文｜時(shí)代周報(bào) 梅東
編輯｜韓迅
近日，一則俏江南創(chuàng)始人張?zhí)m欠款9.8億的新聞引發(fā)了熱議。
國(guó)內(nèi)有媒體報(bào)道，美國(guó)聯(lián)邦地區(qū)法院公布了La Dolce Vita Fine Dining Company Limited（甜蜜生活美食有限公司）與張?zhí)m的民事訴訟裁決書，判決張?zhí)m及其公司名下所有的紐約一處公寓出售所得將歸歐洲私募股權(quán)公司CVC Capital Partners（以下簡(jiǎn)稱CVC）所有。同時(shí)，判決書中披露了張?zhí)m在2019年與CVC基金的訴訟中敗訴，仍然欠款對(duì)方1.42億美元（約9.8億人民幣）及利息。
為了追回該筆債務(wù)，CVC基金找到了張?zhí)m在境外設(shè)立的家族信托。
2022年11月，新加坡高等法院出具的裁判文書中認(rèn)定，張?zhí)m作為其家族信托所在銀行賬戶資產(chǎn)實(shí)際所有人，其設(shè)立的家族信托被認(rèn)為是張?zhí)m個(gè)人財(cái)產(chǎn)，遂同意了CVC提出的任命接管人的申請(qǐng)。
自此，CVC基金作為債權(quán)人可對(duì)張?zhí)m的海外家族信托采取相應(yīng)的措施。
3月18日，張?zhí)m在自己的直播間中手舉自家品牌的產(chǎn)品，就欠款問題回應(yīng)粉絲，稱“被資本算計(jì)”。
張?zhí)m表示，“我沒有算計(jì)別人，所以不丟人。這說明我做得好，豬養(yǎng)肥了、狼就來了。是CVC基金欠我的，我沒欠任何人，怎么會(huì)向黑惡勢(shì)力低頭?！?/p>
3月21日，張?zhí)m做客《封面》，再次對(duì)“海外欠債9.8億”作出回應(yīng)，稱已經(jīng)準(zhǔn)備了充分的證據(jù)，會(huì)再次上訴。
家族信托被接管，隔離功能失效
據(jù)媒體報(bào)道，今年3月3日，美國(guó)聯(lián)邦地區(qū)法院公布了La Dolce Vita Fine Dining Company Limited（甜蜜生活美食有限公司）與張?zhí)m的民事訴訟裁決書，判決張?zhí)m以及其公司名下所有的紐約西53街20號(hào)，39A公寓出售所得歸La Dolce Vita Fine Dining Company Limited甜蜜生活美食有限公司所有，而甜蜜生活美食有限公司實(shí)際上是歐洲私募股權(quán)CVC Capital Partner為了收購(gòu)俏江南設(shè)立的殼公司。
判決書中同樣提到，張?zhí)m本人與CVC的訴訟在2019年敗訴，如今共欠款CVC基金1.42億美元（合人民幣9.8億元）。
為了保護(hù)該筆債權(quán)，CVC基金開始在全球范圍內(nèi)尋找張?zhí)m名下可用于處置的資產(chǎn)。除了位于紐約的公寓之外，CVC基金還找到了張?zhí)m設(shè)立的家族信托。
2014年2月2日，張?zhí)m的家族信托殼公司Success Elegant Trading Limited（SETL） 成立。2014年，在殼公司的基礎(chǔ)之上，張?zhí)m設(shè)立了離岸家族信托The Success Elegant Trust，家族信托受益人為她的兒子汪小菲及其子女，托管人為亞洲信托（AsiaTrust Limited）。
2022年11月，新加坡高等法院法官認(rèn)定，張?zhí)m是家族信托所在銀行賬戶資產(chǎn)的實(shí)際所有人。張?zhí)m設(shè)立的家族信托被認(rèn)定為其個(gè)人資產(chǎn)，就此，同意了原告CVC提出的任命接管人的申請(qǐng)，作為債權(quán)人的CVC可以對(duì)該筆財(cái)產(chǎn)采取相應(yīng)的保全執(zhí)行措施。
