文｜Tech商業(yè)
中國Top10市值科技公司的2022年，它們業(yè)務(wù)進展如何，收入表現(xiàn)是增長還是下降？
各家公司收入結(jié)構(gòu)是否發(fā)生了變化？它們在二級市場的表現(xiàn)，是與全球Top10科技公司保持下跌一致，還是“逆勢上漲”？
接下來一起來看看國內(nèi)Top10市值科技公司2022年以來業(yè)務(wù)與財務(wù)進展。以下，分享給大家：
1、騰訊
騰訊是當前國內(nèi)市值第一的科技公司，其截至2022年9月的三個季度收入為4096億元，同比上一財年同期的4159億元相較，表現(xiàn)為下降2%。
該公司主要收入來自四部分：增值服務(wù)、網(wǎng)絡(luò)廣告、金融科技與企業(yè)服務(wù)、其他。其中：
增值服務(wù)2022年前三季度貢獻收入2171億元，同比2021年前三季度的2197億元，下降1%。
網(wǎng)絡(luò)廣告業(yè)務(wù)前三季度貢獻收入581億元，同比上一財年同期的671億元，下降14%。
金融科技及企業(yè)服務(wù)前三季度收入為1298億元，2021財年同期為1242億元，本財年前三季度提升4%。
其他業(yè)務(wù)收入貢獻46億元，同比上一財年同期的49億元，下降7%。
可以看到2022年三個季度以來，騰訊公司四部分業(yè)務(wù)中有三項業(yè)務(wù)表現(xiàn)為下降，只有金融科技及企業(yè)服務(wù)表現(xiàn)為同比提升。
從業(yè)務(wù)收入占比來看，騰訊公司四項業(yè)務(wù)中，增值服務(wù)收入前三季度（截至2022年9月）占比53%，該占比與上一財年前三季度占比持平。網(wǎng)絡(luò)廣告業(yè)務(wù)該時期收入占比為14%，與上一財年同期占比的16%相較，表現(xiàn)為下降兩個百分點。而金融科技與企業(yè)服務(wù)收入占比為32%，與2021財年前三季度30%占比相較，表現(xiàn)為提升兩個百分點。
騰訊公司最新財季中，截至2022年9月的三個月，其微信與wechat月活賬戶數(shù)為13.09億，而截至2021年9月同期微信與wechat月活賬戶數(shù)為12.63億元，本年度該時期月活賬戶數(shù)增長3.7%。QQ移動終端月活賬戶數(shù)為5.744億，與截至2021年9月同的5.737億相較，微幅增長。收費增值服務(wù)注冊賬戶數(shù)為2.287億，同比2021年同期的2.354億，下降2.8%。
即該公司2022年最新財季中，主要社交平臺月活均表現(xiàn)為提升，而增值付費賬戶相較下降。
騰訊公司2022年前三季度毛利為1769億元，同比2021年同期的1881億元，表現(xiàn)為下跌6%。前三季度收入成本為2327億元，同比2021年同期的2278億元，上漲2%。
在盈利狀態(tài)方面，該公司前三季度期內(nèi)盈利為818億元，而上一財年前三季度為盈利1321億元，即2022財年前三季度期內(nèi)盈利減少38%。
綜上可以看到，騰訊截至最新財報季收入、毛利、期內(nèi)盈利均表現(xiàn)為下降，而收入成本表現(xiàn)為微幅上漲。可以看到，在充滿變化和不確定性的一年中，即便是規(guī)模較大的線上科技公司，經(jīng)營狀況同樣表現(xiàn)出相對下降。
截至本文，該公司過去一年其股價下跌超20%，2023年初股價相較年末有所反彈，當前市值為3.55萬億港元。
2、阿里
阿里最新財報季（2023財年Q2，自然年2022年第三季度）顯示，其截至2022年9月的六個月收入為4127億元，同比2021年同期的4064億元，表現(xiàn)為收入增長2%。
