文｜小食代 何丹琳
今天下午，全球最大食品公司雀巢發(fā)布了2022年全年財(cái)報(bào)。在主要受定價(jià)驅(qū)動(dòng)下，其實(shí)現(xiàn)了“20多年來最快的銷售收入增長”。
小食代翻閱的財(cái)報(bào)顯示，該集團(tuán)全年財(cái)報(bào)總銷售額增長8.4%，達(dá)到944億瑞士法郎（2021年：871億瑞士法郎）。凈資產(chǎn)收購產(chǎn)生了1.1%的正面影響，匯率致使銷售額減少了0.9%。有機(jī)增長率達(dá)到8.3%，實(shí)際內(nèi)部增長率為0.1%，定價(jià)貢獻(xiàn)率8.2%，反映出顯著成本通脹。
值得注意的是，這也是雀巢成立大中華大區(qū)之后，首份單獨(dú)披露中國市場(chǎng)業(yè)績(jī)的完整年報(bào)。這不僅折射出中國市場(chǎng)的重要性，也大大提升了這家旗下經(jīng)營著雀巢咖啡、惠氏、徐福記、普瑞納、太太樂等眾多品牌的公司龐大在華業(yè)務(wù)的透明度，為外界一窺其經(jīng)營狀況“敞開了一扇更大的窗口”。
小食代第一時(shí)間了解到，在剛剛舉行的業(yè)績(jī)會(huì)議上，雀巢集團(tuán)首席執(zhí)行官馬克·施奈德對(duì)全體員工和部分業(yè)務(wù)給出了點(diǎn)贊，特別提及中國奶粉業(yè)務(wù)的“顯著改善”。下面，小食代就帶大家一起來關(guān)注下。
2022年雀巢大中華大區(qū)業(yè)績(jī)
在華收入超381億
先來聚焦雀巢大中華大區(qū)交出的首份年度成績(jī)單。
令人印象深刻的是，在疫情等諸多挑戰(zhàn)下，雀巢大中華大區(qū)仍然實(shí)現(xiàn)了增長。小食代留意到，雀巢大中華大區(qū)2022年度收入為54億瑞郎，或折合人民幣381.6億元（按雀巢年報(bào)中的2022年加權(quán)平均年匯率計(jì)算，100元人民幣兌換14.148瑞士法郎），增長3.4%。一年前，該數(shù)字為52億瑞郎。這也是張西強(qiáng)出任雀巢大中華大區(qū)首任CEO以來交出的第一份年報(bào)成績(jī)。
此外，雀巢年報(bào)也提供了另一個(gè)數(shù)字：如果按照銷售對(duì)象所在的地理區(qū)域劃分（注：前述54億瑞郎是按照雀巢“管理責(zé)任”角度披露的，意味著非雀巢大中華大區(qū)CEO管理的業(yè)務(wù)并未計(jì)算在內(nèi)，即包括由全球事業(yè)部管理的雀巢健康科學(xué)和Nespresso濃遇咖啡），那么大中華大區(qū)去年的收入將進(jìn)一步增加至58.43億瑞郎，或折合人民幣約413億元，增長4.4%。一年前，該數(shù)字為55.58億瑞郎。
財(cái)報(bào)顯示，2022年，雀巢大中華大區(qū)的基礎(chǔ)交易營業(yè)利潤為9億瑞郎，折合人民幣63.6億元（注：根據(jù)雀巢財(cái)報(bào)匯率計(jì)算），基礎(chǔ)交易營業(yè)利潤率達(dá)到16.1%?！按笾腥A大區(qū)的基礎(chǔ)交易營業(yè)利潤率增加了260個(gè)基點(diǎn)。有利的產(chǎn)品組合和嚴(yán)格的成本控制抵消了成本通脹帶來的影響?！痹摴痉Q。
2022年雀巢大中華大區(qū)業(yè)績(jī)
“盡管受到新冠疫情相關(guān)的出行限制影響，大中華大區(qū)的有機(jī)增長達(dá)到3.5%，其中定價(jià)貢獻(xiàn)率為2.5%。實(shí)際內(nèi)部增長率為1.0%，外匯匯率產(chǎn)生了0.1%的負(fù)面影響。”雀巢在財(cái)報(bào)中表示，大中華大區(qū)的增長主要來源于“強(qiáng)有力的運(yùn)營執(zhí)行、電商渠道的強(qiáng)勁勢(shì)頭和持續(xù)不斷的創(chuàng)新”。
