文｜燃次元 馮曉亭
編輯 | 饒霞飛
十多年前，馬云曾說過，“現(xiàn)在的阿里巴巴很孤獨，拿著望遠鏡也找不到對手?！?/p>
但如今，阿里巴巴開始承認，自己身處一個“競爭”環(huán)境中。
北京時間2月23日晚間，阿里巴巴（BABA.US）公布了截至2022年底的2023財年第三季度財務(wù)數(shù)據(jù)?？偟膩砜矗瑯I(yè)績表現(xiàn)都要高于市場預(yù)期。其中本季度阿里巴巴實現(xiàn)收入2478億元，略高于市場預(yù)期的2459億元；經(jīng)調(diào)整EBITA（息稅前利潤和攤銷前利潤）則同比增長16%達520億元，超過市場預(yù)計的445億元。
但作為電商龍頭，阿里的電商業(yè)務(wù)在該季度依舊延續(xù)上一季度的疲軟表現(xiàn)。淘寶和天貓GMV（剔除未支付訂單）錄得同比單位數(shù)下降之余，淘寶和天貓的客戶管理收入從去年的破千億元跌落至百億陣營，增速僅為-9%。
在發(fā)布的業(yè)績?nèi)闹校P(guān)于電商業(yè)務(wù)板塊的闡述和其他業(yè)務(wù)無異，特別是阿里在2021年年底對業(yè)務(wù)架構(gòu)進行調(diào)整后，更新了業(yè)務(wù)劃分口徑，業(yè)務(wù)板塊細分為中國商業(yè)、國際商業(yè)、本地生活服務(wù)、菜鳥、數(shù)字媒體及娛樂、創(chuàng)新業(yè)務(wù)及其他。
其中，“中國商業(yè)”業(yè)務(wù)作為阿里的核心業(yè)務(wù)，該板塊在本季度收入占比達69%。但即便如此，從業(yè)績報告中間所用的筆墨來看，該項業(yè)務(wù)并未能得到阿里的“高看”。
整個“中國商業(yè)”板塊，囊括了淘寶、天貓、淘特、淘菜菜、盒馬、天貓超市、高鑫零售、天貓國際及阿里健康等中國零售商業(yè)業(yè)務(wù)，以及包括1688在內(nèi)的批發(fā)業(yè)務(wù)。對于主要的淘寶和天貓業(yè)務(wù)，阿里并未提及用戶數(shù)據(jù)，GMV數(shù)據(jù)也以“同比錄得中單位數(shù)下降”一筆概之。值得注意的是，阿里在淘特業(yè)務(wù)所花筆墨甚至多于淘寶和天貓業(yè)務(wù)。
更關(guān)鍵是，阿里在對淘寶和天貓GMV收縮原因進行總結(jié)時，除了提及疫情導(dǎo)致的2022年12月分供應(yīng)鏈和物流受影響外，還有便是“消費需求減少、競爭持續(xù)”。
電商業(yè)務(wù)連著幾個季度“不增長”，對于龍頭阿里來說，不是一件好事。
特別是在行業(yè)競爭日趨激烈的當下。京東針對重奪“低價”標簽已經(jīng)有多項動作；抖音電商更是窮追猛打，憑借著自身的內(nèi)容優(yōu)勢，將流量引來的同時，也引來不少原在阿里投放的廣告預(yù)算；拼多多則不走尋常路，率先搶占下沉市場數(shù)億消費人群心智，讓后來者難以輕松撬動。
即便行業(yè)競爭激烈，但外界機構(gòu)也一致認為，阿里2023年初將迎來初步反彈，并在6月起受惠618促銷活動而呈現(xiàn)更強勁復(fù)蘇。
近期，阿里獲得了多家機構(gòu)加倉。高毅資產(chǎn)管理國際遞交的13F顯示，于四季度將阿里巴巴新納入其十大重倉股；高瓴資本旗下HHLR Advisors第四季度集中配置中概股和科技公司，并將阿里巴巴列入十大重倉股之一；芒格旗下Daily Journal最新數(shù)據(jù)也顯示，阿里巴巴是其三大重倉股之一。
但如阿里所說，“競爭持續(xù)”。新一輪電商大戰(zhàn)，風又起了，四面環(huán)敵的阿里，再不“狂飆”就晚了。
01、業(yè)績依舊“疲軟”
對電商平臺來說，重要的用戶數(shù)據(jù)，阿里這次依舊沒披露。
無論是ACC（年活躍買家數(shù)），亦或是DAU（日活躍用戶數(shù)），均在阿里該季度業(yè)績報告中無從尋覓。