該公司收入板塊包括中國商業(yè)、國際商業(yè)、本地生活服務(wù)、菜鳥、云業(yè)務(wù)、數(shù)字媒體及娛樂、創(chuàng)新業(yè)務(wù)及其他等。其中：
中國商業(yè)板塊為主要收入來源，截至2022年9月的六個月貢獻收入2774億元，同比2021年同期的2801億元，表現(xiàn)為下降1%。
國際商業(yè)板塊同期收入為312億元，同比2021年時期的303億元，增長3%。本地生活服務(wù)貢獻收入237億元，同比增長13%。菜鳥業(yè)務(wù)貢獻收入255億元，同比增長19%。云業(yè)務(wù)收入384億元，同比增長7%。數(shù)字媒體及娛樂業(yè)務(wù)貢獻收入156億元，同比下降3%。創(chuàng)新業(yè)務(wù)貢獻收入8.9億元，同比下降38%。
可以看到截至2022年最新財季數(shù)據(jù)，阿里公司最大業(yè)務(wù)板塊表現(xiàn)為收入下降，數(shù)字媒體及娛樂亦為下降，創(chuàng)新業(yè)務(wù)收入相較顯著減少。本地生活服務(wù)、菜鳥兩項業(yè)務(wù)增速最高，均超過10%。國際商業(yè)板塊、云服務(wù)同樣表現(xiàn)為增長，增速低于10%。
從業(yè)務(wù)收入占比來看，阿里中國商業(yè)板塊占比為67%，低于2021年同期69%的占比。國際商業(yè)營收占比為8%，稍高于2021年同期7%。2022年最新財季表現(xiàn)為收入占比提升的業(yè)務(wù)板塊還有本地生活服務(wù)、菜鳥業(yè)務(wù)，最新兩個財季收入占比均為6%，而2021年同期收入占比分別為5%。
從各業(yè)務(wù)經(jīng)營利潤來看，截至2022年最新財季，該公司中國商業(yè)為盈利板塊，其他業(yè)務(wù)板均處于虧損狀態(tài)。
阿里最新財季顯示，該公司截至2022年9月的六個月表現(xiàn)為凈虧損22億元，而2021年同期表現(xiàn)為凈利潤462億元。即最新兩個財季表現(xiàn)為從盈利轉(zhuǎn)為虧損。
截至本文，該公司過去一年股價下跌超10%，2023年初股價有所反彈，當前市值為2996億美元。
3、美團
美團公司截至2022年6月的六個月收入為972億元，同比2021年同期的808億元，表現(xiàn)為增長20%。
最新財季中，截至2022年9月的三個月收入為626億元，同比上一財年同期收入的488億元，表現(xiàn)為增長28%。
可以看到其2022年以來三財季收入增長均超過20%，該增速在各大頭部科技公司中表現(xiàn)較優(yōu)。
美團公司收入來自四部分：配送服務(wù)、傭金、在線營銷服務(wù)、其他服務(wù)及銷售。其中，配送服務(wù)2022年上半年（截至2022年6月的六個月）貢獻收入302億元，同比增長13%。傭金收入251億元，同比增長10%。在線營銷服務(wù)收入143億元，同比增長11%。其他服務(wù)及銷售收入為276億元，同比增長50%。
最新財季中截至2022年9月的三個月中，美團公司配送服務(wù)收入為201億元，同比增長31%，傭金收入為165億元，同比增長21%，在線營銷服務(wù)收入87億元，增長8%，其他服務(wù)與銷售收入為174億元，增長47%。
綜上三個季度數(shù)據(jù)，可以看到美團2022年以來各版塊業(yè)務(wù)均表現(xiàn)為增長，部分業(yè)務(wù)增速甚至超過30~40%。
截至2022年9月的十二個月， 美團公司交易用戶數(shù)為6.87億，同比2021年同期的6.68億，表現(xiàn)為增長3%。
該時期活躍商家數(shù)目為930萬，而2021年同期活躍商家數(shù)目為830萬，即截至2022年9月的十二個月，美團活躍商家增長11%。
