文|酒訊 方圓
LV一夜?jié)q萬元，香奈兒提價6%，愛馬仕漲價計劃正在趕來……高端消費(fèi)市場的戰(zhàn)火，奢侈品品牌的彈藥是價格。
白酒高端化進(jìn)程加速，白酒產(chǎn)品在高端消費(fèi)市場的角逐卻不只是價格，還有優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能。白酒之爭，20年前愁產(chǎn)，10年前拼量，現(xiàn)在比質(zhì)。新周期下，存量競爭的本質(zhì)依然還是“量”——白酒行業(yè)整體量減，但優(yōu)質(zhì)白酒依然需求旺盛，比起尾部被動“過?！钡漠a(chǎn)能，中上游的玩家們依然在產(chǎn)量上血拼。
看似與存量競爭背道而馳的“擴(kuò)產(chǎn)潮”，便是由此而來。
01 上市酒企搶量
上市酒企作為全國各地的代表“選手”，它們的競爭情況一定程度上代表著整個白酒行業(yè)的發(fā)展概況。擴(kuò)產(chǎn)，是近兩年來上市酒企繞不開的課題。
酒訊智庫梳理了解到，2021年至今，包括貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖等在內(nèi)的11家上市白酒企業(yè)啟動了大規(guī)模的擴(kuò)產(chǎn)計劃，共計產(chǎn)能擴(kuò)張規(guī)模約60萬噸，其中新增醬酒產(chǎn)能約7.5萬噸（茅臺3萬噸、今世緣2萬噸、武陵酒2.5萬噸），新增濃香型白酒約44萬噸，清香型白酒約5萬噸。
從上市白酒企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)情況，大致可以看出白酒行業(yè)發(fā)展趨勢的一些苗頭。
首先，在香型競爭上，濃香型白酒依然是市場競爭中的主要戰(zhàn)力。以2021年的產(chǎn)量為例，19家上市白酒企業(yè)（巖石股份未參與統(tǒng)計）總產(chǎn)量為186.63萬噸，其中，濃香型白酒產(chǎn)量為87.63萬噸，占比約為46.96%。
其次，醬香型白酒在醬酒熱后，在白酒板塊有擴(kuò)張趨勢。2022年2月，今世緣宣布擬投資實(shí)施南廠區(qū)智能化釀酒陳貯中心項目，該項目建成后的工作內(nèi)容之一即“優(yōu)質(zhì)清雅醬香型原酒年產(chǎn)能2萬噸”的釀造生產(chǎn)。
值得一提的是，今世緣旗下唯一一款清雅醬香型產(chǎn)品國緣V9為該公司特A+類產(chǎn)品（最高端系列），市場價在1699-2209元/瓶不等，是今世緣在高端白酒市場中的拳頭型產(chǎn)品。
除此之外，老白干酒旗下的醬香型白酒品牌武陵酒則在2021年啟動了擴(kuò)產(chǎn)計劃，項目一期、二期擴(kuò)產(chǎn)規(guī)模分別為1500噸、2100噸，加上其原有的600噸，預(yù)計產(chǎn)能將超過4000噸。以大眾型產(chǎn)品為主的老白干酒，對相對高檔的醬酒進(jìn)行擴(kuò)產(chǎn)可謂司馬昭之心——增加企業(yè)的高端產(chǎn)品線，改善企業(yè)盈利能力。
和上市白酒企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)潮不同的是整個行業(yè)的量減趨勢。酒訊智庫梳理了解到，2017-2021年白酒行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)年產(chǎn)量為1198.06萬千升、871.20萬千升、785.95萬千升、740.73萬千升、715.63萬千升，同比跌幅為-11.80%、-27.28%、-9.79%、-5.75%、-3.39%。
