文|智東西 云鵬
編輯|心緣
強(qiáng)如蘋果，也逃不過“雙降”的命運(yùn)。
智東西2月3日報(bào)道，全球市值第一的科技巨頭蘋果公司今天正式發(fā)布了2022年第四季度財(cái)報(bào)（蘋果2023財(cái)年第一財(cái)季）。
四季度，蘋果營收1171億美元（約合人民幣7891億元），同比下降5%，創(chuàng)下了2016年以來的最大單季跌幅，這也是蘋果自2019年以來首次出現(xiàn)季度營收下滑。
2018年Q1到2023年Q1財(cái)季蘋果營增減變動（%），來源：路透社
相比營收，蘋果四季度凈利潤為299億美元（約合人民幣2014億元），同比下降了13.4%。
蘋果2023財(cái)年第一財(cái)季營收、凈利潤與同期對比
蘋果公司CEO庫克提到，全球通貨膨脹、疫情帶來的供應(yīng)鏈挑戰(zhàn)以及宏觀經(jīng)濟(jì)、國際局勢的不穩(wěn)定是影響業(yè)績的最關(guān)鍵原因。不過庫克還說，iPhone供應(yīng)鏈產(chǎn)能問題已經(jīng)基本解決，預(yù)期2023年中國市場銷量也有望回升。
此次蘋果拳頭產(chǎn)品iPhone的營收為657.8億美元，同比下降了8%，這也是iPhone業(yè)務(wù)自2020年四季度以來的首次下滑。
2020年Q1至2023年Q1財(cái)季蘋果iPhone營收增減變動（%），來源：路透社
相比iPhone，Mac業(yè)務(wù)這個季度的營收直接暴跌了29%，也是所有產(chǎn)品中下滑最明顯的，相反蘋果的iPad卻表現(xiàn)亮眼，實(shí)現(xiàn)了30%的同比增長。
蘋果2023財(cái)年第一財(cái)季業(yè)務(wù)營收變動及占比情況
這次雖然蘋果的服務(wù)業(yè)務(wù)同比增幅不是最高的，僅有6%左右，但服務(wù)業(yè)務(wù)208億美元的營收卻創(chuàng)下了史上新高。
值得一提的是，雖然蘋果凈利潤有超過10%的下降，但蘋果整體毛利率僅從43.7%略微下降至42.9%，毛利潤同比下降7.2%。
蘋果CFO盧卡 馬埃斯特里（Luca Maestri）特別強(qiáng)調(diào)了蘋果的現(xiàn)金流情況，其當(dāng)季的運(yùn)營現(xiàn)金流達(dá)到了340億美元，不得不說，蘋果仍然很有錢。
庫克特別提到，蘋果的活躍設(shè)備數(shù)量已經(jīng)超過了20億部，并且所有品類產(chǎn)品的活躍設(shè)備數(shù)都創(chuàng)造了歷史新高。
蘋果股價于美股盤后最高跌幅超過了4.8%，但隨后小幅回調(diào)，最終下跌約3.2%。去年1月，蘋果市值曾短暫越過3萬億美元大關(guān)，今天其最新市值為2.39萬億美元。
美股2月2日盤后蘋果股價走勢，來源：谷歌財(cái)經(jīng)
01 iPhone疲軟，高端機(jī)型占比提升，庫克：三個國家造iPhone
對于蘋果營收和凈利的下跌，業(yè)內(nèi)其實(shí)早有預(yù)期，在當(dāng)下的科技產(chǎn)業(yè)嚴(yán)冬中，全球科技巨頭，如微軟、谷歌、亞馬遜，幾乎都不能避免業(yè)務(wù)下滑的命運(yùn)，蘋果也不例外。
庫克在財(cái)報(bào)電話會議中提到了三個關(guān)鍵影響因素，包括：全球通貨膨脹、疫情帶來的供應(yīng)鏈挑戰(zhàn)以及宏觀經(jīng)濟(jì)、國際局勢的不穩(wěn)定。這些原因在近來各家財(cái)報(bào)中已經(jīng)是“老生常談”的話題了，我們也不必多言。
