文|投資界PEdaily
昔日“溫州首富”要退休了。
本周，國(guó)家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)官網(wǎng)顯示，森馬服飾發(fā)生工商變更，森馬服飾創(chuàng)始人邱光和卸任法定代表人、董事長(zhǎng)，均由其子邱堅(jiān)強(qiáng)接任——這意味著森馬的“邱光和時(shí)代”落幕。至此，邱光和交棒給了兒子。
邱光和一直是森馬服飾的靈魂人物。1996年，45歲的邱光和帶著兒子邱堅(jiān)強(qiáng)創(chuàng)辦了森馬，邱光和父子抓住當(dāng)下火熱的休閑服裝領(lǐng)域，一舉將森馬做成90后一代青春記憶中的國(guó)民服飾品牌，邱光和也以36億美元的身家登榜溫州首富。
而VC圈對(duì)于邱光和也不算陌生。早在此前，邱光和就已經(jīng)作為L(zhǎng)P悄悄投了賽伯樂(lè)投資、正心谷資本、麒麟資本等機(jī)構(gòu)，在他的帶領(lǐng)下，森馬集團(tuán)也曾是華蓋資本、分享投資、辰海資本、紫牛基金、才金資本、涌鏵投資、艾瑞資本等多家機(jī)構(gòu)的LP之一。曾有VC機(jī)構(gòu)募資負(fù)責(zé)人透露，邱光和于森馬算是VC/PE的募資拜訪名單上的常客。
現(xiàn)在，以張一鳴、王興、李想、何小鵬等為代表的新一代創(chuàng)始人開始成為L(zhǎng)P圈新鮮血液。
溫州富豪退休，從負(fù)債200萬(wàn)到身家260億
這是一位溫州人白手起家的奮斗史。1951年，邱光和出生于溫州市甌海縣，所在的村子靠捕魚為生。由于從小家境貧寒，邱光和沒(méi)能讀完初中，14歲便輟學(xué)下田，16歲入伍當(dāng)兵，四年后退伍，成為了一名人民公社半脫產(chǎn)干部。
上世紀(jì)80年代，溫州民營(yíng)經(jīng)濟(jì)大潮涌起，邱光和決心投身商海闖蕩一番。于是，31歲的邱光和與朋友合辦了一家工貿(mào)公司，賺到了自己的第一桶金。此后，邱光和又獨(dú)資創(chuàng)辦了甌海家用電器公司，先是成為愛(ài)國(guó)者當(dāng)時(shí)華東區(qū)總經(jīng)銷商，后來(lái)又承擔(dān)起代工業(yè)務(wù)?？恐@家公司，邱光和成為了當(dāng)?shù)赜忻陌偃f(wàn)富翁。
然而，突如其來(lái)的一場(chǎng)天災(zāi)給他帶來(lái)致命打擊。1994年8月，百年不遇的臺(tái)風(fēng)襲擊溫州，導(dǎo)致邱光和的所有庫(kù)存電器幾乎都被洪水泡壞，損失慘重，一瞬間虧損200多萬(wàn)。
但命運(yùn)的當(dāng)頭一棒并未讓邱光和放棄創(chuàng)業(yè)。做了美特斯邦威兩年代理后，邱光和決定投身服裝生產(chǎn)。1996年，森馬服飾正式上線。經(jīng)過(guò)大量的市場(chǎng)調(diào)研，邱光和將自己的服飾品牌定位在休閑系列，追上了國(guó)內(nèi)休閑服飾興起的浪潮。這一年，邱光和45歲。
不惑之年再度創(chuàng)業(yè)，邱光和帶上了兒子邱堅(jiān)強(qiáng)。在森馬的創(chuàng)建中，邱堅(jiān)強(qiáng)最初負(fù)責(zé)廣東的合作廠家和企業(yè)，扮演了非常重要角色。由于父子倆定位妥當(dāng)，形象清新、時(shí)尚的森馬服飾很快脫穎而出，迅速在市場(chǎng)鋪開。轉(zhuǎn)眼到了2000年，森馬營(yíng)收就已突破10億元，兩年后，森馬進(jìn)一步拓寬渠道，開始布局童裝市場(chǎng)，并創(chuàng)立了童裝品牌巴拉巴拉。
接下來(lái)的十幾年，森馬發(fā)展迅速，安全度過(guò)了2008年的金融危機(jī)。2011年，森馬的規(guī)模一度突破了70億元，成為當(dāng)時(shí)大熱的休閑服飾品牌。也正是在這一年，邱光和父子帶著森馬敲響了深交所IPO大鐘。
從窮苦的小漁村走出，邱光和一步步逆襲成為“溫州首富”。鼎盛時(shí)期的森馬，一年?duì)I收接近200億元，邱光和曾以36億美元的身家登榜溫州首富，也正是因?yàn)榍窆夂妥?zhèn)，造就了森馬近20年的輝煌史。然而，隨著線上平臺(tái)崛起，森馬雖然被迫加入了電商大軍，但依然盛況難回。
