文|藍(lán)鯊特邀作者 張丹華
編輯|盧旭成
對(duì)很多人來說，2022年像是過山車。
消費(fèi)產(chǎn)業(yè)也是如此，經(jīng)歷至暗時(shí)刻后，有人離場(chǎng)，有人變道，有人堅(jiān)守。
在分析2022年新消費(fèi)投融資數(shù)據(jù)后，藍(lán)鯊消費(fèi)有以下幾點(diǎn)發(fā)現(xiàn)：
一是消費(fèi)賽道投融資數(shù)量871起，呈“V”字型趨勢(shì)，有回暖跡象；
二是吃喝是永恒的消費(fèi)主題，大盤遇冷背景下，吃喝賽道的酒類、預(yù)制菜、咖啡，企業(yè)服務(wù)、跨境出海、消費(fèi)級(jí)智能硬件等細(xì)分領(lǐng)域依然受到資本青睞；
三是越來越多的投融資強(qiáng)調(diào)戰(zhàn)略協(xié)同，產(chǎn)業(yè)協(xié)同；
四是老牌消費(fèi)品、中式餐飲、寵物代工廠、早期出海企業(yè)扎堆上市，但上市之路頗為波折；
五是消費(fèi)募資難，持續(xù)關(guān)注消費(fèi)科技、供應(yīng)鏈升級(jí)和跨境出海。
不過，在經(jīng)歷消費(fèi)投資熱浪和寒潮之后，我們還是要回歸消費(fèi)產(chǎn)業(yè)本身，以更長(zhǎng)遠(yuǎn)、更理性的態(tài)度看待資本對(duì)消費(fèi)產(chǎn)業(yè)的影響。
01、投融資數(shù)量逐步回暖，46家企業(yè)上市
1、10月下旬以來，投融資數(shù)量小步回暖
來源：企查查、IT桔子等，藍(lán)鯊消費(fèi)整理并制圖
據(jù)藍(lán)鯊消費(fèi)不完全統(tǒng)計(jì)，2022年1至12月，新消費(fèi)領(lǐng)域共發(fā)生投融資事件871起。
分月度來看，2022年新消費(fèi)投融資數(shù)量呈V字型?？紤]到2月春節(jié)假期和10月國(guó)慶長(zhǎng)假，這兩個(gè)月的投融資數(shù)量處于低位是需要理性看待的。排除長(zhǎng)假影響，整體而言，1-3月投融資數(shù)量處于相對(duì)高位；受疫情等因素影響，4-9月投融資數(shù)量下跌并持續(xù)遇冷；10月下旬以來，消費(fèi)投融資出現(xiàn)回暖跡象，反映到數(shù)據(jù)上，11月-12月迎來連續(xù)2個(gè)月小幅上漲。
隨著各地新冠感染高峰過去和線下消費(fèi)的恢復(fù)，投融資或?qū)⒊掷m(xù)回暖。
在這871起投融資中，有43個(gè)項(xiàng)目獲得2輪及以上融資，實(shí)際相當(dāng)于有818個(gè)項(xiàng)目獲得資本支持。其中，零食量販品牌“零食有鳴”獲得5輪融資，智能交互機(jī)器人研發(fā)商“Rokid”和固體乳制品品牌“塞尚乳業(yè)”均獲得4輪融資，卡牌潮流文化品牌“Hitcard”、低溫肉制品牌“本味鮮物”、個(gè)人消費(fèi)電子產(chǎn)品服務(wù)商“蜂巢科技superhexa”均獲得3輪融資。
2、吃喝是永恒主題，降本增效更受關(guān)注
來源：企查查、IT桔子等，藍(lán)鯊消費(fèi)整理并制圖
吃喝是永恒的消費(fèi)主題。人生苦短，再來一碗；奶茶一杯，快樂加倍。食品飲料和餐飲領(lǐng)域的投融資數(shù)量最多，分別有201起和124起投融資事件，合計(jì)占比37%。
