記者 穆青
今年以來(lái)，以國(guó)企、央企為代表的的中國(guó)特色估值體系成為市場(chǎng)關(guān)注的熱點(diǎn)。中證國(guó)企指數(shù)（000955.CSI）今年以來(lái)回報(bào)率為7.44%，國(guó)企紅利指數(shù)（000824.CSI）今年以來(lái)回報(bào)率也高達(dá)10.19%。
面對(duì)這一波國(guó)企熱潮，不少投資機(jī)構(gòu)摩拳擦掌準(zhǔn)備入局。日前，易方達(dá)就要趁熱新發(fā)一只產(chǎn)品——易方達(dá)國(guó)企主題。發(fā)行資料顯示，該基金是一只偏股混合型產(chǎn)品，擬投資于股票資產(chǎn)的比例為60%-95%，其中港股通股票比例不超過(guò)股票資產(chǎn)的50%。該認(rèn)購(gòu)日期從4月17日至28日，募集規(guī)模上限為80億元。
具體到投資策略來(lái)看，該基金重點(diǎn)關(guān)注較高質(zhì)量和核心競(jìng)爭(zhēng)力的國(guó)企主題上市公司、處于重要戰(zhàn)略地位或處于景氣周期行業(yè)的國(guó)企主題上市公司等。
該基金擬任基金經(jīng)理付浩是位投研老將，公開(kāi)資料顯示，他歷任廣東粵財(cái)信托投資有限公司國(guó)際金融部職員，深圳和君創(chuàng)業(yè)研究咨詢有限公司管理咨詢項(xiàng)目經(jīng)理，湖南證券投資銀行總部項(xiàng)目經(jīng)理，融通基金研究策劃部研究員，易方達(dá)基金經(jīng)理助理等，2004年開(kāi)始管理公募產(chǎn)品，現(xiàn)任易方達(dá)公募基金投資部總經(jīng)理。
目前，付浩僅作為第二基金經(jīng)理，和王成一起管理易方達(dá)泰富這只股票型養(yǎng)老金產(chǎn)品。
回顧其曾管理的公募產(chǎn)品，以易方達(dá)策略成長(zhǎng)為例，付浩在2004年2月14日至2005年12月31日和肖堅(jiān)共同管理，任職回報(bào)率為16.37%，隨后付浩離任。而付浩在2010年12月31日至2014年5月9日單獨(dú)管理易方達(dá)科翔，任職期間回報(bào)率為-12.76%。
提到付浩，不得不提到曾經(jīng)的爆款產(chǎn)品——易方達(dá)科潤(rùn)。2018年7月份，帶著投資者對(duì)獨(dú)角獸企業(yè)戰(zhàn)略配售的期待，易方達(dá)、華夏、嘉實(shí)、南方、招商、匯添富等6家公募管理人發(fā)行了戰(zhàn)略配售基金，總計(jì)獲得超千億資金。
2018年7月5日，易方達(dá)科潤(rùn)三年封閉運(yùn)作戰(zhàn)配混合基金成立，由付浩和胡劍、紀(jì)玲云、肖林等4位基金經(jīng)理共同管理。該基金首發(fā)規(guī)模為247.76億元。
不過(guò)，因?yàn)橥顿Y主要標(biāo)的為科技類獨(dú)角獸企業(yè)，這些股票在2018-2021年間表現(xiàn)不少都不盡如人意，六只戰(zhàn)略配售基金的表現(xiàn)出現(xiàn)分化。
從業(yè)績(jī)來(lái)看，易方達(dá)科潤(rùn)戰(zhàn)配基金封閉期的回報(bào)率為16.61%，最大回撤為-4.61%。
2021年8月3日起，易方達(dá)科潤(rùn)三年封閉運(yùn)作戰(zhàn)配混合基金轉(zhuǎn)型為易方達(dá)科潤(rùn)混合。公告顯示，2021年8月2日，該基金被大規(guī)模贖回了204.15億份，僅剩余40.45億份。
隨后，基金經(jīng)理也迎來(lái)變動(dòng)。2021年9月10日，胡劍、紀(jì)玲云同日離任；2021年9月11日至12月13日，付浩獨(dú)自管理該產(chǎn)品，任職回報(bào)率為2.72%。2021年12月14日，基金增聘于博管理，2022年9月13日，付浩離任。
值得注意的是，易方達(dá)旗下已經(jīng)有一只國(guó)企主題基金——易方達(dá)國(guó)企改革。該基金自2017年8月23日成立，由郭杰管理，至今回報(bào)率為121.2%。該基金是一只聚焦再過(guò)且改革或在國(guó)企改革推動(dòng)下預(yù)期盈利水平將顯著提升的上市公司。從持倉(cāng)來(lái)看，基金主要集中在白酒、銀行、石油、煤炭、電解鋁等領(lǐng)域，選擇標(biāo)的以優(yōu)質(zhì)國(guó)企為主。
同一家公募管理人，為何要發(fā)行兩只投資范圍類似的主體基金，又如何處理好老基金的持營(yíng)和新發(fā)基金之間的關(guān)系？此時(shí)趁熱發(fā)行一只新產(chǎn)品，是否會(huì)有追高站崗的風(fēng)險(xiǎn)？