文|鋅刻度 陳鄧新
編輯|高 智
“曾經(jīng)在風(fēng)口的公司,要盡力把估值做實?!?/p>
日前,經(jīng)緯中國創(chuàng)始管理合伙人張穎在社交平臺公開表示,當(dāng)前融資環(huán)境更為復(fù)雜性,務(wù)實成為創(chuàng)業(yè)的當(dāng)務(wù)之急。
對云鯨而言,也是如此。
云鯨的C輪融資,獲得紅杉、高瓴等資本大佬站臺,估值一躍攀至60億美元,好不風(fēng)光,如今估值承壓。
從一鳴驚人走向曇花一現(xiàn),云鯨到底經(jīng)歷了什么?資本尚未等來IPO,云鯨卻跌落神壇了?云鯨突圍,怎么這么難?
一鳴驚人,卻曇花一現(xiàn)
云鯨的突起,可謂陰差陽錯。
“2016年進入這個行業(yè),云鯨就已經(jīng)身處紅海了,掃地機注冊企業(yè)大概有300家,最后活下來的公司寥寥無幾?!痹砌L創(chuàng)始人張峻彬曾回憶道。
起初,云鯨想走的是OEM路線。
OEM是Original Equipment Manufacture的縮寫,是一種“代加工”的商業(yè)模式,由于門檻低,也是無數(shù)品牌創(chuàng)業(yè)的起點。
不承想,這條路云鯨沒有走通。
云鯨起初想結(jié)交掃地機器人“鼻祖”iRobot,卻沒有緣分;之后,與小米等多家品牌對接,均沒有下文。
無奈之下,云鯨動了做自主品牌的心思。
然而,打造自主品牌的起點更高,這對云鯨而言是一個更艱巨的考驗。
蟄伏三年,云鯨推出爆款新品J1,憑借第一款掃拖一體機器人的光環(huán),與賽道上的老牌玩家分庭抗禮。
換而言之,云鯨以“黑馬之姿”,成為“兩超多強”中的一員。
高光之下,必有暗影。
須知,品牌可以速成,但品牌長紅卻不是一朝一夕的事情,云鯨也不例外。
據(jù)“科技新知”報道,2022年“6·18”期間云鯨累計賣出99931件掃地機,去年同期為117682件,銷量下滑近15%,而銷售額卻下滑51%。
這意味著,2021年9月上市、定價更高的J2賣不過2019年10月上市的J1,沒有延續(xù)后者的爆發(fā)力。
關(guān)于此,從市場占有率也可見一斑。
據(jù)公開數(shù)據(jù)顯示,云鯨的線上市場的占有率由2021年的16.46%下降至2022年上半年的15.10%,由行業(yè)第二滑至行業(yè)第三。
更為麻煩的是,云鯨于2022年8月推出了J3,聲量進一步下滑,從2022年的“雙十一”未如往年一般發(fā)布戰(zhàn)報也可瞧出端倪。
一名互聯(lián)網(wǎng)觀察人士告訴鋅刻度:“云鯨憑借‘一招鮮’走到了行業(yè)的前列,但后繼有些乏力,三四年了仍在吃品類創(chuàng)新的紅利,張峻彬亟需新的底牌?!?/p>
始于創(chuàng)新,也困于創(chuàng)新
云鯨走到這一步,外界似乎一點也未感意外。
首先,搶不過守不住。
據(jù)奧維云網(wǎng)的數(shù)據(jù)顯示,2022上半年掃地機器人的零售額為57.3億元,同比增長9%,增速降至個位數(shù);零售量為201萬臺,同比下滑28.3%,增速首次下滑。
這意味著,行業(yè)陷入增長疲軟的困境。
如此一來,云鯨的生存環(huán)境自然不容樂觀:存量競爭激烈又血腥,云鯨的存量就是他人眼中的增量,云鯨的增量就是他人碗中的存量。
2021年,云鯨的營業(yè)收入為20億元,同比增長150%,到了2022年上半年營業(yè)收入為3.5億元,同比下滑12.9%,為有數(shù)據(jù)可查以來的首次負(fù)增長。
不難發(fā)現(xiàn),云鯨既未搶過,也未守住。
其次,創(chuàng)新后繼乏力。
搶也好,守也罷,歸根到底拼的是產(chǎn)品力。
對此,云鯨的打法是集中全力精力與所有資源,精耕細(xì)作追求爆款,從J1迭代至J3,渴望的是“一代產(chǎn)品一代神”。