根據(jù)最新財季數(shù)據(jù)，美團公司2022年Q3表現(xiàn)為溢利12.2億元，而2021年Q3表現(xiàn)為虧損99.9億元。
截至本文，該公司過去一年股價下跌超20%，市值為1.06萬億港元。
4、京東
京東公司截至2022年9月的九個月收入為7508億元，同比2021年同期的6757億元，表現(xiàn)為增長11%。
其中，京東公司商品收入為6275億元，服務(wù)收入為1233億元，分別同比增長8%、30%。
從分部經(jīng)營業(yè)績來看，京東公司收入來自京東零售、京東物流、達達、新業(yè)務(wù)等。其中京東零售最新財季（截至2022年9月的三個月）收入為2119億元，同比增長7%。京東物流收入358億元，同比增長39%。達達業(yè)務(wù)貢獻收入24億元，新業(yè)務(wù)貢獻收入近50億元。
最新財季（2022年9月的三個月）京東公司旗下京東零售、京東物流、新業(yè)務(wù)為盈利板塊，達達業(yè)務(wù)處于虧損狀態(tài)。
截至2022年9月的九個月，京東公司凈利潤為64.7億元，而上一財年同期為凈利潤 8.5億元，2022年以來凈利潤表現(xiàn)為提升。
截至本文，京東公司過去一年股價下跌超10%，2023初股價有所回升，市值近1000億美元。
5、拼多多
拼多多公司截至2022年9月的九個月收入為907億元，同比2021年同期的667億元，表現(xiàn)為增長36%。該增速在各大科技公司中表現(xiàn)較優(yōu)。
該公司收入主要來自三部分：網(wǎng)絡(luò)營銷服務(wù)及其他、交易服務(wù)、商品銷售。其中網(wǎng)絡(luò)營銷服務(wù)截至2022年9月前三季度貢獻收入718億元，同比增長43%。交易服務(wù)收入188億元，同比增長100%。商品銷售收入1.5億元，同比下降98%。
可以看到，該公司截至最新財季，網(wǎng)絡(luò)營銷服務(wù)及其他、交易服務(wù)為主要收入增長板塊，而商品銷售板塊收入顯著下降。
截至最新財季的九個月，該公司毛利682億元，同比提升64%，收入成本為225億元，同比下降11%。
該公司截至2022年9月的九個月凈利潤為221億元，同比2021年的11億元，表現(xiàn)為凈利潤顯著提升。
截至本文，該公司過去一年股價上漲超60%，市值為1182億美元。
6、網(wǎng)易
網(wǎng)易公司截至2022年9月的九個月凈收入為711億元，同比2021年同期的632億元，表現(xiàn)為增長13%。
該公司收入來自游戲及相關(guān)增值服務(wù)、有道、云音樂、創(chuàng)新及其他業(yè)務(wù)。其中游戲及相關(guān)增值服務(wù)2022年9月的九個月貢獻收入555億元，同比增長13%。有道業(yè)務(wù)收入36億元，同比下降11%。云音樂業(yè)務(wù)收入66億元，同比增長30%，創(chuàng)新及其他業(yè)務(wù)sh55億元，同比增長8%。
其中毛利潤表現(xiàn)上，游戲及相關(guān)增值服務(wù)最新財季的九個月毛利潤為355億元，同比增長17%。有道毛利潤貢獻18億元，同比下降19%。云音樂毛利潤為8.7億元，該業(yè)務(wù)利潤同比顯著增長。創(chuàng)新及其他業(yè)務(wù)毛利潤為13億元，同比下降4%。
截至2022年9月30日的九個月，網(wǎng)易公司凈利潤為160億元，2021年同期為凈利潤113億元，2022年前三季度凈利潤表現(xiàn)為提升42%。
截至本文，該公司股價過去一年下跌超20%，2023年初股價有所反彈，市值為560億美元。
7、百度
