記者｜趙陽戈
隨著昔日“戰(zhàn)友”在不久后的拍賣，金科股份（000656.SZ）實控人黃紅云一方的控制力將會陡降，而引入新的戰(zhàn)略投資者將是公司眼前的重頭戲。那么， 接下來誰又會站出來力挺巨虧、負(fù)債，以及訴訟等集于一身的金科股份呢？
1月末到期未支付債務(wù)119.10億
1月31日晚間，金科股份的業(yè)績預(yù)告顯示，2022年全年金科股份預(yù)計凈利潤為負(fù)值，虧損95億元至190億元，對比2019年至2021年56.76億元、70.3億及36.01億元的凈利潤，就知道2022年金科股份有多艱難。根據(jù)金科股份的回復(fù)內(nèi)容，金科股份絕大部分城市2022年房地產(chǎn)銷售額均出現(xiàn)了不同程度的大幅下滑，其中重慶、鄭州、武漢等城市出現(xiàn)量價齊跌的情形，金科股份預(yù)計2022年度計提存貨跌價準(zhǔn)備金約為-100億至-150億。
金科股份自己說明，2022年虧損，一來受多地新冠疫情頻發(fā)、行業(yè)政策持續(xù)調(diào)控及現(xiàn)金流安排等多重負(fù)面因素影響，公司房產(chǎn)項目交付量和交付項目的毛利率均大幅下降，導(dǎo)致報告期整體結(jié)轉(zhuǎn)收入規(guī)模和毛利潤同比出現(xiàn)大幅下降；二來報告期內(nèi)，為應(yīng)對房地產(chǎn)行業(yè)政策持續(xù)調(diào)控及新冠疫情影響導(dǎo)致的市場需求下滑，公司積極采取降價促銷及專項去庫存等措施促進(jìn)銷售回款，雖近期行業(yè)利好政策頻出，但行業(yè)形勢未見扭轉(zhuǎn)；同時，行業(yè)信用風(fēng)險事件頻發(fā)，公司融資受阻，流動性承壓明顯;公司管理層根據(jù)當(dāng)前情況，基于謹(jǐn)慎性原則對存在減值跡象的資產(chǎn)計提減值準(zhǔn)備。
根據(jù)2月8日最新報告，金科股份截至1月末合并報表范圍內(nèi)總有息負(fù)債規(guī)模為684.15億元，其中一年內(nèi)(自2023年2月1日至2024年1月31日止)到期的有息負(fù)債余額為375.51億元。截至2023年1月末，公司已到期未支付的債務(wù)本金合計金額119.10億元(包含銀行貸款、信托貸款等金融類貸款及其他非金融機(jī)構(gòu)借款)，占公司最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)的30.60%。其中：涉及擔(dān)保事項的到期未支付債務(wù)金額為91.70億元。
金科股份稱，公司正積極爭取化解各類債務(wù)風(fēng)險及有息債務(wù)的展期工作，截至2023年1月末，公司累計完成285.77億元有息負(fù)債的展期工作(含已達(dá)成期限調(diào)整意向的有息負(fù)債)，其中包括公開債務(wù)(公司債券、中期票據(jù)、超短期融資券等)122.46億元。其中公司債“21金科01”、“21金科03”、“21金科04”、“22金科01”，尾款ABS“金科優(yōu)01”已獲展期通過。
受歸還到期有息負(fù)債等影響，金科股份2022年三季度末貨幣資金余額已降至166.07億元，較上年初減少約123.01億元。
除了債務(wù)還有訴訟。同樣是2月8日的公告內(nèi)容，自2022年12月17日至公告披露日，金科股份及公司控股子公司收到的新增訴訟、仲裁案件金額合計45.21億元(上述訴訟、仲裁的案件涉及建設(shè)工程施工合同糾紛、商品房銷售合同糾紛、合資合作合同糾紛、勞動爭議等類型)。其中，金科股份作為原告起訴的案件涉及金額0.13億元;作為被告被訴或第三人的案件涉及金額45.08億元。
從上述看，金科股份虧損額、債務(wù)額、訴訟涉及金額個個驚人。金科股份2022年年報預(yù)披露時間為4月29日。
“戰(zhàn)友”即將淡出
偏偏這骨子眼時，曾數(shù)次相助金科股份的盟友體系，出現(xiàn)瓦解。
2月4日金科股份有一份股東持股被司法拍賣的公告。內(nèi)容顯示，股東廣東弘敏企業(yè)管理咨詢有限公司(以下簡稱“廣東弘敏”)持有的公司股份4.81億股將被執(zhí)行司法拍賣，占其持有公司股份數(shù)量的比例為100%，占公司股份總數(shù)的比例為9.0001%。若司法拍賣完成，廣東弘敏將不再持有公司股份，則公司控股股東重慶市金科投資控股(集團(tuán))有限公司、黃紅云及一致行動人紅星家具集團(tuán)有限公司(以下簡稱“紅星家具集團(tuán)”)、廣東弘敏合計持有公司股份將由11.97億股變更為7.16億股，占公司總股本的13.4130%。金科股份表示，司法拍賣完成，暫不會導(dǎo)致公司控股股東及實際控制人發(fā)生變化，拍賣事項尚在公示階段，公司股東正在與債權(quán)人進(jìn)行積極溝通，希望妥善解決債務(wù)糾紛。
