文｜時(shí)代周報(bào) 郭子碩
編輯｜魏瓊
硅谷銀行（Silicon Valley Bank）的“蝴蝶效應(yīng)”才剛剛開(kāi)始。
作為美國(guó)第16大銀行，硅谷銀行曾于2021年資產(chǎn)和存款雙翻番，最終卻栽在曾經(jīng)引以為傲的“流動(dòng)性不足和資不抵債”上，震驚全球銀行業(yè)，該事件也是美國(guó)金融史上第二大銀行倒閉事件。
不僅如此，當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月12日，美國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)宣布，另一家美國(guó)商業(yè)銀行Signature Bank（簽名銀行）因“系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)”關(guān)閉。三天內(nèi)兩家美國(guó)金融機(jī)構(gòu)轟然倒下，歐美銀行股迎“黑色星期一”。
3月13日晚，多家銀行股暴跌，美股盤(pán)中超過(guò)10家中小銀行股價(jià)觸及熔斷。第一共和銀行開(kāi)盤(pán)跌67%創(chuàng)歷史最大跌幅，西太平洋合眾銀行盤(pán)初觸發(fā)熔斷，此前跌超40%。阿萊恩斯西部銀行停盤(pán)初跌近76%。西太平洋合眾銀行、第一共和銀行、阿萊恩斯西部銀行等多家銀行停牌。
3月14日，硅谷銀行新CEO稱(chēng)，公司照常營(yíng)業(yè)并開(kāi)展業(yè)務(wù)；在美國(guó)境內(nèi)的業(yè)務(wù)照常開(kāi)展，預(yù)計(jì)未來(lái)幾天將恢復(fù)跨境交易；存款人可以全額支取資金，新的和現(xiàn)有存款都受到保護(hù)。
市場(chǎng)對(duì)歐美銀行業(yè)的擔(dān)憂(yōu)也激發(fā)避險(xiǎn)情緒，黃金概念股走強(qiáng)。同時(shí)，避險(xiǎn)情緒推升國(guó)際金價(jià)創(chuàng)五周新高。紐約商品交易所4月交割的COMEX黃金期貨合約開(kāi)盤(pán)報(bào)1919.4美元/盎司。
歐美股市震蕩，中小銀行承壓
歐美銀行處于這場(chǎng)危機(jī)的“震中”。
危機(jī)始于3月8日，硅谷銀行宣布虧本出售210億美元的的可供出售資產(chǎn)，稅后損失達(dá)18億美元，以應(yīng)對(duì)取款需求，還將通過(guò)出售普通股和優(yōu)先股的組合募集22.5億美元的資金。而硅谷銀行2022年全年歸母普通股東凈利潤(rùn)僅15億美元。
消息一出，主要風(fēng)險(xiǎn)投資公司恐慌，并加劇提款擠兌。次日，硅谷銀行股價(jià)暴跌60%。
硅谷銀行坍塌后，簽名銀行也轟然倒下。簽名銀行是加密貨幣行業(yè)主要的銀行之一。截至去年底，簽名銀行排名全美銀行第29位，擁有約1104億美元（合約人民幣7580億元）資產(chǎn)，存款約886億。路透社直言，簽名銀行的倒閉是美國(guó)銀行業(yè)歷史上第三大失敗。
當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月12日和13日，美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司（FDIC）發(fā)布兩份聲明稱(chēng)，F(xiàn)DIC分別成立了Signature Bridge Bank和Silicon Valley Bridge Bank，作為簽名銀行和硅谷銀行的“過(guò)渡銀行”。為保護(hù)儲(chǔ)戶(hù)，F(xiàn)DIC將上述兩家銀行的所有存款和幾乎所有資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到上述“過(guò)渡銀行”。
