正在閱讀:

英大基金冠軍湯戈離職,靠7年老將和60天新兵能否撐起權(quán)益類產(chǎn)品?

掃一掃下載界面新聞APP

英大基金冠軍湯戈離職,靠7年老將和60天新兵能否撐起權(quán)益類產(chǎn)品?

冠軍基金經(jīng)理離職,基民要“清倉(cāng)”、“撤退”?

文 | 獨(dú)角金融 李海霞

編輯| 付影

公募市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈,能在3000多名基金經(jīng)理中突圍,可謂千里挑一。而行業(yè)冠軍的光環(huán)無疑讓基金經(jīng)理一躍登峰,為職業(yè)生涯畫上璀璨的一筆。

在2022年的公募角逐戰(zhàn)中,英大基金管理有限公司(下稱“英大基金”)湯戈管理的產(chǎn)品英大國(guó)企改革主題以31.5%的收益率奪得股票型基金冠軍。由此,湯戈也成為市場(chǎng)和投資者關(guān)注的寵兒之一。

不過,在榮獲冠軍3個(gè)月后,湯戈從英大基金離職。據(jù)《中國(guó)基金報(bào)》報(bào)道,湯戈去向已定,新東家為方正富邦基金管理有限公司(下稱“方正富邦”)。

方正富邦成立于2011年,方正證券(601901.SH)為控股股東,持股66.7%。2022年12月,中國(guó)平安(601318.SH)拿下方正證券后,成為方正富邦實(shí)控人。

截至2023年一季度末,方正富邦公募基金規(guī)模達(dá)到559.3億元,在153家基金公司中排第75位。

對(duì)于英大基金來講,冠軍基金經(jīng)理的離任,給其帶來什么樣的影響?近兩年完成股權(quán)集中化,在公募市場(chǎng)邁出一大步的英大基金,未來的路要怎么走?

1、冠軍基金經(jīng)理離職,基民要“清倉(cāng)”、“撤退”?

來源:英大基金公告

4月1日,英大基金發(fā)布公告稱,權(quán)益投資總監(jiān)湯戈因個(gè)人原因辭職。同日,湯戈離任了所管的英大睿鑫、英大睿盛、英大策略優(yōu)選、英大國(guó)企改革主題4只產(chǎn)品。此時(shí),距離湯戈拿得冠軍剛滿3個(gè)月。

湯戈所管的產(chǎn)品英大國(guó)企改革主題是伴隨他登上去年股票型基金冠軍寶座的產(chǎn)品。

英大國(guó)企改革主題成立于2018年11月22日,重點(diǎn)投資于與國(guó)企改革相關(guān)的行業(yè)。

成立后的前三年內(nèi),英大國(guó)企改革主題業(yè)績(jī)表現(xiàn)無亮點(diǎn)可言。直到2022年,該只基金以31.5%的收益率獲得公募市場(chǎng)股票型基金第一名。

來源:天天基金網(wǎng)

業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)下,基民紛紛買入該產(chǎn)品。2021年末時(shí),該只產(chǎn)品規(guī)模0.71億元,2022年末增至4.2億元,一年間規(guī)模增長(zhǎng)近5倍,達(dá)492%。

再說該只產(chǎn)品的基金經(jīng)理,清華大學(xué)工學(xué)碩士畢業(yè)的湯戈有著光鮮的履歷,曾在國(guó)泰君安證券、國(guó)信證券、華西證券、英大泰和人壽保險(xiǎn)股份有限公司等任職。2020年5月加入英大基金,一年多后,2021年8月6日同時(shí)擔(dān)任了英大睿鑫、英大睿盛、英大策略優(yōu)選、英大國(guó)企改革主題4只產(chǎn)品的基金經(jīng)理,與其他基金經(jīng)理共管。

成為基金經(jīng)理一年多即登上眾多同行向往的高峰。冠軍光輝下,湯戈是何等的意氣風(fēng)發(fā)。如此節(jié)點(diǎn)又緣何離職呢?

