文｜時代周報 郭子碩
編輯｜魏瓊
硅谷銀行（Silicon Valley Bank）的“蝴蝶效應(yīng)”才剛剛開始。
作為美國第16大銀行，硅谷銀行曾于2021年資產(chǎn)和存款雙翻番，最終卻栽在曾經(jīng)引以為傲的“流動性不足和資不抵債”上，震驚全球銀行業(yè)，該事件也是美國金融史上第二大銀行倒閉事件。
不僅如此，當(dāng)?shù)貢r間3月12日，美國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)宣布，另一家美國商業(yè)銀行Signature Bank（簽名銀行）因“系統(tǒng)性風(fēng)險”關(guān)閉。三天內(nèi)兩家美國金融機(jī)構(gòu)轟然倒下，歐美銀行股迎“黑色星期一”。
3月13日晚，多家銀行股暴跌，美股盤中超過10家中小銀行股價觸及熔斷。第一共和銀行開盤跌67%創(chuàng)歷史最大跌幅，西太平洋合眾銀行盤初觸發(fā)熔斷，此前跌超40%。阿萊恩斯西部銀行停盤初跌近76%。西太平洋合眾銀行、第一共和銀行、阿萊恩斯西部銀行等多家銀行停牌。
3月14日，硅谷銀行新CEO稱，公司照常營業(yè)并開展業(yè)務(wù)；在美國境內(nèi)的業(yè)務(wù)照常開展，預(yù)計未來幾天將恢復(fù)跨境交易；存款人可以全額支取資金，新的和現(xiàn)有存款都受到保護(hù)。
市場對歐美銀行業(yè)的擔(dān)憂也激發(fā)避險情緒，黃金概念股走強(qiáng)。同時，避險情緒推升國際金價創(chuàng)五周新高。紐約商品交易所4月交割的COMEX黃金期貨合約開盤報1919.4美元/盎司。
歐美股市震蕩，中小銀行承壓
歐美銀行處于這場危機(jī)的“震中”。
危機(jī)始于3月8日，硅谷銀行宣布虧本出售210億美元的的可供出售資產(chǎn)，稅后損失達(dá)18億美元，以應(yīng)對取款需求，還將通過出售普通股和優(yōu)先股的組合募集22.5億美元的資金。而硅谷銀行2022年全年歸母普通股東凈利潤僅15億美元。
消息一出，主要風(fēng)險投資公司恐慌，并加劇提款擠兌。次日，硅谷銀行股價暴跌60%。
硅谷銀行坍塌后，簽名銀行也轟然倒下。簽名銀行是加密貨幣行業(yè)主要的銀行之一。截至去年底，簽名銀行排名全美銀行第29位，擁有約1104億美元（合約人民幣7580億元）資產(chǎn)，存款約886億。路透社直言，簽名銀行的倒閉是美國銀行業(yè)歷史上第三大失敗。
當(dāng)?shù)貢r間3月12日和13日，美國聯(lián)邦存款保險公司（FDIC）發(fā)布兩份聲明稱，F(xiàn)DIC分別成立了Signature Bridge Bank和Silicon Valley Bridge Bank，作為簽名銀行和硅谷銀行的“過渡銀行”。為保護(hù)儲戶，F(xiàn)DIC將上述兩家銀行的所有存款和幾乎所有資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到上述“過渡銀行”。
硅谷銀行網(wǎng)站顯示，Silicon Valley Bridge Bank是一家新成立的、由FDIC運營的全方位服務(wù)的銀行。新用戶和存量用戶可充分存取資金。
然而，美聯(lián)儲為硅谷銀行托底未能提振銀行股。截至收盤，地方性銀行占據(jù)美股跌幅榜前四名，其中舊金山第一共和銀行重挫61.8%。西太平洋合眾銀行、西部聯(lián)合銀行和大都會銀行跌幅均超過40%。
歐美股市震蕩，壓力傳導(dǎo)也至亞太股市。截至3月14日11點30分，亞太主要股市全線下跌，日經(jīng)225指數(shù)跌1.97%，韓國綜指跌1.96%，澳洲標(biāo)普200指數(shù)跌1.57%，新西蘭NZX50指數(shù)跌0.51%。恒生指數(shù)午盤收跌1.83%，行業(yè)板塊全線飄綠；恒生科技指數(shù)跌2.11%。
“優(yōu)等生”墜落，多家銀行股暴跌，對歐美銀行經(jīng)營也造成沖擊。人們將存款轉(zhuǎn)移至資產(chǎn)規(guī)模更大的銀行，歐美中小銀行經(jīng)營承壓。
據(jù)媒體報道，美國大型銀行正接到大量客戶試圖從較小銀行轉(zhuǎn)移資金的請求。高管們表示，硅谷銀行的倒閉導(dǎo)致了10多年來最大規(guī)模的存款流動。幾位知情人士表示，摩根大通、花旗和其他大型金融機(jī)構(gòu)正試圖滿足希望快速轉(zhuǎn)移存款的客戶，采取額外措施加快正常的注冊或“入戶”流程。