具體來看，作為蘋果絕對主力產(chǎn)品的iPhone，其銷售情況也在本季度略顯乏力，營收下降8%，這對于整體營收的影響是比較明顯的。
從出貨量上來看，根據(jù)IDC數(shù)據(jù)，蘋果四季度全球出貨量為7230萬部，同比下降14.9%，iPhone出貨量降幅要超過營收降幅，這側(cè)面表明蘋果iPhone銷售的均價是在上漲的，也就是說，iPhone高端型號銷售占比是在提升的。
2022年Q4全球智能手機(jī)出貨情況，來源：IDC
這與我們的直觀感受也比較符合，iPhone 14系列發(fā)布之初，iPhone 14標(biāo)準(zhǔn)版和iPhone 14 Plus的渠道價格就已經(jīng)跌破官方發(fā)行價，但iPhone 14 Pro和Pro Max依然一機(jī)難求，當(dāng)然這與兩款Pro版產(chǎn)能受疫情影響有一定關(guān)系。
同時2022年年內(nèi)蘋果在全球高端智能手機(jī)市場份額占比一度突破60%，創(chuàng)下新高，也證明了蘋果在高端市場的絕對領(lǐng)導(dǎo)地位。
庫克在財(cái)報(bào)電話會中多次提到蘋果iPhone手機(jī)營收下降與供應(yīng)鏈方面受到疫情影響有關(guān)。庫克稱，iPhone 14 Pro和Pro Max的出貨延遲對銷售有影響，面對記者提問時，庫克也提到中國12月的疫情發(fā)展給iPhone出貨造成了一定影響。
說句題外話，在財(cái)報(bào)電話會議過程中，回答第一個供應(yīng)鏈相關(guān)提問時，庫克的回答非常不流暢，似乎需要大量思考，答復(fù)頗顯猶豫。面對蘋果供應(yīng)鏈當(dāng)下的挑戰(zhàn)，庫克說，蘋果供應(yīng)鏈來自全球各個地方，蘋果在三個國家組裝iPhone，供應(yīng)鏈的問題一直在持續(xù)優(yōu)化中。
目前我們已知中國和印度承接了iPhone的生產(chǎn)制造，越南主要負(fù)責(zé)部分AirPods和MacBook的組裝，越南是否正式承接了iPhone制造，目前沒有更具體信息披露。
02 去年Mac亮眼表現(xiàn)帶來壓力，庫克看重健康、智能家居發(fā)展
看完了iPhone，我們來看下蘋果其他業(yè)務(wù)情況，對于蘋果來說，硬件產(chǎn)品還是絕對的營收主力，其四季度產(chǎn)品營收963.9億美元，服務(wù)營收為207.6億美元，硬件占比超過82%。
蘋果2023財(cái)年第一財(cái)季各業(yè)務(wù)營收占比情況
Mac本季度營收僅有77.4億美元，相較去年的108.5億美元同比降幅達(dá)到了30%，繼去年同期創(chuàng)造史上最高季度銷售記錄后，Mac業(yè)務(wù)的跌幅同樣明顯。
庫克也坦言，去年同期他們發(fā)布了表現(xiàn)非常亮眼的MacBook Pro產(chǎn)品，兩款搭載M1 Pro和M1 Max芯片的MacBook Pro都取得了非常強(qiáng)勁的銷售表現(xiàn)，因此也給他們這一季度的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)帶來了很大壓力。
iPad業(yè)務(wù)這一季度表現(xiàn)較為亮眼，蘋果在2022年10月對iPad Pro的一些升級以及對入門款iPad的外觀設(shè)計(jì)大改，對銷量有著比較明顯的提升。
