記者 | 牛其昌
隨著青島國(guó)資“入主”塵埃落定，勝華新材（603026.SH）包括年產(chǎn)30萬(wàn)噸電解液項(xiàng)目在內(nèi)的45億元定增事項(xiàng)得以重啟，如今已進(jìn)入試產(chǎn)階段。
2月16日，勝華新材發(fā)布公告稱(chēng)，近日公司全資子公司勝華新能源科技（東營(yíng)）有限公司投資建設(shè)的30萬(wàn)噸/年電解液裝置已經(jīng)安裝完畢并通過(guò)竣工驗(yàn)收，進(jìn)入試生產(chǎn)階段。
與此同時(shí)，經(jīng)歷了定增方案“因申請(qǐng)材料不符合法定形式”而被不予受理，更名后的勝華新材披露了2022年度非公開(kāi)發(fā)行A股股票預(yù)案（修訂稿），在募投項(xiàng)目及投資總額不變的情況下，更新了公司控股股東、實(shí)際控制人的相關(guān)說(shuō)明。
實(shí)控權(quán)塵埃落定
界面新聞注意到，就在一周多之前的2月6日，勝華新材發(fā)布公告稱(chēng)，公司控股股東變更為青島中石大控股有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“石大控股”），實(shí)際控制人變更為青島西海岸新區(qū)國(guó)有資產(chǎn)管理局。
公開(kāi)資料顯示，勝華新材原名石大勝華，原是中國(guó)石油大學(xué)（華東）旗下校企，2015年登陸上交所上市。2020年，青島國(guó)資通過(guò)下屬青島軍民融合發(fā)展集團(tuán)有限公司（下稱(chēng)“融發(fā)集團(tuán)”）和青島開(kāi)發(fā)區(qū)投資建設(shè)集團(tuán)有限公司（下稱(chēng)“開(kāi)投集團(tuán)”）參與校企改革，兩家公司分別受讓原控股股東石大控股所持上市公司7.5％股份。
由于融發(fā)集團(tuán)和開(kāi)投集團(tuán)同受青島西海岸新區(qū)國(guó)有資產(chǎn)管理局控制，屬于一致行動(dòng)人，二者合計(jì)持股比例達(dá)到15％，超過(guò)石大控股（持股8.31%）成為上市公司第一大股東。自此，上市公司進(jìn)入“無(wú)主”狀態(tài)。
彼時(shí)根據(jù)各方承諾，在2023年7月15日之前，石大控股放棄其所持有的8.31％的股份所對(duì)應(yīng)的全部表決權(quán)、提名權(quán)、提案權(quán)，石大控股、融發(fā)集團(tuán)、開(kāi)投集團(tuán)不謀求對(duì)勝華新材的控制權(quán)。
值得一提的是，作為公司第一大單一股東，北京哲厚新能源科技開(kāi)發(fā)有限公司（下稱(chēng)“北京哲厚”）在2021年底持股比例僅為8.42%，但2022年通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)持續(xù)增持，截至2022年9月30日其在勝華新材的持股比例已上升至13.42%。
直到2023年1月，勝華新材董事會(huì)、股東大會(huì)審議通過(guò)，同意豁免上述股東及其控股股東青島經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)投資控股集團(tuán)曾就持有公司股份相關(guān)事項(xiàng)出具的部分自愿性承諾。
基于此，石大控股所持公司8.31％的股份所對(duì)應(yīng)的全部表決權(quán)得以恢復(fù)。在董事長(zhǎng)郭天明與上述三家股東簽署《一致行動(dòng)協(xié)議》后，石大控股合計(jì)持有上市公司23.31%的表決權(quán)，成為勝華新材的控股股東，實(shí)控人也變更為青島西海岸國(guó)資局。
針對(duì)《一致行動(dòng)協(xié)議》，北京哲厚表示予以認(rèn)可，并承諾不會(huì)謀求公司實(shí)際控制權(quán)，“未來(lái)增持完成后的股權(quán)比例與石大控股、開(kāi)投集團(tuán)、融發(fā)集團(tuán)累計(jì)持有股權(quán)比例差額不低于5%”。自此，勝華新材的控制權(quán)歸屬終于告一段落。
定增一波三折
作為一家以化工業(yè)務(wù)起家的校企，石大勝華逐漸向新能源、新材料領(lǐng)域轉(zhuǎn)型，如今已是全球最大的鋰電池溶劑供應(yīng)商，系國(guó)內(nèi)唯一同時(shí)擁有電解液溶劑、鋰鹽、添加劑的生產(chǎn)企業(yè)。