百度公司最新財季顯示，其2022年前三季度收入為906億元，同比2021年同期的914億元，表現(xiàn)為下降1%。
從細分季度來看，該公司收入下降主要在2022年Q2，該季度收入同比2021年同期下降5%。最新財季2022年Q3收入同比2021年Q3表現(xiàn)為提升2%。
百度公司收入來自在線營銷服務(wù)、其他業(yè)務(wù)。其中在線營銷服務(wù)2022年前三季度收入為551億元，同比下降8%。其他業(yè)務(wù)該時期收入為355億元，同比增長13%。
拆分季度來看，百度公司在線營銷業(yè)務(wù)2022年以來三個季度在線營銷服務(wù)收入分別低于2021年同期季度表現(xiàn)，而其他業(yè)務(wù)三個季度收入分別高于2021年同期表現(xiàn)。
百度公司2022年最新財季Q3表現(xiàn)為凈虧損3.6億元，同比2021年Q3凈虧損173億元，該季度凈虧損顯著收縮。此外，2022年以來前三個季度合計表現(xiàn)為凈利潤24億元，2021年前三季度合計表現(xiàn)為凈利潤65億元。
截至本文，百度公司過去一年市值下跌超10%，2023年初股價有所反彈，市值為472億美元。
8、小米
小米公司截至2022年9月的九個月收入為2140億元，同比2021年同期的2427億元，表現(xiàn)為收入下降12%。
該公司收入來自四部分：智能手機、IoT與生活消費產(chǎn)品、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)、其他。其中智能手機2022年前九個月貢獻收入1305億元，同比2021年同期收入減少18%。IoT與生活消費產(chǎn)品前九個月收入為583億元，同比2021年減少3%。互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)收入為212億元，同比增長1%。其他業(yè)務(wù)收入40億元，同比增長14%。
可以看到該公司2022年以來前九個月貢獻主要收入的智能手機、IoT與生活消費品兩項業(yè)務(wù)均表現(xiàn)為下降，另外兩項業(yè)務(wù)表現(xiàn)為增長。
截至2022年前九個月，小米公司銷售成本為1778億元，同比2021年同期的1991億元，該項成本減少11%。前九個月毛利為362億元，同比2021年同期的436億元，表現(xiàn)為減少17%。
在地區(qū)收入上，小米公司2022年前九個月收入中近1070億元來自中國大陸，同比2021年的1208億元，減少11%。來自全球其他地區(qū)的收入為1070億元，同比減少12%。即該公司2022年以來前三季度中國大陸地區(qū)、全球其他地區(qū)均表現(xiàn)為收入同比下降。
2022年以來前三季度小米公司表現(xiàn)為期內(nèi)虧損6.4億元，而2021年同期表現(xiàn)為期間利潤168億元。
截至本文，該公司過去一年股價下跌超30%，市值為2984億港元。
9、快手
快手公司最新財報數(shù)據(jù)顯示，其截至9月的九個月收入為659億元，同比2021年同期的567億元，表現(xiàn)為增長16%。
該公司收入來自三部分：線上營銷服務(wù)、直播、其他服務(wù)。其中線上營銷2022年前九個月貢獻339億元收入，同比2021年同期增長15%。其直播業(yè)務(wù)收入為254億元，同比增長14%。其他服務(wù)收入為66億元，同比增長30%?？梢钥吹皆摴?022以來三項主要業(yè)務(wù)均表現(xiàn)為同比增長。
從地區(qū)來看，快手公司2022年前九個月中655億元收入來自國內(nèi)，同比增長16%。3.4億元來自海外，其同比顯著增長。
