記者｜趙陽(yáng)戈

東材科技（601208.SH）2022年年報(bào)出爐。公司并未完成2021年年報(bào)中提及的營(yíng)業(yè)收入超50億元的目標(biāo)，于是將超50億元的營(yíng)業(yè)收入目標(biāo)定在了2023年，并寫(xiě)進(jìn)了2022年的年報(bào)中。

從年報(bào)來(lái)看，公司最引人注意的是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~，同比增幅竟然是-988.04%，達(dá)到了-6.37億元。

“時(shí)靈時(shí)不靈”的口號(hào)

自2019年起，東材科技始終保持著成長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。2019年至2022年的營(yíng)業(yè)收入分別為17.35億元、18.81億元、32.48億元、36.4億元，2022年的同比增幅為12.09%。凈利潤(rùn)方面2019年至2022年數(shù)據(jù)分別為7287.15萬(wàn)元、1.75億元、3.34億元、4.15億元，其中2022年的增速為24.15%。

不過(guò)，界面新聞?dòng)浾咦⒁獾?，?021年年報(bào)時(shí)，東材科技曾表示要在2022年力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)全年?duì)I業(yè)收入超50億元的佳績(jī)，如今沒(méi)有兌現(xiàn)。公司又將超50億元的營(yíng)業(yè)收入放到了2022年的年報(bào)中，成為今年的目標(biāo)。

在年報(bào)中發(fā)布經(jīng)營(yíng)計(jì)劃，是東材科技的傳統(tǒng)，不過(guò)近年來(lái)對(duì)比擬定的目標(biāo)和實(shí)際完成額看，公司的口號(hào)也是“時(shí)靈時(shí)不靈”。

比如2015年年報(bào)中規(guī)劃2016年力爭(zhēng)達(dá)到18億元的營(yíng)業(yè)收入，實(shí)際情況是2016年16.74億元，未達(dá)成。

2016年年報(bào)中公司表示要力爭(zhēng)2017年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入16億元，實(shí)際結(jié)果是2017年數(shù)據(jù)為17.34億元，達(dá)成。

到了2017年年報(bào)，東材科技將2018年目標(biāo)提到17億元，結(jié)果2018公司營(yíng)業(yè)收入實(shí)現(xiàn)16.45億元，距離目標(biāo)差了一些。

2018年、2019、2020年年報(bào)中，公司分別設(shè)定了2019年至2021年力爭(zhēng)達(dá)到19億元、24億元、30億元的營(yíng)業(yè)收入目標(biāo)，實(shí)際完成額分別為17.35億元、18.81億元、32.34億元。2019年和2020年未有達(dá)成，但2021年表現(xiàn)神勇，實(shí)現(xiàn)了超30億元營(yíng)業(yè)收入的目標(biāo)。

原材料漲價(jià)和擴(kuò)產(chǎn)吞噬現(xiàn)金流

2022年年報(bào)中，東材科技有些情況發(fā)人深思。

一方面，東材科技2022年扣非凈利潤(rùn)實(shí)際為2.49億元，同比2021年下滑了19.23%，這是自2019年來(lái)不曾出現(xiàn)過(guò)的。其非經(jīng)常性損益最大部分是非流動(dòng)資產(chǎn)處置損益，有1.28億元之多；另一重要部分是來(lái)自政府的補(bǔ)助，有6315.47萬(wàn)元。

另一方面，公司2022年的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為-6.37億元，與2021年的-5850.96萬(wàn)元相比，下滑幅度達(dá)到了988.04%。在年報(bào)中，東材科技表示，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~的巨大變化，是因?yàn)椤?/span>報(bào)告期銷(xiāo)售回款中票據(jù)占比略升，且收到的票據(jù)直接用于材料采購(gòu)及在建項(xiàng)目背書(shū)支付增多，導(dǎo)致票據(jù)未能到期托收，現(xiàn)金流入減少”。

2022年受全球宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)影響，東材科技需要的主要原材料價(jià)格是上漲的，這也是公司整體毛利率2022年為20.62%，較上年減少了2.87個(gè)百分點(diǎn)的原因之一。具體看，采購(gòu)超12萬(wàn)噸的聚酯切片，價(jià)格同比漲了23.27%；采購(gòu)量1.12萬(wàn)噸的聚丙烯樹(shù)脂，價(jià)格漲幅23.29%；PTA的價(jià)格漲幅28.99%，2022年采購(gòu)量2.13萬(wàn)噸。另外主要能源如水、天然氣、電，在2022年也有不同程度的漲價(jià)。

面對(duì)漲價(jià)，在日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，東材科技也在“以產(chǎn)定購(gòu)”，密切關(guān)注原材料價(jià)格走向，合理規(guī)劃庫(kù)存，以平滑曲線。

至于在建工程，根據(jù)年報(bào)，2022年年末時(shí)的在建工程為15.3億元，占總資產(chǎn)比例為16.89%，上一年才7.28億元，增長(zhǎng)了一倍不止。從年報(bào)第32頁(yè)“產(chǎn)能與開(kāi)工情況”來(lái)看，東材科技在建產(chǎn)能預(yù)計(jì)完工時(shí)間在2023年的項(xiàng)目有8個(gè)。

當(dāng)然，由于在建項(xiàng)目支出大量用票據(jù)支付，導(dǎo)致現(xiàn)金支付工程款占比下降。這也使得東材科技的投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流領(lǐng)凈額同比增長(zhǎng)了19.42%。

截至2022年年末，公司的貨幣資金有14.28億元，但那是因?yàn)榘l(fā)行了可轉(zhuǎn)債，募集資金到賬了。但實(shí)際上，界面新聞?dòng)浾咦⒁獾?，公司這個(gè)可轉(zhuǎn)債募資只有4億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，其他都投入到了項(xiàng)目上。