記者｜趙陽戈
英威騰（002334.SZ）一樁關(guān)聯(lián)交易引來深交所的“關(guān)注”。
4月8日英威騰公告，為進(jìn)一步優(yōu)化控股子公司深圳市英威騰電動(dòng)汽車驅(qū)動(dòng)技術(shù)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“驅(qū)動(dòng)公司”)股權(quán)結(jié)構(gòu)，推進(jìn)新能源汽車業(yè)務(wù)快速發(fā)展，驅(qū)動(dòng)公司擬進(jìn)行增資擴(kuò)股。
公告稱，英威騰與外部投資者深圳和而泰智能控制股份有限公司、海南盛永投資合伙企業(yè)(有限合伙)、深圳智城麓偉創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)、深圳市智城數(shù)智十號(hào)創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)、嘉興鵬穎二期股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)、晨暉濱海(天津)信息創(chuàng)業(yè)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)、寧波昊勝企業(yè)管理合伙企業(yè)(有限合伙)擬以現(xiàn)金方式對(duì)驅(qū)動(dòng)公司增資人民幣3.15億元，認(rèn)繳驅(qū)動(dòng)公司5855.0186萬元注冊(cè)資本。其中英威騰擬以自有資金出資人民幣1億元，認(rèn)繳驅(qū)動(dòng)公司1858.7362萬元注冊(cè)資本，驅(qū)動(dòng)公司其他股東同意上述增資并放棄本次優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)。
交易完成后，驅(qū)動(dòng)公司注冊(cè)資本由人民幣26500萬元增加至32355.0186萬元，英威騰持股比例變更為46.1713%。
因驅(qū)動(dòng)公司股東黃申力為公司關(guān)聯(lián)自然人、深圳市英盛投資發(fā)展企業(yè)(有限合伙)(以下簡(jiǎn)稱“英盛投資”)為公司關(guān)聯(lián)法人，上述交易事項(xiàng)構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。在審議中，關(guān)聯(lián)董事黃申力、李穎回避表決。
驅(qū)動(dòng)公司2021年凈資產(chǎn)為-19351.69萬元（經(jīng)審計(jì)），2021年?duì)I業(yè)收入2.65億元，凈利潤(rùn)-300.19萬元；2022年凈資產(chǎn)為-279.85萬元（未經(jīng)審計(jì)），2022年?duì)I業(yè)收入6.21億元，凈利潤(rùn)-2079.76萬元。
一個(gè)凈資產(chǎn)為負(fù)的標(biāo)的，以2022年12月31日為評(píng)估基準(zhǔn)日，采用市場(chǎng)法進(jìn)行評(píng)估后，驅(qū)動(dòng)公司股東全部權(quán)益評(píng)估142406萬元，評(píng)估值較賬面歸母凈資產(chǎn)增值高達(dá)142685.85萬元。以此協(xié)商確定驅(qū)動(dòng)公司本次增資價(jià)格為5.38元/1元注冊(cè)資本。
如此夸張的增值，也引起了監(jiān)管層的留意。4月11日英威騰就收到了來自深交所上市公司管理二部的關(guān)注函。監(jiān)管層要求公司說明收益法和市場(chǎng)法評(píng)估的具體過程及相關(guān)參數(shù)，所選市場(chǎng)參照主體及其與驅(qū)動(dòng)公司的可比性，評(píng)估值較賬面凈資產(chǎn)余額大幅增值的合理性。并且需要公司說明本次增資入股價(jià)格對(duì)應(yīng)的市盈率和市凈率情況，是否符合行業(yè)慣例；結(jié)合最近三年其他股東入股或退股驅(qū)動(dòng)公司的價(jià)格及同期驅(qū)動(dòng)公司估值情況，進(jìn)一步說明公司本次增資入股價(jià)格的公允性。
那么這番增資，外部投資者圖啥？
根據(jù)介紹，英威騰新能源汽車驅(qū)控業(yè)務(wù)起步于2014年，經(jīng)過多年的技術(shù)、產(chǎn)品積累，掌握了新能源汽車電控產(chǎn)品的核心技術(shù)，具備完整的電控及車載電源所有的技術(shù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于新能源客車、乘用車、物流車、環(huán)衛(wèi)車、中重卡車等各類車型，并與多家知名整車企業(yè)建立了長(zhǎng)期的合作。2022年，公司新能源汽車驅(qū)控業(yè)務(wù)在技術(shù)和銷售上均取得了較大突破，在國(guó)內(nèi)商用車領(lǐng)域市場(chǎng)占有率領(lǐng)先。面對(duì)目前規(guī)模較大、增速較快的新能源汽車市場(chǎng)及國(guó)家政策推動(dòng)下，新能源汽車業(yè)務(wù)未來成長(zhǎng)動(dòng)力強(qiáng)勁。
英威騰表示，公司本次與外部投資者共同增資驅(qū)動(dòng)公司是對(duì)新能源汽車行業(yè)和驅(qū)動(dòng)公司經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)整體看好，并推動(dòng)驅(qū)動(dòng)公司抓住行業(yè)發(fā)展機(jī)遇，積極布局新能源汽車領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)鏈，提升驅(qū)動(dòng)公司的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，促進(jìn)公司新能源汽車業(yè)務(wù)更加快速穩(wěn)健發(fā)展。
當(dāng)然，公司也提及，驅(qū)動(dòng)公司經(jīng)營(yíng)情況受宏觀經(jīng)濟(jì)、管理團(tuán)隊(duì)等多種因素影響，存在不確定性。 本次增資涉及股權(quán)回購(gòu)義務(wù)，若驅(qū)動(dòng)公司未能按協(xié)議約定使本輪投資方實(shí)現(xiàn)投資退出，則驅(qū)動(dòng)公司按協(xié)議約定可能觸發(fā)股權(quán)回購(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)。