文|螳螂財經(jīng) 葉小安
在電商界,拼多多殺出阿里京東圍剿重圍,奠定現(xiàn)今電商行業(yè)“貓狗拼”三分天下的格局,這是多少后輩們參考的范本。
在咖啡界,瑞幸憑借低價,成為國內(nèi)唯一一個與星巴克較量的咖啡企業(yè),也成為了中式咖啡崛起的希望。不過,瑞幸過快的成長速度與陷入財務(wù)造假風(fēng)波,讓其名聲與業(yè)績一片狼藉。
現(xiàn)今瑞幸重新崛起,三季報中營收凈利雙豐收,且門店數(shù)量不斷增長達(dá)到7846家。同時公司進(jìn)一步放松加盟體系,有望領(lǐng)先星巴克突破萬店門檻。這樣的瑞幸,重新迎來市場重估。
兩個不同行業(yè)中的后浪崛起者,訴說著不同的成長傳奇故事。不過發(fā)展到最后,瑞幸將走向何方,能否像拼多多一樣成為咖啡界的一方霸主?
走拼多多老路,曾登頂百億市值卻被所有人質(zhì)疑
俗話說,“快速成功的秘訣,就是復(fù)制別人的成功模式。然后根據(jù)行業(yè)市場行情加以改進(jìn)和創(chuàng)新,走出適合企業(yè)自身實(shí)力的商業(yè)模式?!?/p>
瑞幸與拼多多一樣,憑借“低價式”模式迅速崛起,曾登頂百億市值一度成為資本市場寵兒,但在遭遇造假丑聞后,瑞幸卻被所有人看不起。
成立初,瑞幸打出“做每個人都喝的起、喝的到的好咖啡”口號,推出了價格20 -30元的專業(yè)咖啡,且持續(xù)發(fā)放3-5折優(yōu)惠券及首單免費(fèi)、拉一贈一的活動方式,將咖啡價格維持在8.5-12元之間。這種低價模式培育了中低端市場消費(fèi)者喝咖啡習(xí)慣,也讓消費(fèi)者陷入狂歡,瑞幸自此走上蒙眼狂奔的道路。
到上市,瑞幸只花了不到18個月時間,刷新了當(dāng)時全球最快上市記錄,2020年1月,瑞幸就突破百億市值。拼多多靠“低價拼團(tuán)”的模式,成立到上市也只花了三年時間,刷新當(dāng)時中國互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)最快上市紀(jì)錄,如今更是登頂千億市值,也穩(wěn)固了我國電商市場三足鼎立格局。
可以說,瑞幸是咖啡界的拼多多。
不過與拼多多不同,瑞幸所在的咖啡行業(yè)消費(fèi)場景更傾向于線下,實(shí)體店的體量才是奠定咖啡企業(yè)地位的基礎(chǔ)。由此,瑞幸不斷擴(kuò)張速度開店,未遭遇做空危機(jī)前門店數(shù)量達(dá)到4507家,但過快地資本運(yùn)作手段,也讓本就門店擴(kuò)張投入成本更高咖啡企業(yè),更容易陷入財務(wù)危機(jī)。
2020年,瑞幸遭遇渾水做空,半年后瑞幸承認(rèn)了高達(dá)21.2億元金額的財務(wù)造假。一時間,瑞幸的資本神話破滅,從人人吹捧到人人討債遺棄。
這時,有人會認(rèn)為故事結(jié)尾了。但是,瑞幸的新故事才剛開始。
重新贏得價值重估,就能贏得尊重?
上月底,瑞幸發(fā)布2022年第三季度財報。報告期內(nèi),瑞幸總凈收入達(dá)到38.946億元,同比增長65.7%。自營店門店層面利潤率為29.2%,達(dá)到8.067億元,同店銷售增長率為19.4%。美國會計準(zhǔn)則下營業(yè)利潤為5.853億元,營業(yè)利潤率達(dá)到15%,首次突破雙位數(shù),盈利能力持續(xù)提高。
財務(wù)造假不到三年時間,營收同比大增同時,利潤率回正且打破有史以來最好的成績。瑞幸再度成為市場的焦點(diǎn),一時間“瑞幸涅槃重生”“打了一場漂亮翻身仗”言論比比皆是,甚者還有人喊出了“瑞幸在中國超越星巴克只是時間問題,門店數(shù)量也會先到達(dá)一萬家”。
瑞幸贏得了市場重估,不過就能贏得尊重?
