記者 杜萌

基金投顧展業(yè)有了明確的指引和規(guī)范。

今日， 中基協(xié)制定并發(fā)布了《公開(kāi)募集證券投資基金投資顧問(wèn)服務(wù)協(xié)議內(nèi)容與格式指引》、《公開(kāi)募集證券投資基金投資顧問(wèn)服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)揭示書內(nèi)容與格式指引》等業(yè)務(wù)規(guī)范文件。 這些文件為投顧服務(wù)提供了協(xié)議的內(nèi)容與格式模板，為基金投顧業(yè)務(wù)的規(guī)范發(fā)展提供了業(yè)務(wù)規(guī)范。

上述文件共有三章二十八條，包括明確基金投顧服務(wù)方式和內(nèi)容、基金投顧服務(wù)相關(guān)費(fèi)用、管理型基金投顧服務(wù)的內(nèi)容、基金投顧機(jī)構(gòu)及基金投顧人員禁止行為，以及爭(zhēng)議處理措施情況和客戶的權(quán)利義務(wù)等多項(xiàng)內(nèi)容。

對(duì)于細(xì)節(jié)規(guī)范的銜接安排，協(xié)會(huì)表示，自3月3日起20個(gè)工作日后，基金投顧機(jī)構(gòu)為新客戶提供基金投顧服務(wù)的或?yàn)槔峡蛻籼峁┬禄鹜顿Y組合策略的，應(yīng)當(dāng)按照最新的規(guī)定展業(yè)，所涉相關(guān)規(guī)則發(fā)生變化的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)對(duì)相應(yīng)內(nèi)容進(jìn)行調(diào)整。

具體來(lái)看，上述文件明確了基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)不同于基金銷售業(yè)務(wù)?；鹜额櫃C(jī)構(gòu)可以接受客戶委托，按照服務(wù)協(xié)議約定向其提供基金投顧服務(wù)，并直接或者間接獲取經(jīng)濟(jì)利益。但在簽訂服務(wù)協(xié)議時(shí)，必須聲明不對(duì)投資收益狀況或本金不受損失做出任何承諾，投資損失由客戶自行承擔(dān)，并且已向客戶揭示相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)于管理型投顧，文件中有較多的內(nèi)容，其要求協(xié)議內(nèi)向客戶提供管理型基金投顧服務(wù)的，應(yīng)訂明基金投顧機(jī)構(gòu)可以接受客戶的委托為客戶開(kāi)立授權(quán)賬戶，代客戶做出具體基金投資品種、數(shù)量及買賣時(shí)機(jī)的決策，并代客戶執(zhí)行基金申購(gòu)、贖回、轉(zhuǎn)換等交易申請(qǐng)。

新規(guī)范還提到，協(xié)議還需要訂明基金投資組合策略詳情，包括但不限于投資目標(biāo)、投資范圍、投資策略、風(fēng)險(xiǎn)收益特征等，前述內(nèi)容體現(xiàn)在基金投資組合策略說(shuō)明書的，應(yīng)載明查詢路徑；定期提供交易執(zhí)行報(bào)告，就是否按照本協(xié)議的約定進(jìn)行交易操作、是否存在執(zhí)行偏差等進(jìn)行說(shuō)明。

此外，中基協(xié)還明確提出，基金投顧機(jī)構(gòu)提供管理型基金投顧服務(wù)的，還應(yīng)每日披露前一交易日的賬戶資產(chǎn)凈值情況，以不低于每季的頻率披露賬戶收益、持倉(cāng)明細(xì)、交易記錄等信息，披露所提供基金投資組合策略的備選基金庫(kù)。

此外， 中基協(xié)還為投顧機(jī)構(gòu)提供了《服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)揭示書內(nèi)容與格式指引》，再度明確了基金投顧機(jī)構(gòu)不能有保本、保收益的違規(guī)行為出現(xiàn)，以及要充分展示投資風(fēng)險(xiǎn)。

2019年10月25日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于做好公開(kāi)募集證券投資基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)試點(diǎn)工作的通知》，這標(biāo)志著公募基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)試點(diǎn)正式落地，買方投顧模式在中國(guó)推行。作為行業(yè)服務(wù)居民財(cái)富管理需求、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的有益探索，基金投顧自試點(diǎn)以來(lái)取得較好的示范效應(yīng)。

公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，目前，我國(guó)共有60家機(jī)構(gòu)獲得基金投顧試點(diǎn)資格，包括25家基金及基金子公司、29家證券公司、3家第三方銷售機(jī)構(gòu)、3家商業(yè)銀行。其中，54家試點(diǎn)機(jī)構(gòu)已經(jīng)展業(yè)，管理規(guī)模近1200億元，涉及440萬(wàn)個(gè)賬戶，95%為小微戶(10萬(wàn)元以下)。

目前，大部分已展業(yè)試點(diǎn)機(jī)構(gòu)都推出了相應(yīng)投顧品牌。這些機(jī)構(gòu)以線上渠道為主開(kāi)展業(yè)務(wù)，投資顧問(wèn)服務(wù)模式為全權(quán)委托模式，以服務(wù)個(gè)人客戶為主。投資門檻基本集中在500元至1000元，收費(fèi)模式以基于資產(chǎn)管理規(guī)模收費(fèi)為主，費(fèi)率多在每年0.15%至1.5%之間。

“作為試點(diǎn)機(jī)構(gòu)，我們一直在積極探索擁抱監(jiān)管的買方投顧新模式。最主要的就是以客戶利益為優(yōu)先，做好客戶投資全流程的陪伴服務(wù)?！蹦愁^部券商投顧部人士表示，具體來(lái)說(shuō)就是匹配細(xì)分領(lǐng)域客戶需求及其對(duì)應(yīng)的商業(yè)模式，讓消費(fèi)者能便捷地獲得優(yōu)質(zhì)基金投顧服務(wù)，真正踐行普惠金融，推動(dòng)共同富裕。