記者 杜萌

今年以來，以中證1000指數(shù)為代表的的小盤板塊漲幅較大。受此影響， 中歐、匯添富、國金、西部利得等多家公募公司密集發(fā)行中證1000指數(shù)增強產(chǎn)品。

Wind數(shù)據(jù)顯示，目前市場上共有37只中證1000指數(shù)的相關(guān)產(chǎn)品，分為被動ETF及聯(lián)接基金、指數(shù)增強型產(chǎn)品兩大類。其中，中證1000指數(shù)增強型產(chǎn)品共有22只。

從成立時間來看，最早成立是創(chuàng)金合信中證1000增強，該基金成立于2016年12月；從規(guī)模來看，截至2022年末，規(guī)模最大的產(chǎn)品為萬家中證1000指數(shù)增強，基金規(guī)模為41.68億元。

從發(fā)行時間來看，自去年下半年以來，指增產(chǎn)品進(jìn)入井噴期，先后有中信建投、國泰君安、招商、鑫元、國聯(lián)安、嘉實、鵬華等7只中證1000指增產(chǎn)品成立；今年以來，則有國泰、申萬菱信、中歐、中金、國金5只中證1000指增產(chǎn)品成立。

作為指數(shù)增強型基金，具體的投資策略多是一方面采用指數(shù)化投資，作為有效跟蹤標(biāo)的指數(shù)，另一方面則采用量化模型調(diào)整投資組合，最終達(dá)到超越指數(shù)。

公開資料顯示，目前還有工銀、長信、西部利得、匯添富、博時等多只中證1000指數(shù)增強型產(chǎn)品處在發(fā)行期或即將發(fā)行。

中證1000已經(jīng)成為今年“最卷”賽道。這不僅在發(fā)行檔期上有所體現(xiàn)，從擬任基金經(jīng)理的名單來看，多家基金公司也都派出了量化投資的實力干將。例如，博時中證1000指數(shù)增強的擬任基金經(jīng)理為公司指數(shù)與量化投資部投資副總監(jiān)桂征輝，長信中證1000指數(shù)增強的擬任基金經(jīng)理為公司總經(jīng)理助理、量化投資部總監(jiān)左金保，西部利得中證1000指數(shù)增強的擬任基金經(jīng)理為公司公募量化投資部總經(jīng)理、投資總監(jiān)盛豐衍。

為什么公募管理人紛紛發(fā)行中證1000相關(guān)產(chǎn)品？今年以來，在全面復(fù)蘇的預(yù)期下，中小盤風(fēng)格在寬基指數(shù)中相對占優(yōu)，特別是以中證1000為代表的小盤指數(shù)漲幅突出。截至3月23日，中證1000指數(shù)今年以來漲幅為9.35%。

不過，統(tǒng)計現(xiàn)有的產(chǎn)品業(yè)績可以看到，有多只中證1000指數(shù)增強的業(yè)績反而跑輸了比較基準(zhǔn)，并沒有實現(xiàn)收益增強的初衷。

景順中證1000指數(shù)增強，自2022年4月27日成立至今回報率為9.19%，而同期的業(yè)績比較基準(zhǔn)（中證1000指數(shù)收益率*95%+商業(yè)銀行活期存款利率（稅后）*5）則高達(dá)28.84%，兩者相差-19.65%。同樣，太平中證1000指數(shù)增強自2022年4月29日成立至今回報率為8.22%，而同期的業(yè)績比較基準(zhǔn)為23.76%，兩者相差-15.54%。

出現(xiàn)如此大的跟蹤誤差，或許和基金的建倉速度有關(guān)。按照慣例，基金自成立之日起6個月內(nèi)是建倉期。而正是在建倉期內(nèi)，景順中證1000指增的收益率已經(jīng)大大低于業(yè)績比較基準(zhǔn)。去年二季度報顯示，在成立之日到去年的6月30日，該基金的收益率為9.59%，而業(yè)績比較基準(zhǔn)的收益率則高達(dá)31%。截至去年二季度末，基金持有的股票資產(chǎn)比例為90.71%。而到了去年三季度，基金的回報率為-12.37%，而基金比較基準(zhǔn)的收益率則為-11.83%。

從投資的個股來看，基金投資仍以標(biāo)的指數(shù)的成分股為主，積極投資部分的個股中，持倉數(shù)量最多的個股僅有2889股，僅占基金資產(chǎn)凈值比例的0.08%。

同樣在建倉期錯失行情的還有太平中證1000指數(shù)增強，該基金去年二季報顯示，基金自4月29日成立后，在6月1日基本完成建倉，但仍出現(xiàn)了較大的跟蹤誤差。去年二季度，基金凈值收益率為10.77%，但同期業(yè)績比較基準(zhǔn)則為25.83%。