這筆資產(chǎn)豐厚的家族信托被擊穿，資產(chǎn)的隔離功能徹底失效。
掌控欲過強(qiáng)是“原罪”？
張?zhí)m所設(shè)立的家族信托，一直是富豪和名人等高精致人群為了保護(hù)資產(chǎn)而采用的重要工具。家族信托的委托人能夠利用這一工具將經(jīng)營(yíng)過程中的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、婚姻風(fēng)險(xiǎn)等和原有資產(chǎn)相隔離，可以用合法手段保證資產(chǎn)不受債務(wù)影響。
記者采訪了愛建信托聯(lián)合家族辦公室總經(jīng)理助理姚正陽(yáng)，他表示，“張?zhí)m家族信托被擊穿，是因?yàn)樵谶@個(gè)家族信托設(shè)立的過程中給予委托人過多的權(quán)利，其中最大的權(quán)利是可撤銷權(quán)?？沙蜂N權(quán)代表委托人可以隨時(shí)隨地提出家族信托終止，這也就造成了信托法律關(guān)系蔑視，也就是這一點(diǎn)被法院抓住，最終導(dǎo)致了家族信托終止無效?！?/p>
張?zhí)m的家族信托被擊穿的重要原因，是她在設(shè)立家族信托之后仍然對(duì)其設(shè)立的家族信托有著絕對(duì)控制權(quán)，導(dǎo)致在英美法系下，被法院認(rèn)為該家族信托實(shí)際上是其個(gè)人財(cái)產(chǎn)。
根據(jù)新加坡高等法院披露的裁判文書，也可以明確看到張?zhí)m對(duì)于其海外家族信托賬戶的大量直接操作行為。
裁判文書顯示，張?zhí)m對(duì)于其信托財(cái)產(chǎn)有著過度的干預(yù)行為，這是張?zhí)m設(shè)立的家族信托被認(rèn)定為張?zhí)m個(gè)人資產(chǎn)的重要原因。
裁判文書顯示，在2013年12月16日至2014年6月13日之間，CVC將約2.5億美金轉(zhuǎn)至張?zhí)m在嘉盛銀行的賬戶里。在2014年3月10日至7月21日之間，SETL名下的瑞士信貸銀行轉(zhuǎn)走了價(jià)值1.42億美元的現(xiàn)金和證券，隨后不久，SETL名下的德意志銀行也轉(zhuǎn)走了0.85億美金。
同時(shí)，嘉信銀行的內(nèi)部郵件顯示，2014年3月13日從該行向瑞士信貸銀行的轉(zhuǎn)賬并非出于稅務(wù)規(guī)劃目的，而是為了保全個(gè)人資產(chǎn)。郵件中，張?zhí)m表示自己為“信托資產(chǎn)的實(shí)際利益所有人”。
張?zhí)m由于過度干預(yù)家族信托賬戶，導(dǎo)致家族信托賬戶被認(rèn)定為個(gè)人資產(chǎn)，除了上述轉(zhuǎn)移CVC基金的資金之外，還包括了隨意轉(zhuǎn)移SETL名下銀行賬戶內(nèi)的資金，且未給出充分理由。
第一個(gè)證據(jù)，張?zhí)m在未明示原因的情況下，要求瑞士信貸銀行在2014年9月和2015年2月兩次分別轉(zhuǎn)移300萬美元；第二個(gè)證據(jù)其要求德意志銀行在2014年11月轉(zhuǎn)出資金。該筆資金追溯到用于購(gòu)買上述的紐約公寓。
基于多項(xiàng)證據(jù)，法院認(rèn)為張?zhí)m對(duì)于離岸家族信托所屬兩個(gè)銀行賬戶內(nèi)的資產(chǎn)具絕對(duì)的控制權(quán)，并由此判斷張?zhí)m無意將這部分資產(chǎn)真正給予SETL，因此仍是實(shí)際控制人。
