文|DataEye研究院
上周，網(wǎng)易率先發(fā)布了2022年財(cái)報(bào)。
作為第一家披露年報(bào)的游戲大廠，網(wǎng)易這份財(cái)報(bào)表現(xiàn)如何？
2023年開(kāi)年前兩個(gè)月，網(wǎng)易表現(xiàn)如何？有哪些值得期待？
01 2022年業(yè)績(jī)復(fù)盤(pán)：端游增速遠(yuǎn)超手游，《暗黑破壞神》成年度最佳新游
（一）財(cái)務(wù)分析
2022年，網(wǎng)易游戲及相關(guān)增值服務(wù)凈收入約745.7億元，同比增長(zhǎng)約10%。其中，在線游戲收入約690億元，同比增長(zhǎng)約10%。
分平臺(tái)來(lái)看，2022年網(wǎng)易端游收入表現(xiàn)亮眼，手游略顯遜色。
來(lái)源：財(cái)報(bào)；游戲財(cái)經(jīng)匯制圖
具體來(lái)看，手游收入約462億元，收入占比67%，端游收入約228億元，收入占比33%。
網(wǎng)易2022年端游收入同比增速超20%，主要是由于《夢(mèng)幻西游》PC版、《永劫無(wú)間》等帶來(lái)的端游收入貢獻(xiàn)增加。公開(kāi)資料顯示，《永劫無(wú)間》銷量破千萬(wàn)，總收入超20億元。
2022 年網(wǎng)易手游收入金額同比雖有所增加，但其占比下降，增速降至5%以下。
分季度來(lái)看，網(wǎng)易游戲業(yè)務(wù)22Q4表現(xiàn)最佳，單季度收入創(chuàng)新高。22Q4，網(wǎng)易游戲及相關(guān)增值服務(wù)凈收入為191 億元，其中游戲收入達(dá)175億元。
來(lái)源：財(cái)報(bào)；游戲財(cái)經(jīng)匯制圖
游戲財(cái)經(jīng)匯推測(cè)，網(wǎng)易Q4游戲收入創(chuàng)新高一方面由于《夢(mèng)幻西游》、《大話西游》、《光·遇》、《率土之濱》等老產(chǎn)品流水穩(wěn)健，另一方面由于Q3上線的《暗黑破壞神：不朽》處于業(yè)績(jī)釋放期，貢獻(xiàn)了主要的業(yè)績(jī)?cè)隽俊?/p>
（二）產(chǎn)品分析
據(jù)游戲財(cái)經(jīng)匯不完全統(tǒng)計(jì)，2022年網(wǎng)易共上線12款游戲，國(guó)內(nèi)4款，海外8款。
數(shù)據(jù)來(lái)源：財(cái)報(bào)、公開(kāi)資料；游戲財(cái)經(jīng)匯制圖
受限于版號(hào)，網(wǎng)易2022年國(guó)內(nèi)新品較少，僅上線了4款產(chǎn)品。
從市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，《暗黑破壞神：不朽》是網(wǎng)易2022年國(guó)內(nèi)及海外市場(chǎng)表現(xiàn)最好的新游，其余新品表現(xiàn)較為一般。
據(jù)Mobile Gamer數(shù)據(jù)，《暗黑破壞神：不朽》上線5個(gè)月全球收入已經(jīng)超過(guò)3億美元，其中國(guó)內(nèi)收入達(dá)1.45億美元，海外收入達(dá)1.56億美元。
相比之下，2022年《蛋仔派對(duì)》iOS端預(yù)估流水僅1417萬(wàn)美元（約9835萬(wàn)元），競(jìng)技足球手游《綠茵信仰》iOS端預(yù)估流水僅337.8萬(wàn)美元（約2344萬(wàn)元）。
出海方面，網(wǎng)易2022年加碼布局海外市場(chǎng)，重點(diǎn)押注射擊賽道，但幾款產(chǎn)品表現(xiàn)平平。
網(wǎng)易2022年海外收入主要的增長(zhǎng)點(diǎn)依然是《暗黑破壞神：不朽》，但該游戲海外由暴雪自主發(fā)行，網(wǎng)易預(yù)計(jì)分得的收入不多。
