文|雷達(dá)財(cái)經(jīng) 鄭茜宛
編輯|深海
擅長(zhǎng)追逐新概念的湯姆貓,被監(jiān)管盯上了。
2月24日,該公司收到深交所的關(guān)注函,被要求說(shuō)明在股價(jià)近期大漲階段,公司股東和董監(jiān)高相關(guān)人員是否存在內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)的情;結(jié)合其他問(wèn)題的回復(fù),說(shuō)明公司是否存在蹭熱點(diǎn)、炒概念及配合股東減持的情形。
2021年9月份,湯姆貓董秘曾在互動(dòng)平臺(tái)向投資者表示,公司“具備元宇宙產(chǎn)品開(kāi)發(fā)的用戶基礎(chǔ)”,隨后公司股價(jià)大漲,深交所也發(fā)函詢問(wèn)是否存在利用互動(dòng)易回復(fù)蹭熱點(diǎn)、炒概念,配合股東減持的情形。
頻頻被監(jiān)管質(zhì)疑的湯姆貓,長(zhǎng)期依賴于廣告生存,公司凈利潤(rùn)在2021年和2022年前三季度連續(xù)下滑。截至2022年9月底,公司賬面上還有36.48億元的商譽(yù)。
此外,湯姆貓還面臨主要股東的股份減持壓力。據(jù)統(tǒng)計(jì),公司控股股東金科控股集團(tuán)有限公司、實(shí)際控制人朱志剛、持股5%以上股東王健在最近12個(gè)月累計(jì)減持了約2.32億股,占總股本比例為6.59%。
兩度被監(jiān)管質(zhì)疑蹭熱點(diǎn)
今年春節(jié)過(guò)后,ChatGPT在國(guó)內(nèi)走紅,“會(huì)說(shuō)話的湯姆貓”很快與這一新穎概念沾上了邊。
2月10日,公司舉行分析師會(huì)議時(shí)表示,公司湯姆貓家族IP的智能交互屬性與ChatGPT有著較高的契合度。目前公司團(tuán)隊(duì)已嘗試應(yīng)用ChatGPT模型進(jìn)行AI交互產(chǎn)品開(kāi)發(fā)的初步測(cè)試。
公司稱,借助最新技術(shù),有望將“會(huì)說(shuō)話的湯姆貓”在未來(lái)迭代為“會(huì)聊天的湯姆貓”,為用戶打造更逼真、更人性化的交互體驗(yàn)。
隨后湯姆貓董秘在互動(dòng)平臺(tái)上也表示,目前公司團(tuán)隊(duì)已嘗試應(yīng)用ChatGPT模型進(jìn)行AI交互產(chǎn)品開(kāi)發(fā)的初步測(cè)試。
據(jù)了解,ChatGPT的風(fēng)靡也帶動(dòng)投資者對(duì)AIGC(AI生成內(nèi)容)的熱情。方正證券研報(bào)稱,ChatGPT屬于AIGC的一個(gè)典型應(yīng)用,后者被認(rèn)為是繼PGC(專業(yè)生產(chǎn)內(nèi)容)、UGC(用戶生產(chǎn)內(nèi)容)之后的新型內(nèi)容創(chuàng)作方式。
而湯姆貓?jiān)谏鲜稣{(diào)研中表示,公司已開(kāi)始嘗試使用AIGC技術(shù)幫助內(nèi)容素材的產(chǎn)出。公司業(yè)務(wù)以內(nèi)容產(chǎn)出為核心,以湯姆貓?zhí)摂M形象為載體,以情感陪伴為屬性。AIGC的運(yùn)用可以幫助內(nèi)容生產(chǎn)商提高內(nèi)容產(chǎn)出的豐富度、提升內(nèi)容產(chǎn)出效率并降低部分成本。
2月17日的調(diào)研活動(dòng)中,公司再次透露與ChatGPT相關(guān)的信息。其中接入ChatGPT的API(應(yīng)用程序接口)開(kāi)展語(yǔ)音互動(dòng)產(chǎn)品的開(kāi)發(fā),目前處于前期測(cè)試階段。未來(lái)在相關(guān)細(xì)節(jié)進(jìn)一步明確后,如該產(chǎn)品為游戲內(nèi)容并將上線國(guó)內(nèi)市場(chǎng),公司將第一時(shí)間申請(qǐng)產(chǎn)品版號(hào)。