發(fā)展家族信托業(yè)務(wù)需合法
在張?zhí)m的新聞爆發(fā)后，人們對(duì)家族信托這一較為陌生的名詞有了初步的了解和認(rèn)識(shí)。但不少人同時(shí)會(huì)思考，家族信托結(jié)構(gòu)下的財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移會(huì)被債權(quán)人輕易擊破，是否家族信托這一工具是噱頭大于本質(zhì)，實(shí)則并沒有效用呢？
姚正陽(yáng)回答，“因?yàn)閺執(zhí)m的家族信托是離岸家族信托，如今在中岸例如中國(guó)香港、新加坡等地的家族信托業(yè)務(wù)都已經(jīng)比較完善了，它不會(huì)給委托人留任何權(quán)力，或者說權(quán)力是比較小的，而離岸地例如開曼等，目前主打的就是給委托人充分留權(quán)，也就是這一點(diǎn)被新加坡法院認(rèn)定（該家族信托實(shí)際為張?zhí)m實(shí)控資產(chǎn)）?！?/p>
簡(jiǎn)單來說，要使家族信托發(fā)揮其作用，需要合法設(shè)立。“放棄所有權(quán)，保有控制權(quán)”。
家族信托可以保證財(cái)產(chǎn)隱私，保護(hù)財(cái)產(chǎn)安全，以防股權(quán)分流等。每一個(gè)家族信托都需要嚴(yán)密仔細(xì)的設(shè)立，成立之后基本都為終身制度，不得隨意撤銷。就此，這一部份的財(cái)產(chǎn)就從委托人個(gè)人財(cái)產(chǎn)中剝離出來，不再收到債務(wù)清算等影響。
曾經(jīng)有一句老話，“富不過三代”，如今在家族信托這一工具中，財(cái)產(chǎn)傳承這一愿望得以實(shí)現(xiàn)。例如洛克菲勒家族就已經(jīng)將財(cái)產(chǎn)傳承了7代之久，成為傳奇。
根據(jù)胡潤(rùn)數(shù)據(jù)，我國(guó)未來30年內(nèi)將有60萬億的財(cái)富由第一代創(chuàng)始人傳給其子女。越來越多的高精致人群開始尋找更加安全、功能齊全的方式將自身的資產(chǎn)留給后代。
“家族信托作為舶來品，目前仍處于發(fā)展階段。如今國(guó)內(nèi)的家族信托的約束較多，仍在完善過程中?！币φ?yáng)表示。
“如今家族信托已經(jīng)越來越被高凈值人群接受，其最大的優(yōu)勢(shì)是在資產(chǎn)傳承上。設(shè)立家族信托可以避免財(cái)產(chǎn)的糾紛，相比于繼承和（辦理）公證，通過家族信托就可以直接進(jìn)行財(cái)產(chǎn)分配，是直接通過薪酬法律關(guān)系形成財(cái)富的傳承，更加有序和便捷?！?/p>
談到張?zhí)m案對(duì)于整體行業(yè)和家族信托業(yè)務(wù)的影響時(shí)，姚正陽(yáng)這樣說，“這一案例畢竟不是國(guó)內(nèi)高院做出的司法解釋，其實(shí)只是一個(gè)海外案例。對(duì)于我國(guó)的家族信托業(yè)務(wù)來說，更多的是受制于國(guó)內(nèi)的司法判例，也就是信托法。信托法作為基本大法，和民法典的地位時(shí)一樣的，如果這一塊后續(xù)有約束和補(bǔ)充規(guī)定，可能會(huì)對(duì)國(guó)內(nèi)的家族信托業(yè)務(wù)有更大的影響?！?/p>
提到相關(guān)警示時(shí)，姚正陽(yáng)表示，“海外案例會(huì)讓我們更加謹(jǐn)慎，未來在重要條例設(shè)置中，需要根據(jù)法律來設(shè)立家族信托，這樣才能更好的發(fā)展我國(guó)的家族信托業(yè)務(wù)。”