2021年，公司核心產(chǎn)品碳酸酯系列產(chǎn)量48.6萬(wàn)噸，其中碳酸酯溶劑是鋰離子電池電解液的三大主材之一，公司該產(chǎn)品全球市場(chǎng)占有率達(dá)40%，出口量占國(guó)內(nèi)碳酸酯溶劑出口量的70%。
在經(jīng)歷了2021年對(duì)傳統(tǒng)化工業(yè)務(wù)的剝離后，在新能源汽車(chē)需求充分釋放的背景下，2022年石大勝華向新能源、新材料領(lǐng)域轉(zhuǎn)型的步伐明顯加快。在此背景下，石大勝華于2022年10月正式更名為“勝華新材”。
值得一提的是，盡管公司系電解液上游溶劑的龍頭企業(yè)，但公司此前并未涉足電解液的生產(chǎn)和銷(xiāo)售業(yè)務(wù)。直到2021年11月，石大勝華才宣布通過(guò)勝華新能源科技（東營(yíng)）擬投資16億元建設(shè)30萬(wàn)噸/年電解液項(xiàng)目，從而正式進(jìn)軍電解液生產(chǎn)領(lǐng)域。
截至目前，勝華新材共規(guī)劃110萬(wàn)噸/年電解液、5萬(wàn)噸/年硅基負(fù)極、20萬(wàn)噸/年液態(tài)六氟磷酸鋰、2萬(wàn)噸/年正極補(bǔ)鋰劑、1萬(wàn)噸/年新型導(dǎo)電劑、22萬(wàn)噸/年碳酸酯等新項(xiàng)目，累計(jì)需要投入資金約130億元。
然而截至2022年9月30日，勝華新材自有貨幣資金余額僅17.86億元，應(yīng)收款項(xiàng)融資3.11億元，此外還有16.56億元的流動(dòng)負(fù)債，顯然無(wú)法支撐上百億元的擴(kuò)張計(jì)劃。
勝華新材坦言，資金投入較大，項(xiàng)目投資可能會(huì)提高公司資產(chǎn)負(fù)債率，可能存在因資金籌措帶來(lái)的項(xiàng)目建設(shè)放緩的風(fēng)險(xiǎn)。
為此，勝華新材曾在2022年7月拋出一份定增方案，擬定增募集不超過(guò)45億元，用于包括年產(chǎn)30萬(wàn)噸電解液在內(nèi)的七大項(xiàng)目。在勝華新材看來(lái)，此次定增有利于擴(kuò)大產(chǎn)能， 募集資金投資項(xiàng)目投產(chǎn)后，公司營(yíng)收和凈利潤(rùn)將大幅提升，盈利能力將得到進(jìn)一步增強(qiáng)。
有意思的是，由于彼時(shí)公司控制權(quán)歸屬未定，這份定增議案遭到2名董事和1名監(jiān)事聯(lián)合反對(duì)。三人作為國(guó)資股東代表，一致認(rèn)為募投項(xiàng)目的可行性論證不足，可能對(duì)公司業(yè)務(wù)發(fā)展產(chǎn)生不利影響。
三人直言，當(dāng)前公司大量項(xiàng)目處于停滯狀態(tài)，這反映公司在項(xiàng)目營(yíng)運(yùn)能力和承載能力方面存在一定的不足、項(xiàng)目未來(lái)的建設(shè)預(yù)期可能存在不確定性。隨后，上交所對(duì)其發(fā)出監(jiān)管函，而投出反對(duì)票的三人與上市公司在回復(fù)中仍各執(zhí)一詞。
更加一波三折的是，1月10日，勝華新材公告稱(chēng)，公司于1月9日晚收到證監(jiān)會(huì)出具的行政許可申請(qǐng)不予受理通知書(shū)，因申請(qǐng)材料不符合法定形式，中國(guó)證監(jiān)會(huì)決定不予受理公司非公開(kāi)發(fā)行A股股票的申請(qǐng)。
勝華新材表示，公司將按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定重新向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交非公開(kāi)發(fā)行A股股票的行政許可申請(qǐng)。
如今，隨著青島國(guó)資“入主”塵埃落定，勝華新材45億元定增事項(xiàng)得以重啟。在修訂稿中，不僅公司名稱(chēng)變更為“勝華新材”，公司控股股東、實(shí)際控制人的相關(guān)說(shuō)明也進(jìn)行了更新，并重申本次發(fā)行不會(huì)導(dǎo)致公司控股股東和實(shí)際控制人發(fā)生變化。
據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，隨著實(shí)控權(quán)落定青島國(guó)資，有利于優(yōu)化勝華新材股東結(jié)構(gòu)和治理結(jié)構(gòu)，更有利于股東及董事會(huì)盡早達(dá)成共識(shí)，提高公司經(jīng)營(yíng)決策效率。