企業(yè)服務(wù)領(lǐng)域的投融資數(shù)量緊隨其后，有121起投融資事件。需要說明的是，這里獲得融資的企服項(xiàng)目主要包括兩類，第一類是垂直于消費(fèi)賽道；第二類的客戶覆蓋了更多領(lǐng)域，但其主要客戶中有頭部消費(fèi)企業(yè)。進(jìn)一步細(xì)分來看，消費(fèi)賽道的企服項(xiàng)目主要致力于營(yíng)銷和供應(yīng)鏈數(shù)字化，可見，降本增效越發(fā)受到關(guān)注。
跨境出海和消費(fèi)級(jí)智能硬件領(lǐng)域投融資數(shù)量均在80起左右。雖然整體消費(fèi)投資遇冷，資本對(duì)于這兩個(gè)領(lǐng)域的投資熱情不減?？缇吵龊ｎI(lǐng)域，投融資集中于提供SaaS、供應(yīng)鏈、物流、支付等服務(wù)商，品牌出海獲得的投融資相對(duì)較少，集中于3C和智能家居。消費(fèi)級(jí)智能硬件領(lǐng)域，8個(gè)項(xiàng)目獲得2輪融資，投資集中于智能家居產(chǎn)品。
3、早期投融資為主，46家公司上市
來源：企查查、IT桔子等，藍(lán)鯊消費(fèi)整理并制圖
早期投資為主，戰(zhàn)略投融資占比最高。雖然說A輪及之前的投融資占比近半，但戰(zhàn)略投融資占比最高，有283起投融資事件為戰(zhàn)略投融資，資本更重視戰(zhàn)略協(xié)同、產(chǎn)業(yè)協(xié)同了。
表4：2022年新消費(fèi)領(lǐng)域的上市公司
來源：公開資料，藍(lán)鯊消費(fèi)整理并制圖
據(jù)藍(lán)鯊消費(fèi)不完全統(tǒng)計(jì)，2022年，共有46個(gè)消費(fèi)品牌上市，集中在下半年。其中，有31家是在A股上市，11家在港股上市，4家在美國(guó)上市。時(shí)間分布上，上半年有12家公司上市，下半年則有34家公司上市，僅12月份的上市公司就是上半年的數(shù)量總和。
除了成功上市的公司，還有34個(gè)新消費(fèi)項(xiàng)目在積極謀求上市，但并不順利。其中，有8個(gè)項(xiàng)目上市終止，1家中止，達(dá)美樂披薩中國(guó)特許經(jīng)銷商達(dá)勢(shì)股份更是在IPO前緊急叫停。
表5：2022年新消費(fèi)領(lǐng)域正在上市的公司
來源：公開資料，藍(lán)鯊消費(fèi)整理并制圖
從細(xì)分領(lǐng)域來看，老牌食品飲料企業(yè)、中式餐飲、小米生態(tài)鏈的智能硬件、寵物代工廠、早期跨境電商扎堆謀求上市。但成功上市的公司集中于成立時(shí)間較長(zhǎng)的供應(yīng)鏈公司，中式餐飲、小米生態(tài)鏈企業(yè)的上市之路十分波折。餐飲領(lǐng)域，11家公司遞交或更新招股書，3家成功上市；3家小米相關(guān)公司“素士科技”、“德爾瑪電器”、“創(chuàng)米互聯(lián)”中，2家被叫停。
4、千萬(wàn)級(jí)投融資最多，億元級(jí)別122個(gè)
來源：企查查、IT桔子等，藍(lán)鯊消費(fèi)整理并制圖
從融資金額來看，近40%的投融資事件未公開投融資金額。公開融資金額的投融資項(xiàng)目仍以千萬(wàn)級(jí)為主，占比超1/4；千萬(wàn)元以下的占比近1/5。
不考慮公開發(fā)行的話，億元級(jí)投融資項(xiàng)目122個(gè)（含近億元），94個(gè)項(xiàng)目融資金額過億。