硅谷銀行網(wǎng)站顯示，Silicon Valley Bridge Bank是一家新成立的、由FDIC運(yùn)營(yíng)的全方位服務(wù)的銀行。新用戶(hù)和存量用戶(hù)可充分存取資金。
然而，美聯(lián)儲(chǔ)為硅谷銀行托底未能提振銀行股。截至收盤(pán)，地方性銀行占據(jù)美股跌幅榜前四名，其中舊金山第一共和銀行重挫61.8%。西太平洋合眾銀行、西部聯(lián)合銀行和大都會(huì)銀行跌幅均超過(guò)40%。
歐美股市震蕩，壓力傳導(dǎo)也至亞太股市。截至3月14日11點(diǎn)30分，亞太主要股市全線(xiàn)下跌，日經(jīng)225指數(shù)跌1.97%，韓國(guó)綜指跌1.96%，澳洲標(biāo)普200指數(shù)跌1.57%，新西蘭NZX50指數(shù)跌0.51%。恒生指數(shù)午盤(pán)收跌1.83%，行業(yè)板塊全線(xiàn)飄綠；恒生科技指數(shù)跌2.11%。
“優(yōu)等生”墜落，多家銀行股暴跌，對(duì)歐美銀行經(jīng)營(yíng)也造成沖擊。人們將存款轉(zhuǎn)移至資產(chǎn)規(guī)模更大的銀行，歐美中小銀行經(jīng)營(yíng)承壓。
據(jù)媒體報(bào)道，美國(guó)大型銀行正接到大量客戶(hù)試圖從較小銀行轉(zhuǎn)移資金的請(qǐng)求。高管們表示，硅谷銀行的倒閉導(dǎo)致了10多年來(lái)最大規(guī)模的存款流動(dòng)。幾位知情人士表示，摩根大通、花旗和其他大型金融機(jī)構(gòu)正試圖滿(mǎn)足希望快速轉(zhuǎn)移存款的客戶(hù)，采取額外措施加快正常的注冊(cè)或“入戶(hù)”流程。
避險(xiǎn)情緒高漲，國(guó)際金價(jià)創(chuàng)五周新高
避險(xiǎn)情緒推升國(guó)際金價(jià)創(chuàng)五周新高。紐約商品交易所4月交割的COMEX黃金期貨合約開(kāi)盤(pán)就報(bào)1919.4美元/盎司。
金瑞期貨認(rèn)為，上周五美國(guó)硅谷銀行破產(chǎn)，不僅帶動(dòng)了避險(xiǎn)情緒的發(fā)酵，也使得市場(chǎng)對(duì)加息的預(yù)期大幅回落，美債利率與美元出現(xiàn)明顯回落。貴金屬價(jià)格因此收到提振出現(xiàn)明顯反彈。預(yù)計(jì)硅谷銀行破產(chǎn)事件仍將發(fā)酵一段時(shí)間，貴金屬價(jià)格或仍受提振。
有分析人士指出，金價(jià)大漲，硅谷銀行事件進(jìn)一步推升避險(xiǎn)情緒，對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期的降溫以及年內(nèi)將息預(yù)期的增加，導(dǎo)致美債收益率顯著下行，資金流入黃金。
西南證券研究發(fā)展中心指出，美國(guó)硅谷銀行破產(chǎn)帶動(dòng)避險(xiǎn)情緒上升，2 月失業(yè)率超預(yù)期上行，降低市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)后續(xù)加息幅度的預(yù)期，長(zhǎng)端美債收益率、美元指數(shù)同步下行，帶動(dòng)黃金價(jià)格反彈。
據(jù)世界黃金協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，今年1月全球央行的黃金凈儲(chǔ)備增加了77噸，較去年12月環(huán)比大增192%。2月末，中國(guó)黃金儲(chǔ)備報(bào)6592萬(wàn)盎司，環(huán)比增長(zhǎng)80萬(wàn)盎司，連續(xù)第4個(gè)月增持黃金。此前，出于避險(xiǎn)和對(duì)抗通脹等原因新加坡、土耳其、哈薩克斯坦等國(guó)家央行增持黃金，也對(duì)黃金價(jià)格上漲形成支撐。
