界面新聞?dòng)浾?| 張靈霄

近日，北京金融法院發(fā)布了一起合同糾紛的判決書。

天津銀行股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱：天津銀行）資產(chǎn)管理計(jì)劃里的4億元本金遲遲沒能收回，川財(cái)證券有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱：川財(cái)證券）作為該資管計(jì)劃的管理人，代其討債，將欠債方中青城投控股集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱中青城投）及中國青旅實(shí)業(yè)發(fā)展有限公司（以下簡(jiǎn)稱：中國青旅實(shí)業(yè)）告上法庭。

值得注意的是，被告中國青旅實(shí)業(yè)公司雖被中國青旅集團(tuán)有限公司入股，但并非國企，而是小微企業(yè)，中國青旅實(shí)業(yè)公司目前已無財(cái)產(chǎn)可供執(zhí)行。

天津銀行4億元資管計(jì)劃，遲遲未能收回本金

2015年7月，天津銀行與川財(cái)證券、寧波銀行股份有限公司簽訂《川財(cái)穩(wěn)通11號(hào)定向資產(chǎn)管理計(jì)劃合同》，約定天津銀行將其資金通過川財(cái)穩(wěn)通11號(hào)定向資產(chǎn)管理計(jì)劃（以下簡(jiǎn)稱：”“川財(cái)穩(wěn)通11號(hào)”）進(jìn)行投資。

2017年，川財(cái)證券與中青（北京）房地產(chǎn)開發(fā)有限公司（以下簡(jiǎn)稱中青房開公司）、寧波梅山保稅港區(qū)青控投資管理有限公司，簽訂《（有限）合伙協(xié)議》，共同設(shè)立有限合伙企業(yè)。

簡(jiǎn)單理解，就是川財(cái)證券受天津銀行委托后，作為“川財(cái)穩(wěn)通11號(hào)”的管理人，通過出資成立合伙企業(yè)這種方式，來對(duì)這筆4億元的委托資產(chǎn)進(jìn)行管理運(yùn)作。

2017年5月25日，天津銀行向“川財(cái)穩(wěn)通11號(hào)”支付了4億元。同日，川財(cái)證券向合伙企業(yè)出資4億元，認(rèn)繳合伙企業(yè)76.92%份額。

合伙企業(yè)的投資對(duì)象為受讓國開（北京）城市發(fā)展基金（有限合伙）的49.95%LP份額。各合伙人約定，投資后已實(shí)現(xiàn)的年化5.83%投資收益，優(yōu)先向優(yōu)先級(jí)有限合伙人進(jìn)行分配，直至分配金額等于川財(cái)證券的全部實(shí)繳出資。

值得一提的是，在有限合伙企業(yè)中，川財(cái)證券作為優(yōu)先級(jí)合伙人是風(fēng)險(xiǎn)厭惡型，需要保障本金以及相對(duì)較低的固定收益率，其本金的保障實(shí)質(zhì)上由劣后級(jí)合伙人承擔(dān)；中青房開公司作為劣后級(jí)合伙人，是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和收益的最主要承擔(dān)者。

根據(jù)天眼查顯示，中青城投控股中青房開84%股權(quán)，中青城投為中國青旅實(shí)業(yè)公司全資子公司。

在川財(cái)證券認(rèn)繳份額前一周，川財(cái)證券與中青城投簽訂《回購協(xié)議》，協(xié)議約定，在川財(cái)證券實(shí)繳出資36個(gè)月后，川財(cái)證券有權(quán)要求中青城投公司回購全部合伙份額。同日，中國青旅實(shí)業(yè)公司與川財(cái)證券公司簽訂《保證合同》，承諾就中青城投公司上述回購義務(wù)承擔(dān)連帶保證責(zé)任。

在合同存續(xù)期，川財(cái)證券收到了12筆，共計(jì)6999.97萬元的收益。

2020年5月27日，在回購期限到期后，中青城投公司并未履行回購義務(wù)，中國青旅實(shí)業(yè)公司亦未履行擔(dān)保義務(wù)，4億元本金遲遲未能收回。

2020年10月，天津銀行聘用律師擔(dān)任本案訴訟的代理人。

川財(cái)證券作為“川財(cái)穩(wěn)通11號(hào)”的管理人，當(dāng)相關(guān)債務(wù)人未按時(shí)足額履行其債務(wù)時(shí)，采取必要的救濟(jì)措施，將欠債方中青城投公司及中國青旅實(shí)業(yè)公司告上法庭。

法院判處中青城投支付4億元，但其有可能無法償還

----川財(cái)證券向法院起訴，要求中青城投公司支付4.02億元回購款項(xiàng)，并自2020年6月26日起，按年利率5.828%支付逾期回購利息；要求中國青旅實(shí)業(yè)公司對(duì)中青城投公司連帶保證責(zé)任。

一個(gè)月后，天津銀行指令中止“川財(cái)穩(wěn)通11號(hào)”資管計(jì)劃。

北京金融法院審理認(rèn)為，中青城投公司未按照合同支付回購對(duì)價(jià)，已構(gòu)成違約。但鑒于《回購協(xié)議》中對(duì)于逾期后的違約后果并未有明確約定，法院酌情判決支付資金占有使用費(fèi)按1年期LPR計(jì)算；中國青旅實(shí)業(yè)公司承擔(dān)連帶保證責(zé)任。

北京金融法院判處，中青城投向川財(cái)證券支付回購價(jià)款4億元，并同時(shí)支付這筆資金的占有使用費(fèi)。

在本案審理過程中，中青城投、中國青旅實(shí)業(yè)公司經(jīng)法院公告?zhèn)鲉?，未到庭參加訴訟。

值得注意的是，中國青旅實(shí)業(yè)公司雖被中國青旅集團(tuán)有限公司入股，但前者本身是小微企業(yè)。工商信息顯示，中國青旅實(shí)業(yè)公司被列入經(jīng)營異常名單。

天眼查顯示，中青城投公司已被登記機(jī)關(guān)認(rèn)定為不適宜，被法院列為限制高消費(fèi)企業(yè)、失信公司。中青城投共有5起終本案件，均未履行金額。

界面新聞?dòng)浾卟殚啿门形臅蟀l(fā)現(xiàn)，在一起2021年判決的借款糾紛案中，法院裁定中國青旅實(shí)業(yè)公司、中國房開公司暫無財(cái)產(chǎn)可供執(zhí)行。

這也意味著，這筆4億元回購款有可能無法收回。

天津銀行2020年年報(bào)顯示，利潤表的公允價(jià)值變動(dòng)中確有資管計(jì)劃的負(fù)數(shù)計(jì)提，但無法確認(rèn)這筆4億元回購款是否包含其中。

Wind顯示，2022年天津銀行總營業(yè)收入為111.19億元，較上年同比增長(zhǎng)45.09%。歸母公司凈利潤為35.65億元，同比增長(zhǎng)11.62%，為2020年以來的首次正向增長(zhǎng)。

（界面新聞?dòng)浾邚垥栽茖?duì)此文亦有貢獻(xiàn)）