億元級(jí)投融資主要分布在跨境出海、企業(yè)服務(wù)、消費(fèi)級(jí)智能硬件，以及食品飲料里的白酒這4個(gè)領(lǐng)域。10億元級(jí)別融資集中于智能硬件、白酒兩個(gè)領(lǐng)域。
表7：2022年新消費(fèi)領(lǐng)域獲得10億元級(jí)投資的品牌
來源：企查查、IT桔子等，藍(lán)鯊消費(fèi)整理并制圖5、北上深杭廣融資最多，合計(jì)占比62%
來源：企查查、IT桔子等，藍(lán)鯊消費(fèi)整理并制圖地域上，新消費(fèi)投融資主要發(fā)生在超一線城市。分城市來看，上海、深圳、北京、杭州、廣州的投融資數(shù)量最多，分別有158個(gè)、120個(gè)、117個(gè)、81個(gè)和60個(gè)消費(fèi)項(xiàng)目獲得融資，合計(jì)占比62%，這主要是因?yàn)檫@些城市的創(chuàng)業(yè)更為活躍，消費(fèi)創(chuàng)業(yè)更為聚集。
6、消費(fèi)募資難，特定領(lǐng)域仍吸金。
表9：2022年消費(fèi)領(lǐng)域募資事件
來源：公開資料，藍(lán)鯊消費(fèi)整理并制圖
據(jù)藍(lán)鯊消費(fèi)不完全統(tǒng)計(jì)，2022年，關(guān)注消費(fèi)方向的募資事件15起。從募資事件數(shù)量和基金規(guī)模來看，消費(fèi)募資更難了。從基金投資方向看，消費(fèi)科技、供應(yīng)鏈升級(jí)、跨境出海仍然吸金。
02、大盤遇冷，細(xì)分賽道投融資不斷
1、白酒、精釀和低度酒，香氣四溢。
表10：酒類賽道領(lǐng)域的億元級(jí)融資
來源：企查查、IT桔子等，藍(lán)鯊消費(fèi)整理并制圖
據(jù)藍(lán)鯊消費(fèi)不完全統(tǒng)計(jì)，2022年，37個(gè)酒類相關(guān)投融資事件。其中，有15個(gè)白酒相關(guān)項(xiàng)目，7個(gè)項(xiàng)目從事精釀啤酒，7個(gè)項(xiàng)目做低度酒、特別是氣泡酒。億元級(jí)融資主要集中在白酒領(lǐng)域，9起億元級(jí)投融資項(xiàng)目中，就有5個(gè)是白酒相關(guān)的。
2、預(yù)制菜以早期投資和戰(zhàn)略投資為主。
表11：2022年獲得千萬(wàn)級(jí)及以上融資的預(yù)制菜品牌
來源：企查查、IT桔子等，藍(lán)鯊消費(fèi)整理并制圖
2022年，預(yù)制菜領(lǐng)域投融資事件25起，主要集中于早期項(xiàng)目和戰(zhàn)略融資。A輪及之前的投融資數(shù)量14起，占比過半；戰(zhàn)略融資6起。
其中，融資金額達(dá)到千萬(wàn)元及以上的有11起，牛肉產(chǎn)品社區(qū)連鎖新零售品牌“牛大吉”、速凍米面食品生產(chǎn)商“樂肴居”、鱈魚類食品品牌“鼎味泰”融資額均在億元級(jí)別。
盡管預(yù)制菜受到資本追捧，但值得注意的是，海鮮食材供應(yīng)商“亞洲漁港”申請(qǐng)深交所上市審核未通過。
3、咖啡賽道投融資事件35起，Tims中國(guó)上市。
表12：2022年獲得千萬(wàn)級(jí)及以上融資的咖啡品牌
來源：企查查、IT桔子等，藍(lán)鯊消費(fèi)整理并制圖
2022年，咖啡賽道共發(fā)生投融資數(shù)量35起。其中，19起未公布融資數(shù)額，10起融資數(shù)額在千萬(wàn)元及以上。從融資輪次看，20起投融資發(fā)生在A輪及以前，13起投融資事件為戰(zhàn)略融資，并有Tims中國(guó)在紐交所上市。