華南一位公募高管對(duì)《中國(guó)基金報(bào)》表示,“優(yōu)秀人才的適當(dāng)流動(dòng)是正常現(xiàn)象”。另外一位基金行業(yè)資深分析師則表示,公募基金經(jīng)理離職通常由于考核壓力、激勵(lì)不足、公司文化不夠匹配、個(gè)人發(fā)展愿景等原因,可能都會(huì)出現(xiàn)離職的情況。

來源:天天基金網(wǎng),英大國(guó)企改革主題基金經(jīng)理變更情況

原本,湯戈所管的4只產(chǎn)品,除英大策略優(yōu)選由基金經(jīng)理張媛、張大錚、湯戈三人共管外,其他3只產(chǎn)品均由張媛與湯戈共管。湯戈離任后,這4只產(chǎn)品分別由共管的其他幾位基金經(jīng)理管理。

冠軍經(jīng)理離職,比公司更緊張的是沖著基金經(jīng)理名聲買入產(chǎn)品的基民們。從基金吧討論內(nèi)容來看,基民對(duì)于湯戈的離任情緒表現(xiàn)比較低迷,稱“沒有湯經(jīng)理不可能有這么高的收益率”,有基民表示“經(jīng)理?yè)Q了我就清倉(cāng)了”、“經(jīng)理人退換不看好,撤退”等。

來源:東方財(cái)富網(wǎng)基金吧

基金經(jīng)理離職,不能說對(duì)基金產(chǎn)品業(yè)績(jī)以及基金公司沒有影響,畢竟一個(gè)優(yōu)秀的基金盈利在投資判斷、資產(chǎn)組合以及風(fēng)控方面有著較強(qiáng)的綜合能力。IPG中國(guó)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜表示,優(yōu)秀的基金經(jīng)理所帶領(lǐng)的團(tuán)隊(duì)自然會(huì)在投資策略與風(fēng)格、操作技術(shù)層面形成特有的積淀與傳承,乃至發(fā)揚(yáng)光大,因此其本人的離職可能短期內(nèi)會(huì)對(duì)市場(chǎng)信心和基金業(yè)績(jī)?cè)斐梢欢ㄓ绊?,但就長(zhǎng)期而言其綜合投資素養(yǎng)和操盤能力得以傳承本身就是作為優(yōu)秀基金經(jīng)理的題中應(yīng)有之義,因此該基金管理公司的業(yè)績(jī)不應(yīng)受到太大影響。

2、背靠國(guó)網(wǎng),英大基金打響翻身仗?

英大基金成立于2012年8月17日,由英大國(guó)際信托有限公司、中國(guó)交通建設(shè)股份有限公司(下稱“交通建設(shè)”)和航天科工財(cái)務(wù)有限公司(下稱“航天科工”)共同發(fā)起成立。初時(shí),三家公司分別持股49%、36%、15%。

2018年時(shí),大股東英大國(guó)際信托將其持有的49%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給了控股股東國(guó)網(wǎng)英大國(guó)際控股集團(tuán)有限公司(下稱“國(guó)網(wǎng)英大”)。

2019年9月,國(guó)網(wǎng)英大增加1.16億元注冊(cè)資本,成為持股67.7%的控股股東。

2020年9月,股東交通建設(shè)與航天科工將所持的英大基金所有股份轉(zhuǎn)讓給國(guó)網(wǎng)英大。自此,英大基金成為國(guó)網(wǎng)英大全資子公司。

來源:Wind

在英大基金成立的前幾年,公募基金規(guī)模不見起色,到2019年末才達(dá)到100億元。

國(guó)網(wǎng)英大實(shí)現(xiàn)全資控股的第二年,即2021年末,英大基金公募產(chǎn)品規(guī)模達(dá)到554億,不到兩年的時(shí)間規(guī)模增長(zhǎng)了5倍多。

柏文喜表示,股權(quán)集中對(duì)于基金公司管理與經(jīng)營(yíng)而言更容易得到實(shí)控人的戰(zhàn)略協(xié)同與資源支持,而央企股東雄厚的實(shí)力與市場(chǎng)增信作用無疑也是利好于基金業(yè)績(jī)提升的。

梳理過去的2022年,在公募市場(chǎng)業(yè)績(jī)下滑態(tài)勢(shì)下,英大基金主動(dòng)權(quán)益類產(chǎn)品均取得了不錯(cuò)的成績(jī):股票型基金平均收益率13.08%,高于同類平均的-0.22%;混合型基金平均收益率5.99%,高于同類平均的-0.55%。

