文|鋅財經(jīng) 路世明
編輯|大風
2021年火爆全球的元宇宙散去“虛火”，2023年風靡世界的ChatGPT正在“高燒”。
近日，微軟解散了成立僅四個月的工業(yè)元宇宙部門，該部門內(nèi)約100名員工已全部被解雇。如果說項目裁員還不足以證明元宇宙的“過氣”，那么關(guān)于“錢”的數(shù)據(jù)則更為直觀。
比如被稱為元宇宙第一股的Roblox，其市值一年時間蒸發(fā)約600億美金，跌超70%；再比如被譽為元宇宙概念龍頭的Meta，自2019年起在元宇宙項目上已經(jīng)累計燒掉300億美元，僅2022年就虧損了137.2 億美元。
國內(nèi)方面也不遑多讓。A股元宇宙板塊2022年全年跌幅高達47.58%，字節(jié)的元宇宙社交 App“派對島”上線三個月即被關(guān)停；騰訊旗下的數(shù)字藏品平臺-幻核上線不足一年被裁撤。
相比裁員、股價、市值、虧損這些，一個更為明顯的感受是，如今無論是網(wǎng)絡(luò)還是現(xiàn)實，關(guān)于元宇宙的“聲音”已經(jīng)大幅減少。但作為人類的未來方向，AI行業(yè)從來都不平靜。元宇宙之前有自動駕駛，元宇宙之后，又輪到了ChatGPT。
上線兩個月以來，這個由AI技術(shù)驅(qū)動的自然語言處理工具，經(jīng)歷了和元宇宙一樣的走紅過程，幾乎是一夜之間，ChatGPT成為了全球熱議的對象。在承包各大媒體平臺頭條的同時，ChatGPT也為國內(nèi)外大大小小的資本和科技玩家們，打了一針添加過量興奮劑的“雞血”。
不可否認，ChatGPT所展現(xiàn)出來的對話、寫作能力的確很“強悍”，其所釋放出來的可能性以及市場前景也值得資本們深入?yún)⑴c。但是眼下資本和企業(yè)玩家們對于ChatGPT的追求已經(jīng)變了味道。
在不少企業(yè)看來，只要敢于蹭概念，就能獲得股價的高升，就能獲得VC們的投資。
只要敢蹭，股價就敢起飛
上線僅過去兩個月，ChatGPT便獲得1億月活用戶。在互聯(lián)網(wǎng)過去的20年發(fā)展中，絕無僅有。這既印證了ChatGPT的熱度，也是人們對于ChatGPT價值認可的最好體現(xiàn)。
有米云VP、品牌市場負責人刁龍告訴鋅財經(jīng)：“ChatGPT會存在一個非常強的平替作用。很多工作崗位，尤其是內(nèi)容工作方面，有60%是可以被替代的。如果需要做一個60分的文字輸出，可以直接通過ChatGPT來做，內(nèi)容團隊的效率會被極大地提升?！?/p>
相比于普通用戶，對于這樣一個展現(xiàn)出巨大商業(yè)價值的產(chǎn)品，資本和科技圈玩家們的態(tài)度更加堅決。比如360創(chuàng)始人周鴻祎首次談到ChatGPT便直言：“如果企業(yè)搭不上ChatGPT這班車，很可能會被淘汰?！焙椭茗櫟t的“預(yù)言”相符，ChatGPT的火熱正引發(fā)著科技圈玩家們的跟風，也推動著資本市場的情緒高漲。
國外方面，2月以來，美股市場不斷傳出上市公司推出ChatGPT相關(guān)技術(shù)的消息。
比如微軟推出新的人工智能搜索引擎必應(yīng)（Bing）和Edge瀏覽器，新應(yīng)用將由OpenAI提供最新技術(shù)的支持。新版必應(yīng)基于OpenAI的語言模型運行，比ChatGPT更加先進，可以輕松地切換到人工智能聊天模式。
緊接著的是谷歌，2月7日谷歌CEO桑達爾·皮查伊突然在官方博客上宣布推出谷歌下一代AI對話系統(tǒng)Bard，并表示該對話系統(tǒng)將很快集成到谷歌的搜索引擎中。此外，美版頭條之稱的數(shù)字媒體公司BuzzFeed，也正計劃采用人工智能程序ChatGPT協(xié)助內(nèi)容創(chuàng)作......
