文|全球財(cái)說  宋涵

2022年，三星財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)（中國(guó)）有限公司（簡(jiǎn)稱：三星財(cái)險(xiǎn)）增資落地。流量玩家“騰訊”狂砸近3億元晉身為公司第二大股東，三星財(cái)險(xiǎn)也由外資正式變身為中外合資保險(xiǎn)公司?！氨ｋU(xiǎn)+流量”組合頗為吸睛。

隨著三星財(cái)險(xiǎn)股權(quán)變更，公司高管和董事會(huì)成員經(jīng)歷洗牌，騰訊第二大股東地位日益凸顯。

新任總經(jīng)理獲批

3月1日，三星財(cái)險(xiǎn)官網(wǎng)披露人事變動(dòng)公告，稱因公司業(yè)務(wù)安排，經(jīng)公司董事會(huì)審議決定變更總經(jīng)理。

李浩出任公司總經(jīng)理，全面主持公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理等各項(xiàng)工作，且任職資格已獲批。同時(shí)，任匯川不再擔(dān)任公司臨時(shí)負(fù)責(zé)人。

公開資料顯示，李浩從基層管理到職業(yè)經(jīng)理人，擁有近30年保險(xiǎn)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。

其出身平安系，歷任平安產(chǎn)險(xiǎn)貴州分公司副總經(jīng)理（主持工作）；平安產(chǎn)險(xiǎn)陜西分公司副總經(jīng)理（主持工作）；平安產(chǎn)險(xiǎn)云南分公司總經(jīng)理；平安健康險(xiǎn)總經(jīng)理。去年12月，因個(gè)人原因辭去平安健康險(xiǎn)總經(jīng)理職務(wù)。

值得一提的是，自三星財(cái)險(xiǎn)增資獲批，出自大股東韓國(guó)三星火災(zāi)海上保險(xiǎn)公司一方的原總經(jīng)理吉慶燮辭任，由同樣出身“平安系”的任匯川代行總經(jīng)理職務(wù)，任公司臨時(shí)負(fù)責(zé)人。

資料顯示，任匯川1992年加入平安保險(xiǎn)集團(tuán)，曾先后擔(dān)任總經(jīng)理、執(zhí)行董事、副董事長(zhǎng)等多項(xiàng)領(lǐng)導(dǎo)職務(wù)；2020年加入騰訊集團(tuán)，目前擔(dān)任騰訊集團(tuán)高級(jí)顧問和香港賦誠(chéng)再保險(xiǎn)有限公司董事長(zhǎng)。

除此之外，三星財(cái)險(xiǎn)新一屆董事會(huì)成員也不乏騰訊系身影。

2月10日，公司2023年第一次股東會(huì)（臨時(shí)）會(huì)議決議，審議通過了《關(guān)于選舉公司第七屆董事會(huì)董事的議案》。

新一屆公司董事會(huì)成員有：非執(zhí)行董事任匯川、林璟驊、周克俊、PARK JAMES JINWOO、CHOI BOO KYU；執(zhí)行董事KIL KYUNG SUB；獨(dú)立董事曹六一、謝志剛、Zhang Jiang。除執(zhí)行董事KIL KYUNG SUB外，其余董事任職資格尚待核準(zhǔn)。

第七屆董事會(huì)成員中，除任匯川外，林璟驊、周克俊均出自第二大股東騰訊陣營(yíng)。

事實(shí)上，騰訊跨界布局保險(xiǎn)早有跡可循。其已持有壽險(xiǎn)、財(cái)險(xiǎn)、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)、保險(xiǎn)代理等多個(gè)細(xì)分領(lǐng)域保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)股權(quán)。其中，最為突出的要屬同為財(cái)險(xiǎn)公司的眾安保險(xiǎn)，作為中國(guó)首家互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司，其主營(yíng)與互聯(lián)網(wǎng)交易直接相關(guān)的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，不設(shè)分支機(jī)構(gòu)、全程網(wǎng)絡(luò)銷售。

清華大學(xué)五道口金融學(xué)院中國(guó)保險(xiǎn)與養(yǎng)老金研究中心研究總監(jiān)朱俊生認(rèn)為，跨界資本進(jìn)軍保險(xiǎn)業(yè)，主要還是基于業(yè)務(wù)互補(bǔ)的需求，在企業(yè)生態(tài)搭建過程中，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)能起到連接上下游產(chǎn)業(yè)鏈的作用。

而如何實(shí)現(xiàn)金融和主業(yè)的雙向賦能，也是騰訊需考慮的現(xiàn)實(shí)問題。

保費(fèi)增長(zhǎng)難

騰訊加入的當(dāng)年公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)不算差，不過公司短板及雙方的融合仍需打磨。

