文｜面包財(cái)經(jīng)
截至2022年末，前海開源基金旗下公募產(chǎn)品共有97只，總資產(chǎn)規(guī)模1182.01億元，全行業(yè)排名44/195。其中，普通股票型基金共11只，總規(guī)模約195.11億元。
2022年，這11只基金的業(yè)績(jī)大多出現(xiàn)了不同程度的下滑。其中，前海開源價(jià)值策略股票凈值回撤超45%，成立5年多累計(jì)收益仍然為負(fù)；前海開源公共衛(wèi)生股票A凈值回撤超37%，成立2年多凈值累計(jì)下跌超50%。相較而言，前海開源中藥股票A表現(xiàn)較好，去年凈值小幅上漲4.28%，跑贏業(yè)績(jī)基準(zhǔn)17.27個(gè)百分點(diǎn)，同類排名9/719。
伴隨凈值的回撤，上述11只“股基”2022年合計(jì)虧損67.8億元， 前海開源基金作為管理人，期間從這些產(chǎn)品中合計(jì)收取管理費(fèi)3.3億元。
“價(jià)值策略股票”凈值回撤超45%，“公共衛(wèi)生股票A”跌超37%
前海開源基金管理有限公司成立于2013年，目前股東是4家投資機(jī)構(gòu)，各自占比25%。截至2022年末，按照初始基金口徑，公司旗下共有97只公募基金，管理規(guī)模合計(jì)1182.01億元。其中，普通股票型基金共11只，合計(jì)資產(chǎn)規(guī)模約195.11億元。
2022年期間，市場(chǎng)賺錢效應(yīng)差，前海開源基金旗下11只普通股票型基金業(yè)績(jī)大多出現(xiàn)下滑。
其中，基金經(jīng)理范潔管理的前海開源中藥股票A是公司旗下唯一一只凈值上漲的普通股票型產(chǎn)品，全年凈值上漲4.28%，跑贏業(yè)績(jī)基準(zhǔn)17.27個(gè)百分點(diǎn)，同類排名9/719。
然而，范潔和黃智然共同管理的前海開源公共衛(wèi)生股票A期間凈值下跌37.05%，成立兩年多總收益虧損50.12%。同期，肖立強(qiáng)管理的前海開源價(jià)值策略股票2022年凈值下跌45.79%，跑輸業(yè)績(jī)基準(zhǔn)28.91個(gè)百分點(diǎn)，同類排名718/719，成立5年多累計(jì)收益仍然為負(fù)。
2023年初至4月11日，在市場(chǎng)主要指數(shù)紛紛反彈的背景下，前海開源中藥股票A凈值上漲16.37%，前海開源價(jià)值策略股票凈值上漲5.35%，但前海開源公共衛(wèi)生股票A延續(xù)去年的跌勢(shì)，凈值跌幅為1.5%。
2022年累計(jì)虧損超67.8億，貢獻(xiàn)管理費(fèi)3.3億
伴隨凈值下跌，上述 11只“股基”2022年合計(jì)虧損超過(guò)67.8億元，前海開源基金作為管理人卻能實(shí)現(xiàn)旱澇保收，去年從中收取管理費(fèi)超3.3億元。
2022年，前海開源公用事業(yè)股票單只產(chǎn)品虧損63.32億元，占11只產(chǎn)品總虧損額的93.35%；期間，該產(chǎn)品收取管理費(fèi)2.92億元，占11只產(chǎn)品管理費(fèi)總額的88.23%。
其次是前海開源再融資股票和前海開源公共衛(wèi)生股票，2只產(chǎn)品去年虧損額均超過(guò)1億元，分別貢獻(xiàn)管理費(fèi)1036.34萬(wàn)元、320.13萬(wàn)元。
投資風(fēng)格：1只產(chǎn)品換手率超1000%，2只產(chǎn)品傭金規(guī)模比超過(guò)1%
2022年報(bào)顯示，上述11只產(chǎn)品股票持倉(cāng)占基金總資產(chǎn)的比例差別較大，5只產(chǎn)品的股票市值占基金資產(chǎn)總值比超90%。
從持倉(cāng)集中度來(lái)看，5只產(chǎn)品前10名重倉(cāng)股票市值合計(jì)占基金資產(chǎn)凈值比例超60%，2只產(chǎn)品該指標(biāo)低于15%。
其中，規(guī)模最大的前海開源公用事業(yè)股票市值占基金資產(chǎn)總值比例為93.75%，前十名重倉(cāng)股占比60.17%，持倉(cāng)較為集中。前海開源股息率100強(qiáng)股票市值占基金資產(chǎn)總值比例為90.75%，前十名重倉(cāng)股占比12.57%，持倉(cāng)較為分散，該產(chǎn)品主要投資的是滬深A(yù)股中具有高現(xiàn)金分紅的股票。
“傭金規(guī)模比”是指基金報(bào)告期內(nèi)支付的傭金總額與基金規(guī)模均值的比值，比值越大一般意味著基金經(jīng)理調(diào)倉(cāng)越頻繁，基金持有人可能需要支付的交易成本也越高。
前海開源價(jià)值策略股票、前海開源優(yōu)勢(shì)藍(lán)籌股票A換手較為頻繁，持倉(cāng)換手率分別為1278.31%、815.57%，傭金規(guī)模比分別為1.81%、1.25%。 這意味兩只產(chǎn)品的投資者每購(gòu)買100元的基金就有超過(guò)1元被用來(lái)支付交易傭金。