海外科技巨頭扎堆入局，國內(nèi)玩家們也相繼而至。
目前國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)大廠騰訊、阿里、百度、京東、字節(jié)和小米均在推進ChatGPT和AIGC相關(guān)方向的研究。其中，百度旗下的類ChatGPT項目名字確定為文心一言，英文名ERNIE Bot，3月份完成內(nèi)測并向公眾開放。
有米云CTO蔡銳濤向鋅財經(jīng)表示：“我個人覺得如果國內(nèi)大廠開發(fā)相關(guān)產(chǎn)品，其實對騰訊是最有利的，因為騰訊可以把沒有被索引的公眾號內(nèi)容全部拿出來，作為訓練數(shù)據(jù)。
至于京東、阿里、拼多多，則更多是從智能客服方向切入，字節(jié)跳動則是從原來今日頭條的UGC（用戶生產(chǎn)內(nèi)容）逐步遷移向AIGC。還有網(wǎng)易、科大訊飛、知乎、360、商湯等不少玩家，也在不同方向上保持對AIGC這個革新技術(shù)的跟進。
雖然截止目前還沒有幾個能真正拿出產(chǎn)品說話的玩家，但資本市場已給出強烈反應(yīng)。
美股方面，在拉開了AI搜索時代的序幕的同時，微軟的市值也迎來了飆升， 一夜市值飆漲超800億美元（約5450億元人民幣），報267.56美元/股，最新總市值1.99萬億美元，為5個月新高。BuzzFeed的股價也是連續(xù)大漲，曾在兩天內(nèi)暴漲300%。人工智能軟件提供商C3.AI Inc在一月底宣布將ChatGPT集成到其產(chǎn)品中后，股價也是大幅飆升。
看到AI應(yīng)用巨大潛力的不止海外二級市場的投資者，國內(nèi)也是同樣的景象。
過去的兩周里，百度、知乎、云從科技、三六零等ChatGPT概念股均出現(xiàn)大漲，三六零連續(xù)三個交易日漲停，知乎在2月8日盤中最高漲幅逼近60%、股價創(chuàng)歷史新高。此外海天瑞聲、漢王科技和云從科技等幾家企業(yè)，也因為“ChatGPT概念股”的身份，股價一路走高。
有人真搞科技，也有人只是想蹭一波概念，只要與ChatGPT技術(shù)沾點邊，就賺一波快錢。哪怕沾不上邊，只要敢“硬蹭”，股價就敢起飛。其中，被廣泛質(zhì)疑為“蹭熱點”的企業(yè)非寺庫莫屬。
此前，在破產(chǎn)邊緣徘徊的寺庫宣布將對AIGC和ChatGPT相關(guān)技術(shù)進行深度研究與拓展，并且將應(yīng)用至相關(guān)服務(wù)中。受消息影響，寺庫美股股價當日暴漲124.4%，至3.77美元收盤。
國內(nèi)ChatGPT概念股前十企業(yè)1月3日-2月9日漲幅
做ChatGPT這種產(chǎn)品需要豐富的對自然語言文字處理的經(jīng)驗，以及大量的數(shù)據(jù)，需要相關(guān)的算法，國內(nèi)真正能做的科技玩家并不多。像寺庫這種公司，純粹是為了炒作而炒作。
創(chuàng)業(yè)新潮，資本被打雞血
相比二級市場上的企業(yè)，一級市場上也有很多聞風而來的創(chuàng)業(yè)玩家。
無論是從技術(shù)還是數(shù)據(jù)體量上來說，做一個類似ChatGPT的產(chǎn)品，大公司顯然更加有希望一些，在未來的商業(yè)變現(xiàn)過程上，也自然更加的順利。但沒有任何一個行業(yè)的蛋糕，會完全被巨頭們吃掉，在AIGC更為細分的領(lǐng)域，創(chuàng)業(yè)者仍然有機會。
目前來看，創(chuàng)業(yè)玩家們可以在特殊場景下做類咨詢業(yè)務(wù)。比如一些做客服業(yè)務(wù)的公司，眼下非常迫切希望給市場講一段關(guān)于AIGC的故事。又比如一些做營銷的公司也在非常積極地討論相關(guān)話題，思考如何做一些有創(chuàng)意又能提高效率的東西。
