文 | 異觀財(cái)經(jīng) 炫夜白雪
北京時(shí)間3月27日，國(guó)內(nèi)數(shù)字保險(xiǎn)服務(wù)平臺(tái)慧擇保險(xiǎn)（以下簡(jiǎn)稱“慧擇”）發(fā)布了2022年第四季度及全年未經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)報(bào)告。
整體來看，慧擇交出了一份喜憂參半的業(yè)績(jī)。營(yíng)收方面，無論是從季度還是年度來看，慧擇總營(yíng)收均呈現(xiàn)了大幅同比下滑，2022年第四季度單季同比下滑73.5%，2022年相比2021年度下滑48.4%。其中為慧擇貢獻(xiàn)超九成的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入2022年度營(yíng)收相比2021年腰斬，這部分業(yè)務(wù)營(yíng)收的情況，將會(huì)直接影響該公司未來的盈利空間。
凈利潤(rùn)方面，可喜的是，充滿挑戰(zhàn)的2022年，在連續(xù)兩個(gè)季度的虧損后，慧擇終于在第四季度實(shí)現(xiàn)了扭虧為盈，但從2022全年情況來看，依舊不容樂觀，雖然虧損大幅收窄，但依舊未能實(shí)現(xiàn)盈利，慧擇自2020年以來，連續(xù)三個(gè)年度虧損，虧損總計(jì)15.97億元。
隨著疫情后經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，慧擇能否重回盈利時(shí)代呢？慧擇距離盈利還有多遠(yuǎn)？
慧擇“悲欣交集”的業(yè)績(jī)
2022年是充滿挑戰(zhàn)的一年，面對(duì)復(fù)雜的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，慧擇也在積極調(diào)整產(chǎn)品、運(yùn)營(yíng)等策略，最終慧擇交出了一份悲欣交集的業(yè)績(jī)表。
一、2022年Q4單季營(yíng)收同比下滑73.5%，2022全年?duì)I收下滑48.4%。
數(shù)據(jù)顯示，2022年Q4，慧擇季度總營(yíng)收2.58億元，與上年同期的9.76億元，減少73.5%。其中，傭金及手續(xù)費(fèi)收入（經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入）2.46億元，與上年同期的9.7億元相比，減少74.6%。
值得一提的是，目前傭金及手續(xù)費(fèi)收入是慧擇最大的收入來源，為該公司貢獻(xiàn)了95%以上的收入。該項(xiàng)業(yè)務(wù)收入同比減少與總營(yíng)收減少的幅度趨近也反映了這一點(diǎn)。
2022全年，慧擇總營(yíng)收11.58億元，與2021年的22.45億元相比，減少48.4%。其中，傭金及手續(xù)費(fèi)收入全年同比減少50.3%至22.32億元。
（制圖/異觀財(cái)經(jīng);數(shù)據(jù)/慧擇財(cái)報(bào)）
二、營(yíng)收的增減一定程度上與GWP（平臺(tái)促成的總保費(fèi)）有直接關(guān)系。無論是從單季度還是年度看，慧擇GWP出現(xiàn)了不同程度的下滑。
數(shù)據(jù)顯示，2022年第四季度，慧擇平臺(tái)促成的總保費(fèi)為14.5億元，與上年同期的19.9億元相比，減少27.2%；2022全年GWP為49.1億元，與2021年的50.2億元相比，減少2.2%。
（制圖/異觀財(cái)經(jīng);數(shù)據(jù)/慧擇財(cái)報(bào)）
三、凈利潤(rùn)方面，2022年Q4單季實(shí)現(xiàn)盈利756萬元，同比下滑嚴(yán)重，全年虧損3374萬元，大幅收窄。
財(cái)報(bào)顯示，2022年第四季度，慧擇終結(jié)了此前兩個(gè)季度的虧損，并實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，實(shí)現(xiàn)了756萬元的凈利潤(rùn)，與上年同期的1985萬元相比，減少61.9%。2022全年虧損3374萬元，與2021全年虧損1.08億元相比，虧損大幅收窄。
（制圖/異觀財(cái)經(jīng);數(shù)據(jù)/慧擇財(cái)報(bào)）
