界面新聞記者 | 盧奕貝
界面新聞編輯 | 牙韓翔
新茶飲的市場格局正進一步集中——有潛力的小品牌正在被頭部品牌不斷吞掉。
最新的一個案例是，書亦燒仙草宣布收購新茶飲品牌“霓裳茶舞”。天眼查APP信息顯示，2023年1月18日，書亦燒仙草關聯(lián)公司寧波言之有理投資有限公司出資120萬，獲得霓裳茶舞母公司上海茶悅舞餐飲管理有限公司60%的股份，成為第一大股東。
書亦燒仙草由創(chuàng)始人王斌在2007年于成都創(chuàng)立，原名為“85℃tea”，于2016年底改名為書亦燒仙草并確定了以燒仙草為主打的品牌路線，價格區(qū)間瞄準10-20元的中檔奶茶價格帶，門店多分布于新一線城市和下沉市場。
而霓裳茶舞則于2017年創(chuàng)始于湖南長沙，其主打新中式奶茶類似于茶顏悅色，客單價在16元左右。根據(jù)窄門餐眼的數(shù)據(jù)，目前霓裳茶舞門店數(shù)達264家，其中141家集中于湖南，不過避開了茶顏悅色的大本營長沙，多分布于衡陽等城市。
此外，它在上海也開出了69家門店，并且將總部從湖南長沙遷至上海楊浦，注冊地則在奉賢區(qū)，長沙保留為運營中心。
從業(yè)態(tài)以及分布區(qū)域來說，霓裳茶舞無疑能與書亦燒仙草在多方面起到互補作用。據(jù)窄門餐眼顯示，書亦燒仙草目前全國門店的運營數(shù)量為6581家，湖南一省門店數(shù)量高達1124家，占比約為18%，但它在上海只有8家門店。而霓裳茶舞帥率先在上海建立總部，并且輻射華東市場的前哨動作，或許能幫助書亦燒仙草未來打開華東市場。
事實上，除了這單收購，奶茶界大魚吃小魚的狀況正不斷上演。
奈雪的茶在去年年底完成了對樂樂茶的并購，花費5.25億元——這也是新茶飲行業(yè)2022年最大的投資。和書亦燒仙草的投資邏輯類似，奈雪的茶稱樂樂茶作為現(xiàn)制茶飲行業(yè)頭部企業(yè)之一，尤其在華東區(qū)域有較好的品牌實力和消費者認知。此次投資事項也將有助于進一步優(yōu)化行業(yè)競爭環(huán)境，降低奈雪的茶未來門店拓展、運營等方面的成本。
此外，奈雪的茶還投資過奶茶品牌茶乙己，而喜茶此前也曾投資了茶飲品牌和気桃桃、野萃山以及檸檬茶品牌王檸等，茶顏悅色則投資過湖南茶飲品牌果呀呀，蜜雪冰城也投過廣東茶飲品牌“匯茶”。
這些收購是一個資本“雙重導向”的結果，它推助了頭部茶飲品牌由賣奶茶到做VC的轉變。
資本涌入新茶飲賽道的起點在2016年，當時喜茶獲得了第一筆融資。此后的幾年內，包括奈雪的茶、樂樂茶、茶顏悅色等主要走直營路線的茶飲品牌屢獲融資。但隨著這批品牌的估值高企、熱度退去，投資人將目光投向了第二梯隊的奶茶品牌們。
書亦燒仙草在2022年1月獲得了絕味食品、洽洽食品等公司的間接投資，融資額超6億元；古茗在2020年獲得來自紅杉中國、美團龍珠等的天使輪融資，2021年1月又獲得寇圖資本等的A輪融資；滬上阿姨也在2020、2021年分別獲得A輪、A+輪融資。
拿到投資之后，投資者對新茶飲寄予厚望。但過去兩年疫情對餐飲業(yè)的沖擊巨大，茶飲品牌的擴張速度實際上有所放緩，加之這個市場逐漸成熟，增長速度或許已經不及2016年資本高歌猛進時。
中國連鎖經營協(xié)會發(fā)布的《2022新茶飲研究報告》顯示， 新茶飲2022年處于行業(yè)發(fā)展成熟期的上半段。整體上看，目標客群的滲透率超四成；門店數(shù)和市場規(guī)模增速放緩；供應鏈已經初具規(guī)模；三四線城市已經基本完成布局，市場趨于“成熟”。
但面對投資人對于增長回報的渴望，品牌們除了開店之外，把錢進行相關的投資也是一種選擇。
不僅是茶飲賽道，在此之前，書亦燒仙草還曾于2022年4月通過關聯(lián)公司對長沙連鎖咖啡品牌DOC進行戰(zhàn)略投資，控股比例達55%；2022年6月，這個品牌還布局了供應鏈，對植脂末和植物奶粉生產商方德食品進行戰(zhàn)略投資。
近年來，這類新茶飲品牌轉身成為投資方的案例已不勝枚舉，它們在咖啡、茶飲、烘焙等多個細分領域中伸出觸角，也在供應鏈方面進一步布局，試圖用盡可能多的賽道構建起品牌護城河，并且獲得一定的收入回報。
這些舉動也意味著，新茶飲市場的機會窗口或許正在收緊，行業(yè)集中度在不斷提高。
事實上，除了吞并小品牌之外，頭部茶飲也加大了自己的擴張速度，進一步占領市場。喜茶已經通過加盟的方式快速開店，而被奈雪收購之后樂樂茶也采用了同樣的模式。第二梯隊的茶飲品牌則更猖狂，奶茶的萬店時代即將到來。
自蜜雪冰城門店突破2萬家后，第二梯隊的茶飲品牌也在緊趕直追。不久前2010創(chuàng)始于浙江的茶飲品牌古茗對外宣布計劃在2023年門店總數(shù)突破萬家。而截至2022年10月底，古茗在全國已開出6778家門店，緊隨其后的還有書亦燒仙草、茶百道等，它們的門店數(shù)均已達到6500家左右。
不過上述報告也提及，行業(yè)仍有進一步下沉空間，而從人均店數(shù)和人均咖啡因攝入量來看，新茶飲仍然有一定的機會。從市場動態(tài)來看，如今也有不少新興品牌也仍源源不斷地涌現(xiàn)。例如阿嬤手作最近也加快了開店速度，走出華南市場進入上海之后，它即將在南京開店，并加緊了對華東市場的布局。
但是這些品牌在如今不斷集中的市場環(huán)境之下，想要實現(xiàn)頭部品牌過去那樣的野蠻生長，或許不再容易。