ACC指一年內(nèi)在平臺至少有一次消費的買家總和，阿里最近一次對這一項數(shù)據(jù)進行單獨公示還是在2021年6月，此后統(tǒng)一口徑便成了“阿里巴巴生態(tài)體系消費者業(yè)務(wù)所服務(wù)的年度活躍消費者數(shù)”，即將淘寶、天貓、閑魚、淘特等多平臺統(tǒng)一匯總，而不單獨披露淘寶及天貓的活躍消費者數(shù)據(jù)。
而據(jù)燃次元所掌握消息可知，自從2022年4月阿里巴巴進入到2023年新財年后，DAU正取代AAC成為阿里巴巴內(nèi)部運營的核心指標。但無論內(nèi)部如何關(guān)注DAU指標，卻也從未對外披露過相關(guān)數(shù)據(jù)。
缺失了平臺用戶數(shù)據(jù)，和電商平臺有關(guān)的收入構(gòu)成數(shù)據(jù)，便成了窺探電商巨頭阿里為數(shù)不多的窗口。
在阿里的“中國業(yè)務(wù)”板塊中，由于明確表示該業(yè)務(wù)下的“直營及其他”收入主要來自直營業(yè)務(wù)（主要包括高鑫零售、天貓超市和盒馬），因此該業(yè)務(wù)下的“客戶管理”收入可被當做淘寶、天貓、淘特和淘菜菜業(yè)務(wù)所創(chuàng)造的收入。
而在該季度，“客戶管理”業(yè)務(wù)收入不足千億元，僅有913億元，且同比增速為-9%。值得注意的是，從業(yè)績報告中提及“本季度，淘特和淘菜菜通過優(yōu)化用戶獲取的投入和提高整體運營效率，持續(xù)實現(xiàn)虧損同比收窄”來看，淘特和淘菜菜并非是造成-9%增速的主因。淘寶和天貓的業(yè)績疲軟才是主因。
阿里也對主營業(yè)務(wù)中“客戶管理”業(yè)務(wù)的增速放緩給出了解釋，“主要由于消費需求減少、競爭持續(xù)，以及因內(nèi)地新冠肺炎疫情病例增加導(dǎo)致12月供應(yīng)鏈和物流受到影響。”
的確，擁有雙11和雙12這兩個大促活動的2023財年第三季度，理應(yīng)是“旺季”，但受制于疫情影響，履約難度陡增，兩個大促活動都未能如往年般熱鬧，從阿里公布的數(shù)據(jù)來看，大促期間的各項數(shù)據(jù)和去年也不過是持平。
但除疫情影響外，行業(yè)競爭激烈也是阿里需要直面的重要因素。
“去年雙12我確實沒怎么下單，因為物流沒保障，以及想買的商品基本在雙11都下單了。以至于去年雙11我還是和往年一樣，瘋狂剁手。”95后消費者馮元告訴燃次元，雖然她本身對平臺拉長大促戰(zhàn)線的行為略有不滿，但這并不影響其在近一個月時間內(nèi)不停地“買買買”。
“應(yīng)該是去年10月底就開始預(yù)售付定金，然后斷斷續(xù)續(xù)，反正我都提前列好清單，哪里有活動我就去哪里買?！瘪T元告訴燃次元，由于各大平臺都有不同的活動，自己也是多平臺進行比價才下單，最終就是幾乎在每個電商平臺都下了單。
“淘寶買了幾套衣服，京東買了家里要用的清潔紙品，抖音直播間買了臺打印機，拼多多百億補貼買了個運動手表，后來好像在小紅書也買了些手帳用品，反正哪里更便宜我就去哪買?！?/p>
當能夠滿足消費者需求的電商平臺變多，對阿里來說則越不妙。阿里和京東、唯品會這樣的自營平臺有著很大差異，阿里電商業(yè)務(wù)靠的不是銷售，而是“買賣流量”，所謂的“客戶管理”業(yè)務(wù)，實際就是通過關(guān)鍵詞競價推送、信息流推送業(yè)務(wù)等“廣告業(yè)務(wù)”獲利，以及被合并的“傭金”收入。
若阿里還是當年那個“拿著望遠鏡也找不到對手”孤獨者，意味著其在電商領(lǐng)域無人可敵，這直接導(dǎo)致的便是找上門來尋求合作的商家源源不斷，都排著隊給阿里送錢。
但當消費者可選擇的電商平臺變多之后，商家可流向的平臺選擇也越多，同樣一筆廣告投放的預(yù)算，將從過去“唯阿里不可”轉(zhuǎn)為由多個平臺共同爭取。
02、誰分走了阿里的蛋糕？
阿里競爭對手，變得多了起來。
盡管能上臺面的玩家，依舊還是近年來熟知的面孔，淘寶天貓、京東、拼多多、抖音和快手。但這并不妨礙社交平臺如小紅書、微博、視頻號和B站也在摩拳擦掌，想從中分得一杯羹。
穩(wěn)坐電商頭把交椅多年的阿里，如今可謂群狼環(huán)伺。
