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公募“煉金有術(shù)”,25年從0到26萬(wàn)億元,投資者總數(shù)超七億

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公募“煉金有術(shù)”,25年從0到26萬(wàn)億元,投資者總數(shù)超七億

歲月如歌,一路芳華。

圖片來(lái)源:界面新聞 YXX

文|新經(jīng)濟(jì)e線

從南方基金、國(guó)泰基金等中國(guó)第一批公募基金于1998年3月正式成立算起,25年的光陰轉(zhuǎn)瞬即逝。

25年,基金數(shù)量從0到超萬(wàn)只,基金資產(chǎn)規(guī)模從0到26萬(wàn)億元,投資者總數(shù)突破7億,累計(jì)向客戶(hù)分紅突破4萬(wàn)億元。其中,作為中國(guó)公募基金“老十家”中少數(shù)幾家自成立以來(lái)始終穩(wěn)居行業(yè)前列的基金公司之一,截至2022年底,南方基金母子公司合并資產(chǎn)管理規(guī)模突破1.8萬(wàn)億元,客戶(hù)數(shù)量超1.8億,旗下公募基金累計(jì)為客戶(hù)盈利超2000億元,向客戶(hù)分紅超1600億元,位居行業(yè)前列。

經(jīng)過(guò)25年的發(fā)展,中國(guó)公募基金不忘初心,不負(fù)重托,不僅“飛入尋常百姓家”更走進(jìn)千家萬(wàn)戶(hù),實(shí)現(xiàn)了行業(yè)發(fā)展與客戶(hù)獲得感提升的雙向奔赴。

來(lái)源:Wind

華夏基金總經(jīng)理李一梅表示,過(guò)去的25年,從傳統(tǒng)封閉式基金謝幕,到開(kāi)放式基金占據(jù)主流,從互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金主動(dòng)控規(guī)模,到行業(yè)回歸主動(dòng)管理本源,從保本、分級(jí)基金退出歷史舞臺(tái),到公募FOF、養(yǎng)老目標(biāo)基金、基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs跑出加速度,從賣(mài)方銷(xiāo)售監(jiān)督,到基金投顧蓬勃生長(zhǎng)……中國(guó)公募基金不斷順應(yīng)時(shí)代發(fā)展,革故鼎新,成長(zhǎng)為中國(guó)資管行業(yè)“排頭兵”, 成為大眾首選的普惠理財(cái)工具,在助推我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、多層次資本市場(chǎng)體系建設(shè)中發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。

李一梅強(qiáng)調(diào),中國(guó)公募基金的這份“成績(jī)單”根植于中國(guó)經(jīng)濟(jì)崛起,與中國(guó)資本市場(chǎng)相伴相生。自誕生之日起,就鐫刻進(jìn)基因里的信托責(zé)任、規(guī)范運(yùn)作、信息透明和銳意創(chuàng)新,更是推動(dòng)著中國(guó)公募基金行業(yè)持續(xù)前行、穩(wěn)步遠(yuǎn)行。

公募“煉金有術(shù)”

新經(jīng)濟(jì)e線注意到,25載風(fēng)雨兼程,砥礪前行,中國(guó)公募基金“煉金有術(shù)”,以研究創(chuàng)造價(jià)值,用專(zhuān)業(yè)贏得青睞,讓長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資理念深入人心。

來(lái)源:Wind

二十五年來(lái),公募基金以深厚的家國(guó)情懷、強(qiáng)烈的使命擔(dān)當(dāng),積極發(fā)揮專(zhuān)業(yè)化資產(chǎn)配置能力,持續(xù)穩(wěn)定為實(shí)體企業(yè)提供直接融資,推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)和低碳轉(zhuǎn)型、支持科技自立自強(qiáng)、促進(jìn)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展、助力多層次養(yǎng)老金體系建設(shè)等,將自身發(fā)展融入高質(zhì)量發(fā)展的時(shí)代洪流。