這樣的成績(jī)背后,一方面源于英大基金權(quán)益投資體系的建設(shè),投研框架、投研平臺(tái)和體系化趨于成熟;另一方面也在于英大基金主動(dòng)權(quán)益類產(chǎn)品數(shù)量較少。

在英大基金產(chǎn)品結(jié)構(gòu)中,混合型基金有7只,規(guī)模12.9億元;股票型基金有2只,規(guī)模4.59億元。數(shù)量達(dá)12只的債券型基金規(guī)模339.78億元,占整體規(guī)模的70%。

從業(yè)績(jī)來看,相較權(quán)益類產(chǎn)品,英大基金主打的債券型產(chǎn)品表現(xiàn)較為普通,2022年所有產(chǎn)品平均收益率2.78%,略高于同類平均的2.45%。

3、冠軍離任,英大基金有何隱憂?

對(duì)于一家基金公司來講,權(quán)益類產(chǎn)品反映主動(dòng)管理能力,是最核心的競(jìng)爭(zhēng)力。

英大基金旗下唯二的股票型產(chǎn)品中,除了冠軍產(chǎn)品英大國(guó)企改革主題之外,還有2022年3月15日成立的英大中證ESG120策略。該只產(chǎn)品目前規(guī)模只有0.38億元,面臨清盤風(fēng)險(xiǎn)。

混合型產(chǎn)品中,英大睿盛規(guī)模最大,A、C類份額疊加為4.78億元。不過,2022年,該產(chǎn)品A類份額漲幅-15.67%,與同類平均的-15.39%相差無幾,并無優(yōu)勢(shì)。

此外,英大睿鑫、英大策略優(yōu)選、英大靈活配置三只產(chǎn)品的規(guī)模剛過5000萬(wàn)的清盤線。

再看基金經(jīng)理層面,除去離職的湯戈,主要管理權(quán)益類產(chǎn)品的基金經(jīng)理只剩兩名:張媛和霍達(dá)。此外,還有主要管理債券型產(chǎn)品的基金經(jīng)理張大錚、易祺坤也有管理混合型產(chǎn)品。

其中,基金經(jīng)理張媛是英大基金權(quán)益類產(chǎn)品“定海神針”般存在。自2016年9月加入英大基金已近7年。

自2018年1月起,張媛先后擔(dān)任了英大睿盛、英大策略優(yōu)選、英大國(guó)企改革主題、英大睿鑫、英大中證ESG120策略、英大碳中和等產(chǎn)品的基金經(jīng)理。和湯戈共管的冠軍產(chǎn)品英大國(guó)企改革主題也是其代表作,是業(yè)績(jī)表現(xiàn)最好的一只。

另外一名權(quán)益類基金經(jīng)理為霍達(dá),2020年8月加入英大基金,歷任研究員、權(quán)益投資部基金經(jīng)理助理。2個(gè)月前,2023年2月8日,霍達(dá)剛成為一名基金經(jīng)理,管理了英大領(lǐng)先回報(bào)、英大靈活配置兩只產(chǎn)品。值得注意的是,英大領(lǐng)先回報(bào)由霍達(dá)和基金經(jīng)理張大錚共管。

截至2022年4月7日,霍達(dá)所管產(chǎn)品任職回報(bào)均跌超7%,同類排名處于末位。

來源:天天基金網(wǎng)

值得一提的是,英大基金強(qiáng)調(diào)投研一體,投研人員發(fā)揮特色和專長(zhǎng),基金經(jīng)理發(fā)揮市場(chǎng)敏銳觸角,兩者合力形成投資組合。

團(tuán)隊(duì)作戰(zhàn),能否支撐英大基金的業(yè)績(jī),讓旗下主動(dòng)權(quán)益類產(chǎn)品經(jīng)受住市場(chǎng)的考驗(yàn)?zāi)兀磕憧春糜⒋蠡鸬暮罄m(xù)發(fā)展嗎?是否買過他家的產(chǎn)品?評(píng)論區(qū)留言討論吧。

本文為轉(zhuǎn)載內(nèi)容,授權(quán)事宜請(qǐng)聯(lián)系原著作權(quán)人。

評(píng)論

暫無評(píng)論哦,快來評(píng)價(jià)一下吧!