需要注意的是，上市白酒企業(yè)是白酒行業(yè)的佼佼者，它們的發(fā)展寄身于行業(yè)但也憑實(shí)力超越行業(yè)水平。2017-2021年，19家上市白酒企業(yè)累計產(chǎn)量的增幅分別為99.46%、33.12%、17.82%、12.50%、18.18%，漲幅在縮小但整體卻保持著增長態(tài)勢。
數(shù)據(jù)來源：公開信息 酒訊智庫整理
02 優(yōu)劣產(chǎn)能分化
一邊是行業(yè)量減趨勢，一邊是火熱的擴(kuò)產(chǎn)潮，不由得讓人擔(dān)憂，這么多酒喝得完嗎？
關(guān)于“產(chǎn)能過?！钡挠懻?，在上述“佼佼者”的上市白酒企業(yè)中也能看出些端倪。從公布擴(kuò)產(chǎn)計劃的企業(yè)中來看，五糧液、山西汾酒、古井貢酒、舍得酒業(yè)、今世緣、水井坊、口子窖的實(shí)際產(chǎn)能均為超過設(shè)計產(chǎn)能，其產(chǎn)能利用率分別為74.86%、86.96%、95.65%、71.11%、90.00%、89.23%、43.61%。
其中，口子窖在產(chǎn)能利用率不足50%的情況下，一口氣推出了2萬噸的擴(kuò)產(chǎn)計劃，而這擴(kuò)產(chǎn)的容量幾乎占到其實(shí)際產(chǎn)能的一半。
君度咨詢總經(jīng)理云瀟雨對酒訊智庫表示，白酒行業(yè)整體量減的根本原因是行業(yè)發(fā)展兩級分化，即頭部持續(xù)良性增長，中下游企業(yè)不斷淘汰。由此所引導(dǎo)出來的局面便是上游優(yōu)質(zhì)白酒產(chǎn)能需求繼續(xù)增加，而中下游則在“產(chǎn)能過?！敝兄鸩教蕴?/p>
國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)顯示，2017年，我國規(guī)模以上白酒企業(yè)的數(shù)量為1593家，到了2021年這一數(shù)字已經(jīng)只有965家，減少628家，3成酒企消失在競爭洪流中。而在2022年更有備受矚目的一場淘汰賽——茅臺鎮(zhèn)上600多家“散弱小”企業(yè)（作坊）慘遭關(guān)停。
花開兩朵，各表一枝?！斑^剩產(chǎn)能”出局后，自然由“優(yōu)質(zhì)”的一方補(bǔ)位上陣。還以醬酒為例，經(jīng)歷過醬酒熱潮起潮落后，赤水河畔醬酒企業(yè)們自然抓住機(jī)會填補(bǔ)市場。
除了上述提及的茅臺，貴州省內(nèi)還有金沙酒業(yè)、國臺酒業(yè)、習(xí)酒、安酒、金沙古酒、董酒、貴州珍酒等醬酒領(lǐng)域的成熟酒企啟動了超萬噸的擴(kuò)產(chǎn)計劃，另有更多企業(yè)啟動了小規(guī)模的擴(kuò)產(chǎn)。據(jù)酒訊智庫不完全統(tǒng)計，上述超萬噸的擴(kuò)產(chǎn)計劃的擴(kuò)產(chǎn)總規(guī)模就超過20萬噸。
要知道，整個赤水河流域的醬酒產(chǎn)能約50萬噸，貴州省內(nèi)占有40萬噸左右，也就是說，這場醬酒擴(kuò)產(chǎn)潮的擴(kuò)產(chǎn)規(guī)模就占了原有產(chǎn)能的一半。
03 優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能的喜與憂
優(yōu)勝劣汰是這場擴(kuò)產(chǎn)潮背后的另一隱形戰(zhàn)場?？v觀眾多擴(kuò)產(chǎn)計劃，不難找到關(guān)于技改、增效、提制等關(guān)鍵信息。換句話說，這一場擴(kuò)產(chǎn)潮，并非簡單地求量，而是在求量之上更求質(zhì)的新比拼。
