文｜面包財經(jīng)
前海開源弘澤債券A轉(zhuǎn)型至今2年多時間仍累計浮虧，同類排名靠后。
該基金的投資目標為“力爭為投資者提供高于業(yè)績比較基準的長期穩(wěn)定投資回報”。但從實際運作結(jié)果來看，基金大幅跑輸業(yè)績比較基準。
債基轉(zhuǎn)型2年多仍虧損，或背離投資目標
前海開源弘澤債券是一只債券型基金，于2020年9月1日從前海開源景鑫靈活配置混合型證券投資基金轉(zhuǎn)型而來。
轉(zhuǎn)型以來，前海開源弘澤債券A表現(xiàn)欠佳，目前仍累計浮虧，同類排名靠后。
前海開源弘澤債券的投資目標為“在保持資產(chǎn)流動性的基礎上，通過積極主動的投資管理，力爭為投資者提供高于業(yè)績比較基準的長期穩(wěn)定投資回報。”
然而，轉(zhuǎn)型以來，前海開源弘澤債券大幅跑輸業(yè)績比較基準。截至2022年四季度末，該基金A份額已累計跑輸業(yè)績比較基準達9.9個百分點。
降低股票持倉，四季度遭遇較大凈贖回
研究發(fā)現(xiàn)，前海開源弘澤債券的虧損主要發(fā)生在2020年和2022年。
2020年9月1日轉(zhuǎn)型以來至2020年末，前海開源弘澤債券A凈值下跌4.85%。研究發(fā)現(xiàn)，該基金2020年末的股票持倉占比較高，達到基金總資產(chǎn)的19.06%。
2022年以來，前海開源弘澤債券大幅降低了股票持倉。該基金股票持倉占基金總資產(chǎn)的比例從2021年末的18.13%下降至2022年末的0%。同期，債券投資占基金總資產(chǎn)的比例從78.72%上升至99.85%。
2022年四季度，前海開源弘澤債券遭遇大額贖回。數(shù)據(jù)顯示，該基金A/C份額去年四季度累計遭遇總贖回約4679.1萬份、凈贖回約3995.9萬份。
基金經(jīng)理在四季報中表示“在經(jīng)濟強預期之下，收益率快速反彈，而收益率反彈帶動凈值化理財產(chǎn)品出現(xiàn)浮虧，浮虧后贖回加劇，贖回后拋壓大增，加速收益上行，形成較為明顯的負反饋，導致債券收益率調(diào)整幅度大超市場預期”。
2022年，前海開源弘澤債券A最終凈值下跌1.29%，跑輸業(yè)績比較基準0.5個百分點。
截至2023年2月14日，前海開源弘澤債券A年內(nèi)凈值上漲0.2%，同類排名871/896，表現(xiàn)墊底。