據(jù)悉，此拍賣的申請執(zhí)行人五礦國際信托有限公司，該拍賣擬定于2023年3月8日10時至2023年3月9日10時止(延時除外)分三筆1.59億股、1.62億股及1.59億股在“京東網(wǎng)”(www.jd.com)上進(jìn)行公開網(wǎng)絡(luò)司法拍賣。
天眼查顯示，廣東弘敏由紅星家具集團(tuán)100%持股，車建興為控制方。百度資料顯示，車建興出生于1966年，2022年3月，其以400億財富位列《2022家大業(yè)大酒·胡潤全球富豪榜》第492名。也就是說，廣東弘敏的持股一旦拍賣完成，紅星系在金科股份的話語權(quán)將淡出不少。
車建興的紅星系對金科股份來說意義不小，其曾兩度助力金科股份的黃紅云，把握金科股份的實控權(quán)。
事情可以從2015年說起，根據(jù)公開信息，金科股份為了給自己“新地產(chǎn)+新能源”的打造，打算進(jìn)行增發(fā)補(bǔ)血，也就是通過這次增發(fā)，孫宏斌的融創(chuàng)系介入，于2016年9月進(jìn)行了認(rèn)購，并且一口氣就晉升成為第二大股東?？粗趧?chuàng)來勢洶洶，黃紅云開始打補(bǔ)丁。2016年10月，金科股份進(jìn)行了公司章程的修改，但這并不能阻止融創(chuàng)接二連三不斷從二級市場收集籌碼。很快，融創(chuàng)持股比例就威脅到了黃紅云，當(dāng)時融創(chuàng)方面持股超過了29%，距離黃只1%左右。這種緊張的狀態(tài)持續(xù)到2020年4月，紅星家具集團(tuán)出手接走了融創(chuàng)11%的股份，作價47個億，這一刻，股權(quán)爭奪的的警報總算是解除。這之后融創(chuàng)開啟了減持模式，持股比例很快下降。
第二次是2021年黃紅云和陶虹遐之間的變故。而在此時，廣東弘敏第一時間站隊黃紅云，表示如果黃紅云對金科股份實際可支配表決權(quán)的股份比例小于等于20.5425%的情況下，該主要股東將其持有公司6%股份比例的表決權(quán)委托給黃紅云行使，有效期為五年。
然時光荏苒，隨著廣東弘敏的退出，黃紅云將面臨控制權(quán)的下降，更不必說黃紅云的持股本身也在減少。比如說2022年12月7日的公告，黃紅云所持有且質(zhì)押在國信證券的部分公司股份解除質(zhì)押及司法標(biāo)記后被國信證券強(qiáng)制平倉，合計被動減持?jǐn)?shù)量為4020萬股，占公司總股本的0.75%，減持獲得資金全部用于歸還其在國信證券的融資。根據(jù)2023年2月11日公告，黃紅云持股的74.27%處于質(zhì)押狀態(tài)，98.0801%處于司法凍結(jié)/司法標(biāo)記狀態(tài)。
謀劃引入戰(zhàn)投
接下來，金科股份該如何呢？
定期報告的內(nèi)容透露了一些金科股份接下來的籌謀。在2022年半年報中，金科股份表示要“積極謀劃引進(jìn)戰(zhàn)略投資”。金科股份稱，在2022年上半年，公司公司成立專項工作小組，正在積極推動包括國資平臺在內(nèi)的戰(zhàn)略投資者引進(jìn)工作;積極溝通、協(xié)調(diào)和爭取政府紓困政策支持，特別是針對緩解公司短期資金流動性壓力、化解存量債務(wù)風(fēng)險和盤活各類監(jiān)管資金方面，政府及相關(guān)部門給予了大力支持。
有公開消息稱，就在今年1月份工作總結(jié)會議上，黃紅云還表示2023年要聚焦引入戰(zhàn)略投資的核心工作，堅決推進(jìn)落地。那么，金科股份目前除了債務(wù)和訴訟之外，除了53.4億股，總市值百億出頭的上市平臺之外，其土儲和存貨等信息是否吸引人也是關(guān)鍵。
定期報告顯示，截至2022年三季度末，公司貨幣資金166.07億元，較上年同期的289.08億元比下降42.55%，在“保交樓”的原則下，2022年前三季度交付179個批次，住宅交樓約4.8萬戶，交付面積約930萬平方米。2022年前三季度實現(xiàn)的銷售金額為554.07億元，另代建項目實現(xiàn)銷售金額46.31億元，實現(xiàn)銷售回款約676.86億元。
2022年半年報顯示，金科股份截至2022年6月末的土儲還有5938.61萬平方米，大約有32.63%分布在重慶，25.08%分布在華東地區(qū)。截至2022年6月末，公司總可售資源面積約6101萬平方米，這其中同樣是重慶地區(qū)占比最大，為23.46%，可售資源面積1431.51萬平方米。
那么，金科股份下一個“白衣騎士”又會是誰呢？