上文所述,要成功復(fù)制成功者的模式,必須要在市場環(huán)境變化的基礎(chǔ)上作調(diào)整,發(fā)展出適合企業(yè)自身的模式。觀察現(xiàn)在瑞幸的策略布局,其實(shí)與拼多多還是有太多的類似,主要圍繞用戶、產(chǎn)品、下沉這三大關(guān)鍵詞。
用戶方面,雙方營銷策略都在根據(jù)市場變化進(jìn)行升級,穩(wěn)固流量池。
近年來,拼多多推出了“秒殺萬人團(tuán)”、“全民拼購”等新型活動或玩法,其中“全民拼購”模式結(jié)合當(dāng)下流行社交電商與拼購?fù)娣?,提升了拼購用戶總量,帶動平臺產(chǎn)品的銷售及復(fù)購率,以此作用于平臺業(yè)績提升。
瑞幸這邊,在遭遇財務(wù)造假事件市場不信任后,第一步是削除一些過度補(bǔ)貼策略,保留下真正的核心用戶,在培育用戶心智后,拉高產(chǎn)品單價提升企業(yè)的盈利能力。
瑞幸在將陸正耀神州系剔出局后,迅速調(diào)整了公司運(yùn)營策略,削減了優(yōu)惠券和促銷補(bǔ)貼的玩法,同時采用數(shù)字化深化私域流量以維護(hù)核心用戶。這種精細(xì)化的運(yùn)營手段,讓瑞幸交易客戶數(shù)不斷提升。第三季度,瑞幸咖啡月均交易客戶數(shù)為2510萬,較2021年同期的1470萬增長70.5%。
目前瑞幸單店面積僅約35平米,且以自提+外賣為主,由于疫情影響人們更加注重社交距離和身心健康,“自提+外賣”也正成為時下主流的購買方式。在培育用戶喝咖啡習(xí)性后,瑞幸通過提高客單價手段提升盈利空間。
對比2021 年二季度至2022年一季度這12個月的營業(yè)數(shù)據(jù),會發(fā)現(xiàn)瑞幸單杯價格已經(jīng)從9.7元上升至15.1元,毛利率也跟著從37%上升到67%。
產(chǎn)品方面,雙方不斷通過擴(kuò)品類或輸出爆品穩(wěn)固客流,走向高端。
拼多多“向上”早已不是新鮮事,在推出百億補(bǔ)貼活動后平臺就堅持大牌正品低價趨勢。2019年中國國際進(jìn)博會上拼多多表示,“未來3年,將引入10000個國際頂尖品牌,培育超過100個年銷售額過千萬的進(jìn)口品牌?!?/p>
通過百億補(bǔ)貼活動,拼多多已吸納了不少優(yōu)質(zhì)品牌商家,也擴(kuò)容優(yōu)質(zhì)商品補(bǔ)貼池。今年618期間,拼多多手機(jī)、家電、美妝、日化等行業(yè)均實(shí)現(xiàn)同比翻倍增長。其中,手機(jī)行業(yè)全品類同比增長148%,家電全品類銷售規(guī)模同比增長103%,美妝行業(yè)全品類銷量同比增長122%、日化行業(yè)全品類同比增長110%。
瑞幸這邊,則是借助數(shù)字化手段打造出完整爆款產(chǎn)品輸出鏈條,擴(kuò)充自身產(chǎn)品矩陣,來擴(kuò)大生意場。
正如上文所述,瑞幸實(shí)現(xiàn)“快取店”的數(shù)字模式。借助數(shù)字化運(yùn)營及實(shí)時的市場反饋效果,公司已具備規(guī)劃-研發(fā)-測試-上架-反饋等全鏈路的研發(fā)體系。
這種全鏈路的研發(fā)體系,讓瑞幸得以持續(xù)向市場輸出熱銷產(chǎn)品。以生椰拿鐵為例,上市以來銷量已突破1億杯。不止是生椰拿鐵,還有厚乳拿鐵、椰云拿鐵、生酪拿鐵的連續(xù)熱賣,其中椰云系列目標(biāo)也是1億杯,今年10月上市的生酪拿鐵,還創(chuàng)下新品銷售記錄達(dá)到659萬杯。
而爆款的持續(xù)輸出,本質(zhì)是一種擴(kuò)品的表現(xiàn),目的是讓企業(yè)豐富產(chǎn)品矩陣,再提升客單價的同時走向更高端的市場。
增量場方面,雙方均圍繞下沉市場,擴(kuò)大未來想象力增大營收空間。
