記者 | 吳紹志
信托公司2022年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)正在陸續(xù)披露中，總結(jié)來(lái)看體現(xiàn)為一個(gè)字：難。
界面新聞?dòng)浾吒鶕?jù)上市公司公告整理發(fā)現(xiàn)，目前已有10家獨(dú)立或曲線上市的信托公司披露了2022年未經(jīng)審計(jì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。
從營(yíng)業(yè)總收入規(guī)模來(lái)看，經(jīng)緯紡機(jī)（000666.SZ）旗下的中融信托、 五礦資本（600390.SH） 旗下的五礦信托和江蘇國(guó)信（002608.SZ） 旗下的江蘇信托位居前三，分別達(dá)50.47億元、35.48億元、24.16億元。
國(guó)網(wǎng)英大（600517.SH）的英大信托、國(guó)投資本（600061.SH）的國(guó)投泰康信托、 中航產(chǎn)融（600705.SH）的中航信托營(yíng)收均超20億元。
但是，營(yíng)業(yè)收入正增長(zhǎng)的信托公司僅有英大信托、國(guó)投泰康信托兩家，陜國(guó)投A（000563.SZ）營(yíng)收同比微降0.56%。中航信托、百瑞信托、昆侖信托營(yíng)收降幅最為明顯，均超30%。
作為信托公司的主要收入來(lái)源，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入數(shù)據(jù)更能展現(xiàn)信托公司的展業(yè)情況。
具體來(lái)看，凈利潤(rùn)排名靠前的江蘇信托、英大信托、國(guó)投泰康信托都實(shí)現(xiàn)了手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入的正增長(zhǎng)，中糧資本（002423.SZ）旗下的中糧信托也同比增長(zhǎng)16.07%。中融信托、中航信托、百瑞信托、昆侖信托同比下滑超20%，信托主業(yè)賺錢(qián)能力轉(zhuǎn)弱。
從凈利潤(rùn)規(guī)模來(lái)看，江蘇信托在10家公司中領(lǐng)銜，2022年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)19.35億元，同比微降5.15%。
江蘇國(guó)信2022年半年報(bào)顯示，江蘇信托大力發(fā)展標(biāo)品投資、股權(quán)投資、家族信托等新型業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)新型信托業(yè)務(wù)規(guī)模增長(zhǎng)。目前標(biāo)品投資、股權(quán)投資等新型業(yè)務(wù)已呈現(xiàn)良好的發(fā)展態(tài)勢(shì)，手續(xù)費(fèi)和利潤(rùn)貢獻(xiàn)占比逐步提高。
五礦信托、英大信托緊隨其后，分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)為17.75億元、14.02億元。國(guó)投泰康信托、中融信托凈利潤(rùn)也都保持在10億元以上，分別為11.78億元、10.57億元。
昆侖信托業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)令人大跌眼鏡，凈利潤(rùn)由盈轉(zhuǎn)虧，2022年凈虧損4.04億元，同比下滑超200%。公司2021年業(yè)績(jī)同樣大幅回落，以超70%的凈利潤(rùn)跌幅在上市信托中引發(fā)關(guān)注。
從凈利潤(rùn)同比增速來(lái)看，僅英大信托、國(guó)投泰康信托、陜國(guó)投A實(shí)現(xiàn)了凈利潤(rùn)正增長(zhǎng)，其余7家公司均表現(xiàn)為不同程度的業(yè)績(jī)下滑。有業(yè)內(nèi)人士分析，估計(jì)和去年疫情對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)影響、地產(chǎn)暴雷等有關(guān)。
分析凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的原因，陜國(guó)投A表示，報(bào)告期內(nèi)，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)主要是由于公司持續(xù)加大信托主業(yè)轉(zhuǎn)型創(chuàng)新和重塑再造，不斷提升市場(chǎng)開(kāi)發(fā)與主動(dòng)管理能力，受托人報(bào)酬率有所增加。同時(shí)，公司進(jìn)一步加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控、不良資產(chǎn)處置，信用減值損失同比有所下降，公司運(yùn)營(yíng)安全穩(wěn)健。
7家業(yè)績(jī)下滑的公司中，6家跌幅在20%以上。除了昆侖信托，中航信托凈利潤(rùn)同比下滑51.28%，中糧信托同比下滑39.94%，下滑速度居前。
2022年，在行業(yè)轉(zhuǎn)型、業(yè)務(wù)分類(lèi)改革、地產(chǎn)暴雷等多重壓力之下，信托業(yè)整體經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下滑。
在公司召開(kāi)的2023年年度工作會(huì)議上，中融信托總裁張東回顧，2022年受新冠疫情、市場(chǎng)環(huán)境等多方面影響公司新業(yè)務(wù)拓展難度加大，存量項(xiàng)目投貸后管理工作加重，市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)面臨較大壓力。但公司加強(qiáng)與監(jiān)管機(jī)構(gòu)和股東單位的溝通，深入市場(chǎng)和行業(yè)，探索機(jī)制改革，加速推動(dòng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。2022年公司各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)管理工作均有序開(kāi)展，持續(xù)推動(dòng)轉(zhuǎn)型發(fā)展和合規(guī)管理，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)基本符合預(yù)期，極大程度地提振了公司轉(zhuǎn)型發(fā)展的信心。
中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)披露數(shù)據(jù)顯示，截至2022年3季度，行業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)收入673.52億元，同比下降199.12億元，降幅22.82%；行業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)信托業(yè)務(wù)收入547.73億元，同比下降84.56億元，降幅達(dá)13.37%，對(duì)行業(yè)整體經(jīng)營(yíng)收入下降的影響達(dá)到42.47%。信托業(yè)務(wù)收入的下降主要受信托業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整的影響。
中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)特約研究員王玉國(guó)分析，截至2022年3季度，全行業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額為383.01億元，同比下降173.75億元，降幅31.21%，下降幅度略高于經(jīng)營(yíng)收入的降幅，一定程度上反映出當(dāng)前行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展中的挑戰(zhàn)，一方面創(chuàng)新業(yè)務(wù)布局要加大科技、創(chuàng)新人才等基礎(chǔ)性投入，成本費(fèi)用支出明顯增長(zhǎng)，但短期利潤(rùn)貢獻(xiàn)尚不明顯；另一方面由于行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)暴露增加，信托公司加大資產(chǎn)減值計(jì)提力度，一定程度上削弱了盈利水平。
用益信托資深研究員帥國(guó)讓表示，作為資管新規(guī)正式實(shí)施的首年，在嚴(yán)監(jiān)管政策的指引及行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)持續(xù)暴露下，大部分信托公司面臨較大的經(jīng)營(yíng)壓力，一定程度上反映出當(dāng)前信托業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展中的挑戰(zhàn)。信托手續(xù)費(fèi)及傭金收入的下降主要受信托業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整的影響；而固有資產(chǎn)中公允價(jià)值變動(dòng)損益明顯下滑，直接拖累了固有業(yè)務(wù)和總體經(jīng)營(yíng)收入。
帥國(guó)讓還表示，任何行業(yè)的發(fā)展都會(huì)有起伏，信托業(yè)也不例外。值得關(guān)注的是，2022年創(chuàng)新類(lèi)、服務(wù)類(lèi)、標(biāo)品信托業(yè)務(wù)得到快速增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)伴隨著經(jīng)濟(jì)逐步回暖，2023年信托業(yè)將迎來(lái)重整的機(jī)會(huì)，發(fā)展前景值得期待。