文｜面包財(cái)經(jīng)

前海開(kāi)源弘澤債券A轉(zhuǎn)型至今2年多時(shí)間仍累計(jì)浮虧，同類排名靠后。

該基金的投資目標(biāo)為“力爭(zhēng)為投資者提供高于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定投資回報(bào)”。但從實(shí)際運(yùn)作結(jié)果來(lái)看，基金大幅跑輸業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。

債基轉(zhuǎn)型2年多仍虧損，或背離投資目標(biāo)

前海開(kāi)源弘澤債券是一只債券型基金，于2020年9月1日從前海開(kāi)源景鑫靈活配置混合型證券投資基金轉(zhuǎn)型而來(lái)。

轉(zhuǎn)型以來(lái)，前海開(kāi)源弘澤債券A表現(xiàn)欠佳，目前仍累計(jì)浮虧，同類排名靠后。

前海開(kāi)源弘澤債券的投資目標(biāo)為“在保持資產(chǎn)流動(dòng)性的基礎(chǔ)上，通過(guò)積極主動(dòng)的投資管理，力爭(zhēng)為投資者提供高于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定投資回報(bào)?！?/p>

然而，轉(zhuǎn)型以來(lái)，前海開(kāi)源弘澤債券大幅跑輸業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。截至2022年四季度末，該基金A份額已累計(jì)跑輸業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)達(dá)9.9個(gè)百分點(diǎn)。

降低股票持倉(cāng)，四季度遭遇較大凈贖回

研究發(fā)現(xiàn)，前海開(kāi)源弘澤債券的虧損主要發(fā)生在2020年和2022年。

2020年9月1日轉(zhuǎn)型以來(lái)至2020年末，前海開(kāi)源弘澤債券A凈值下跌4.85%。研究發(fā)現(xiàn)，該基金2020年末的股票持倉(cāng)占比較高，達(dá)到基金總資產(chǎn)的19.06%。

2022年以來(lái)，前海開(kāi)源弘澤債券大幅降低了股票持倉(cāng)。該基金股票持倉(cāng)占基金總資產(chǎn)的比例從2021年末的18.13%下降至2022年末的0%。同期，債券投資占基金總資產(chǎn)的比例從78.72%上升至99.85%。

2022年四季度，前海開(kāi)源弘澤債券遭遇大額贖回。數(shù)據(jù)顯示，該基金A/C份額去年四季度累計(jì)遭遇總贖回約4679.1萬(wàn)份、凈贖回約3995.9萬(wàn)份。

基金經(jīng)理在四季報(bào)中表示“在經(jīng)濟(jì)強(qiáng)預(yù)期之下，收益率快速反彈，而收益率反彈帶動(dòng)凈值化理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)浮虧，浮虧后贖回加劇，贖回后拋壓大增，加速收益上行，形成較為明顯的負(fù)反饋，導(dǎo)致債券收益率調(diào)整幅度大超市場(chǎng)預(yù)期”。

2022年，前海開(kāi)源弘澤債券A最終凈值下跌1.29%，跑輸業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)0.5個(gè)百分點(diǎn)。

截至2023年2月14日，前海開(kāi)源弘澤債券A年內(nèi)凈值上漲0.2%，同類排名871/896，表現(xiàn)墊底。