除了收入貢獻(xiàn)，《暗黑破壞神：不朽》還將幫助網(wǎng)易開(kāi)拓歐美市場(chǎng)。目前美國(guó)是《暗黑破壞神：不朽》第二大市場(chǎng)，僅次于中國(guó)。
2022年，網(wǎng)易還有一件大事，就是與暴雪終止14年合作。
網(wǎng)易與暴雪“分手”，預(yù)計(jì)短期內(nèi)將對(duì)網(wǎng)易海外游戲收入造成一定影響，從長(zhǎng)期來(lái)看對(duì)網(wǎng)易的影響微乎其微。
網(wǎng)易官方也表示，代理暴雪游戲貢獻(xiàn)的利潤(rùn)僅占到個(gè)位數(shù)，授權(quán)到期對(duì)網(wǎng)易的財(cái)務(wù)不會(huì)產(chǎn)生重大影響。
小結(jié)：
2022年，網(wǎng)易游戲及相關(guān)增值服務(wù)凈收入約745.7億元，同比增長(zhǎng)約10%。分平臺(tái)來(lái)看，網(wǎng)易端游收入表現(xiàn)亮眼，手游略顯遜色。
從市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，《暗黑破壞神：不朽》是網(wǎng)易2022年國(guó)內(nèi)及海外市場(chǎng)表現(xiàn)最好的新游，其余新品表現(xiàn)較為一般。
02 2022年買(mǎi)量復(fù)盤(pán)：國(guó)內(nèi)外投放量激增，國(guó)內(nèi)主投經(jīng)典老游，海外押注《指環(huán)王》和《明日之后》
（一）投放量：國(guó)內(nèi)市場(chǎng)素材投放量大幅飆升，海外素材投放量翻倍
國(guó)內(nèi)市場(chǎng)：2022年素材總量飆升，下半年占據(jù)7成以上素材投放量
從投放總量來(lái)看，過(guò)去三年，網(wǎng)易國(guó)內(nèi)素材投放總量先下降后上升，2021年下降是因?yàn)橹饕缕贰豆ㄌ亍凡灰蕾囐I(mǎi)量投放，而2022年大幅飆升主要由于新品《暗黑破壞神：不朽》投放力度較大。
注：此處只統(tǒng)計(jì)了杭州網(wǎng)易雷火科技有限公司、 廣州網(wǎng)易計(jì)算機(jī)系統(tǒng)有限公司、 網(wǎng)易(杭州)網(wǎng)絡(luò)有限公司三個(gè)主要投放主體的素材投放量
單看2022年，網(wǎng)易游戲買(mǎi)量“低開(kāi)高走”，下半年占據(jù)7成以上的素材投放量。
注：此處只統(tǒng)計(jì)了杭州網(wǎng)易雷火科技有限公司、 廣州網(wǎng)易計(jì)算機(jī)系統(tǒng)有限公司、 網(wǎng)易(杭州)網(wǎng)絡(luò)有限公司三個(gè)主要投放主體的素材投放量
為何網(wǎng)易下半年尤其是Q3投放素材量大幅飆升？
游戲財(cái)經(jīng)匯認(rèn)為，主要由以下兩點(diǎn)原因：
第一，網(wǎng)易旗艦產(chǎn)品《暗黑破壞神：不朽》于7月上線，該游戲買(mǎi)量?jī)疵?，素材投放主要集中在Q3。
圖：《暗黑破壞神：不朽》投放趨勢(shì)；來(lái)源：DataEye數(shù)據(jù)
第二，網(wǎng)易2022年重磅產(chǎn)品較少，收入主要依賴?yán)袭a(chǎn)品，為了防止老產(chǎn)品流水下滑，網(wǎng)易下半年加大了對(duì)《夢(mèng)幻西游》《率土之濱》《明日之后》等老游戲的投放力度。
圖：《夢(mèng)幻西游》《率土之濱》《明日之后》2022年素材投放趨勢(shì)；來(lái)源：DataEye數(shù)據(jù)
海外市場(chǎng)：22年素材投放量翻倍，《指環(huán)王》領(lǐng)銜，新游投放力度加大