四、合作機(jī)構(gòu)有增有減，變化不大，相對(duì)穩(wěn)定。
截至2022年12月31日，慧擇與106家保險(xiǎn)公司保持合作關(guān)系，相比之下2021年與109家保險(xiǎn)公司合作，一年減少3家；壽險(xiǎn)和健康險(xiǎn)公司相比2021年減少2家至64家；財(cái)險(xiǎn)公司從2021年的43家減少1家至42家。
慧擇何時(shí)重回盈利時(shí)代？
早在2018年和2019年，慧擇是盈利的公司，自2020年開始，慧擇由盈轉(zhuǎn)虧，慧擇能否重回盈利時(shí)代，一直是外界關(guān)注的焦點(diǎn)。
對(duì)于盈利這個(gè)問題，慧擇CEO馬存軍至少是樂觀而有信心的。
慧擇CEO馬存軍先生表示：“2023年，隨著疫情后經(jīng)濟(jì)全面復(fù)蘇及整體運(yùn)營(yíng)效率的提升，我們將以屬地化部署為工作核心，以高價(jià)值用戶為經(jīng)營(yíng)重點(diǎn)，以數(shù)字化建設(shè)為能力提升關(guān)鍵，進(jìn)一步推動(dòng)線上線下融合、向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型。我們對(duì)全年實(shí)現(xiàn)盈利充滿信心?！?/p>
2023年，慧擇能否實(shí)現(xiàn)全年盈利呢？答案明年自會(huì)揭曉。接下來我們也做一個(gè)簡(jiǎn)單的分析，慧擇CEO馬存軍盈利的信心源自何處？
一、慧擇2022年第四季度盈利是如何做到的？
2022年第四季度，慧擇能夠?qū)崿F(xiàn)單季盈利，很大程度上是通過嚴(yán)控成本和費(fèi)用實(shí)現(xiàn)的。
財(cái)報(bào)顯示，2022年第四季度，慧擇總成本和費(fèi)用同比減少73%、環(huán)比減少28.8至2.6億元。其中，總運(yùn)營(yíng)成本同比減少78.3%至1.62億元，銷售費(fèi)用同比減少62.8%至4181萬元，研發(fā)費(fèi)用同比減少63.3%至1689萬元，行政管理費(fèi)用同比減少31%至3861萬元。
2022年，該公司全年總成本和費(fèi)用同比減少49.1%至12.02億元，總運(yùn)營(yíng)成本同比減少56.6%至7.34億元，銷售費(fèi)用同比減少33.9%至2.32億元，研發(fā)費(fèi)用同比減少32.8%至8091萬元，行政管理費(fèi)用同比減少21.7%至1.55億元。
（制圖/異觀財(cái)經(jīng);數(shù)據(jù)/慧擇財(cái)報(bào)）
各項(xiàng)成本和費(fèi)用的管控，幫助該公司實(shí)現(xiàn)虧損的大幅收窄，對(duì)盈利能力進(jìn)行了一定程度的優(yōu)化，但是嚴(yán)控成本的降本增效，只能在短期內(nèi)讓盈利能力得到短暫的改善，想要實(shí)現(xiàn)盈利能力的持續(xù)優(yōu)化，公司需找到更高效的運(yùn)營(yíng)策略。
據(jù)悉，慧擇當(dāng)前推進(jìn)的是A、B、C全渠道數(shù)字化保險(xiǎn)服務(wù)平臺(tái)生態(tài)戰(zhàn)略，該戰(zhàn)略布局已近一年。其中，A端全方位賦能保險(xiǎn)代理人。Q4期內(nèi)，A端業(yè)務(wù)線促成首年保費(fèi)達(dá)8255萬元，環(huán)比增長(zhǎng)26.7%，2022全年A端首年保費(fèi)貢獻(xiàn)突破2億元。
B端助力保險(xiǎn)行業(yè)數(shù)智化升級(jí)服務(wù)。2022年，慧擇持續(xù)向保險(xiǎn)公司合作伙伴輸出數(shù)字化產(chǎn)品和技術(shù)能力。2022全年科技輸出業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)收入達(dá)1500萬元。
C端持續(xù)繼續(xù)強(qiáng)化存量客戶經(jīng)營(yíng)。Q4期間，盡管疫情影響了用戶購(gòu)買保險(xiǎn)的意愿，慧擇仍通過月度推廣、品牌宣傳和日常關(guān)懷等活動(dòng)，觸達(dá)平臺(tái)5萬多潛在用戶，并成功轉(zhuǎn)化投保用戶約1萬人。