避險情緒高漲，國際金價創(chuàng)五周新高
避險情緒推升國際金價創(chuàng)五周新高。紐約商品交易所4月交割的COMEX黃金期貨合約開盤就報1919.4美元/盎司。
金瑞期貨認(rèn)為，上周五美國硅谷銀行破產(chǎn)，不僅帶動了避險情緒的發(fā)酵，也使得市場對加息的預(yù)期大幅回落，美債利率與美元出現(xiàn)明顯回落。貴金屬價格因此收到提振出現(xiàn)明顯反彈。預(yù)計硅谷銀行破產(chǎn)事件仍將發(fā)酵一段時間，貴金屬價格或仍受提振。
有分析人士指出，金價大漲，硅谷銀行事件進(jìn)一步推升避險情緒，對美聯(lián)儲加息預(yù)期的降溫以及年內(nèi)將息預(yù)期的增加，導(dǎo)致美債收益率顯著下行，資金流入黃金。
西南證券研究發(fā)展中心指出，美國硅谷銀行破產(chǎn)帶動避險情緒上升，2 月失業(yè)率超預(yù)期上行，降低市場對美聯(lián)儲后續(xù)加息幅度的預(yù)期，長端美債收益率、美元指數(shù)同步下行，帶動黃金價格反彈。
據(jù)世界黃金協(xié)會統(tǒng)計，今年1月全球央行的黃金凈儲備增加了77噸，較去年12月環(huán)比大增192%。2月末，中國黃金儲備報6592萬盎司，環(huán)比增長80萬盎司，連續(xù)第4個月增持黃金。此前，出于避險和對抗通脹等原因新加坡、土耳其、哈薩克斯坦等國家央行增持黃金，也對黃金價格上漲形成支撐。
“預(yù)計未來各國央行有望持續(xù)增加黃金儲備，支撐金價的趨勢性上漲。”民生證券近日指出，從中長期維度來看，國內(nèi)黃金資源緊缺，進(jìn)口資源依賴度提升，在全球貨幣2020年后嚴(yán)重超發(fā)的背景下，各國央行重視黃金資產(chǎn)的配置，2022年全球央行購入黃金同比大幅增長152.31%。
歐美各國監(jiān)管提振信心
硅谷銀行和簽名銀行爆雷，引發(fā)對銀行業(yè)爆發(fā)全面危機(jī)的擔(dān)憂。
北京時間3月13日晚9點，拜登就美國銀行業(yè)形勢公開發(fā)言。拜登表示，針對硅谷銀行和Signature Bank事件，美國政府在過去幾天采取了迅速行動，美國人可以對美國銀行系統(tǒng)有信心。
當(dāng)?shù)貢r間3月12日，美聯(lián)儲、財政部、美國聯(lián)邦存款保險公司（FDIC）發(fā)布聯(lián)合聲明稱，為確保所有存款人的資金安全，硅谷銀行的儲戶自3月13日周一起可以支取所有資金。與硅谷銀行破產(chǎn)有關(guān)的任何損失都不會由納稅人承擔(dān)，但銀行股東和某些無擔(dān)保債券持有人將不受保護(hù)，高級管理人員也將被撤職。
對此，高盛分析師認(rèn)為，上述措施將增加儲戶信心，但力度不及應(yīng)對2008年金融危機(jī)的某些舉措。當(dāng)時，聯(lián)邦儲蓄保險公司向未投保儲戶提供擔(dān)保。
各國緊急回應(yīng)硅谷銀行事件。3月13日，匯豐以1英鎊的價格收購了硅谷銀行英國子公司，交易立即完成。硅谷銀行英國子公司的有形資產(chǎn)預(yù)計約為14億英鎊。該收購事宜不涉及納稅人資金。截至3月10日，硅谷銀行英國的貸款約為55億英鎊，存款約為67億英鎊。
“今天上午，英國政府和英格蘭銀行促成了將硅谷銀行英國分行出售給匯豐銀行的交易。在不涉及納稅人支持的情況下，客戶存款將受到保護(hù)?！北本r間3月13日下午三點，英國財政大臣杰里米·亨特在推特上表示，前一日說過會照顧好本國的科技行業(yè)，目前已經(jīng)緊急工作兌現(xiàn)承諾。
北京時間3月13日，德國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)BaFin宣布，暫停硅谷銀行德國分行業(yè)務(wù)。因硅谷銀行德國分行存在無法履行對債權(quán)人義務(wù)的風(fēng)險，因此禁止硅谷銀行德國分行出售資產(chǎn)或付款。據(jù)德國聯(lián)邦金融監(jiān)管局，硅谷銀行德國分行不向德國客戶收取存款，因此業(yè)務(wù)暫停不會對德國的存款安全產(chǎn)生影響。截至2022年年底，硅谷銀行德國分行的資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模為7.892億歐元。