網(wǎng)易2022年海外素材投放量翻倍，主要由于公司加大了對(duì)《指環(huán)王》《明日之后》等老游戲的投放力度，同時(shí)多款新游亦貢獻(xiàn)了部分投放素材量。據(jù)游戲財(cái)經(jīng)匯不完全統(tǒng)計(jì)，網(wǎng)易2022年在海外上線了8款手游。
注：此處只統(tǒng)計(jì)了NetEase的素材投放量；來(lái)源：DataEye數(shù)據(jù)
（二）投放游戲：國(guó)內(nèi)主投經(jīng)典老游，海外押注《指環(huán)王》和《明日之后》
國(guó)內(nèi)市場(chǎng)：經(jīng)典老游包攬TOP10
從投放素材量來(lái)看：王牌游戲《夢(mèng)幻西游》素材投放量蟬聯(lián)NO.1，過(guò)半為經(jīng)典老游。
DataEye數(shù)據(jù)顯示，2022年網(wǎng)易國(guó)內(nèi)手游投放素材量TOP3的產(chǎn)品：《夢(mèng)幻西游》、《暗黑破壞神：不朽》以及《無(wú)盡的拉格朗日》。
來(lái)源：DataEye數(shù)據(jù)
不難發(fā)現(xiàn)，熱投游戲TOP10半數(shù)以上都是經(jīng)典老游戲，王牌游戲《夢(mèng)幻西游》素材投放量蟬聯(lián)NO.1。
從市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，網(wǎng)易持續(xù)投放策略效果明顯?！秹?mèng)幻西游》穩(wěn)居iOS游戲暢銷榜TOP10，《率土之濱》穩(wěn)居TOP20，《大話西游》《倩女幽魂》基本穩(wěn)居TOP40。
同騰訊一樣，網(wǎng)易對(duì)國(guó)內(nèi)新游的素材投放力度不高，4款新游只有《暗黑破壞神：不朽》投放素材量躋身TOP10。
海外市場(chǎng)：《指環(huán)王》領(lǐng)銜，新游包攬半數(shù)席位
DataEye數(shù)據(jù)顯示，2022年網(wǎng)易海外手游投放素材量TOP3的產(chǎn)品為：《指環(huán)王:崛起之戰(zhàn)》、《明日之后》以及《維京之王》。
注：《暗黑破壞神》 在海外由動(dòng)視暴雪負(fù)責(zé)發(fā)行；來(lái)源：DataEye數(shù)據(jù)
網(wǎng)易2022年加大了對(duì)新游的投放力度，新游占據(jù)半數(shù)席位，比如《Vikingard（維京之王）》《Gate of Ages: Eon Strife（時(shí)代之門(mén)）》《Hyper Front Lite（超前戰(zhàn)區(qū)）》《Dead by Daylight》。
從產(chǎn)品題材玩法來(lái)看：網(wǎng)易在海外押注SLG和RPG游戲，兩類游戲占據(jù)了絕大對(duì)數(shù)的素材量，射擊游戲素材投放量不高，即便網(wǎng)易22年在海外推出了好幾款射擊游戲。
小結(jié)：
2022年網(wǎng)易國(guó)內(nèi)以及海外市場(chǎng)素材投放量均大幅飆升，其中海外素材投放量直接翻倍。
網(wǎng)易2022年海外素材投放量翻倍，主要由于公司加大了對(duì)《指環(huán)王》《明日之后》等老游戲的投放力度，同時(shí)多款新游亦貢獻(xiàn)了部分投放素材量。
03 23Q1業(yè)績(jī)前瞻：《蛋仔派對(duì)》不依靠買(mǎi)量卻收入飆升，曾經(jīng)的大IP收入大幅縮水
從產(chǎn)品儲(chǔ)備來(lái)看，網(wǎng)易2023年產(chǎn)品儲(chǔ)備豐富，版號(hào)充裕，但Q1沒(méi)有重磅產(chǎn)品上線，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要仰仗老游戲以及2022年上線的新游。