這里需要提醒的是，異觀財(cái)經(jīng)此前的相關(guān)分析文章中指出，慧擇作為保險(xiǎn)電商平臺(tái)，作為中介機(jī)構(gòu)，其主要通過與流量渠道合作來獲取流量，合作的間接銷售渠道廣泛覆蓋微信公眾號(hào)、知乎、微博等社區(qū)，發(fā)布知識(shí)科普、產(chǎn)品測(cè)評(píng)、產(chǎn)品對(duì)比等內(nèi)容。如果慧擇不能降低對(duì)第三方渠道的依賴，構(gòu)建自己的流量池，那運(yùn)營(yíng)成本勢(shì)必會(huì)增加，進(jìn)而擠壓慧擇的利潤(rùn)空間。
如果慧擇在C端存量用戶的轉(zhuǎn)化上持續(xù)增加，同時(shí)提升第三方渠道用戶的轉(zhuǎn)化率，節(jié)省大量運(yùn)營(yíng)成本，則會(huì)為慧擇釋放更多利潤(rùn)。
二、保險(xiǎn)客戶規(guī)模穩(wěn)定增加，越來越多的人重視保險(xiǎn)了。
慧擇服務(wù)的保險(xiǎn)客戶數(shù)量保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，截至2022年底，平臺(tái)累計(jì)投保用戶增至約840萬，2022全年凈增90萬，明顯高于2021全年70萬的凈增。
（制圖/異觀財(cái)經(jīng);數(shù)據(jù)/慧擇財(cái)報(bào)）
根據(jù)此前的信息披露，慧擇服務(wù)的客戶群是年輕的一代。早在2020年的時(shí)候，通過慧擇平臺(tái)購(gòu)買壽險(xiǎn)和健康險(xiǎn)產(chǎn)品的保險(xiǎn)客戶平均年齡為32.7歲，購(gòu)買年金保險(xiǎn)產(chǎn)品的客戶平均年齡為35歲。
隨著人們保險(xiǎn)意識(shí)的增強(qiáng)，科技技術(shù)的不斷滲透，以及保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展越來越規(guī)范化等多方面的影響，尤其是在后疫情時(shí)代，消費(fèi)者習(xí)慣由線下轉(zhuǎn)移至線上，越來越多的人喜歡在互聯(lián)網(wǎng)上買保險(xiǎn)，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，這對(duì)保險(xiǎn)電商平臺(tái)而言是利好。
三、政策方面利好，保險(xiǎn)中介平臺(tái)或?qū)⒂咚侔l(fā)展。
有數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)預(yù)測(cè)，到了2030年，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)市場(chǎng)規(guī)模將接近3.3萬億。近年來銀保監(jiān)會(huì)不斷加強(qiáng)制度建設(shè)，構(gòu)建多層次立體化互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)監(jiān)管制度體系，引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)健康可持續(xù)發(fā)展。
在“健康中國(guó)2030”等一系列政策出臺(tái)的背景下，健康保險(xiǎn)迎來爆發(fā)期。中保協(xié)行業(yè)交流數(shù)據(jù)顯示，截至2022年，保險(xiǎn)專業(yè)中介的市場(chǎng)份額已由2016年的約2%上升至6.1%，保持高速增長(zhǎng)的勢(shì)頭。
不過，當(dāng)前行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，部分產(chǎn)品的同質(zhì)化程度較高，慧擇面臨的競(jìng)爭(zhēng)壓力也不小。
此外，目前從互聯(lián)網(wǎng)購(gòu)買保險(xiǎn)，會(huì)涉及海量客戶的個(gè)人信息和行為數(shù)據(jù)采集、存儲(chǔ)和使用，數(shù)據(jù)泄露和濫用的風(fēng)險(xiǎn)高于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，這對(duì)保險(xiǎn)中介平臺(tái)的信息安全管理提出了巨大的挑戰(zhàn)。