瑞幸咖啡、西舍咖啡、Tims中國(guó)均在第一季度拿到了億元級(jí)融資，咖啡之翼則在6月獲得了來自中金資本的近億元投資。
4、83起跨境出海相關(guān)融資，服務(wù)商最吸金
表13：2022年獲得億元級(jí)融資的跨境出海項(xiàng)目
來源：企查查、IT桔子等，藍(lán)鯊消費(fèi)整理并制圖
據(jù)藍(lán)鯊消費(fèi)不完全統(tǒng)計(jì)，2022年，跨境出海領(lǐng)域投融資事件83起。獲得投融資的出海項(xiàng)目中，72個(gè)是服務(wù)商和電商平臺(tái)，7個(gè)為智能家居產(chǎn)品出海。
地域分布上，這些項(xiàng)目主要分布于以深圳為主的珠三角和以杭州最為聚集的長(zhǎng)三角，66起跨境出海相關(guān)投融資發(fā)生在這兩個(gè)區(qū)域，占比80%。
從融資金額看，億元級(jí)投融資事件18起。獲得高額融資的出海項(xiàng)目以服務(wù)商和平臺(tái)為主，僅有2個(gè)是產(chǎn)品與品牌出海。
值得關(guān)注的是，大件商品跨境貿(mào)易B2B交易平臺(tái)“大健云倉(cāng)”和國(guó)際潮流女裝“子不語(yǔ)”先后上市；跨境電商“賽維時(shí)代”、“致歐科技”先后通過深交所發(fā)審會(huì)；跨境數(shù)字營(yíng)銷服務(wù)提供商“力盟科技”向港交所遞交招股書。
5、扎堆上市，寵物消費(fèi)日漸多元化
表14：2022年獲得億元級(jí)融資的寵物項(xiàng)目
來源：企查查、IT桔子等，藍(lán)鯊消費(fèi)整理并制圖
2022年，寵物賽道投融資數(shù)量44起。排除IPO后，共有億元級(jí)投融資5起。細(xì)分來看，資本仍然看重寵物消費(fèi)剛需，反映在數(shù)據(jù)上，寵物用品、食品和醫(yī)療領(lǐng)域的投融資數(shù)量最多。
來源：企查查、IT桔子等，藍(lán)鯊消費(fèi)整理并制圖，部分寵物項(xiàng)目既做寵物食品也做寵物食品，因此各細(xì)分領(lǐng)域加總后會(huì)超過寵物賽道融資事件總數(shù)
從融資輪次來看，2022年寵物企業(yè)扎堆上市，路斯寵物、源飛寵物、天元寵物先后上市；中恒寵物（已終止）、乖寶寵物先后遞交招股書；并有帥克寵物與東方證券簽訂輔導(dǎo)協(xié)議，擬A股上市，IPO進(jìn)程更近一步。
同時(shí)，我們也看到，隨著人們養(yǎng)寵理念的變化，寵物消費(fèi)也在日漸多元化。寵物保健品、寵物保險(xiǎn)、寵物殯葬等受到資本關(guān)注。從事寵物殯葬服務(wù)的“恩寵堂”、寵物保險(xiǎn)服務(wù)商“安安愛寵互助”、寵物藥品和保健品供應(yīng)商“中博綠亞”均在2022年獲得融資。
03、消費(fèi)賽道長(zhǎng)坡厚雪，比拼的是綜合效率
復(fù)盤過去，是為了更好地迎接明天。立足當(dāng)下，我們?nèi)绾慰创?022，如何迎接2023？我們梳理了消費(fèi)產(chǎn)業(yè)實(shí)戰(zhàn)者和專注消費(fèi)投資人的回答，以饗讀者。
Q：如何看待2022年的熱門賽道？
墨茉點(diǎn)心局創(chuàng)始人王瑜霄表示，“在中國(guó)，各行各業(yè)都在‘內(nèi)卷’。但內(nèi)卷不是壞事，它恰恰說明了這個(gè)行業(yè)有戲。但是正確的做法是，在大家都瘋狂涌入的時(shí)候，你不要盲目地跟著擠”。