根據(jù)該公司最新財報，快手平均月活用戶為6.035億，同比2021年同期增長13%。
截至2022年前九個月，快手公司電商商品交易額為5888億元，同比2021年表現(xiàn)為增長34%。根據(jù)描述，該交易額包括通過其平臺交易或跳轉(zhuǎn)至合作伙伴平臺的交易額。
截至2022年最新財報期，快手公司前九個月期內(nèi)虧損121億元，而2021年同期表現(xiàn)為虧損719億元，2022年虧損有所收縮。
截至本文，該公司過去一年股價上漲超10%，市值為3220億港元。
10、京東健康
京東健康2022上半年收入為202億元，同比2021年同期表現(xiàn)為增長48%。
其最新財季2022年Q3收入為105億元，同比2021年Q3收入增長42%。即2022年以來三個季度，京東健康收入均表現(xiàn)為同比增長，且增速較快。
該公司主要收入來自兩部分：商品收入（醫(yī)藥和健康產(chǎn)品銷售），服務(wù)收入（平臺、廣告及其他服務(wù)），其中以商品收入為主。以2022年上半年為例，其商品收入貢獻175億元，占上半年收入比例為86%，該業(yè)務(wù)同比增長49%。平臺、廣告及其他服務(wù)2022年上半年收入為27億元，占收入比例為14%，該業(yè)務(wù)同比增長46%。
該公司2022年上半年營業(yè)成本為158億元，同比2021年上半年的103億元，成本增加53%。該時期毛利為44億元，同比2021年同期的22億元，毛利增長33%。
京東健康2022年上半年表現(xiàn)為盈利2.2億元，而2021年同期為虧損4.5億元，即2021年上半年至2022年上半年，表現(xiàn)為從虧損轉(zhuǎn)至盈利。
截至本文，該公司過去一年股價上漲超10%，市值為2202億港元。
以上。
國內(nèi)Top10市值科技公司2022這一年，仍有多家公司保持收入增長，其中一些科技公司例如美團、拼多多、京東健康等在其2022年最新財務(wù)數(shù)據(jù)中，呈現(xiàn)了兩位數(shù)增速的較優(yōu)表現(xiàn)。但同時一些公司在其最新財務(wù)數(shù)據(jù)中，呈現(xiàn)了收入同比微幅下降的近況，例如騰訊、百度、小米等，部分公司收入下降或因其處于業(yè)務(wù)調(diào)整階段。
各大公司主要收入板塊該年度暫沒有發(fā)生顯著變化，部分公司細分業(yè)務(wù)收入結(jié)構(gòu)發(fā)生了微調(diào)，例如阿里收入板塊中，中國商業(yè)占比稍低于2021年同期表現(xiàn)，而國際商業(yè)營收占比稍高于2021年同期表現(xiàn)。 騰訊公司最新財務(wù)數(shù)據(jù)中，其網(wǎng)絡(luò)廣告業(yè)務(wù)收入占比表現(xiàn)為下降，而金融科技與企業(yè)服務(wù)收入占比表現(xiàn)為提升。
在過去一年中，國內(nèi)Top10科技公司中7家公司表現(xiàn)為市值下跌，但它們下跌幅度通常在10~20%以內(nèi)，該跌幅顯著小于全球Top10科技公司過去一年的總體表現(xiàn)。此外，還有3家公司拼多多、快手、京東健康在過去一年表現(xiàn)為市值上升，其中部分公司市值上升幅度超過60%。從市值變化的維度來看，2022年這一年國內(nèi)Top科技公司無疑表現(xiàn)得相對更堅韌。
但同時，無可忽視的是全球Top10科技公司市值，已經(jīng)遠高于當前國內(nèi)Top10科技公司市值總和，國內(nèi)公司2023年能否在業(yè)務(wù)上獲得更顯著的增長，能否在市值上表現(xiàn)出更強勁回升，進一步拉近與全球Top科技公司的距離，將是新一年國內(nèi)科技商業(yè)的重要看點。