下載界面新聞

微信公眾號(hào)

微博

英大基金冠軍湯戈離職,靠7年老將和60天新兵能否撐起權(quán)益類產(chǎn)品?

冠軍基金經(jīng)理離職,基民要“清倉(cāng)”、“撤退”?

文 | 獨(dú)角金融 李海霞

編輯| 付影

公募市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈,能在3000多名基金經(jīng)理中突圍,可謂千里挑一。而行業(yè)冠軍的光環(huán)無疑讓基金經(jīng)理一躍登峰,為職業(yè)生涯畫上璀璨的一筆。

在2022年的公募角逐戰(zhàn)中,英大基金管理有限公司(下稱“英大基金”)湯戈管理的產(chǎn)品英大國(guó)企改革主題以31.5%的收益率奪得股票型基金冠軍。由此,湯戈也成為市場(chǎng)和投資者關(guān)注的寵兒之一。

不過,在榮獲冠軍3個(gè)月后,湯戈從英大基金離職。據(jù)《中國(guó)基金報(bào)》報(bào)道,湯戈去向已定,新東家為方正富邦基金管理有限公司(下稱“方正富邦”)。

方正富邦成立于2011年,方正證券(601901.SH)為控股股東,持股66.7%。2022年12月,中國(guó)平安(601318.SH)拿下方正證券后,成為方正富邦實(shí)控人。

截至2023年一季度末,方正富邦公募基金規(guī)模達(dá)到559.3億元,在153家基金公司中排第75位。

對(duì)于英大基金來講,冠軍基金經(jīng)理的離任,給其帶來什么樣的影響?近兩年完成股權(quán)集中化,在公募市場(chǎng)邁出一大步的英大基金,未來的路要怎么走?

1、冠軍基金經(jīng)理離職,基民要“清倉(cāng)”、“撤退”?

來源:英大基金公告

4月1日,英大基金發(fā)布公告稱,權(quán)益投資總監(jiān)湯戈因個(gè)人原因辭職。同日,湯戈離任了所管的英大睿鑫、英大睿盛、英大策略優(yōu)選、英大國(guó)企改革主題4只產(chǎn)品。此時(shí),距離湯戈拿得冠軍剛滿3個(gè)月。

湯戈所管的產(chǎn)品英大國(guó)企改革主題是伴隨他登上去年股票型基金冠軍寶座的產(chǎn)品。

英大國(guó)企改革主題成立于2018年11月22日,重點(diǎn)投資于與國(guó)企改革相關(guān)的行業(yè)。

成立后的前三年內(nèi),英大國(guó)企改革主題業(yè)績(jī)表現(xiàn)無亮點(diǎn)可言。直到2022年,該只基金以31.5%的收益率獲得公募市場(chǎng)股票型基金第一名。

來源:天天基金網(wǎng)

業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)下,基民紛紛買入該產(chǎn)品。2021年末時(shí),該只產(chǎn)品規(guī)模0.71億元,2022年末增至4.2億元,一年間規(guī)模增長(zhǎng)近5倍,達(dá)492%。

再說該只產(chǎn)品的基金經(jīng)理,清華大學(xué)工學(xué)碩士畢業(yè)的湯戈有著光鮮的履歷,曾在國(guó)泰君安證券、國(guó)信證券、華西證券、英大泰和人壽保險(xiǎn)股份有限公司等任職。2020年5月加入英大基金,一年多后,2021年8月6日同時(shí)擔(dān)任了英大睿鑫、英大睿盛、英大策略優(yōu)選、英大國(guó)企改革主題4只產(chǎn)品的基金經(jīng)理,與其他基金經(jīng)理共管。

成為基金經(jīng)理一年多即登上眾多同行向往的高峰。冠軍光輝下,湯戈是何等的意氣風(fēng)發(fā)。如此節(jié)點(diǎn)又緣何離職呢?