這是一個(gè)時(shí)代的更替。如今，邱光和卸任，留給邱堅(jiān)強(qiáng)的或許是一個(gè)更大的難題。據(jù)森馬服飾發(fā)布的2022年業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，公司預(yù)計(jì)2022年1月至12月的凈利潤(rùn)為6億元至7億元，同比下降59.64%至52.91%。隨之而來(lái)的股價(jià)也不容樂(lè)觀，目前，森馬服飾的總市值已經(jīng)跌至160億元前后。
此前，邱堅(jiān)強(qiáng)還曾放出豪言，要將森馬服飾做成“中國(guó)版ZARA”。2022年，邱光和及其家族以34億美元（約260億人民幣）財(cái)富進(jìn)入《2022年福布斯全球億萬(wàn)富豪榜》。
LP圈隱形大佬，悄悄投了多家知名VC
很多人可能不知道，邱光和還是VC圈的“金主爸爸”——做起了LP。
所謂LP(Limited Partners)，即有限合伙人，俗稱“金主爸爸”，是創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的出資人。天眼查顯示，邱光和通過(guò)個(gè)人持股的杭州金輿星空投資管理合伙企業(yè)（有限合伙），投資了北京京云聚和投資管理中心（有限合伙），而后者正是賽伯樂(lè)投資的主體之一。
賽伯樂(lè)投資集團(tuán)由知名硅谷創(chuàng)業(yè)家朱敏于2005年創(chuàng)辦，先后投資并培養(yǎng)了一大批獨(dú)角獸企業(yè)，包括聚光科技、展訊通信、美利云、音飛儲(chǔ)存等多個(gè)知名項(xiàng)目。投資領(lǐng)域涉及以云計(jì)算、大數(shù)據(jù)和人工智能為代表的新一代基礎(chǔ)設(shè)施，以及產(chǎn)業(yè)的“互聯(lián)網(wǎng)+”，區(qū)域眾創(chuàng)生態(tài)等方向。
此外，邱光和本人還持有上海九甘投資合伙企業(yè)（有限合伙）的股份，是其股東之一。而上海九甘投資合伙企業(yè)（有限合伙）的關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)則是正心谷資本。目前，正心谷資本專注于中、長(zhǎng)期投資布局，投資了中控技術(shù)、紫光展銳、中創(chuàng)新航、鵬鼎控股、Bilibili、字節(jié)跳動(dòng)、泡泡瑪特、網(wǎng)易云音樂(lè)等知名項(xiàng)目。
還有麒麟資本的關(guān)聯(lián)公司蘇州萬(wàn)宇創(chuàng)業(yè)投資中心（有限合伙）。這是一家以實(shí)現(xiàn)“海內(nèi)外資源與基金擬投公司對(duì)接”為核心理念而發(fā)起設(shè)立的私募股權(quán)投資基金，已投項(xiàng)目達(dá)10余個(gè)。值得一提的是，邱光和是這家蘇州萬(wàn)宇創(chuàng)業(yè)投資中心（有限合伙）最大的股東，持股比例達(dá)50%。
實(shí)際上，邱光和創(chuàng)立的森馬集團(tuán)也一直活躍于投資圈。2021年10月，森馬新增對(duì)外投資企業(yè)——森馬華蓋醫(yī)健協(xié)同創(chuàng)業(yè)投資（溫州）合伙企業(yè)（有限合伙），后者為知名投資機(jī)構(gòu)華蓋資本旗下基金主體，迄今為止，森馬集團(tuán)已經(jīng)成為華蓋資本旗下至少5只基金的LP。而就在投資華蓋資本三天后，森馬再出資成為深圳正軒投資的LP，后者為比亞迪天使投資人夏佐全一手創(chuàng)辦的早期投資機(jī)構(gòu)。
此外，森馬還在2016年與柯羅尼新?lián)P子基金、上實(shí)集團(tuán)、杉杉集團(tuán)等，共同出資成立了專注于投資國(guó)內(nèi)一線天使和創(chuàng)投的母基金——帷迦基金。目前，該母基金已投資包括英諾天使基金、分享投資、戈壁創(chuàng)投、梅花創(chuàng)投在內(nèi)的多家人民幣基金。
邱光和十分重視投資版圖。在他掌舵之時(shí)，森馬集團(tuán)就已經(jīng)是華蓋資本、分享投資、辰海資本、紫牛基金、才金資本、涌鏵投資、艾瑞資本等多家機(jī)構(gòu)的重要LP之一。
除了做LP，森馬還成立了一家投資公司。2021年7月，溫州瑞禾嘉盛私募基金管理有限公司成立。根據(jù)天眼查信息，彼時(shí)邱光和控制下的森馬集團(tuán)有限公司持有該公司60％的股份，為第一大股東；企業(yè)法人代表姜捷持有30%股份，另一重身份則是森馬集團(tuán)監(jiān)事會(huì)主席。而邱光和正是上述私募股權(quán)機(jī)構(gòu)實(shí)際受益人。