雖然吃不到市場的大部分紅利，但借著ChatGPT的風口，創(chuàng)業(yè)玩家很有興趣打著AIGC的名義進行融資，一級市場的資本們也有了足夠的理由放手投資。當然，一個例外是發(fā)布ChatGPT的OpenAI，作為主角，“錢”來得只會更為“被動”。
1月24日，微軟在其官方博客宣布，已與OpenAI擴大合作伙伴關(guān)系，微軟將向OpenAI進行一項為期多年、價值數(shù)十億美元的投資，以加速其在人工智能領(lǐng)域的技術(shù)突破。
早在2019年、2021年，微軟便已兩度注資OpenAI。這次的股權(quán)投資方式，也是其在大力推動自主研發(fā)外，積極擁抱AIGC的一大策略。
除了OpenAI，海外被巨頭資本們“盯”上的還有其他一些頭部創(chuàng)業(yè)型AI企業(yè)。據(jù)數(shù)據(jù)分析機構(gòu)PitchBook的融資報告，過去的一年里，生成式AI公司在美國籌集了約9.2億美元，同比增長35%。進入2023年兩個多月，除去微軟向OpenAI投的數(shù)十億美元，多家生成式AI公司已經(jīng)籌集或正在談判的金額累計超過7億美元。
相比海外，國內(nèi)一級市場上的反應(yīng)早在年前AI繪圖出圈時便開始了，投資人們已經(jīng)看過大量AIGC領(lǐng)域的項目。
去年11月，從微軟人工智能團隊獨立出來的小冰公司完成10億元的A+輪新融資，由高鵠資本作為財務(wù)顧問，高瓴投資、IDG資本為投資方。目前，小冰框架是全球?qū)嶋H落地及完備度最高的AI Being基礎(chǔ)框架，在AIGC領(lǐng)域的商業(yè)化成果也已廣泛應(yīng)用于金融、文化、紡織、旅游等垂直領(lǐng)域。
再到昨日，原美團聯(lián)合創(chuàng)始人王慧文在社交平臺發(fā)文宣布進軍人工智能領(lǐng)域，稱將打造中國的OpenAI。王慧文表示，將成立北京光年之外科技有限公司，王慧文出資5000萬美元，估值2億美元，他個人不占股份，資金占股25%，75%的股份用于邀請頂級研發(fā)人才，下輪融資已有頂級VC認購2.3億美元。
無論是海外還是國內(nèi)，一級市場資本圍繞著生成式AI的投資熱情不斷升溫，主要原因在于其廣闊應(yīng)用前景及巨大市場規(guī)模。據(jù)中信建投測算，按2021年包括游戲、短視頻、直播、劇集、電影、綜藝、在線音樂、圖片版權(quán)、網(wǎng)絡(luò)文學等數(shù)字內(nèi)容領(lǐng)域1萬億元的規(guī)模來計算，AIGC的市場空間可達1千億元。
就商業(yè)化而言，蔡銳濤表示：“目前ChatGPT的商業(yè)模式有兩個方向，一個是作為應(yīng)用收用戶的訂閱費用。另外一個是開放API，方便其他平臺將ChatGPT整合到目前已有的各種應(yīng)用里面?！?/p>
有人跟風，也有人敲鐘。搜狐創(chuàng)始人張朝陽認為ChatGPT積累了許多年，涉及到算力要有多少服務(wù)器，知識庫、標注等等很多問題，若沒有這些能力的公司跟風入局，會消耗掉許多資源。
事實的確如此，雖然AIGC有著不錯的市場前景，但動輒百萬美金的門檻，也值得VC和創(chuàng)業(yè)者們更加“謹慎”一些。
概念炒作，是換湯不換藥
一夜爆紅、全球關(guān)注，股價飛漲、妖股頻出，創(chuàng)業(yè)玩家劇增，一級市場熱情。如果仔細回想，這波ChatGPT的熱潮，和2021年的元宇宙如出一轍。
兩年過去了，如今的元宇宙已經(jīng)“沒落”，但ChatGPT正在重演它的故事，不少投機的資本，也在“換湯不換藥”地做著炒作的事情，比當年炒作元宇宙更甚，這些投機者打算狠狠地割一把新鮮的韭菜?！熬虏恕眰儽仨毭靼赘拍畛醋骱蛢r值投資的區(qū)別，別做巨型鐮刀下的“亡魂”。