ChatGPT在游戲產(chǎn)業(yè)中的運(yùn)用,被認(rèn)為具有廣闊前景。國(guó)泰君安研報(bào)指出,ChatGPT有望引領(lǐng)游戲開(kāi)發(fā)實(shí)現(xiàn)全流程革新,游戲多領(lǐng)域AIGC化的市場(chǎng)潛力巨大。安信證券認(rèn)為,游戲行業(yè)一直在謀求研發(fā)效率的提升,而AIGC將帶來(lái)真正的生產(chǎn)力大解放。
隨著上述一些列內(nèi)容的公布,湯姆貓順利貼上了ChatGPT、AIGC概念股等標(biāo)簽,股價(jià)大漲。根據(jù)深交所關(guān)注函,1月31日至2月24日,公司股價(jià)漲幅達(dá)54.97%。
股價(jià)飆升期間,2月18日湯姆貓披露的異動(dòng)公告顯示,公司董事會(huì)確認(rèn)目前沒(méi)有任何按規(guī)定應(yīng)予以披露而未披露的事項(xiàng)或與該事項(xiàng)有關(guān)的籌劃、商談、意向、協(xié)議。
但在一周后的2月23日晚間,公司披露公告稱,目前正在籌劃向特定對(duì)象發(fā)行股票募集資金事項(xiàng)。
對(duì)此,關(guān)注函要求補(bǔ)充說(shuō)明籌劃向特定對(duì)象發(fā)行股票事項(xiàng)的具體過(guò)程,相關(guān)信息保密工作情況,是否存在內(nèi)幕信息泄漏情形;是否存在應(yīng)披露未披露信息,異動(dòng)公告內(nèi)容是否真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。
以及補(bǔ)充說(shuō)明公司接入OpenAI的ChatGPT的API進(jìn)行語(yǔ)音互動(dòng)產(chǎn)品功能原型測(cè)試的立項(xiàng)時(shí)間、項(xiàng)目投入、人員配置及測(cè)試工作的具體進(jìn)展,公司是否有相應(yīng)的技術(shù)及人才儲(chǔ)備實(shí)施相關(guān)募投項(xiàng)目。
最后,關(guān)注函要求結(jié)合前述問(wèn)題的回復(fù),說(shuō)明公司是否存在蹭熱點(diǎn)、炒概念及配合股東減持的情形。
雷達(dá)財(cái)經(jīng)注意到,早在2021年9月份,湯姆貓?jiān)诨?dòng)平臺(tái)上回復(fù)公司“具備元宇宙產(chǎn)品開(kāi)發(fā)的用戶基礎(chǔ)”、“已成立元宇宙方向的專項(xiàng)工作組......對(duì)特定品類的游戲進(jìn)行概念開(kāi)發(fā)和立項(xiàng)工作”等內(nèi)容后,便被深交所要求說(shuō)明公司是否存在利用互動(dòng)易回復(fù)蹭熱點(diǎn)、炒概念,配合股東減持的情形。
營(yíng)收單一利潤(rùn)波動(dòng)下滑
天眼查顯示,湯姆貓成立于2007年,注冊(cè)資本35.16億元,于2015年5月份在創(chuàng)業(yè)板上市,公司歷史上曾用證券簡(jiǎn)稱有浙江金科、金科娛樂(lè)、金科文化。
據(jù)了解,IPO之時(shí)浙江金科主營(yíng)氧系漂白助劑(SPC)的生產(chǎn),主營(yíng)業(yè)務(wù)為日用化工。在上市僅4個(gè)月后,浙江金科停牌籌劃重大資產(chǎn)重組,并在12月底拋出了29億元(發(fā)行股份+現(xiàn)金)收購(gòu)移動(dòng)游戲綜合運(yùn)營(yíng)平臺(tái)杭州哲信100%股權(quán)方案。
2016年5月,該收購(gòu)交易完成,浙江金科更名為金科娛樂(lè),公司主營(yíng)業(yè)務(wù)變更為游戲+化工雙主業(yè)。也是通過(guò)這次交易,杭州哲信實(shí)控人王健持有金科娛樂(lè)17.98%的股份,并成為上市公司總經(jīng)理。