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，森馬公開投資事件已有27筆。其中，在消費(fèi)領(lǐng)域曾投過(guò)現(xiàn)象級(jí)米粉品牌“霸蠻”，森馬參與了B輪、B+輪和C輪融資；此外森馬還在2015年投資少兒品牌“凱叔講故事”后，又于2019年投資了母嬰生活平臺(tái)“請(qǐng)貝”。2021年2月，森馬還成為了維坦醫(yī)藥的股東，這一投資事件被外界視為森馬跨界步伐提速，謀求多元化布局的重要標(biāo)志。
這位溫州富豪的投資版圖超乎想象。
新一代創(chuàng)始人登場(chǎng)，張一鳴、王興都做起了LP
“昨天我剛從香港回來(lái)，香港我們知道，有大量的老錢（old money）。”無(wú)獨(dú)有偶，基石資本董事長(zhǎng)張維昨天在投資界百人論壇上也聊起了這個(gè)話題，他感嘆，國(guó)的未來(lái)不是由老錢決定的，而是由新錢(new money)決定的。
而眼下，LP圈正在迎來(lái)一群new money——不同于邱光和那一輩企業(yè)家，新一代創(chuàng)始人正在成為L(zhǎng)P圈的新鮮血液。
其中最為人熟知的，莫過(guò)于字節(jié)跳動(dòng)掌門人——張一鳴。張一鳴與源碼資本創(chuàng)始合伙人曹毅私交甚篤，當(dāng)初今日頭條苦苦尋找B輪融資時(shí)，仍在紅杉中國(guó)任職的曹毅就曾在內(nèi)部會(huì)上力推，后來(lái)，張一鳴成為了曹毅首期基金的出資人之一。除了源碼資本，張一鳴及字節(jié)跳動(dòng)已經(jīng)悄悄成為了UpHonest Capital、XVC、黑蟻資本、奇績(jī)創(chuàng)壇等投資機(jī)構(gòu)的LP。
張一鳴的老鄉(xiāng)王興，也是一個(gè)典型代表。在源碼資本和XVC背后，除了張一鳴也出現(xiàn)了王興的身影，而整個(gè)美團(tuán)系資本覆蓋了源碼、XVC、辰海資本、零一創(chuàng)投、鐘鼎資本及美團(tuán)自己的美團(tuán)龍珠等多家VC，成為創(chuàng)投圈一股不可忽視的力量。
新一代活躍LP還有85后掌門人王寧。兩年前，王寧和泡泡瑪特在二級(jí)市場(chǎng)上一炮而紅，身家水漲船高后，王寧大肆布局著他的LP版圖。據(jù)了解，此前王寧不止一次出資黑蟻資本，雙方淵源頗深，泡泡瑪特是黑蟻資本一、二期人民幣基金連續(xù)投資的項(xiàng)目，后者曾連續(xù)四輪押注。而黑蟻資本之外，王寧還曾出資金慧豐投資和蜂巧資本等至少兩家VC機(jī)構(gòu)。
與此同時(shí)，劉強(qiáng)東夫婦也做起了LP，其中，由陸奇創(chuàng)辦的早期投資機(jī)構(gòu)奇績(jī)創(chuàng)壇在2020年完成新一輪人民幣基金的交割，該基金出資人就包括劉強(qiáng)東夫婦。更早之前，由甘劍平和胡斌創(chuàng)立的渶策資本完成首支基金美元募資，出現(xiàn)了嗶哩嗶哩董事長(zhǎng)兼CEO陳睿。
而在新能源汽車的新貴中，李想與何小鵬也是活躍的個(gè)人LP。李想創(chuàng)業(yè)時(shí)，明勢(shì)資本黃明明成為理想汽車的早期投資人，后來(lái)，李想成了明勢(shì)資本重要的個(gè)人LP；此外，在源碼資本剛成立時(shí)，李想也成為了其個(gè)人LP之一。而小鵬汽車創(chuàng)始人何小鵬，也通過(guò)子公司對(duì)外投資了多家創(chuàng)投基金，包括GGV紀(jì)源資本、五源資本、昆仲資本、變量資本、亦聯(lián)資本等等。
這里不得不提到高榕資本。自成立之日起，高榕資本就定位于中國(guó)的創(chuàng)始人基金（China's Founders' Fund），背后的出資人除了主權(quán)基金、養(yǎng)老基金、大學(xué)捐贈(zèng)基金等全球頂級(jí)機(jī)構(gòu)投資人，還邀請(qǐng)了以騰訊為首的數(shù)十家互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的創(chuàng)始人或核心高管成為L(zhǎng)P。
這些已經(jīng)實(shí)現(xiàn)財(cái)富自由的創(chuàng)業(yè)新貴，正是VC圈一股稀缺的活水。眼下，無(wú)論人民幣募資還是美元募資都很艱難，所有人都在期待LP圈的新鮮血液。