盤子女人坊聯(lián)合創(chuàng)始人楊康說，“我們也有很多機(jī)會(huì)去做別的生意，為什么沒做？我認(rèn)為，如果要做，一定是團(tuán)隊(duì)基因適合去做的。舉例來說，如果你是賣水的，去賣罐頭沒有問題；但如果你是賣水的，去賣炒飯就不合適了”。
——《長(zhǎng)沙“網(wǎng)紅品牌”向何處去？》
Q：如何看待今天的機(jī)會(huì)和挑戰(zhàn)？
頭頭是道基金管理合伙人姚臻認(rèn)為，“從目前的宏觀數(shù)據(jù)來看，疫情等因素對(duì)于線下業(yè)態(tài)、消費(fèi)者信心、消費(fèi)能力的打擊非常大，要在短時(shí)間內(nèi)恢復(fù)到健康的水平非常困難，這就像人生了一場(chǎng)大病，需要一定的時(shí)間和周期才能恢復(fù)”?！按蠹夷艽_實(shí)地感受到，新消費(fèi)投資遇冷?；ヂ?lián)網(wǎng)、高科技、新能源都離不開資本的驅(qū)動(dòng)，但消費(fèi)創(chuàng)業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)是兩種邏輯，兩種路徑，消費(fèi)是個(gè)‘土里長(zhǎng)出來的行業(yè)’。消費(fèi)賽道長(zhǎng)坡厚雪，持續(xù)能做”。
——《頭頭是道姚臻：新消費(fèi)創(chuàng)業(yè)的輪子是方的，依靠單一能力難以取勝》
Q：如何迎接2023年？
烹烹袋合伙人Sarah告訴藍(lán)鯊消費(fèi)，“當(dāng)我們?nèi)シ治觯A(yù)制菜）消費(fèi)人群時(shí)，一定要結(jié)合商品形態(tài)及城市的人口、家庭結(jié)構(gòu)去考量，該用何種商品去匹配他們的需求”
——《預(yù)制菜不服務(wù)年輕人》
樂刻運(yùn)動(dòng)創(chuàng)始人韓偉認(rèn)為，“無(wú)論是西方還是國(guó)內(nèi)，都在反復(fù)強(qiáng)調(diào)科技創(chuàng)新。究竟在強(qiáng)調(diào)什么？很多人都理解偏了，一窩蜂地扎堆高科技。實(shí)際上，鼓勵(lì)創(chuàng)新，本質(zhì)上強(qiáng)調(diào)的是優(yōu)質(zhì)的社會(huì)新產(chǎn)能......商業(yè)的本質(zhì)是成本、效率和用戶體驗(yàn)，我認(rèn)為當(dāng)前最關(guān)鍵的，還是供應(yīng)鏈問題”。
——《樂刻韓偉：供應(yīng)鏈能力是衡量商業(yè)能力最核心的指標(biāo)》
大希地創(chuàng)始人王凌波說，“我們將90%以上的精力花在產(chǎn)品、供應(yīng)鏈、倉(cāng)配、渠道建設(shè)、公司的人才和組織建設(shè)上，基本功做扎實(shí)了，才會(huì)有品牌的基業(yè)長(zhǎng)青”。
——《大希地王凌波：消費(fèi)品公司對(duì)抗內(nèi)卷的正確方式，是圍繞價(jià)值鏈長(zhǎng)期沉淀》
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*本文為藍(lán)鯊消費(fèi)原創(chuàng)，作者張丹華。
*公眾號(hào)：藍(lán)鯊消費(fèi)（ID：lanshaxiaofei)