從概念炒作的套路來講，度過爆炒階段之后，“ChatGPT”還要經(jīng)歷兩個階段。
首先，過不了多久便會有不少股價飛升的上市企業(yè)進行“澄清”，表示要擺脫ChatGPT概念股標簽，這會使得企業(yè)本身的股價回到冰點，也會讓市場對于“ChatGPT”的投資熱情快速降溫。但此時，那些炒作的資本們已經(jīng)輪番套現(xiàn)離場。
至于“剩余”的市場資金和人氣，也會轉(zhuǎn)戰(zhàn)至更為“純正”的概念股繼續(xù)炒作，直到熱情逐漸散去，市場回歸理性，真正的價值投資者們開始入場。
其次，ChatGPT將步入今天元宇宙的階段：做好產(chǎn)品、做好商業(yè)化，給價值投資者們一個滿意的答案。
ChatGPT和元宇宙一樣都要用到前沿技術(shù)，而前沿技術(shù)總要通過場景和應(yīng)用來進行驗證。如果ChatGPT玩家們沒有找到一個好的商業(yè)模式，注定會在發(fā)展中陷入低潮。
刁龍表示：“相比元宇宙，ChatGPT的商業(yè)應(yīng)用前景會更大。元宇宙各方面的條件還不成熟，比如AR/VR硬件的大規(guī)模生產(chǎn)，以及硬件設(shè)備里的內(nèi)容系統(tǒng)，整個ToC市場還處在極早期，還需要很漫長的商業(yè)化周期。但ChatGPT能夠隨時運用，除了沒有情緒之外，它任何時候都能給你一個60分的東西。這在商業(yè)上是非常實用的，商業(yè)化速度也自然會更快一些。”
對于目前進入這個領(lǐng)域的玩家來說，無論是科技巨頭還是創(chuàng)業(yè)者，在技術(shù)之間沒有實質(zhì)差異的情況下，如何去應(yīng)用這項技術(shù)，做出來一個比較友好的產(chǎn)品，并能持續(xù)優(yōu)化模型，是整個項目最為重要的綱領(lǐng)。
尤其是在初期的產(chǎn)品功能上，更應(yīng)該做好優(yōu)化訓練。畢竟因概念上漲的股價，自然也是非常的敏感脆弱。
比如谷歌的“Bard”，在一場發(fā)布會上對用戶提出的問題給出錯誤回答，緊接著谷歌股價便暴跌超7%，市值一夜蒸發(fā)千億美元。
谷歌股價 來源：雪球 2月14日
和美股的機制不同，雖然ChatGPT概念持續(xù)高溫，但A股也在不斷降溫。
2月8日晚間，上交所分別向海天瑞聲、云從科技兩大ChatGPT概念股下發(fā)監(jiān)管工作函；與此同時，深交所亦在8日和7日分別向“三連板”ChatGPT概念股鴻博股份及ChatGPT人氣股漢王科技下發(fā)關(guān)注函。
受此影響，2月9日開盤，ChatGPT板塊領(lǐng)跌，其中云從科技、海天瑞聲一度雙雙跌超10%。截至午間收盤，云從科技跌超11%，海天瑞聲、東港股份（002117.SZ）跌超6%，高鴻股份、新致軟件、漢王科技、科大訊飛等跌幅靠前。
其實，概念炒作是比較正常和健康的，這是一個國家的資本市場充滿活力的表現(xiàn)。尤其是像AIGC這樣的新興技術(shù)、新興產(chǎn)業(yè)，炒作可以吸引到更多資本的目光，使得其中真正有發(fā)展前途的企業(yè)獲得更多資金，從而加快技術(shù)的進步、商業(yè)化的落地，并推動我國AI的進一步發(fā)展。
但是，炒作和過度炒作完全是兩個概念，過度炒作只會引發(fā)更多泡沫，不僅危害市場，而且根本上損害投資者切身利益。能夠看到的是，經(jīng)歷了將近一年的過度炒作，如今元宇宙的金融泡沫正在被戳破，相關(guān)的國內(nèi)外科技公司，有的是股價紛紛進入下跌通道，有的是深陷虧損泥潭，只能寄希望于資本融資續(xù)命。
ChatGPT的泡沫什么時候破滅？沒人知道。不過可以確定的是，當ChatGPT虛火散去的那天，就能知道誰是真正的科技玩家，誰又是渾水摸魚的投機者。