關(guān)于可穿戴、智能家居及配件業(yè)務(wù)，雖然其營收同比下降8%，但庫克在財(cái)報(bào)電話會中聊這部分花的時間反而不少。這部分業(yè)務(wù)包括Apple Watch、HomePod、Apple TV、AirPods和Beats產(chǎn)品。
庫克特別提到，他們對于這一業(yè)務(wù)的長期發(fā)展是非?？春玫模ㄊ直碇械母黝惤】当O(jiān)測功能、人身安全保護(hù)功能，以及蘋果最新推出的SOS救援功能等。毫無疑問，健康和智能家居會是未來蘋果繼續(xù)作為重點(diǎn)發(fā)展的關(guān)鍵領(lǐng)域。
前不久蘋果最新發(fā)布的HomePod產(chǎn)品，已經(jīng)兼容了Matter標(biāo)準(zhǔn)，Matter標(biāo)準(zhǔn)生態(tài)下的設(shè)備，都可以接入蘋果HomePod中，這也是蘋果在智能家居領(lǐng)域的關(guān)鍵動作。
蘋果官網(wǎng)信息
最后，關(guān)于服務(wù)業(yè)務(wù)，正如蘋果CFO所言，其創(chuàng)造了史上最高季度營收，而且值得注意的是，其營收占比提升了2個百分點(diǎn)，達(dá)到了18%，相比之下，iPhone營收占比下降了2個百分點(diǎn)，從58%下降至56%。
在蘋果發(fā)布iPhone新品的四季度，服務(wù)業(yè)務(wù)營收占比還能夠?qū)崿F(xiàn)提升，實(shí)屬不易。
庫克也在財(cái)報(bào)電話會議中點(diǎn)提到了很多蘋果服務(wù)業(yè)務(wù)的新進(jìn)展，比如蘋果在游戲、影視制作、體育賽事轉(zhuǎn)播等領(lǐng)域都取得了不錯的表現(xiàn)，也提到了Fitness+和Apple TV+兩款應(yīng)用的重要升級。
03 中國市場成影響蘋果營收關(guān)鍵變量
接下來，我們不妨關(guān)注一下蘋果各個主要市場的營收表現(xiàn)。
總體來看，蘋果各主要市場的營收占比情況基本穩(wěn)定，各市場營收均有一定程度下降。其中北美和大中華區(qū)以外的亞太及其他地區(qū)市場營收降幅相對較小。
蘋果2023財(cái)年第一財(cái)季各地區(qū)市場營收占比
庫克在財(cái)報(bào)電話會議中特別點(diǎn)名了澳大利亞、印度、越南以及東南亞等市場，蘋果在這些市場中都取得了創(chuàng)紀(jì)錄的營收。
不得不說，在國內(nèi)手機(jī)廠商紛紛搶占新興市場時，蘋果顯得有些低調(diào)，但實(shí)際上也早已開始布局，并且取得了一定的成績。
在意料之中，歐洲和大中華區(qū)市場是營收同比降幅最大的，歐洲的地緣政治沖突、大中華區(qū)市場的疫情等因素都不容忽視。
蘋果2023財(cái)年第一財(cái)季各地區(qū)市場營收變動及占比情況
不過目前國內(nèi)疫情發(fā)展已經(jīng)進(jìn)入新階段，經(jīng)濟(jì)快速恢復(fù)，消費(fèi)需求回升明顯，春節(jié)檔旅游業(yè)營收、電影票房均創(chuàng)新高。因此2023年大中華區(qū)很可能會成為蘋果營收增長的主力市場之一。
庫克也在電話會議中提到，中國市場會在2023年有一定反彈。
04 iPhone 15重要升級，MR頭顯“百萬銷量”能否達(dá)成？
大部分市場研究機(jī)構(gòu)都普遍給出預(yù)測，全球智能手機(jī)市場將于2023年迎來小幅復(fù)蘇，時間點(diǎn)可能在二季度或年底。
蘋果iPhone銷量能否在今年有所回升，必然會是后續(xù)關(guān)注的焦點(diǎn)。