去年第四季度償付能力報(bào)告顯示，公司2022年累計(jì)實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入8.99億元，較上年同比下滑0.55%。同期，凈利0.84億元，較上年同比增長(zhǎng)15.07%。不難發(fā)現(xiàn)，公司凈利增長(zhǎng)同時(shí)保費(fèi)規(guī)模卻小幅下滑。

事實(shí)上，近4年三星財(cái)險(xiǎn)趨勢(shì)如此，凈利保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，保費(fèi)規(guī)模卻在原地踏步。

2018-2021年，公司保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入分別為9.92億元、9.82億元、10.12億元、9.04億元。同期，凈利表現(xiàn)為0.52億元、0.56億元、0.65億元、0.73億元。

從險(xiǎn)種來看，公司非車險(xiǎn)保費(fèi)超過車險(xiǎn)保費(fèi)占比提升明顯。2022年公司實(shí)現(xiàn)簽單保費(fèi)8.34億元。其中，車險(xiǎn)簽單保費(fèi)為2.57億元，占比僅為30.82%，非車險(xiǎn)前五大險(xiǎn)種簽單保費(fèi)占比近7成。

近4年，公司保費(fèi)收入主要以企財(cái)險(xiǎn)和商業(yè)車險(xiǎn)為主。而從趨勢(shì)來看，企財(cái)險(xiǎn)保費(fèi)規(guī)模呈逐年增長(zhǎng)，商業(yè)車險(xiǎn)保費(fèi)規(guī)模卻呈逐年下滑。

2018-2021年公司直接保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入按險(xiǎn)種劃分，企財(cái)險(xiǎn)保費(fèi)規(guī)模在直接保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入中的占比分別為35.56%、36.16%、44.59%、45.92%。同期，商業(yè)車險(xiǎn)保費(fèi)在直接保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入中的占比分別為35.32%、30.95%、26.8%、24.36%。

從渠道來看，公司以直銷渠道為主。2022年直銷渠道簽單保費(fèi)為7.08億元，占比達(dá)84.89%。

三星財(cái)險(xiǎn)融入騰訊基因后，在保險(xiǎn)業(yè)務(wù)層面最直接的變化，莫過于增資后其償付能力大幅提升。

截至2022年4季度末公司核心償付能力充足率為524.63%，綜合償付能力充足率為528.32%，相較于上季度末增加了294.09%。

從行業(yè)來看，銀保監(jiān)披露去年第四季度保險(xiǎn)公司平均綜合償付能力充足率為196%，平均核心償付能力充足率為128.4%；財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司平均綜合償付能力充足率為237.7%，平均核心償付能力充足率為206.8%。

不難發(fā)現(xiàn)，增資后的三星財(cái)險(xiǎn)償付能力遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平。

償付能力代表著保險(xiǎn)公司償還債務(wù)的能力，然而這并不意味著保險(xiǎn)公司的償付能力越高越好。作為老牌險(xiǎn)企，償付能力越高很大可能是其資金尚未充分利用，投資能力一般的體現(xiàn)。

去年公司第四季度償付能力報(bào)告顯示，截至2022年末，三星財(cái)險(xiǎn)累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈資產(chǎn)收益率4.15%，總資產(chǎn)收益率1.8%，投資收益率2.38%，綜合投資收益率2.38%。

除此之外，值得注意的是，公司去年第四季度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流回溯不利偏差率為-163%，低于-30%。公司年度綜合成本率為85.19%，綜合賠付率63.94%，指標(biāo)均較高。

騰訊進(jìn)入后，三星財(cái)險(xiǎn)在管理方式和科技水平方面也有較大改觀。

2022年第四季度償付能力報(bào)告中提到，為做好增資后三星財(cái)險(xiǎn)的基礎(chǔ)架構(gòu)、企業(yè)應(yīng)用、業(yè)務(wù)核心系統(tǒng)與數(shù)據(jù)能力建設(shè)的升級(jí)和優(yōu)化工作，三季度末，公司成立了三星財(cái)險(xiǎn)和騰訊聯(lián)合項(xiàng)目組，四季度已完成對(duì)應(yīng)服務(wù)能力升級(jí)替換，新企業(yè)辦公及OA系統(tǒng)于12月中旬正式上線，并通過使用騰云資源提升現(xiàn)有基礎(chǔ)架構(gòu)及企業(yè)應(yīng)用能力。于11月中旬，系統(tǒng)聯(lián)合升級(jí)項(xiàng)目進(jìn)入第二階段。已完成財(cái)務(wù)中臺(tái)系統(tǒng)、大數(shù)據(jù)平臺(tái)系統(tǒng)的規(guī)劃方案并著手實(shí)施。其他業(yè)務(wù)系統(tǒng)方案還在繼續(xù)推行中。

有行業(yè)人士表示，三星財(cái)險(xiǎn)未來可以借助騰訊的互聯(lián)網(wǎng)渠道和客戶資源，在客戶經(jīng)營(yíng)和產(chǎn)品開發(fā)以及渠道銷售方面取得更多突破。