華南一位公募高管對(duì)《中國(guó)基金報(bào)》表示,“優(yōu)秀人才的適當(dāng)流動(dòng)是正?,F(xiàn)象”。另外一位基金行業(yè)資深分析師則表示,公募基金經(jīng)理離職通常由于考核壓力、激勵(lì)不足、公司文化不夠匹配、個(gè)人發(fā)展愿景等原因,可能都會(huì)出現(xiàn)離職的情況。

來源:天天基金網(wǎng),英大國(guó)企改革主題基金經(jīng)理變更情況

原本,湯戈所管的4只產(chǎn)品,除英大策略優(yōu)選由基金經(jīng)理張媛、張大錚、湯戈三人共管外,其他3只產(chǎn)品均由張媛與湯戈共管。湯戈離任后,這4只產(chǎn)品分別由共管的其他幾位基金經(jīng)理管理。

冠軍經(jīng)理離職,比公司更緊張的是沖著基金經(jīng)理名聲買入產(chǎn)品的基民們。從基金吧討論內(nèi)容來看,基民對(duì)于湯戈的離任情緒表現(xiàn)比較低迷,稱“沒有湯經(jīng)理不可能有這么高的收益率”,有基民表示“經(jīng)理?yè)Q了我就清倉(cāng)了”、“經(jīng)理人退換不看好,撤退”等。

來源:東方財(cái)富網(wǎng)基金吧

基金經(jīng)理離職,不能說對(duì)基金產(chǎn)品業(yè)績(jī)以及基金公司沒有影響,畢竟一個(gè)優(yōu)秀的基金盈利在投資判斷、資產(chǎn)組合以及風(fēng)控方面有著較強(qiáng)的綜合能力。IPG中國(guó)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜表示,優(yōu)秀的基金經(jīng)理所帶領(lǐng)的團(tuán)隊(duì)自然會(huì)在投資策略與風(fēng)格、操作技術(shù)層面形成特有的積淀與傳承,乃至發(fā)揚(yáng)光大,因此其本人的離職可能短期內(nèi)會(huì)對(duì)市場(chǎng)信心和基金業(yè)績(jī)?cè)斐梢欢ㄓ绊?,但就長(zhǎng)期而言其綜合投資素養(yǎng)和操盤能力得以傳承本身就是作為優(yōu)秀基金經(jīng)理的題中應(yīng)有之義,因此該基金管理公司的業(yè)績(jī)不應(yīng)受到太大影響。

2、背靠國(guó)網(wǎng),英大基金打響翻身仗?

英大基金成立于2012年8月17日,由英大國(guó)際信托有限公司、中國(guó)交通建設(shè)股份有限公司(下稱“交通建設(shè)”)和航天科工財(cái)務(wù)有限公司(下稱“航天科工”)共同發(fā)起成立。初時(shí),三家公司分別持股49%、36%、15%。

2018年時(shí),大股東英大國(guó)際信托將其持有的49%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給了控股股東國(guó)網(wǎng)英大國(guó)際控股集團(tuán)有限公司(下稱“國(guó)網(wǎng)英大”)。

2019年9月,國(guó)網(wǎng)英大增加1.16億元注冊(cè)資本,成為持股67.7%的控股股東。

2020年9月,股東交通建設(shè)與航天科工將所持的英大基金所有股份轉(zhuǎn)讓給國(guó)網(wǎng)英大。自此,英大基金成為國(guó)網(wǎng)英大全資子公司。

來源:Wind

在英大基金成立的前幾年,公募基金規(guī)模不見起色,到2019年末才達(dá)到100億元。

國(guó)網(wǎng)英大實(shí)現(xiàn)全資控股的第二年,即2021年末,英大基金公募產(chǎn)品規(guī)模達(dá)到554億,不到兩年的時(shí)間規(guī)模增長(zhǎng)了5倍多。

柏文喜表示,股權(quán)集中對(duì)于基金公司管理與經(jīng)營(yíng)而言更容易得到實(shí)控人的戰(zhàn)略協(xié)同與資源支持,而央企股東雄厚的實(shí)力與市場(chǎng)增信作用無疑也是利好于基金業(yè)績(jī)提升的。

梳理過去的2022年,在公募市場(chǎng)業(yè)績(jī)下滑態(tài)勢(shì)下,英大基金主動(dòng)權(quán)益類產(chǎn)品均取得了不錯(cuò)的成績(jī):股票型基金平均收益率13.08%,高于同類平均的-0.22%;混合型基金平均收益率5.99%,高于同類平均的-0.55%。