有分析師指出，蘋果四季度iPhone供應(yīng)鏈產(chǎn)能短缺問題抑制了一部分需求的釋放，因此會有一部分需求在今年一季度釋放，當(dāng)然也會有一部分需求徹底消失。
投資銀行Cowen分析師Krish Sankar在一份面向投資者的報(bào)告中提到，現(xiàn)在蘋果正進(jìn)入需求放緩時期，由于宏觀因素，2023年iPhone銷量預(yù)計(jì)會同比減少2%。
根據(jù)目前業(yè)內(nèi)曝光信息來看，蘋果iPhone 15系列或許會有一些顯著改動，比如鈦合金中框的使用、回歸圓潤中框、無縫機(jī)身+固態(tài)按鍵、Type-C接口更換以及靈動島的全系下放，當(dāng)然，還有臺積電3nm工藝制造的最新A17芯片。
iPhone 15 Ultra概念圖，來源：Appleinsider
如果這些信息屬實(shí)，那么iPhone 15或許會是iPhone銷量逆襲的一個關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，同時2023年四季度也是全球智能手機(jī)市場復(fù)蘇的關(guān)鍵時段，屆時iPhone的表現(xiàn)，值得關(guān)注。
當(dāng)然，今年蘋果最值得期待的當(dāng)屬醞釀已久的MR頭顯產(chǎn)品，據(jù)傳蘋果已經(jīng)給這款產(chǎn)品定下了百萬級的銷量目標(biāo)，預(yù)計(jì)將于今年年內(nèi)發(fā)布。
其硬件配置豪華，芯片性能堪比M1系列筆記本電腦芯片，配備索尼獨(dú)家定制MicroLED顯示屏，軟件和功能上或支持AR、VR“淡入淡出”式無感流暢切換。
不過業(yè)內(nèi)對于這款頭顯的表現(xiàn)預(yù)期不一，彭博社知名記者馬克·古爾曼曾在推文中提到，蘋果這款產(chǎn)品的發(fā)布不會像初代iPod、iPad、iPhone或是MacBook那樣具有突破性和劃時代意義，相反，他很擔(dān)心這款頭顯會不會成為蘋果“敗口碑”的一款作品。
值得一提的是，在當(dāng)下科技巨頭裁員潮之中，蘋果并未公布大范圍裁員信息，目前在招聘方面有收縮和凍結(jié)動作，有外媒報(bào)道稱蘋果對于零售店員工有小部分裁撤，此前蘋果CEO庫克主動將2023年年薪調(diào)低40%至4900萬美元。
05 結(jié)語：蘋果過冬，消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)亟待復(fù)蘇
蘋果四季度財(cái)報(bào)的表現(xiàn)，與目前全球宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境相一致，其iPhone營收的下降以及后續(xù)增長的乏力，都是蘋果需要密切關(guān)注的問題，當(dāng)然，如何尋找新的增長點(diǎn)，對蘋果來說也充滿挑戰(zhàn)。
不過整體來看，蘋果的“韌性”仍然十足，并且相比其他同體量科技公司，以及眾多其他智能手機(jī)廠商，蘋果在品牌力、產(chǎn)品競爭力以及生態(tài)化布局方面依舊優(yōu)勢十分明顯。
目前，全球消費(fèi)電子市場仍充滿挑戰(zhàn)，智能手機(jī)、平板電腦、PC及可穿戴設(shè)備在2023年仍將面臨需求不足的壓力。
關(guān)于蘋果，其首款MR頭顯的發(fā)布、Mac電腦實(shí)現(xiàn)自研芯片完全替代、新iPhone產(chǎn)品更多重要升級，都會是后續(xù)業(yè)內(nèi)關(guān)注的焦點(diǎn)。