比如，五糧液在2022年10月啟動的技改擴(kuò)能項目直接掛上了“高質(zhì)量倍增工程”旗號，更有水井坊的產(chǎn)業(yè)鏈基地、瀘州老窖的智能釀造等代表著高端、高科技的新名詞與擴(kuò)產(chǎn)計劃攜手并行。
優(yōu)質(zhì)、高端是擴(kuò)產(chǎn)潮最后的戰(zhàn)場。國聯(lián)證券研報顯示，受益于消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級，高凈值人群數(shù)量擴(kuò)容將為高端白酒帶來需求增量，預(yù)計2020-2025年高端白酒銷量將從7.53萬噸增至13.87萬噸。
但同時，高端市場也有它自己的游戲規(guī)則。數(shù)據(jù)顯示，目前高端三大品牌茅五瀘在高端白酒市場份額分別為57%、30%、7%，合計占比94%，形成寡頭壟斷格局。要進(jìn)入巨頭的地盤奪食，不僅僅是高端產(chǎn)能上的上進(jìn)，還有品牌打造、銷售運(yùn)營等更多功課要去攻克。
關(guān)于白酒擴(kuò)產(chǎn)的討論無法避開的話茬是技改項目建成與市場需求增長的時間差。這背后還涉及到老酒儲備量的競爭。據(jù)2021中國酒業(yè)協(xié)會發(fā)布的《中國老酒市場指數(shù)》，中國老酒市場已經(jīng)達(dá)到千億規(guī)模，這也注定在高端化競爭加劇的未來，老酒會是競爭焦點(diǎn)之一。
這對于白酒企業(yè)而言，無一是一條值得押注的賽道。舍得酒業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)瞄準(zhǔn)的便是老酒儲備的賽道。從2021年來看，該公司的實(shí)際產(chǎn)能約為3.84萬噸，產(chǎn)能利用率71.11%。而在2022年初公開的擴(kuò)產(chǎn)計劃中，公司將投資70.54億元建設(shè)增產(chǎn)擴(kuò)能項目，預(yù)計增長年產(chǎn)原酒約6萬噸，對于該項目，舍得酒業(yè)直言不諱“為持續(xù)推進(jìn)老酒戰(zhàn)略”。
在原設(shè)計產(chǎn)能尚且未完全利用的情況下再度擴(kuò)產(chǎn)，舍得酒業(yè)的盤算很清晰——釀酒、儲酒、囤老酒，分千億市場的一杯羹。
而關(guān)于時間的問題，醬酒產(chǎn)能或許有些說不清道不明的悸動和惆悵。從目前的發(fā)展情況來看，優(yōu)質(zhì)醬酒依然在消費(fèi)市場供不應(yīng)求，這對于醬酒企業(yè)們而言是開疆拓土的機(jī)遇；但同時，隨著2018年醬酒擴(kuò)產(chǎn)潮在2023年得到初步釋放（因醬酒5年生產(chǎn)周期而定），醬酒的供需矛盾將極大緩解，未來基酒供應(yīng)將不再成為醬酒快速發(fā)展的攔路石。
根據(jù)酒訊智庫梳理可以看到，上市酒企、非上市酒企近兩年的擴(kuò)產(chǎn)規(guī)模近百萬噸，其中90%的產(chǎn)能完全釋放的時間在2025年前后。這也意味著，待到2025年大批量的優(yōu)質(zhì)醬酒產(chǎn)能釋放，醬酒紅利或所剩不多，這對于近期剛開啟醬酒擴(kuò)產(chǎn)的企業(yè)而言并不算好消息。
不得不說，白酒擴(kuò)產(chǎn)潮實(shí)際上是“高端玩家”們的游戲。而在這場高端賽事也是與時間賽跑的競爭，比的不僅是誰的量更大、質(zhì)更高，還比誰卡的時機(jī)更好。
用學(xué)術(shù)視角鑒往知來，于酒業(yè)之變一覽乾坤。酒訊智庫專注于數(shù)據(jù)跟蹤中國白酒的歷史發(fā)展規(guī)律和創(chuàng)新變革路徑，從新穎的角度研究中國白酒的發(fā)展特色，以獨(dú)特的思維研判中國白酒競爭形勢。