小食代留意到，其中，2022年第四季度，雀巢大中華大區(qū)的銷售額為15.08億瑞郎，折合人民幣106.5億元（注：根據(jù)雀巢財(cái)報(bào)匯率計(jì)算），有機(jī)增長為0.6，實(shí)際內(nèi)部增長下滑1.6%，價(jià)格因素上漲2.2%。
在剛剛結(jié)束的業(yè)績(jī)溝通會(huì)上，施奈德表示，去年四季度的疫情讓中國市場(chǎng)“受到了一些影響”。雀巢CFO Fran ois-Xavier Roger則形容，大中華區(qū)在疫情和有限度的通脹的背景下，2022年錄得了中個(gè)位數(shù)的增長，“顯示出了業(yè)務(wù)韌性”。
分品類來看下。
雀巢在財(cái)報(bào)中披露，2022年，大中華大區(qū)嬰兒營養(yǎng)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了“高個(gè)位數(shù)的增長”，其中能恩和啟賦的市場(chǎng)份額呈增長趨勢(shì)?？Х葮I(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了“高個(gè)位數(shù)的增長”，雀巢咖啡的速溶咖啡、即飲咖啡和星巴克產(chǎn)品持續(xù)走強(qiáng)。在糖果業(yè)務(wù)中，有賴于推出咸味零食等一系列的產(chǎn)品創(chuàng)新，徐福記實(shí)現(xiàn)了“高個(gè)位數(shù)的增長”。
調(diào)味品業(yè)務(wù)則實(shí)現(xiàn)了“中個(gè)位數(shù)的增長”，這得益于加強(qiáng)分銷拓展和創(chuàng)新。普瑞納寵物護(hù)理業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了“兩位數(shù)增長”，其中專業(yè)渠道和電商渠道增長強(qiáng)勁。由于出行受限，雀巢專業(yè)餐飲為“中個(gè)位數(shù)下滑”，但由于新客戶和新產(chǎn)品的推出、在市場(chǎng)份額上反而有所提升。
小食代留意到，在業(yè)績(jī)會(huì)議上，施奈德提到，去年雀巢在解決“表現(xiàn)不佳”的業(yè)務(wù)方面取得了進(jìn)展。最值得注意的一個(gè)，是中國市場(chǎng)的嬰幼兒營養(yǎng)品業(yè)務(wù)。他說，雀巢非常詳細(xì)地了解該業(yè)務(wù)在中國市場(chǎng)的運(yùn)營，特別是其分銷系統(tǒng)和分銷渠道。“盡管該市場(chǎng)的出生率比較低，但是我認(rèn)為在一年之內(nèi)，這些工作會(huì)給業(yè)務(wù)帶來非常顯著的改善。”
施奈德更進(jìn)一步以在華奶粉業(yè)務(wù)改善為例子指出：“這顯示當(dāng)雀巢專注于一項(xiàng)業(yè)務(wù)時(shí)，我認(rèn)為我們真的可以期待在運(yùn)營上得到巨大的改善。這當(dāng)然很重要，因?yàn)橹袊匀皇鞘澜缟献畲蟮膵胗變号浞侥谭凼袌?chǎng)?！?/p>
“顯著的成本通脹”
再來關(guān)注下雀巢全球表現(xiàn)。
雀巢在財(cái)報(bào)中表示，財(cái)報(bào)的總銷售額增加了8.4%，達(dá)到944億瑞士法郎，其中凈資產(chǎn)并購使銷售額提升了1.1%，主要與收購The Bountiful Company（美國膳食補(bǔ)充劑品牌自然之寶的生產(chǎn)商）的核心品牌及收購Orgain（美國有機(jī)蛋白品公司）有關(guān)。
得益于大多數(shù)地區(qū)和品類的廣泛增長，2022年有機(jī)增長率達(dá)到8.3%，其中定價(jià)貢獻(xiàn)率提高到8.2%，反映了顯著的成本通脹。發(fā)達(dá)市場(chǎng)的有機(jī)增長率為7.1%，主要受定價(jià)推動(dòng)。新興市場(chǎng)的有機(jī)增長率為10.0%，得益于價(jià)格提升和實(shí)際內(nèi)部增長。