以南方基金為例,近三年,南方基金旗下權(quán)益基金投資于戰(zhàn)略新興、高端裝備與科技創(chuàng)新相關(guān)行業(yè)的投資占比均超60%(統(tǒng)計(jì)口徑為申萬(wàn)行業(yè)分類(lèi)中剔除金融及房地產(chǎn)業(yè))。截至2022年底,南方基金旗下產(chǎn)品綠色投資累計(jì)總規(guī)模約達(dá)2180.58億元(統(tǒng)計(jì)口徑參考《綠色產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄(2019 年版)》),南方基金所管理的養(yǎng)老資產(chǎn)規(guī)模位居行業(yè)第三(中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì))。

南方基金表示,下一步將沿著行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展方向,在組織治理、投研能力、產(chǎn)品創(chuàng)新、企業(yè)文化、數(shù)智化融合、ESG投資等方面持續(xù)探索。

在嘉實(shí)基金看來(lái),服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展,是公募基金的應(yīng)有之義。在這個(gè)過(guò)程中,公募基金要更好發(fā)揮專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)投資者作用,需要在投資與研究的過(guò)程中,堅(jiān)持長(zhǎng)期主義、關(guān)注科技創(chuàng)新,助力直接融資,推動(dòng)國(guó)家的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí),加強(qiáng)ESG的研究與投資,為推進(jìn)上市公司質(zhì)量向更深層次、更廣維度提升,從而進(jìn)一步推動(dòng)資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展提供支持。

比如,通過(guò)專(zhuān)業(yè)的投資研究過(guò)程,引導(dǎo)社會(huì)資金流向,參與到最具成長(zhǎng)空間且最符合國(guó)家長(zhǎng)期發(fā)展的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域,助力實(shí)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展的同時(shí),也讓廣大投資者在國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)化轉(zhuǎn)型的過(guò)程中持續(xù)受益。截至2022年四季度末,嘉實(shí)基金旗下公募產(chǎn)品投資上市公司股票市值超2000億元,持有市值最高的分別為信息技術(shù)、工業(yè)制造與先進(jìn)材料等戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)。此外,為進(jìn)一步優(yōu)化資配置,嘉實(shí)基金通過(guò)嚴(yán)格的信用研究,投資相關(guān)企業(yè)債市值超過(guò)900億元,為企業(yè)發(fā)展提供動(dòng)力。

嘉實(shí)基金認(rèn)為,通過(guò)將ESG研究與投資過(guò)程進(jìn)行有效融合,在整個(gè)投資流程里充分考慮環(huán)境、社會(huì)以及公司治理因素,把對(duì)財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)有重要影響的ESG因素納入整個(gè)分析框架和投資決策流程中,引導(dǎo)實(shí)體經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步可持續(xù)發(fā)展。

李一梅表示,專(zhuān)業(yè)能力是公募基金的立身之本,也是行業(yè)前行之基。具體來(lái)講,公募基金的專(zhuān)業(yè)性是一個(gè)系統(tǒng)化工程,不僅僅是投研能力,而是要搭建多資產(chǎn)的全能平臺(tái),能夠根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境的變化去發(fā)現(xiàn)大類(lèi)資產(chǎn),并通過(guò)細(xì)化精度、顆粒度來(lái)創(chuàng)設(shè)產(chǎn)品,挖掘收益;還要形成工業(yè)化的投研平臺(tái),更要搭建客戶(hù)全生命周期的服務(wù)平臺(tái),伴隨客戶(hù)不同人生階段的需求了解、規(guī)劃和配置;最后還要重視專(zhuān)業(yè)人才的識(shí)別、培育和傳承。

國(guó)泰基金總經(jīng)理周向勇認(rèn)為,行業(yè)的快速發(fā)展壯大,對(duì)基金管理公司來(lái)說(shuō),意味著更重大的信托責(zé)任關(guān)系?!肮夹袠I(yè)的價(jià)值體系建立在信托關(guān)系上,投資者的信賴(lài)是我們最重要的價(jià)值。如何在基金規(guī)模增長(zhǎng)與投資者獲得感之間做好平衡,如何以更優(yōu)異的投資業(yè)績(jī)回饋更多持有人的寶貴信任,這是我們始終思考、研究、實(shí)踐的重要課題?!敝芟蛴氯缡钦f(shuō)。