2017年8月,金科娛樂(lè)再次開(kāi)啟收購(gòu),以合計(jì)42.41億元的對(duì)價(jià)收購(gòu)了杭州逗寶網(wǎng)絡(luò)科技有限公司、紹興上虞碼牛通訊技術(shù)有限公司各100%股權(quán),從而獲得這兩家公司間接持有Outfit7的56%股權(quán)。
Outfit7是一家成立于2013年的英國(guó)游戲開(kāi)發(fā)商,創(chuàng)造了“會(huì)說(shuō)話的湯姆貓家族”這一知名IP。
2017年9月14日,金科娛樂(lè)更名為金科文化。2018年3月,金科文化通過(guò)兩次交易,獲得了聯(lián)合好運(yùn)合計(jì)65%的股權(quán);同時(shí)金科文化全資子公司金科國(guó)際也收購(gòu)了聯(lián)合好運(yùn)35%的股權(quán)。
至此,金科文化通過(guò)聯(lián)合好運(yùn)間接拿下Outfit7剩余44%的股權(quán),合計(jì)持有Outfit7 100%股權(quán)。
憑借一系列資產(chǎn)收購(gòu),湯姆貓的業(yè)績(jī)同步上漲。同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示,2015年至2018年,公司營(yíng)業(yè)收入從5.06億元增長(zhǎng)至27.25億元,凈利潤(rùn)從0.48億元增長(zhǎng)至8.42億元。
但與此同時(shí),截至2018年末,公司的商譽(yù)已經(jīng)達(dá)到63.77億,占凈資產(chǎn)比例超過(guò)90%。緊接著2019年,公司便一次性計(jì)提商譽(yù)減值高達(dá)26.11億元。再加上股權(quán)投資減值等資產(chǎn)減值損失,2019年公司營(yíng)收同比下降32.83%,歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)虧損28.23億元。
2021年8月份,金科文化更名為湯姆貓,主營(yíng)業(yè)務(wù)為“圍繞‘會(huì)說(shuō)話的湯姆貓家族’IP為核心的、線上與線下協(xié)同發(fā)展的全棲I(xiàn)P生態(tài)運(yùn)營(yíng)”。
最近兩年,雖然湯姆貓扭虧為盈,但業(yè)績(jī)波動(dòng)較大。其中2020年至2021年,公司營(yíng)收分別為18.07億元、19.41億元,分別同比增長(zhǎng)-1.28%和7.34%;凈利潤(rùn)分別為7.53億元和7.08億元,分別同比增長(zhǎng)126.68%和-5.95%。
2022年前三季度,公司實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)分別為12.59億元、4億元,同比分別下降10.18%、33.30%。
而作為湯姆貓IP的運(yùn)營(yíng)商,公司通過(guò)移動(dòng)應(yīng)用產(chǎn)品的內(nèi)置廣告和應(yīng)用內(nèi)購(gòu)獲取收入。從營(yíng)收結(jié)構(gòu)來(lái)看,湯姆貓的收入依賴于廣告業(yè)務(wù),2020年、2021年、2022年半年度公司廣告業(yè)務(wù)占營(yíng)業(yè)收入76.53%、76.21%、76.82%。
2022年半年報(bào)顯示,湯姆貓?jiān)谏习肽昱c游戲發(fā)行、新商業(yè)服務(wù)、授權(quán)及媒體影視相關(guān)的業(yè)務(wù)收入合計(jì)僅1.98億元,
實(shí)控人減持質(zhì)押齊上陣
除了業(yè)績(jī)下滑之外,湯姆貓還不斷受到股東減持利空的沖擊。
