文|黑鷹光伏 王亮 江南
“雙碳”風(fēng)潮下，光伏賽道火熱，過往三年中，產(chǎn)業(yè)鏈不同環(huán)節(jié)強(qiáng)勁擴(kuò)張。
黑鷹光伏統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，從2020年至2023年初，從多晶硅、硅片、電池、組件等核心具體環(huán)節(jié)，以及光伏玻璃、膠膜、金鋼線等輔材環(huán)節(jié)，累計(jì)可查的投資總額（公告）超過20000億元。如果加上其他未具體明確投資環(huán)節(jié)的巨量產(chǎn)能投資，總投資規(guī)模將超過23000億元。
狂熱之下，未來光伏出現(xiàn)階段性產(chǎn)能的絕對的、嚴(yán)重的過剩成為必然?！斑^剩”通常是競爭市場的常態(tài)，但“絕對的過?！被蚓蘖康倪^剩，必將引起慘烈競爭和強(qiáng)烈的洗牌。
一，多晶硅環(huán)節(jié)，過往三年累計(jì)投資分別為207億、2200億和4500億，明顯加速度。
從2020-2022年，多晶硅領(lǐng)域累計(jì)投資額度超過6907億元，成為各路資本蜂擁而入的關(guān)鍵環(huán)節(jié)之一。除了通威股份、協(xié)鑫科技、特變、大全和東方希望等老牌多晶硅企業(yè)，這一賽道還涌入了寶豐、麗豪、吉利等各路新競爭者。最新消息是，吉利科技集團(tuán)正積極構(gòu)建光伏上下游布局，規(guī)劃2025年多晶硅年產(chǎn)能達(dá)到20萬噸，2030年達(dá)到50萬噸，成為行業(yè)龍頭企業(yè)之一。
產(chǎn)能預(yù)期方面，多晶硅環(huán)節(jié)，以2024年底452萬噸的多晶硅料產(chǎn)能，以對應(yīng)產(chǎn)能的測算邏輯，2024年分別對應(yīng)：1678.8GW的硅片年產(chǎn)能；1626.8GW的電池片年產(chǎn)能；1577.1GW的組件年產(chǎn)能。
2，過往三年中，硅棒/硅片的投資總額分別為超600億、800億和1572億，總計(jì)超2900億。
硅片環(huán)節(jié)原本是“雙龍頭”引領(lǐng)局面，隆基和中環(huán)的先發(fā)優(yōu)勢非常明顯，二線梯隊(duì)虎視眈眈，更多競局者躍躍欲試。過往三年中，硅片環(huán)節(jié)涌入大量新的投資者，比如阜新新能源、金陽新能源、和邦生物、雙良節(jié)能、江蘇新潮、三一集團(tuán)等等。
3，過往三年，電池與組件環(huán)節(jié)投資總額分別為3106億、2200億和超3000億，累計(jì)超8300億元。
過往三年中，隆基、晶科、晶澳、天合、阿特斯、東方日升等老牌組件企業(yè)均加大擴(kuò)張力度，此外，正泰新能、錦州陽光、中環(huán)股份以及海泰新能、中利騰暉等多家重點(diǎn)企業(yè)也同樣快速上量。
眾所周知，光伏供應(yīng)鏈激烈博弈下，組件環(huán)節(jié)承受了巨大壓力。不過，從整體的競爭格局看，并沒有明顯改變，未來最大的變量之一，是通威殺入這一環(huán)節(jié)。
從最新出貨排名看，隆基綠能、天合光能、晶科能源、晶澳科技和阿特斯依然占據(jù)了前5位置。特別值得注意的是，前10位置中，通威太陽能強(qiáng)勢登榜；此外，一道新能從去年前三季度處于第10的出貨排名提升到第9。同比過往，賽拉弗、陽光能源和安徽大恒能源均有強(qiáng)勁發(fā)展表現(xiàn)。
4，過往三年，光伏玻璃產(chǎn)能投資分別達(dá)到216億、709億和129億，2021年成為擴(kuò)張最激進(jìn)的一年。
伴隨火熱的產(chǎn)業(yè)預(yù)期，從2020-2022年，信義光能、福萊特、旗濱集團(tuán)、南玻、新福興等各路新老玩家均加速擴(kuò)大光伏玻璃產(chǎn)能。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年有29家企業(yè)參與光伏玻璃的生產(chǎn)，到2025年預(yù)計(jì)總計(jì)會(huì)有64家新公司介入該產(chǎn)業(yè)。其中2022年后介入的企業(yè)占比高達(dá)54.7%。
截至2021年底，國內(nèi)光伏玻璃總產(chǎn)能合計(jì)4.68萬噸/天，而2022年、2023年聽證會(huì)在建與規(guī)劃落地產(chǎn)能分別6.18萬噸/天、11.28萬噸/天，如果這些在建和規(guī)劃項(xiàng)目都如期點(diǎn)火，行業(yè)供需或?qū)⒘⒖剔D(zhuǎn)入供給過剩階段。
5，三年中，膠膜、金剛線、背板等核心輔材環(huán)節(jié)的投資額度分別達(dá)到182億、139億和190億。