投資“長(zhǎng)期主義”

新經(jīng)濟(jì)e線獲悉,近年來(lái)基金投資者無(wú)論是理財(cái)觀念還是投資行為都朝著長(zhǎng)期化、專(zhuān)業(yè)化發(fā)展。同樣,從投資業(yè)績(jī)看,經(jīng)歷漫長(zhǎng)的投資期限和幾輪牛熊周期,近20年行業(yè)跑出40只“10倍基”,其中嘉實(shí)增長(zhǎng)累計(jì)漲幅超過(guò)2400%。數(shù)十只“10倍基”的涌現(xiàn),也充分印證了公募基金長(zhǎng)期投資的魅力,見(jiàn)證了投資不疾而速、慢即是快的力量。

根據(jù)嘉實(shí)基金的觀察,基金投資者越來(lái)越能認(rèn)識(shí)到長(zhǎng)期的重要性。近年來(lái),隨著投資者風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)提高,多數(shù)投資者已逐步由追漲殺跌的高頻交易,過(guò)渡到堅(jiān)守長(zhǎng)期主義的低頻交易。統(tǒng)計(jì)顯示,近九成投資者不頻繁交易,僅有超一成投資者頻繁查看賬戶(hù)并進(jìn)行交易。與此同時(shí),一般不查看或偶爾查看賬戶(hù)盈虧情況的投資者占比,也呈現(xiàn)出穩(wěn)步下降的趨勢(shì)。

不僅如此,組合配置理念也越來(lái)越清晰。隨著投資者普遍趨于理性,資產(chǎn)配置的觀念逐步建立起來(lái),持有多種產(chǎn)品類(lèi)型的投資者比例逐步增長(zhǎng)。2017年底,持有不同類(lèi)型基金的投資者占比為9.95%,2021年底,持有不同類(lèi)型基金的投資者占比為12.73%,期間上升2.78個(gè)百分點(diǎn)。

更重要的是,投資者越來(lái)越重視對(duì)權(quán)益基金的配置。通過(guò)數(shù)據(jù)可以看到,個(gè)人投資者在基金配置中,對(duì)權(quán)益類(lèi)基金的配置比例越來(lái)越高。2019年底,個(gè)人投資者持有權(quán)益基金金額大約在1.7萬(wàn)億元左右,2020年底這一數(shù)字迅速上升至4.1萬(wàn)億元,而到2021年底,個(gè)人投資者持有權(quán)益類(lèi)基金總規(guī)模已超過(guò)5萬(wàn)億元。

不過(guò),要幫助投資者樹(shù)立長(zhǎng)期投資的理念,仍需要基金公司與投資者共同努力。比如,基金公司通過(guò)強(qiáng)化中長(zhǎng)期考核,鼓勵(lì)投研團(tuán)隊(duì)在投資運(yùn)作中更重視業(yè)績(jī)的長(zhǎng)期穩(wěn)定性與持續(xù)性;通過(guò)更貼近用戶(hù)需求、日常信息接觸場(chǎng)景的投資者教育活動(dòng),幫助投資者了解、理解和接受長(zhǎng)期投資理念。

此外,針對(duì)公募如何進(jìn)一步強(qiáng)化服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力并賦能高質(zhì)量發(fā)展這一話題,嘉實(shí)基金建議公募基金在以下四方面持續(xù)努力:

第一,持續(xù)夯實(shí)投研能力建設(shè),強(qiáng)化以專(zhuān)業(yè)性回饋客戶(hù)的能力。嘉實(shí)基金致力于積極的長(zhǎng)期主義,堅(jiān)持以客戶(hù)為中心,堅(jiān)持“研究即投資,投資須研究”,著力提升投研核心能力,完善投研梯隊(duì)培養(yǎng)計(jì)劃,做好投研能力的積累與傳承,致力于為投資者創(chuàng)造長(zhǎng)期可持續(xù)的回報(bào)。

