文|酒業(yè)財經(jīng)派
隨著春節(jié)假期的結(jié)束，癸卯兔年也正式拉開帷幕。1月30日，小編注意到，白酒資本市場今日收盤后，八成白酒股實現(xiàn)增長。白酒板塊增長0.66%，在板塊帶動下，貴州茅臺漲幅達1.83%，五糧液漲幅達3.87%。事實上，白酒板塊作為2022年11月以來A股反彈的主力板塊之一，板塊增長強勢，部分白酒頭部品牌股價從2022年11月至今漲幅均超40%。
板塊拉升
春節(jié)后首個交易日，白酒資本市場迎來“開門紅”，八成白酒股飄紅，股價實現(xiàn)增長。白酒板塊以2730.58元收盤，漲幅達1.17%，在板塊的帶動下，白酒個股也實現(xiàn)不同程度增長。具體來看，貴州茅臺以1888元/股收盤，漲幅達1.5%；五糧液以217.6元/股收盤，漲幅達4.25%；洋河股份以184.49元/股收盤，漲幅達0.75%；瀘州老窖、山西汾酒漲幅分別為0.58%、0.18%。
中國消費品營銷專家肖竹青表示，白酒消費市場春節(jié)期間的表現(xiàn)，讓投資者看到了新的希望。在春節(jié)期間，不少白酒企業(yè)在登上春晚的同時，積極開展圈層營銷的互動，這也使得白酒在春節(jié)期間再次迎來一波銷售熱潮。這種消費振興的跡象，給予了投資者積極的表現(xiàn)，所以春節(jié)后首個交易日，白酒股價實現(xiàn)增長。
事實上，白酒板塊從2022年11月開始，就開啟了上升通道。2022年11月1日開盤至今日收盤，白酒板塊從2239.88元增長至2730.58元，漲幅達21.91%。在板塊的帶動下，頭部白酒股也均實現(xiàn)大幅增長。貴州茅臺漲幅達41.2%，五糧液漲幅達60.46%，洋河股份漲幅達38.4%，瀘州老窖漲幅達58.98%，山西汾酒漲幅達26.35%。
從數(shù)據(jù)不難發(fā)現(xiàn)，白酒板塊從去年11月起就開始逐漸增長，進入增長態(tài)勢。在板塊的帶動下，白酒頭部企業(yè)股價也逐漸拉升，部分白酒企業(yè)股價漲幅超60%。
業(yè)內(nèi)人士分析認為，白酒板塊首個交易日實現(xiàn)拉升是意料之內(nèi)。春節(jié)期間，消費市場復蘇、白酒動銷良好，白酒在消費端的需求也在不斷增加。旅游、宴請等活動的恢復，也提高了白酒的需求量。
資本入注
白酒板塊目前雖然仍處于相對低點，但隨著消費復蘇，白酒需求量也在加大。小編在走訪時了解到，今年春節(jié)期間，白酒動銷良好，需求量明顯有所增長。
除此之外，部分白酒企業(yè)也披露了2022年業(yè)績預報。企業(yè)發(fā)布的業(yè)績預報顯示，貴州茅臺2022年預計營業(yè)總收入同比增長16.20%左右，預計歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增長19.33%左右。山西汾酒預計2022年營業(yè)收入同比增加30%左右，預計歸屬于母公司所有者的凈利潤同比增加49%左右。水井坊預計2022年歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增長約1.4%，預計營業(yè)收入同比增長約0.9%。從數(shù)據(jù)不難發(fā)現(xiàn)，在消費場景受阻、消費市場相對低迷的情況下，白酒頭部企業(yè)依然實現(xiàn)了營收凈利雙增長。
消費市場的復蘇以及企業(yè)業(yè)績的增長，也讓資本再次將投資焦點聚焦到白酒板塊。
Choice數(shù)據(jù)顯示，截至1月20日收盤，北向資金加倉市值排名第一的是釀酒行業(yè)，增持金額超190億元。從外資層面來看，今年1月5日，多家外資機構(gòu)資金集體涌入白酒板塊。公開數(shù)據(jù)顯示，1月5日白酒板塊凈流入34.8億元，貴州茅臺、五糧液凈流入超10億元，瀘州老窖凈流入3.2億元，山西汾酒等多股凈流入超1億元。
前海開源基金首席經(jīng)濟學家楊德龍表示，2023年開年以來，僅僅節(jié)前20天的時間，外資流入A股就已超1100億元，而去年全年流入量為900億元左右。今年開年兩周多的時間，外資流入的資金量就超去年全年，這也顯示出外資非?？春弥袊膬?yōu)質(zhì)資產(chǎn)。
迎新增長
白酒板塊在經(jīng)歷了前兩年的快速發(fā)展后，目前已回調(diào)至相對低點。隨著消費場景和需求的逐漸增加，白酒或?qū)⒂瓉硇乱惠喸鲩L。
對于企業(yè)春節(jié)期間銷量如何，小編向貴州茅臺發(fā)布采訪提綱，截至發(fā)稿企業(yè)并未給予回復。不過唯品會平臺數(shù)據(jù)顯示，今年年貨節(jié)期間，白酒銷量同比增長達144%。叮咚買菜平臺數(shù)據(jù)顯示，白酒銷量同比提升了178%。
國泰君安表示，白酒與宏觀經(jīng)濟級消費場景均具有較強關(guān)聯(lián)性。受宏觀經(jīng)濟影響以及長期疫情對消費場景沖擊，白酒艱難度過三年調(diào)整期，隨著經(jīng)濟逐步回升以及消費場景恢復，白酒有望實現(xiàn)量價齊升。從動銷層面看，春節(jié)動銷顯著加快，高端和地產(chǎn)酒表現(xiàn)優(yōu)異，未來次高端復蘇可期。
小編在春節(jié)期間走訪了解到，春節(jié)期間消費復蘇超出市場預期，無論是旅游、電影及餐飲行業(yè)數(shù)據(jù)都出現(xiàn)報復性增長。作為白酒消費的主要場景，餐飲市場在春節(jié)期間也強勢回歸。在朝陽大悅城內(nèi)，不少餐廳都出現(xiàn)了排隊等位的情況，甚至有的餐廳在19時左右就停止發(fā)號。
業(yè)內(nèi)人士分析稱，隨著北上資金的不斷流入，也給了投資者信心。因此，在春節(jié)后也將有大筆資金集體流入市場，這對于白酒板塊而言是利好信號。再加之消費場景整體恢復，使得白酒動銷得到明顯改善。春節(jié)作為傳統(tǒng)白酒銷售旺季，有力消化了經(jīng)銷商庫存，渠道庫存趨于合理。
楊德龍則進一步指出，白酒板塊盈利能力較強，目前已出現(xiàn)上行趨勢。此前受外部因素影響，餐飲渠道受較大沖擊，導致白酒消費場景缺失，股價出現(xiàn)相應下跌情況。但白酒股下跌是暫時的，“新十條”發(fā)布后，餐飲場景開始活躍，所以白酒股價出現(xiàn)大幅回升。長期來看，白酒還是優(yōu)質(zhì)標的。