2019年6月,31歲的王健當(dāng)選為金科文化董事長(zhǎng)。當(dāng)年隨著王健所持上市公司股份解禁,他便開(kāi)啟大規(guī)模減持,年內(nèi)累計(jì)減持超過(guò)7000萬(wàn)股,套現(xiàn)金額超過(guò)2億元。
2020年,王健繼續(xù)減持,并因此遭到深交所的通報(bào)批評(píng)和證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。歷時(shí)兩年多調(diào)查后,證監(jiān)會(huì)作出處罰,對(duì)王健在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi),從事與該內(nèi)幕相關(guān)的證券交易處以300萬(wàn)元罰款。
經(jīng)查,王健內(nèi)幕交易時(shí)間,集中在2019年12 月30日至2020年2月2日,以及2019年2月3日-2020年4月29日,多為上市公司定期報(bào)告披露的時(shí)間窗口。
在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi),王健通過(guò)其名下的證券交易賬戶組,共計(jì)賣出金科文化5097.12萬(wàn)股,成交金額1.68億元,沒(méi)有買入。
2021年1月底,湯姆貓?jiān)麻L(zhǎng)兼總經(jīng)理王健因被調(diào)查而辭任后,實(shí)控人朱志剛回歸,重新成為上市公司掌舵者。
此后,朱志剛同樣走上減持套現(xiàn)之路。2021年2月10日,金科控股便與盈邁一號(hào)基金、盈邁二號(hào)基金簽署了《一致行動(dòng)協(xié)議》,計(jì)劃轉(zhuǎn)讓5%的湯姆貓股份。6個(gè)月期限屆滿,金科控股實(shí)際以大宗交易的方式向盈邁二號(hào)基金轉(zhuǎn)讓2162萬(wàn)股股份。
同時(shí),金科控股及其一致行動(dòng)人朱志剛繼續(xù)實(shí)施減持,自2021年11月3日至2021年11月24日通過(guò)集中競(jìng)價(jià)交易、大宗交易方式,大手筆減持8316.01萬(wàn)股,套現(xiàn)約3.57億元。
據(jù)時(shí)代數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),自2021年9月至2022年12月20日,朱志剛及其所控制企業(yè)金科控股累計(jì)減持2.1億股股份,累計(jì)套現(xiàn)5.44億元。
另外,2022年6月10日,公司持股超5%的股東上虞朱雀披露擬在6個(gè)月內(nèi)減持不超過(guò)公司總股本的6%。至12月7日再次披露時(shí),上虞朱雀尚未開(kāi)始減持,不過(guò)其擬繼續(xù)減持公司不超過(guò)2.11億股股份,占公司總股本的6%。
值得一提的是,上虞朱雀二次披露的減持區(qū)間內(nèi)湯姆貓股價(jià)大漲,深交所關(guān)注函要求公司自查持股5%以上股東、董監(jiān)高人員近1個(gè)月買賣公司股票的情況,是否存在內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)的情形。
而在籌劃非公開(kāi)發(fā)行股票的同時(shí),金科控股、朱志剛和王健還出具了未來(lái)六個(gè)月內(nèi)不主動(dòng)減持的承諾函。
或是鑒于過(guò)往頻繁的減持記錄,對(duì)于這次上述三方的不減持承諾,深交所在問(wèn)詢函中給予關(guān)注,要求湯姆貓充說(shuō)明相關(guān)各方出具不減持承諾是否不附條件、不可撤銷,并補(bǔ)充說(shuō)明前述各方未來(lái)不減持的保障措施和違約責(zé)任。
除了減持套現(xiàn),湯姆貓的股東還將股份質(zhì)押換取資金。2月10日公司公告顯示,截至公告日朱志剛和金科控股分別將其所持上市公司股份的99.04%、99.79%質(zhì)押。