第二,積極發(fā)揮公募基金專(zhuān)業(yè)買(mǎi)方作用,參與上市公司治理,踐行責(zé)任投資理念,并在賦能實(shí)體經(jīng)濟(jì)和資本市場(chǎng)的高質(zhì)量轉(zhuǎn)型方面發(fā)揮積極作用。

第三,進(jìn)一步提升全面助力養(yǎng)老三大支柱建設(shè)的能力?!兑庖?jiàn)》對(duì)公募基金做好養(yǎng)老金投資管理提出了更明確的工作指引,并對(duì)公募做好個(gè)人養(yǎng)老第三支柱的相關(guān)服務(wù)與賦能提出了更高標(biāo)準(zhǔn)和要求。

第四,以滿足居民財(cái)富管理需求和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展為出發(fā)點(diǎn),以風(fēng)險(xiǎn)可測(cè)可控、投資者有效保護(hù)為前提,不斷夯實(shí)投資業(yè)績(jī)以及服務(wù)客戶(hù)的各項(xiàng)能力,持續(xù)增強(qiáng)客戶(hù)的獲得感。

周向勇也稱(chēng),隨著全面注冊(cè)制逐步落地,資本市場(chǎng)的資源配置功能不斷優(yōu)化,經(jīng)營(yíng)主體活力進(jìn)一步被激發(fā)。這都需要機(jī)構(gòu)投資者更勤奮、更專(zhuān)注,深度挖掘企業(yè)的內(nèi)生價(jià)值,成為資本市場(chǎng)穩(wěn)定器與壓艙石,實(shí)現(xiàn)行業(yè)自身發(fā)展和客戶(hù)價(jià)值增長(zhǎng)同提升、共進(jìn)步?;鸸镜膽?zhàn)略目標(biāo),最終落在這些核心的方向和使命——幫助客戶(hù)管理好資產(chǎn),為客戶(hù)創(chuàng)造價(jià)值,踐行資產(chǎn)管理行業(yè)的責(zé)任。

本文為轉(zhuǎn)載內(nèi)容,授權(quán)事宜請(qǐng)聯(lián)系原著作權(quán)人。

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文|新經(jīng)濟(jì)e線

從南方基金、國(guó)泰基金等中國(guó)第一批公募基金于1998年3月正式成立算起,25年的光陰轉(zhuǎn)瞬即逝。

25年,基金數(shù)量從0到超萬(wàn)只,基金資產(chǎn)規(guī)模從0到26萬(wàn)億元,投資者總數(shù)突破7億,累計(jì)向客戶(hù)分紅突破4萬(wàn)億元。其中,作為中國(guó)公募基金“老十家”中少數(shù)幾家自成立以來(lái)始終穩(wěn)居行業(yè)前列的基金公司之一,截至2022年底,南方基金母子公司合并資產(chǎn)管理規(guī)模突破1.8萬(wàn)億元,客戶(hù)數(shù)量超1.8億,旗下公募基金累計(jì)為客戶(hù)盈利超2000億元,向客戶(hù)分紅超1600億元,位居行業(yè)前列。

經(jīng)過(guò)25年的發(fā)展,中國(guó)公募基金不忘初心,不負(fù)重托,不僅“飛入尋常百姓家”更走進(jìn)千家萬(wàn)戶(hù),實(shí)現(xiàn)了行業(yè)發(fā)展與客戶(hù)獲得感提升的雙向奔赴。

來(lái)源:Wind

華夏基金總經(jīng)理李一梅表示,過(guò)去的25年,從傳統(tǒng)封閉式基金謝幕,到開(kāi)放式基金占據(jù)主流,從互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金主動(dòng)控規(guī)模,到行業(yè)回歸主動(dòng)管理本源,從保本、分級(jí)基金退出歷史舞臺(tái),到公募FOF、養(yǎng)老目標(biāo)基金、基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs跑出加速度,從賣(mài)方銷(xiāo)售監(jiān)督,到基金投顧蓬勃生長(zhǎng)……中國(guó)公募基金不斷順應(yīng)時(shí)代發(fā)展,革故鼎新,成長(zhǎng)為中國(guó)資管行業(yè)“排頭兵”, 成為大眾首選的普惠理財(cái)工具,在助推我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、多層次資本市場(chǎng)體系建設(shè)中發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。