說到這里不得不提已經(jīng)過去的2021年，那一年監(jiān)管重拳之下，互聯(lián)網(wǎng)巨頭的無序擴張時代宣告已經(jīng)結(jié)束。2021年，工信部開展互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)不正當競爭的專項整治行動，重點整治惡意屏蔽、強制捆綁、流量劫持、違規(guī)經(jīng)營等擾亂市場競爭秩序的行為。也是那一年，“互聯(lián)互通”大勢所趨下，互聯(lián)網(wǎng)“拆墻”行動開啟。
隨后便是眾所周知般，消費互聯(lián)網(wǎng)逐漸從增量競爭階段走向存量競爭發(fā)展階段?！胺磯艛唷毕拢^去電商平臺慣用的“二選一”設(shè)隔離帶手段被打破。
過去處于壟斷地位的阿里，如今與后來者們的差距也在不斷縮小。阿里核心的“客戶管理”收入數(shù)據(jù)最能反映問題，該項指標已從早幾年的高速增長到增速放緩到不增長，再到如今連續(xù)多個季度負增長。
誰分走了阿里的蛋糕？
從時間脈絡(luò)來看，京東是第一個從淘系馬太效應(yīng)下走出的差異化商業(yè)模式。京東用多年不盈利做前提成功搭建物流體系，在履約環(huán)節(jié)上作出了差異化體驗。
第二位自然是拼多多。背靠微信的龐大流量池，拼多多在微信生態(tài)圈中實現(xiàn)了快速裂變。與此同時，拼多多還聚集了用戶的同質(zhì)化需求，予以匹配同質(zhì)化供給，實現(xiàn)可持續(xù)的低價。成功開拓并搶占下沉市場。
短視頻平臺起家的抖音和快手也給阿里造成了困擾，還倒逼了阿里一把，促使阿里加強對淘寶平臺有關(guān)內(nèi)容的建設(shè)。
當下，電商戰(zhàn)事可謂愈演愈烈。
淘寶、京東和拼多多三家是各有所長，但三家又都想從對方身上“取長補短”。
“五環(huán)外”的拼多多靠著百億補貼攻進天貓和京東腹地，近日多種跡象均表明，京東已然是要為奪回“低價”標簽，要與拼多多一決高低，當然也沒忘了天貓這位“老朋友”。除了上線百億補貼頻道為一級入口外，京東商家中心還在日前宣布了《京東開放平臺“買貴雙倍賠”服務(wù)規(guī)則》，并于2023年2月28日生效。京東此舉對標的除了拼多多，便是天貓。
阿里方面，除了在高鑫零售、天貓超市、盒馬和天貓國際上嘗試自營業(yè)務(wù)外，在2022年推出了自營業(yè)務(wù)“貓享”。強化自營之余，阿里和京東一樣也在虎視眈眈拼多多的下沉市場份額，京東有京喜，阿里有淘特。
淘特也是被阿里所寄予厚望的。如張勇所說，“我們用多個APP形成多個消費者服務(wù)矩陣”，淘特就是其中之一，是與天貓、淘寶、閑魚等并駕齊驅(qū)的產(chǎn)品。淘特也是阿里電商業(yè)務(wù)多端戰(zhàn)略中的一部分，目標對準的是價格敏感型用戶。
電商同行競爭之余，短視頻平臺抖音和快手兩位“新貴”勢頭強勁，也借著“直播”這一新元素攪動著一池春水。
直播帶貨甚至成了去年雙11大戰(zhàn)的“唯一亮點”，在各大平臺都像約好一般不公布業(yè)績之余，更是如此。就連在去年雙11“靜悄悄”的阿里，都在大促不同節(jié)點，發(fā)布了多條與直播電商業(yè)務(wù)有關(guān)的“戰(zhàn)績”。
對電商不死心的B站，在去年雙11期間，也選擇直播帶貨成為卷土重來的主抓手，推出“雙11直播電商好物節(jié)”活動，并發(fā)布了“直播電商UP主招募激勵計劃”。至于微信視頻號，也推出了直播帶貨專場，并以流量激勵的方式吸引商家入駐。小紅書則默默把視頻升級為了一級入口。
短視頻在互聯(lián)網(wǎng)遍地扎根之時，也是直播電商播種開花之際。電商新一輪亂戰(zhàn)之中，有“攻城”的，自然還有“下鄉(xiāng)”的，無論如何，電商這個舊戰(zhàn)場已然戰(zhàn)火重燃。
03、阿里勝算幾何？
相比拼多多新開拓的下沉“增量市場”而言，直播帶貨對于阿里淘系的影響很大，因為直播帶貨完全是一場“存量市場”的較量。