根據(jù)22Q4財(cái)報(bào)，網(wǎng)易即將推出：《大話西游：歸來(lái)》、《逆水寒》手游、《超凡先鋒》、《巔峰極速》和《永劫無(wú)間》手游，并將在海外市場(chǎng)推出《哈利波特：魔法覺(jué)醒》。上述產(chǎn)品除了《永劫無(wú)間》手游，均已獲得版號(hào)。
來(lái)源：公開(kāi)資料；游戲財(cái)經(jīng)匯制圖
從產(chǎn)品排期看，保守估計(jì)，網(wǎng)易23Q1在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的新品只有《大話西游：歸來(lái)》，更具有爆款潛質(zhì)的《逆水寒》手游、《超凡先鋒》、《永劫無(wú)間》手游Q1無(wú)法上線。
鑒于23Q1新品較少，網(wǎng)易Q1業(yè)績(jī)?cè)隽恐饕€要依靠2022年上線的新品以及老游戲。
從近一年的表現(xiàn)來(lái)看，網(wǎng)易主要老游戲表現(xiàn)穩(wěn)健。23Q1收入波動(dòng)最大的屬兩款——《蛋仔派對(duì)》和《暗黑破壞神：不朽》，前者流水大幅激增，后者流水出現(xiàn)下滑。
根據(jù)點(diǎn)點(diǎn)數(shù)據(jù)，2023年1-2月，《蛋仔派對(duì)》僅在iOS端便獲得了約5781萬(wàn)美元（約合3.98億元）的收入，超3600萬(wàn)次下載量。
《蛋仔派對(duì)》開(kāi)年以來(lái)iOS端收入遠(yuǎn)超《大話西游》，已經(jīng)接近《夢(mèng)幻西游》的70%。下圖為《蛋仔派對(duì)》與《夢(mèng)幻西游》、《大話西游》的收入數(shù)據(jù)對(duì)比。
來(lái)源：點(diǎn)點(diǎn)數(shù)據(jù)
從流水表現(xiàn)來(lái)看，《蛋仔派對(duì)》有望成為網(wǎng)易23Q1游戲收入的新增長(zhǎng)點(diǎn)。
網(wǎng)易官方透露，《蛋仔派對(duì)》收入與用戶增長(zhǎng)勢(shì)頭強(qiáng)勁，近期日活躍用戶數(shù)突破3000萬(wàn)，成為網(wǎng)易游戲歷史上日活躍用戶數(shù)最高的產(chǎn)品。
而網(wǎng)易去年的大IP產(chǎn)品《暗黑破壞神：不朽》23Q1流水出現(xiàn)下滑。
根據(jù)點(diǎn)點(diǎn)數(shù)據(jù)，《暗黑破壞神：不朽》開(kāi)年以來(lái)iOS端收入約885萬(wàn)美元（約合6100萬(wàn)元），這一收入較22Q4（iOS收入約4580萬(wàn)美元）縮水近8成。
從買(mǎi)量來(lái)看，網(wǎng)易2023年素材投放量依然維持在高位，前兩個(gè)月累計(jì)素材投放量已經(jīng)超過(guò)了22Q4。
來(lái)源：DataEye數(shù)據(jù)；游戲財(cái)經(jīng)匯制圖
游戲財(cái)經(jīng)匯推測(cè)，按照公司目前的素材投放力度，網(wǎng)易23Q1銷售費(fèi)用將繼續(xù)增加，營(yíng)業(yè)費(fèi)用或面臨一定的上升壓力。
從投放策略來(lái)看，網(wǎng)易繼續(xù)加大對(duì)老產(chǎn)品的素材投放力度。其中，《夢(mèng)幻西游》2023年前兩個(gè)月累計(jì)投放了約3.5萬(wàn)組素材，占據(jù)整個(gè)公司總投放素材數(shù)的近4成。
至于年初突然爆紅的《蛋仔派對(duì)》，網(wǎng)易并沒(méi)有大手筆買(mǎi)量，該游戲走紅主要?dú)w功于達(dá)人營(yíng)銷（效果型達(dá)人直播、達(dá)人視頻）。
根據(jù)DataEye數(shù)據(jù)，《蛋仔派對(duì)》2023年春節(jié)期間確實(shí)加大了投放力度，但跟“重買(mǎi)量”游戲相比就是灑灑水。
圖：《蛋仔派對(duì)》2023年以來(lái)投放趨勢(shì)；來(lái)源：DataEye數(shù)據(jù)