李一梅強(qiáng)調(diào),中國(guó)公募基金的這份“成績(jī)單”根植于中國(guó)經(jīng)濟(jì)崛起,與中國(guó)資本市場(chǎng)相伴相生。自誕生之日起,就鐫刻進(jìn)基因里的信托責(zé)任、規(guī)范運(yùn)作、信息透明和銳意創(chuàng)新,更是推動(dòng)著中國(guó)公募基金行業(yè)持續(xù)前行、穩(wěn)步遠(yuǎn)行。

公募“煉金有術(shù)”

新經(jīng)濟(jì)e線注意到,25載風(fēng)雨兼程,砥礪前行,中國(guó)公募基金“煉金有術(shù)”,以研究創(chuàng)造價(jià)值,用專(zhuān)業(yè)贏得青睞,讓長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資理念深入人心。

來(lái)源:Wind

二十五年來(lái),公募基金以深厚的家國(guó)情懷、強(qiáng)烈的使命擔(dān)當(dāng),積極發(fā)揮專(zhuān)業(yè)化資產(chǎn)配置能力,持續(xù)穩(wěn)定為實(shí)體企業(yè)提供直接融資,推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)和低碳轉(zhuǎn)型、支持科技自立自強(qiáng)、促進(jìn)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展、助力多層次養(yǎng)老金體系建設(shè)等,將自身發(fā)展融入高質(zhì)量發(fā)展的時(shí)代洪流。

以南方基金為例,近三年,南方基金旗下權(quán)益基金投資于戰(zhàn)略新興、高端裝備與科技創(chuàng)新相關(guān)行業(yè)的投資占比均超60%(統(tǒng)計(jì)口徑為申萬(wàn)行業(yè)分類(lèi)中剔除金融及房地產(chǎn)業(yè))。截至2022年底,南方基金旗下產(chǎn)品綠色投資累計(jì)總規(guī)模約達(dá)2180.58億元(統(tǒng)計(jì)口徑參考《綠色產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄(2019 年版)》),南方基金所管理的養(yǎng)老資產(chǎn)規(guī)模位居行業(yè)第三(中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì))。

南方基金表示,下一步將沿著行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展方向,在組織治理、投研能力、產(chǎn)品創(chuàng)新、企業(yè)文化、數(shù)智化融合、ESG投資等方面持續(xù)探索。

在嘉實(shí)基金看來(lái),服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展,是公募基金的應(yīng)有之義。在這個(gè)過(guò)程中,公募基金要更好發(fā)揮專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)投資者作用,需要在投資與研究的過(guò)程中,堅(jiān)持長(zhǎng)期主義、關(guān)注科技創(chuàng)新,助力直接融資,推動(dòng)國(guó)家的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí),加強(qiáng)ESG的研究與投資,為推進(jìn)上市公司質(zhì)量向更深層次、更廣維度提升,從而進(jìn)一步推動(dòng)資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展提供支持。

比如,通過(guò)專(zhuān)業(yè)的投資研究過(guò)程,引導(dǎo)社會(huì)資金流向,參與到最具成長(zhǎng)空間且最符合國(guó)家長(zhǎng)期發(fā)展的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域,助力實(shí)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展的同時(shí),也讓廣大投資者在國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)化轉(zhuǎn)型的過(guò)程中持續(xù)受益。截至2022年四季度末,嘉實(shí)基金旗下公募產(chǎn)品投資上市公司股票市值超2000億元,持有市值最高的分別為信息技術(shù)、工業(yè)制造與先進(jìn)材料等戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)。此外,為進(jìn)一步優(yōu)化資配置,嘉實(shí)基金通過(guò)嚴(yán)格的信用研究,投資相關(guān)企業(yè)債市值超過(guò)900億元,為企業(yè)發(fā)展提供動(dòng)力。