正如京東的3C品類為主類一般，淘系的主類是服裝美妝，而服裝和美妝，同樣也是直播電商的大類。特別是服裝，百觀科技發(fā)布的《2022年4月抖音電商數(shù)據(jù)洞察》報告顯示，服裝是抖音電商最大的品類，其中女裝占比超60%。
燃次元在文章《“野蠻人”抖音，搶淘寶的“女人”》一文中有提到，“隨著直播電商的興起，消費者的購買方式逐漸從‘搜索’轉(zhuǎn)到‘直播間’。相對應(yīng)的，淘寶的地位受到了挑戰(zhàn)?！苯鼉赡陙?，京東、拼多多、抖音、快手，爭相推出自己的女裝類目招商政策，以及流量扶持計劃。而結(jié)合平臺之間所收獲的實際成效來看，抖音是目前最有機會敲開淘寶大門的那一位。
而且從入駐的女裝品牌來看，淘寶平臺上的頭部品牌，大多也在抖音開拓了自己的直播帶貨戰(zhàn)場。據(jù)燃次元統(tǒng)計，2022年天貓發(fā)布的“618店鋪銷量排行榜——女裝”，上榜的20家女裝品牌中，所有品牌均入駐了抖音電商。
除了橫空出世的“直播電商”讓阿里頭疼外，京東即將上線的“百億補貼”，或?qū)⒖赡艹蔀樾乱惠嗠娚虄r格戰(zhàn)的導(dǎo)火線。
事已至此，不管阿里愿意與否，都必踏入了可能將至的電商新戰(zhàn)事中。
外界對于電商“補貼”，同樣很關(guān)注。
2月23日晚，在阿里業(yè)績報告電話會議上的問答環(huán)節(jié)中，和“百億補貼”有關(guān)的問題有被提及。盡管阿里首先給到的回復(fù)是，“其實我們阿里這二十幾年發(fā)展，我們一直不是用低價補貼，用低水平的競爭去獲得市場的領(lǐng)先地位。我們相信技術(shù)創(chuàng)造了無止境?！?/p>
并且，阿里方面直言，價格補貼不是新鮮事物，“隔一段時間就會有人主動跳出來做一些價格補貼，希望能夠通過最后能夠轉(zhuǎn)換局面，贏得先機，或者說是能夠轉(zhuǎn)好。但實際上大家看到如果看歷史的話，既然不是新鮮事物，就能看到歷史上沒有一家人家可以通過自身的菌的價格補貼可以轉(zhuǎn)好或者最終改變局面，還是要靠技術(shù)。”
但同時，阿里顯然也做好了應(yīng)對的準備?！皩Π⒗飦碇v，我們在這方面肯定有我們的經(jīng)驗，我們會充分利用好第一個價格肯定是很重要的用戶體驗，但是我們在這個中間如何利用好平臺機制，當然也用好我們的市場市場資源。”與此同時，阿里還表示自己有著雄厚的資金實力。
面對外敵的威脅，阿里也有在做很多努力，以求守住自己的“江山”。
正如電話會議上阿里方面所說，在經(jīng)營上有通過采取系列措施，來進一步加強和完善淘寶天貓的用戶體驗和客戶價值，以鞏固市場的領(lǐng)先地位。
“第一，加強用戶粘性和時長。淘寶天貓已經(jīng)擁有中國最廣泛的線上購物人群，也是最有效率的交易平臺。我們在此基礎(chǔ)上，通過短視頻和直播等方式，不斷增加多元化的消費內(nèi)容，以增強消費者的粘性和發(fā)現(xiàn)的樂趣，提升影響力和活躍度。第二，提升商品性價比，價格永遠是消費的王道。我們將不斷通過整體市場機制的設(shè)計，提升商品的價格競爭力。”
盡管電商用戶已經(jīng)逼近天花板為真，但電商行業(yè)的前景卻還大有可為。
據(jù)海豚投研數(shù)據(jù)，測算出2023-2026四年間線上實物零售的增速中樞為11.4%，其中2023年為11.3%增速最低但仍略高于2022年，“即便我們預(yù)計線上零售增速在走出疫情后是呈L型（即增速企穩(wěn)，但不會再度提速）。但從2024年開始每年線上零售規(guī)模的絕對增長實際會創(chuàng)出史上最高值?？梢娋€上零售的蛋糕尚能做出相當可觀的增量?！?/p>
目前拼多多已經(jīng)走出了一條下沉之路，未來還會有更多的增量空間等待電商玩家們的挖掘。
對于阿里來說，存量空間等待激活不假，但要想先發(fā)制人搶占市場份額，穩(wěn)住自己多年的市場領(lǐng)先位置，阿里還有很長一段路要走。
新一輪電商亂戰(zhàn)鐘聲已敲響，誰又將在亂戰(zhàn)中拔得頭籌，敬請期待。
*文中馮元為化名。