已從2016年底的1.49億元增加至2021年底的17.68億元，增幅超過10倍。不過，受資本市場波動影響，諾安基金最近一年凈利潤有所下滑。據(jù)大恒科技公布的諾安基金財(cái)務(wù)信息，2022年1月-11月，諾安基金實(shí)現(xiàn)營業(yè)收9.31億元，凈利潤2.46億元；2021年全年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入11.24億元，凈利潤3.05億元。

公募牌照成“香餑餑”

值得關(guān)注的是，在基金公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓高溢價(jià)的背景下，公募牌照成為了資本各方眼中的“香餑餑”。據(jù)新經(jīng)濟(jì)e線了解，以券商系為例，新年伊始，兩大頭部券商旗下資管子公司進(jìn)軍公募賽道均有了新突破。一是中信證券資管子公司已獲證監(jiān)會批復(fù)，二是招商證券資管子公司則遞交了公募基金管理人資格審批的申請。

1月3日，中信證券發(fā)布關(guān)于設(shè)立資產(chǎn)管理子公司獲得中國證監(jiān)會核準(zhǔn)批復(fù)的公告稱，2022年12月30日，公司收到中國證監(jiān)會《關(guān)于核準(zhǔn)中信證券股份有限公司設(shè)立資產(chǎn)管理子公司的批復(fù)》（證監(jiān)許可[2022]3254號，以下簡稱批復(fù)）。

來源：公司公告

根據(jù)該批復(fù)，中國證監(jiān)會核準(zhǔn)公司設(shè)立中信證券資產(chǎn)管理有限公司（以下簡稱中信證券資管）從事證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，中信證券資管注冊地為北京市，注冊資本為10億元，由公司現(xiàn)金出資，業(yè)務(wù)范圍為證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)（不含全國社會保障基金境內(nèi)委托投資管理、基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金證券投資管理、企業(yè)年金基金投資管理和職業(yè)年金基金投資管理，以下合稱養(yǎng)老金業(yè)務(wù)），并核準(zhǔn)中信證券資管作為合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者，從事境外證券投資管理業(yè)務(wù)。同時(shí)，中國證監(jiān)會核準(zhǔn)公司減少證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)（養(yǎng)老金業(yè)務(wù)除外）。

如今，隨著中信證券資管子公司的獲批加入，全市場券商資管子公司擴(kuò)容至25家。此前于2022年6月20日，《公開募集證券投資基金管理人監(jiān)督管理辦法》正式實(shí)施，“一參一控一牌”正式落地，部分券商已經(jīng)準(zhǔn)備申請公募牌照，開啟公募化轉(zhuǎn)型。

另據(jù)中信證券2022年半年報(bào)顯示，截至2022年6月底，中信證券資產(chǎn)管理規(guī)模合計(jì)15956.75億元，包括集合資產(chǎn)管理計(jì)劃、單一資產(chǎn)管理計(jì)劃，規(guī)模分別為6591.14億元、9365.61億元，資管新規(guī)下公司私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)（不包括養(yǎng)老業(yè)務(wù)、公募大集合產(chǎn)品以及資產(chǎn)證券化產(chǎn)品）市場份額約16.79%，排名行業(yè)第一。

就在1月3日當(dāng)天，招商證券資產(chǎn)管理有限公司（招商資管）也提交了公募基金管理人資格審批申請，并于1月4日獲證監(jiān)會受理。招商資管為招商證券100%控股的資管子公司，前身是招商證券資產(chǎn)管理總部。

截至目前，招商證券旗下已控股博時(shí)基金和參股招商基金兩家頭部公募，其持股比例分別為49%和45%股份。若本次的提交公募基金管理人資格審批申請順利獲批，則意味著招商證券直接及間接擁有的公募基金牌照將增加至3張。

招商資管成立于2015年4月，截至2022上半年末管理總規(guī)模達(dá)4178.61億元。中國證券業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2022年上半年招商資管的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)凈收入排名證券行業(yè)第7，合規(guī)受托資金規(guī)模排名證券行業(yè)第6。中國基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2022年三季度，招商資管私募資管月均規(guī)模為2811.25億元，位居行業(yè)第8位。

對券商系資管而言，同一主體在參股一家基金、控股一家基金的基礎(chǔ)上，允許同一集團(tuán)下證券資管子公司等專業(yè)資管機(jī)構(gòu)申請公募牌照，利于券商布局公募領(lǐng)域，吸引更多個(gè)人投資者，為券商帶來業(yè)績增量?？梢?，“一參一控一牌”正式落地后券商申請公募牌照提速。

截至1月6日，除了中信證券外，已獲得公募牌照的券商或券商資管子公司共計(jì)有14家。其中，9家券商資管子公司獲批持有公募牌照，分別是東證資管、浙商資管、渤海匯金、財(cái)通資管、長江資管、華泰資管、中泰資管、國君資管、山證資管。此外，仍有8家券商在排隊(duì)申請?jiān)O(shè)立資管子公司，分別是中金公司、中信建投、華創(chuàng)證券、國信證券、國聯(lián)證券、華安證券、東興證券、國海證券。