嘉實(shí)基金認(rèn)為,通過(guò)將ESG研究與投資過(guò)程進(jìn)行有效融合,在整個(gè)投資流程里充分考慮環(huán)境、社會(huì)以及公司治理因素,把對(duì)財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)有重要影響的ESG因素納入整個(gè)分析框架和投資決策流程中,引導(dǎo)實(shí)體經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步可持續(xù)發(fā)展。

李一梅表示,專(zhuān)業(yè)能力是公募基金的立身之本,也是行業(yè)前行之基。具體來(lái)講,公募基金的專(zhuān)業(yè)性是一個(gè)系統(tǒng)化工程,不僅僅是投研能力,而是要搭建多資產(chǎn)的全能平臺(tái),能夠根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境的變化去發(fā)現(xiàn)大類(lèi)資產(chǎn),并通過(guò)細(xì)化精度、顆粒度來(lái)創(chuàng)設(shè)產(chǎn)品,挖掘收益;還要形成工業(yè)化的投研平臺(tái),更要搭建客戶(hù)全生命周期的服務(wù)平臺(tái),伴隨客戶(hù)不同人生階段的需求了解、規(guī)劃和配置;最后還要重視專(zhuān)業(yè)人才的識(shí)別、培育和傳承。

國(guó)泰基金總經(jīng)理周向勇認(rèn)為,行業(yè)的快速發(fā)展壯大,對(duì)基金管理公司來(lái)說(shuō),意味著更重大的信托責(zé)任關(guān)系。“公募行業(yè)的價(jià)值體系建立在信托關(guān)系上,投資者的信賴(lài)是我們最重要的價(jià)值。如何在基金規(guī)模增長(zhǎng)與投資者獲得感之間做好平衡,如何以更優(yōu)異的投資業(yè)績(jī)回饋更多持有人的寶貴信任,這是我們始終思考、研究、實(shí)踐的重要課題?!敝芟蛴氯缡钦f(shuō)。

投資“長(zhǎng)期主義”

新經(jīng)濟(jì)e線獲悉,近年來(lái)基金投資者無(wú)論是理財(cái)觀念還是投資行為都朝著長(zhǎng)期化、專(zhuān)業(yè)化發(fā)展。同樣,從投資業(yè)績(jī)看,經(jīng)歷漫長(zhǎng)的投資期限和幾輪牛熊周期,近20年行業(yè)跑出40只“10倍基”,其中嘉實(shí)增長(zhǎng)累計(jì)漲幅超過(guò)2400%。數(shù)十只“10倍基”的涌現(xiàn),也充分印證了公募基金長(zhǎng)期投資的魅力,見(jiàn)證了投資不疾而速、慢即是快的力量。

根據(jù)嘉實(shí)基金的觀察,基金投資者越來(lái)越能認(rèn)識(shí)到長(zhǎng)期的重要性。近年來(lái),隨著投資者風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)提高,多數(shù)投資者已逐步由追漲殺跌的高頻交易,過(guò)渡到堅(jiān)守長(zhǎng)期主義的低頻交易。統(tǒng)計(jì)顯示,近九成投資者不頻繁交易,僅有超一成投資者頻繁查看賬戶(hù)并進(jìn)行交易。與此同時(shí),一般不查看或偶爾查看賬戶(hù)盈虧情況的投資者占比,也呈現(xiàn)出穩(wěn)步下降的趨勢(shì)。

不僅如此,組合配置理念也越來(lái)越清晰。隨著投資者普遍趨于理性,資產(chǎn)配置的觀念逐步建立起來(lái),持有多種產(chǎn)品類(lèi)型的投資者比例逐步增長(zhǎng)。2017年底,持有不同類(lèi)型基金的投資者占比為9.95%,2021年底,持有不同類(lèi)型基金的投資者占比為12.73%,期間上升2.78個(gè)百分點(diǎn)。