理想很豐滿,現(xiàn)實很骨感。
云鯨沒有憋出大招,產(chǎn)品迭代從顛覆性創(chuàng)新走向延續(xù)性創(chuàng)新,雖然產(chǎn)品不斷優(yōu)化,但沒繼續(xù)扛起品類創(chuàng)新的大旗,從而一代比一代更炸裂的愿景落空了。
畢竟,延續(xù)性創(chuàng)新的阻力更小。
一名業(yè)內(nèi)人士告訴鋅刻度:“顛覆性創(chuàng)新難,可持續(xù)顛覆性創(chuàng)新更難,更不用說顛覆性創(chuàng)新的商業(yè)壁壘并不一定就高,因而‘第一個吃螃蟹’的人不一定是最終的大贏家?!?/p>
復(fù)盤來看,云鯨J1賴以成名的“自清潔”功能,早已成為行業(yè)高端產(chǎn)品的標(biāo)配。
上述業(yè)內(nèi)人士進一步表示:“這個問題,其實蘋果等也遇見過,最終是建立生態(tài)才解決了,可掃地機不是手機,難以打造生態(tài)閉環(huán)系統(tǒng)?!?/p>
一言以蔽之,云鯨始于創(chuàng)新,也困于創(chuàng)新。
再次,質(zhì)量問題頻出。
據(jù)黑貓投訴平臺的信息顯示,云鯨的投訴量為342條,涉及基站溢水、污水箱不抽水、充不進電、多次返廠維修、清水桶漏水、上下水系統(tǒng)堵塞等問題。
圖源:黑貓投訴
“不到半年內(nèi),基站出現(xiàn)兩次需要維修的情況,都是自動上下水的問題,報錯1027和3002,按照客服提示操作均無法解除故障?!庇邢M者如此抱怨。
此外,微博、貼吧、知乎等平臺,也有關(guān)于云鯨產(chǎn)品質(zhì)量不佳的聲音。
云鯨突圍,怎么這么難?
以上可見,留給云鯨自我救贖的時間不多了,可云鯨似乎并未找到最優(yōu)解。
一方面,第二曲線難尋。
云鯨的產(chǎn)品線單一,沒有高低搭配,也沒有品類平衡,抗行業(yè)風(fēng)險能力遠(yuǎn)不如具有產(chǎn)品矩陣的玩家。
譬如,科沃斯的品類覆蓋了掃地機、洗地機、擦窗機、凈水器、空氣凈化器、智能料理機等品類;石頭科技的掃地機,覆蓋了高端、中高端、中端等多個價格區(qū)間。
事實上,行業(yè)承壓之下,各路玩家紛紛將破局的目光瞄向了第二曲線。
科沃斯切入To B商用清潔賽道,瞄準(zhǔn)商場、酒店、餐飲、寫字樓等場景,上述場景的清潔以人工為主,還是一個未開發(fā)的處女地;而石頭科技下場造車,其創(chuàng)始人兼CEO昌敬親自操盤,成立獨立的汽車公司。
其實,云鯨對自身短板也心知肚明。
據(jù)“雷鋒網(wǎng)”報道,云鯨內(nèi)部不止一次嘗試過做新的品類,從主打懶人經(jīng)濟的寵物自動投食器、智能貓砂盆,到后來大火的洗地機,甚至已經(jīng)非常內(nèi)卷的洗衣機、風(fēng)干機、智能門鎖,但無一例外,全軍覆沒。
另外一方面,出?!暗絷牎薄?/p>
由于國內(nèi)市場內(nèi)卷加劇,正從“紅?!弊呦颉把!?,出海成為行業(yè)的共識,于是海外市場成為另外一個主戰(zhàn)場。
科沃斯、石頭科技等在海外設(shè)立了分公司,覆蓋面均為全球,產(chǎn)品銷往上百個國家和地區(qū),而云鯨雖然也有所布局,但覆蓋面相對不廣,主要聚焦于消費能力較強的北美市場,且主要通過電商平臺進行銷售。
石頭科技的海外占比逐年提升
顯而易見,云鯨在出海領(lǐng)域處于下風(fēng)。
對此,“新浪財經(jīng)上市公司研究院”也予以認(rèn)同:“云鯨是科沃斯、石頭科技、云鯨、追覓這4家公司中在出海方面最為‘掉隊’的一家,其出海動作與成果表現(xiàn)等方面均無法與其他3家所比較?!?/p>
總而言之,資本對云鯨的期望頗高,卻沒料到云鯨的創(chuàng)新后繼乏力,沒有打造持續(xù)性爆款,導(dǎo)致市場占有率與營業(yè)收入雙雙下滑。
如若再不加以改變,云鯨要把估值做實,則無從談起。