界面新聞記者 | 李如嘉
3月30日晚間,中國旅游集團中免股份有限公司發(fā)布2022年年度報告,2022年公司實現(xiàn)營業(yè)總收入544.33億元,同比下降19.57%;歸屬于上市公司股東的凈利潤50.3億元,同比下降47.89%。
中免表示,2022年,公司重點渠道客源銳減,主力門店幾度閉店,物流運營出現(xiàn)中斷,公司業(yè)務尤其是線下業(yè)務遭受嚴重沖擊。這導致主營業(yè)務免稅商品銷售收入同比下降,并相應帶動營業(yè)成本下降。同時,受2021年海南地區(qū)部分子公司享受企業(yè)所得稅優(yōu)惠及首都機場租金減讓影響,上年同期基數(shù)較高。
受近幾年海南免稅市場爆發(fā)性增長的拉動,中國中免的營收和凈利潤實現(xiàn)連年快速提升。2019年至2021年,中國中免實現(xiàn)營收481.12億元、525.98億元和676.76億元,凈利潤分別為54.71億元、71.09億元和124.41億元。凈利潤的復合年增長率達到50.8%。2021年,中免以23.5%位居全球旅游零售商市占率第一,成為全球免稅市場的龍頭,在中國免稅旅游零售市場上市占率達到85.9%。
如今,在海南離島免稅業(yè)務面臨不確定性,同時市場競爭加劇的緊張形勢下,中免這艘免稅巨輪,將開向何方?
海南離島免稅銷售額大幅下降,中免主體業(yè)務受沖擊
據(jù)中免財報,報告期內,公司免稅商品銷售營業(yè)收入和營業(yè)成本同比分別下降39.35%、40.92%。地區(qū)中,海南地區(qū)的營業(yè)收入同比下降26.31%,占總營收的60%以上。
自2020年離島免稅新政發(fā)布,離島旅客免稅購物額度由每年每人3萬元提高至10萬元,且不限次數(shù)。之后兩年,海南免稅銷售額連續(xù)增長。根據(jù)??诤jP數(shù)據(jù),2020年海南離島免稅銷售額同比實現(xiàn)翻番,2021年海南離島免稅銷售額504.9億元,同比增長83%。
而2022年,受疫情影響,據(jù)海南省旅游和文化廣電體育廳統(tǒng)計,當年海南省全省接待游客總人數(shù)為6,004萬人次, 同比下降25.9%;實現(xiàn)旅游總收入1,054.8億元,同比下降23.8%。
據(jù)《關于海南省2022年預算執(zhí)行情況和2023年預算草案的報告》數(shù)據(jù)顯示,2022年,海南離島免稅店總銷售額487.1億元,比上年同期下降19%;其中,按照??诤jP數(shù)據(jù)顯示,免稅銷售額349億元,比上年同期下滑29.5%,免稅購物實際人次422.4萬,比上年同期下降37.1%,免稅購物件數(shù)4,944萬,比上年同期下降29.8%。
隨著疫情管控的放開,情況在2023年開年得到了改善。據(jù)海南省商務廳統(tǒng)計的數(shù)據(jù)顯示,2023年春節(jié)假期(1月21日至27日),全省12家離島免稅店總銷售25.7億元,同比2022年春節(jié)假期增長20.7%,同比2019年增長329%。
去年,中免的大動作不少。公司于2022年8月登陸香港聯(lián)交所,融資逾180億港幣,成為2022年香港第一大IPO項目,并在之后被納入恒生、MSCI等股票指數(shù)。在海南業(yè)務上也持續(xù)加碼,2022年10月,旗下世界最大的單體免稅店??趪H免稅城開業(yè)。在線上業(yè)務方面,中免會員總數(shù)突破2600萬。
據(jù)浙商證券分析,2021年、2022年中免旗下離島免稅店密集擴容,增量效應有望在2023年顯現(xiàn)。
2023年2月,接任中國中免董事長的李剛在致辭中表示,未來一年,公司依然會夯實“深耕海南”戰(zhàn)略,推動海南區(qū)域一體化運營管理體系的優(yōu)化升級。此外還提到,將積極參與投標,密切關注市內店政策并做好運營準備;加快推進海外拓展步伐;穩(wěn)健推進旅游零售綜合體建設,做好??趪H免稅城項目其他地塊、三亞國際免稅城一期2號地以及三亞國際免稅城三期等項目建設。
進一步加強全渠道優(yōu)勢,未來發(fā)展面臨不確定性
離島免稅近年來的銷售火熱,主要原因在于疫情持續(xù)影響中國消費者出境購物,海南承接海外游消費回流。隨著國內疫情管控放開,出境游逐步恢復,海南離島免稅市場面臨不確定性。中免是我國唯一一家覆蓋全免稅銷售渠道的零售運營商。為了減少對海南市場的依賴,中免預期將利用全渠道優(yōu)勢加強布局,尤其是拓展市內免稅店和海外免稅業(yè)務。
2023年3月,中國中免公告披露,公司董事會審議同意公司以非公開協(xié)議方式出資12.28億元參與中國出國人員服務有限公司(簡稱“中出服”)的增資。本次交易完成后,公司將持有中出服49%的股權。
中出服也是一家免稅央企,此次投資,業(yè)內矚目的重點在于中免將獲得中出服的“國人入境市內免稅”牌照。此前,中免已經(jīng)擁有離島免稅、出境前市內免稅、口岸免稅等各類牌照,此次投資后,中免將補足市內免稅的國人入境板塊,并將中出服在各大城市共計12家市內免稅店收于旗下。
海外渠道方面,2023年2月,在免稅銷售額排名全球機場第一的韓國仁川國際機場免稅經(jīng)營權投標中,中免也遞交了投標申請。報告期內,中免新增2家香港零售網(wǎng)點;中標兩家郵輪免稅店經(jīng)營權;柬中免取得重大政策突破,柬埔寨當?shù)厝丝稍谥忻?/span>3家市內免稅店購買免稅商品。
就大環(huán)境而言,海南離島免稅政策也在進一步釋放紅利。海南省省長馮飛在《2023年海南省政府工作報告》中表示,2023年海南將重點提振消費需求,力爭旅游人數(shù)、旅游收入分別增長20%和25%,離島免稅購物銷售額突破800億元。
4月1日起,為支持海南自由貿易港建設,進一步提升離島旅客購物體驗,增加海南離島旅客免稅購物“擔保即提”和“即購即提”的提貨方式。此前, 離島旅客購買的免稅品需在機場、火車站、碼頭指定區(qū)域提貨,或通過郵寄送達。
雖然有種種利好疊加,中國中免的持續(xù)發(fā)展依然面臨著不確定性。一方面,如中免財報中提到的,行業(yè)競爭愈發(fā)激烈,眾多國內企業(yè)紛紛申請免稅經(jīng)營資質,國外免稅巨頭覬覦中國免稅市場,市場競爭加劇。
另一方面,3月29日,“蓬勃興起正當時——海南全面深化改革開放五年來進展成效”首場新聞發(fā)布會上提到,海南將全面啟動全島封關運作準備。根據(jù)《海南自由貿易港建設總體方案》(下稱《總體方案》),海南將在2025年前適時啟動全島封關運作。海南將對島內居民消費的進口商品實行零關稅正面清單管理,允許島內居民免稅購買。這對于中免的離島免稅業(yè)務將帶來何種影響依然未知。