更重要的是,投資者越來(lái)越重視對(duì)權(quán)益基金的配置。通過(guò)數(shù)據(jù)可以看到,個(gè)人投資者在基金配置中,對(duì)權(quán)益類(lèi)基金的配置比例越來(lái)越高。2019年底,個(gè)人投資者持有權(quán)益基金金額大約在1.7萬(wàn)億元左右,2020年底這一數(shù)字迅速上升至4.1萬(wàn)億元,而到2021年底,個(gè)人投資者持有權(quán)益類(lèi)基金總規(guī)模已超過(guò)5萬(wàn)億元。

不過(guò),要幫助投資者樹(shù)立長(zhǎng)期投資的理念,仍需要基金公司與投資者共同努力。比如,基金公司通過(guò)強(qiáng)化中長(zhǎng)期考核,鼓勵(lì)投研團(tuán)隊(duì)在投資運(yùn)作中更重視業(yè)績(jī)的長(zhǎng)期穩(wěn)定性與持續(xù)性;通過(guò)更貼近用戶(hù)需求、日常信息接觸場(chǎng)景的投資者教育活動(dòng),幫助投資者了解、理解和接受長(zhǎng)期投資理念。

此外,針對(duì)公募如何進(jìn)一步強(qiáng)化服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力并賦能高質(zhì)量發(fā)展這一話題,嘉實(shí)基金建議公募基金在以下四方面持續(xù)努力:

第一,持續(xù)夯實(shí)投研能力建設(shè),強(qiáng)化以專(zhuān)業(yè)性回饋客戶(hù)的能力。嘉實(shí)基金致力于積極的長(zhǎng)期主義,堅(jiān)持以客戶(hù)為中心,堅(jiān)持“研究即投資,投資須研究”,著力提升投研核心能力,完善投研梯隊(duì)培養(yǎng)計(jì)劃,做好投研能力的積累與傳承,致力于為投資者創(chuàng)造長(zhǎng)期可持續(xù)的回報(bào)。

第二,積極發(fā)揮公募基金專(zhuān)業(yè)買(mǎi)方作用,參與上市公司治理,踐行責(zé)任投資理念,并在賦能實(shí)體經(jīng)濟(jì)和資本市場(chǎng)的高質(zhì)量轉(zhuǎn)型方面發(fā)揮積極作用。

第三,進(jìn)一步提升全面助力養(yǎng)老三大支柱建設(shè)的能力?!兑庖?jiàn)》對(duì)公募基金做好養(yǎng)老金投資管理提出了更明確的工作指引,并對(duì)公募做好個(gè)人養(yǎng)老第三支柱的相關(guān)服務(wù)與賦能提出了更高標(biāo)準(zhǔn)和要求。

第四,以滿足居民財(cái)富管理需求和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展為出發(fā)點(diǎn),以風(fēng)險(xiǎn)可測(cè)可控、投資者有效保護(hù)為前提,不斷夯實(shí)投資業(yè)績(jī)以及服務(wù)客戶(hù)的各項(xiàng)能力,持續(xù)增強(qiáng)客戶(hù)的獲得感。

周向勇也稱(chēng),隨著全面注冊(cè)制逐步落地,資本市場(chǎng)的資源配置功能不斷優(yōu)化,經(jīng)營(yíng)主體活力進(jìn)一步被激發(fā)。這都需要機(jī)構(gòu)投資者更勤奮、更專(zhuān)注,深度挖掘企業(yè)的內(nèi)生價(jià)值,成為資本市場(chǎng)穩(wěn)定器與壓艙石,實(shí)現(xiàn)行業(yè)自身發(fā)展和客戶(hù)價(jià)值增長(zhǎng)同提升、共進(jìn)步?;鸸镜膽?zhàn)略目標(biāo),最終落在這些核心的方向和使命——幫助客戶(hù)管理好資產(chǎn),為客戶(hù)創(chuàng)造價(jià)值,踐行資產(chǎn)管理行業(yè)的責(zé)任。

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