但過(guò)去一個(gè)月，《蛋仔派對(duì)》開(kāi)啟了2100多場(chǎng)直播，位列游戲直播榜第二名。此外，在抖音平臺(tái)上，“蛋仔派對(duì)”標(biāo)簽下的視頻播放量已達(dá)326.3億次。
對(duì)于昨日上線的《大話西游：歸來(lái)》，網(wǎng)易在宣傳上也較為低調(diào)，整體投放量級(jí)并不突出。根據(jù)DataEye數(shù)據(jù)，《大話西游：歸來(lái)》上線前單日最高投放素材數(shù)在500組左右，上線當(dāng)日投放素材數(shù)超3400組。
來(lái)源：DataEye數(shù)據(jù)
小結(jié)：
網(wǎng)易23Q1在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的新品較少，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要仰仗老游戲以及2022年上線的新游。
目前網(wǎng)易主要老游戲表現(xiàn)穩(wěn)健，23Q1收入波動(dòng)最大的屬《蛋仔派對(duì)》和《暗黑破壞神：不朽》，前者流水大幅激增，后者流水出現(xiàn)下滑。
從買(mǎi)量來(lái)看，網(wǎng)易2023年素材投放量依然維持在高位，前兩個(gè)月累計(jì)素材投放量已經(jīng)超過(guò)了22Q4。
04 總結(jié)
（一）2022年業(yè)績(jī)復(fù)盤(pán)：
2022年，網(wǎng)易游戲及相關(guān)增值服務(wù)凈收入約745.7億元，同比增長(zhǎng)約10%。
分平臺(tái)來(lái)看，網(wǎng)易端游收入表現(xiàn)亮眼，同比增速超20%，占比升至1/3。相比之下，手游略顯遜色，增速降至5%以下。
2022年網(wǎng)易共上線12款游戲，國(guó)內(nèi)4款，海外8款。
從市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，《暗黑破壞神：不朽》是網(wǎng)易2022年國(guó)內(nèi)及海外市場(chǎng)表現(xiàn)最好的新游，其余新品表現(xiàn)較為一般。
（二）2022年買(mǎi)量復(fù)盤(pán)
2022年網(wǎng)易國(guó)內(nèi)以及海外市場(chǎng)素材投放量均大幅飆升，其中海外素材投放量直接翻倍。海外素材投放量翻倍，主要由于公司加大了對(duì)《指環(huán)王》《明日之后》等老游戲的投放力度，同時(shí)多款新游亦貢獻(xiàn)了部分投放素材量。
從投放策略來(lái)看，網(wǎng)易在國(guó)內(nèi)主投經(jīng)典老游，在海外押注《指環(huán)王》和《明日之后》，同時(shí)加大了對(duì)新游的投放力度。
（三）23Q1業(yè)績(jī)前瞻：
網(wǎng)易23Q1在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的新品較少，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要仰仗老游戲以及2022年上線的新游。
目前網(wǎng)易主要老游戲表現(xiàn)穩(wěn)健，23Q1收入波動(dòng)最大的屬《蛋仔派對(duì)》和《暗黑破壞神：不朽》，前者流水大幅激增，后者流水出現(xiàn)下滑。
從買(mǎi)量來(lái)看，網(wǎng)易2023年素材投放量依然維持在高位，前兩個(gè)月累計(jì)素材投放量已經(jīng)超過(guò)了22Q4。
大部分買(mǎi)量素材投向了老產(chǎn)品，至于年初突然爆紅的《蛋仔派對(duì)》，網(wǎng)易并沒(méi)有大手筆買(mǎi)量，該游戲走紅主要?dú)w功于達(dá)人營(yíng)銷（效果型達(dá)人直播、達(dá)人視頻）。