這樣的成績(jī)背后,一方面源于英大基金權(quán)益投資體系的建設(shè),投研框架、投研平臺(tái)和體系化趨于成熟;另一方面也在于英大基金主動(dòng)權(quán)益類產(chǎn)品數(shù)量較少。

在英大基金產(chǎn)品結(jié)構(gòu)中,混合型基金有7只,規(guī)模12.9億元;股票型基金有2只,規(guī)模4.59億元。數(shù)量達(dá)12只的債券型基金規(guī)模339.78億元,占整體規(guī)模的70%。

從業(yè)績(jī)來看,相較權(quán)益類產(chǎn)品,英大基金主打的債券型產(chǎn)品表現(xiàn)較為普通,2022年所有產(chǎn)品平均收益率2.78%,略高于同類平均的2.45%。

3、冠軍離任,英大基金有何隱憂?

對(duì)于一家基金公司來講,權(quán)益類產(chǎn)品反映主動(dòng)管理能力,是最核心的競(jìng)爭(zhēng)力。

英大基金旗下唯二的股票型產(chǎn)品中,除了冠軍產(chǎn)品英大國(guó)企改革主題之外,還有2022年3月15日成立的英大中證ESG120策略。該只產(chǎn)品目前規(guī)模只有0.38億元,面臨清盤風(fēng)險(xiǎn)。

混合型產(chǎn)品中,英大睿盛規(guī)模最大,A、C類份額疊加為4.78億元。不過,2022年,該產(chǎn)品A類份額漲幅-15.67%,與同類平均的-15.39%相差無幾,并無優(yōu)勢(shì)。

此外,英大睿鑫、英大策略優(yōu)選、英大靈活配置三只產(chǎn)品的規(guī)模剛過5000萬(wàn)的清盤線。

再看基金經(jīng)理層面,除去離職的湯戈,主要管理權(quán)益類產(chǎn)品的基金經(jīng)理只剩兩名:張媛和霍達(dá)。此外,還有主要管理債券型產(chǎn)品的基金經(jīng)理張大錚、易祺坤也有管理混合型產(chǎn)品。

其中,基金經(jīng)理張媛是英大基金權(quán)益類產(chǎn)品“定海神針”般存在。自2016年9月加入英大基金已近7年。

自2018年1月起,張媛先后擔(dān)任了英大睿盛、英大策略優(yōu)選、英大國(guó)企改革主題、英大睿鑫、英大中證ESG120策略、英大碳中和等產(chǎn)品的基金經(jīng)理。和湯戈共管的冠軍產(chǎn)品英大國(guó)企改革主題也是其代表作,是業(yè)績(jī)表現(xiàn)最好的一只。

另外一名權(quán)益類基金經(jīng)理為霍達(dá),2020年8月加入英大基金,歷任研究員、權(quán)益投資部基金經(jīng)理助理。2個(gè)月前,2023年2月8日,霍達(dá)剛成為一名基金經(jīng)理,管理了英大領(lǐng)先回報(bào)、英大靈活配置兩只產(chǎn)品。值得注意的是,英大領(lǐng)先回報(bào)由霍達(dá)和基金經(jīng)理張大錚共管。

截至2022年4月7日,霍達(dá)所管產(chǎn)品任職回報(bào)均跌超7%,同類排名處于末位。

來源:天天基金網(wǎng)

值得一提的是,英大基金強(qiáng)調(diào)投研一體,投研人員發(fā)揮特色和專長(zhǎng),基金經(jīng)理發(fā)揮市場(chǎng)敏銳觸角,兩者合力形成投資組合。

團(tuán)隊(duì)作戰(zhàn),能否支撐英大基金的業(yè)績(jī),讓旗下主動(dòng)權(quán)益類產(chǎn)品經(jīng)受住市場(chǎng)的考驗(yàn)?zāi)??你看好英大基金的后續(xù)發(fā)展嗎?是否買過他家的產(chǎn)品?評(píng)論區(qū)留言討論吧。

本文為轉(zhuǎn)載內(nèi)容,授權(quán)事宜請(qǐng)聯(lián)系原著作權(quán)人。