記者 杜萌

首批公募基金四季報(bào)來(lái)了！日前，中銀基金延續(xù)一貫的傳統(tǒng)，率先披露旗下公募基金的四季度報(bào)告。在經(jīng)歷去年四季度的債市大跌后，債券型基金是否遭遇了大額贖回？

從規(guī)模來(lái)看，公司披露四季報(bào)的11只產(chǎn)品中，包含8只債基以及3只貨基。從規(guī)模變化看來(lái)，債基和貨基各有2只最新規(guī)模環(huán)比下滑，其中更有債基規(guī)模驟降超30億元。

整體來(lái)看，8只債基并未遭遇集體大額贖回情況，僅2只產(chǎn)品出現(xiàn)規(guī)模環(huán)比下滑。其中，中銀中高等級(jí)債券在四季度末的申購(gòu)贖回凈額合計(jì)減少31.67億份，規(guī)模環(huán)比減少33.93億元，季末規(guī)模達(dá)22.93億元，該基金去年四季度回報(bào)率為-1.27%；同期，中銀豐實(shí)定開(kāi)債發(fā)起式在四季度末規(guī)模也環(huán)比減少1.24億元，達(dá)40.02億元，去年四季度回報(bào)率位-0.37%。

中銀臻享債券、中銀中債1-3年期農(nóng)發(fā)行債券指數(shù)、中銀中債1-5年期國(guó)開(kāi)行債券指數(shù)、中銀榮享債券、中銀上清所0-5年農(nóng)發(fā)行債券指數(shù)的最新規(guī)模均小幅上漲，依次為17.4億元、24.41億元、32.23億元、41.23億元、46.64億元，環(huán)比增長(zhǎng)0.74%、8.62%、16.19%、52.12%、24.1%。

除了份額的減少，中銀中高等級(jí)債券對(duì)債券的持倉(cāng)上也發(fā)生了明顯的變化。相比該基金三季度的持倉(cāng)，前五大重倉(cāng)債券分別為：“22建設(shè)銀行二級(jí)01”、“22工行二級(jí)資本債03A”、“19國(guó)開(kāi)14”、“22國(guó)開(kāi)06”和“22農(nóng)行二級(jí)資本債02A”。但到了四季度末時(shí)，前五大重倉(cāng)債券變成了“21興業(yè)銀行二級(jí)02”、“22國(guó)開(kāi)06”、“21華泰15”、“22建鄴G1”和“22信投C3”。

此外，由于基金規(guī)模的下降，重倉(cāng)債券的金額也大幅減少，第一大債券“21興業(yè)銀行二級(jí)02”的公允價(jià)值不到1億元。

在2022年四季度期間，債市大跌，債基收益率普遍回調(diào)的背景下，債基整體規(guī)模出現(xiàn)環(huán)比下跌。中基協(xié)此前公布的最新數(shù)據(jù)顯示，截至2022年11月末，債基規(guī)模環(huán)比縮水超5000億元，若對(duì)比三季度末更減少5937.44億元。

業(yè)內(nèi)人士表示，債券基金的規(guī)模在四季度末出現(xiàn)下滑，可能與債基收益率下跌有關(guān)，導(dǎo)致投資者在遭受損失的背景下出現(xiàn)贖回行為。另一方面，市場(chǎng)對(duì)于中國(guó)經(jīng)濟(jì)未來(lái)觸底回升持審慎客觀態(tài)度，在此背景下，債券的預(yù)期收益或會(huì)降低，也可能導(dǎo)致部分債券型基金持有人選擇贖回。

在經(jīng)歷了前期債市大跌后，業(yè)內(nèi)人士又如何看待后續(xù)市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)？展望后市，中銀中債1-3年期農(nóng)發(fā)行債券指數(shù)等3只債基的基金經(jīng)理田原在季報(bào)中表示，綜合來(lái)看，全球經(jīng)濟(jì)2023年下行壓力或進(jìn)一步加大，主要經(jīng)濟(jì)體央行貨幣政策依然處于繼續(xù)收緊狀態(tài)。

日前，天弘基金固定收益業(yè)務(wù)總監(jiān)姜曉麗公開(kāi)發(fā)聲，表示對(duì)債券市場(chǎng)的看好。她表示：“我理解債券經(jīng)過(guò)了一波下跌之后，估值修復(fù)的還是非常充分，好多利差都是在歷史的90分位，還是蠻有價(jià)值的，所以我對(duì)債券市場(chǎng)也不悲觀”，“另外，要關(guān)注物價(jià)和一線城市的房?jī)r(jià)，這是今年我們要關(guān)注的一些核心的變量。如果這兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)可以被排除的話，我相信債券現(xiàn)在還是挺有投資價(jià)值的?！?姜曉麗稱。