財(cái)報(bào)顯示，2022年，該集團(tuán)基礎(chǔ)交易營業(yè)利潤率達(dá)到17.1%，在財(cái)報(bào)基礎(chǔ)上下降30個(gè)基點(diǎn)，按固定貨幣計(jì)算下降40個(gè)基點(diǎn)。每股基礎(chǔ)收益按固定匯率計(jì)算增加9.4%，按財(cái)報(bào)計(jì)算增加8.4%至4.80瑞士法郎。每股收益在財(cái)報(bào)基礎(chǔ)上降低43.5%至3.42瑞士法郎，主要反映了2021年出售歐萊雅股份的收益。
對(duì)于雀巢今天交出的2022年成績(jī)單，施奈德在溝通會(huì)上形容說，2022年是“非常動(dòng)蕩和艱巨的一年”，但是這再次證明了雀巢的韌性。
“去年為很多家庭、社區(qū)和企業(yè)帶來了諸多挑戰(zhàn)和艱難的選擇。通貨膨脹激增到前所未有的水平，生活成本壓力加劇，世界各地都感受到地緣政治和緊張局勢(shì)帶來的影響。”施奈德表示，盡管營業(yè)利潤率下降，但是這不足為奇，因?yàn)榇蠹叶伎吹饺ツ暝谝恍┙?jīng)濟(jì)不確定性中存在著嚴(yán)重的通脹。
他又感謝全球的雀巢員工，認(rèn)為他們?cè)诜浅ＦD巨的一年中面對(duì)了重大挑戰(zhàn)，又對(duì)他們所做的工作“感到非常自豪”，有賴于整個(gè)團(tuán)隊(duì)所展現(xiàn)出的可靠性，公司得以在困難的環(huán)境中砥礪前行。
從產(chǎn)品類別來看，普瑞納寵物護(hù)理業(yè)務(wù)是“有機(jī)增長的最大貢獻(xiàn)者”，主要源自基于科學(xué)配方的高端品牌普瑞納冠能、普瑞納萬牌（ONE）和珍致以及處方糧產(chǎn)品。
咖啡產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)了高個(gè)位數(shù)增長，得益于在居家外渠道強(qiáng)勁復(fù)蘇的支持下、大多數(shù)地區(qū)和品類都實(shí)現(xiàn)了廣泛增長?！靶前涂水a(chǎn)品的銷售額增長了12.9%，達(dá)到36億瑞士法郎，與2018年相比，銷售額增長超過15億瑞士法郎?！比赋蔡岬?。
得益于各地區(qū)和品牌的銷售貢獻(xiàn)，嬰兒營養(yǎng)業(yè)務(wù)則實(shí)現(xiàn)了雙位數(shù)的增長。糖果業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了高個(gè)位數(shù)增長，這得益于奇巧、季節(jié)性產(chǎn)品和主要本地品牌的強(qiáng)勁銷售。有賴于咖啡奶精、可負(fù)擔(dān)的營養(yǎng)強(qiáng)化奶制品和家庭烘焙產(chǎn)品的持續(xù)勢(shì)頭，乳制品業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了中個(gè)位數(shù)增長。
另外，小食代翻閱的業(yè)績(jī)資料顯示，2022年，雀巢健康科學(xué)銷售額增長36.9%至66億瑞郎，有機(jī)增長為4.0%（其中實(shí)際內(nèi)部增長0.6%），反映出對(duì)醫(yī)療營養(yǎng)品和健康老齡化產(chǎn)品的需求。
資料顯示，Nespresso濃遇咖啡銷售額為64億瑞郎，有機(jī)增長3.5%（其中受到疫情期間增長帶來的高比較基數(shù)影響，去年實(shí)際內(nèi)部增長下滑1.7%，所以有機(jī)增長主要由定價(jià)因素貢獻(xiàn)）。
從不同渠道來看，雀巢表示，零售業(yè)務(wù)的有機(jī)增長仍然強(qiáng)勁，達(dá)到7.2%。電子商務(wù)銷售額增長9.2%，達(dá)到集團(tuán)總銷售額的15.8%。居家外渠道的有機(jī)增長達(dá)到23.5%，“銷售額超過2019年的水平”。在第四季度，由于后疫情趨于常態(tài)，居家外渠道的實(shí)際內(nèi)部增長率放緩到中等個(gè)位數(shù)。