拼多多這些年來不斷擴(kuò)充供應(yīng)鏈實(shí)力,借助數(shù)字化手段助農(nóng),加快下沉步伐。今年二季報中拼多多董事長陳磊表示,“在消費(fèi)市場持續(xù)回升的背景下,拼多多將在立足農(nóng)業(yè)的基礎(chǔ)上,繼續(xù)發(fā)揮數(shù)字化優(yōu)勢,推動鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。”
618期間,拼多多陸續(xù)投入多項消費(fèi)補(bǔ)貼,助力平臺農(nóng)產(chǎn)品商家、制造業(yè)品牌、中小商家拓銷路穩(wěn)增長。在平臺第四屆“超級農(nóng)貨節(jié)”中,拼多多累計投入15億資源包,覆蓋全國超2000個農(nóng)產(chǎn)區(qū)的近20萬款農(nóng)產(chǎn)品。
瑞幸這邊,近期放開了下沉市場聯(lián)營合伙人名額。三季度電話會議上,瑞幸咖啡董事長兼首席執(zhí)行官郭謹(jǐn)一表示“在12月,瑞幸咖啡將放開新一輪下沉市場聯(lián)營合伙人名額?!?/p>
加盟政策進(jìn)一步放開,帶動瑞幸加盟店收入大增。三季度,瑞幸自營門店的收入為27.614億元,比2021年同期的17.497億元增長了53.9%;而加盟店的收入為8.991億元,是2021年同期的2倍之多。
綜上所述,不論是平臺玩法升級、精細(xì)化運(yùn)營,還是擴(kuò)品與持續(xù)打造爆款,亦或是開放加盟挖掘下沉市場,瑞幸與拼多多一樣,圍繞用戶、產(chǎn)品、增量市場三大關(guān)鍵要素,構(gòu)建出更加符合自身的策略及商業(yè)模式,拼多多如今已成為千億美元市值的巨頭,成為下沉市場人人參照的典范,而瑞幸要贏得市場尊重還會遠(yuǎn)嗎?
未來將面臨更多復(fù)制者“抄襲”
如今瑞幸踏入新的章程,不過未來要所面臨挑戰(zhàn),其實(shí)也與拼多多類似。一個成功的商業(yè)模式,極易被同行或其他行業(yè)參考,如今拼多多不止被阿里京東在圍堵,后兩者推出了針對下沉市場的淘特和京東特價版,還有美團(tuán)、瑞幸這類非電商領(lǐng)域玩家,太多人都在復(fù)制拼多多低價模式,嘗試在各自所屬領(lǐng)域跑出成功范本。
與此同時,瑞幸也迎來更加強(qiáng)有力的復(fù)制者,陸正耀新推互庫迪咖啡,主要以三四線市場展開攻勢,靠低門檻、大優(yōu)惠吸引加盟商,并推出了“免加盟費(fèi),抽毛利的15%左右”與“虧錢給補(bǔ)足,為加盟商虧損兜底”兩大誘人政策。
不過,在咖啡這個特殊的市場,低價并不能真正培育消費(fèi)者喝咖啡的習(xí)慣,品牌力與產(chǎn)品力才是影響用戶消費(fèi)原因所在。
好比瑞幸難搶星巴克核心高端商務(wù)客群,瑞幸主要的白領(lǐng)、學(xué)生等中低端核心客群也很難被更低價的咖啡品牌吸引走,而要在更下沉的市場,培養(yǎng)新用戶喝咖啡習(xí)慣又得付出更多的教育成本。
市場有句老話,“中國人更愛喝茶,喝不慣咖啡?!庇捎陲嬍澄幕牟町愋?,多年來中國人均咖啡飲用量依然是全球墊底。正因為喝咖啡人數(shù)少,未來國內(nèi)咖啡市場發(fā)展?jié)摿薮?。有咖啡專家說“若大陸每人每年喝20杯,全世界咖啡價格就會上漲3倍,可見大陸對全球咖啡影響力之巨大?!?/p>
要讓中國人愛上喝咖啡,或者是在普及新市場群體,談何容易。不過這是星巴克和瑞幸或是庫迪這樣新品牌正在努力的事情。
針對三四線以下更低端未挖掘的市場,9.9,5.9甚至更低的價格可能會吸引嘗鮮者購買,但后期回購還是需要更多品牌新故事、產(chǎn)品的創(chuàng)新來維護(hù)。
咖啡是苦,良久之后卻會回甘。對于瑞幸而言,面對競品復(fù)制模式的挑戰(zhàn),更該做的是穩(wěn)固核心客群的同時,向上探知挖掘盈利空間,向下培育市場挖增,從而走向一條持續(xù)盈利的快車道。這條快車道路途雖難,不過在中國市場,正需要一個真正的中式咖啡榜樣。