“預(yù)計(jì)未來(lái)各國(guó)央行有望持續(xù)增加黃金儲(chǔ)備，支撐金價(jià)的趨勢(shì)性上漲。”民生證券近日指出，從中長(zhǎng)期維度來(lái)看，國(guó)內(nèi)黃金資源緊缺，進(jìn)口資源依賴(lài)度提升，在全球貨幣2020年后嚴(yán)重超發(fā)的背景下，各國(guó)央行重視黃金資產(chǎn)的配置，2022年全球央行購(gòu)入黃金同比大幅增長(zhǎng)152.31%。
歐美各國(guó)監(jiān)管提振信心
硅谷銀行和簽名銀行爆雷，引發(fā)對(duì)銀行業(yè)爆發(fā)全面危機(jī)的擔(dān)憂(yōu)。
北京時(shí)間3月13日晚9點(diǎn)，拜登就美國(guó)銀行業(yè)形勢(shì)公開(kāi)發(fā)言。拜登表示，針對(duì)硅谷銀行和Signature Bank事件，美國(guó)政府在過(guò)去幾天采取了迅速行動(dòng)，美國(guó)人可以對(duì)美國(guó)銀行系統(tǒng)有信心。
當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月12日，美聯(lián)儲(chǔ)、財(cái)政部、美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司（FDIC）發(fā)布聯(lián)合聲明稱(chēng)，為確保所有存款人的資金安全，硅谷銀行的儲(chǔ)戶(hù)自3月13日周一起可以支取所有資金。與硅谷銀行破產(chǎn)有關(guān)的任何損失都不會(huì)由納稅人承擔(dān)，但銀行股東和某些無(wú)擔(dān)保債券持有人將不受保護(hù)，高級(jí)管理人員也將被撤職。
對(duì)此，高盛分析師認(rèn)為，上述措施將增加儲(chǔ)戶(hù)信心，但力度不及應(yīng)對(duì)2008年金融危機(jī)的某些舉措。當(dāng)時(shí)，聯(lián)邦儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)公司向未投保儲(chǔ)戶(hù)提供擔(dān)保。
各國(guó)緊急回應(yīng)硅谷銀行事件。3月13日，匯豐以1英鎊的價(jià)格收購(gòu)了硅谷銀行英國(guó)子公司，交易立即完成。硅谷銀行英國(guó)子公司的有形資產(chǎn)預(yù)計(jì)約為14億英鎊。該收購(gòu)事宜不涉及納稅人資金。截至3月10日，硅谷銀行英國(guó)的貸款約為55億英鎊，存款約為67億英鎊。
“今天上午，英國(guó)政府和英格蘭銀行促成了將硅谷銀行英國(guó)分行出售給匯豐銀行的交易。在不涉及納稅人支持的情況下，客戶(hù)存款將受到保護(hù)。”北京時(shí)間3月13日下午三點(diǎn)，英國(guó)財(cái)政大臣杰里米·亨特在推特上表示，前一日說(shuō)過(guò)會(huì)照顧好本國(guó)的科技行業(yè)，目前已經(jīng)緊急工作兌現(xiàn)承諾。
北京時(shí)間3月13日，德國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)BaFin宣布，暫停硅谷銀行德國(guó)分行業(yè)務(wù)。因硅谷銀行德國(guó)分行存在無(wú)法履行對(duì)債權(quán)人義務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，因此禁止硅谷銀行德國(guó)分行出售資產(chǎn)或付款。據(jù)德國(guó)聯(lián)邦金融監(jiān)管局，硅谷銀行德國(guó)分行不向德國(guó)客戶(hù)收取存款，因此業(yè)務(wù)暫停不會(huì)對(duì)德國(guó)的存款安全產(chǎn)生影響。截至2022年年底，硅谷銀行德國(guó)分行的資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模為7.892億歐元。