2023年
對(duì)于這家全球食品巨頭新鮮出爐的年度成績(jī)單，多家外電也給予了高度關(guān)注。
今天，路透表示，盡管這家全球最大的食品公司通過提價(jià)來轉(zhuǎn)嫁原材料成本上漲，但是其去年的凈利潤降至93億瑞士法郎（100.8 億美元），低于分析師預(yù)期的116億瑞士法郎。路透指出，食品行業(yè)通過價(jià)格調(diào)整，以應(yīng)對(duì)從可可、葵花籽油到小麥等各種商品不斷上漲的成本。到目前為止，定價(jià)是雀巢有機(jī)增長的最大組成部分，增長了8.2%。相比之下這一年的銷量?jī)H增長了0.1%。
路透引述Kepler Cheuvreux 分析師 Jon Cox 表示：“最大的利好消息來自預(yù)期——6%-8%的有機(jī)銷售指引，遠(yuǎn)好于目前僅為 5%的普遍預(yù)期?！?/p>
彭博則注意到，在原材料和運(yùn)輸成本上漲導(dǎo)致利潤率降至四年來的低位后，雀巢預(yù)測(cè)盈利能力可能會(huì)在2023年恢復(fù)。彭博認(rèn)為，消費(fèi)品公司面臨著提高價(jià)格但是又不能把消費(fèi)者趕跑的挑戰(zhàn)。雖然雀巢在去年下半年才開始出現(xiàn)銷量下降，但其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手聯(lián)合利華全年銷量都在下降?！霸谥饕芏▋r(jià)驅(qū)動(dòng)下，雀巢的銷售收入增長是20多年來最快的?！迸聿┲赋觥?/p>
展望2023年，雀巢今天表示，致力于6%至8%的銷售額持續(xù)有機(jī)增長?；A(chǔ)交易營業(yè)利潤率（UTOP）在17.0%到17.5%之間。按固定貨幣計(jì)算的每股基礎(chǔ)收益預(yù)計(jì)提高6%至10%。
與此同時(shí)，該公司重申此前發(fā)布的2025年目標(biāo)，致力于銷售額持續(xù)中個(gè)位數(shù)有機(jī)增長。到2025年，將基礎(chǔ)交易營業(yè)利潤率恢復(fù)到17.5%至18.5%。預(yù)計(jì)每年基本每股收益增長率按固定貨幣計(jì)算將在6%至10%之間。
在長期戰(zhàn)略方面，施奈德今天提到，雀巢在2022年確認(rèn)了其長期營養(yǎng)戰(zhàn)略，這一戰(zhàn)略的核心是“為了你、為了地球”。“為了你”，指的是雀巢公司的產(chǎn)品和營養(yǎng)價(jià)值，過去十年中，其產(chǎn)品在減鹽、糖和飽和脂肪方面已取得了顯著的進(jìn)展；“為了地球”，則涵蓋了在可持續(xù)方面進(jìn)行的努力，據(jù)悉目前雀巢公司溫室氣體排放量已經(jīng)低于2018年的水平。
今天，雀巢還發(fā)布了董事會(huì)成員變動(dòng)的消息。
小食代留意到，該公司宣布提名全球科技企業(yè)丹納赫公司（Danaher Corporation）總裁兼首席執(zhí)行官Rainer Blair，以及瑞士經(jīng)濟(jì)事務(wù)國務(wù)秘書處（SECO）前國務(wù)秘書兼主任Marie-Gabrielle Ineichen-Fleisch新加入其董事會(huì)；在董事會(huì)服務(wù)10年后，鄭李錦芬（Eva Cheng，曾任安利大中華及東南亞地區(qū)前首席執(zhí)行官）因個(gè)人原因決定不再連任。雀巢董事長薄凱（Paul Bulcke）感謝鄭李錦芬，特別是在發(fā)展雀巢在華業(yè)務(wù)方面的貢獻(xiàn)。
在加上擬提名的人選，雀巢董事會(huì)將由15名成員組成，其中13名是獨(dú)立董事，包括來自糧食系統(tǒng)、食品和飲料、數(shù)字化、營銷和可持續(xù)發(fā)展等領(lǐng)域的人士。