記者 杜萌

昨日，睿遠(yuǎn)基金旗下三只公募產(chǎn)品悉數(shù)披露了一季報。從業(yè)績來看，三只基金在一季度均取得正回報，其中偏債混合型的睿遠(yuǎn)穩(wěn)健配置回報率為2.47%，超過漲了0.41%的睿遠(yuǎn)成長價值和趙楓的睿遠(yuǎn)均衡價值（1.12%）。

從股票倉位來看，由傅鵬博、朱璘管理的睿遠(yuǎn)成長價值一季度依舊保持90%以上高倉位運作，趙楓管理的睿遠(yuǎn)均衡價值股票倉位從去年年末的90.90%下降至85.31%。

具體到前十大重倉股，三只基金的頭號重倉股均是新晉的市值一哥中國移動（00941.HK）。截至一季度末，睿遠(yuǎn)成長價值持有中國移動4216.1萬股，相比去年年末的4338.3萬股減少了122.2萬股；睿遠(yuǎn)穩(wěn)進(jìn)配置兩年則持有1265萬股中國移動，相比去年年末1317.75萬股減少了52.75萬股；睿遠(yuǎn)均衡價值三年持有2700萬股中國移動，相比去年年末沒有變化。

睿遠(yuǎn)成長價值混合基金一季度逆勢加倉光伏龍頭——通威股份（600438.SH），一季度加倉近1650萬股，加倉幅度高達(dá)66.70%，通威股份也是睿遠(yuǎn)成長價值一季度加倉力度最大的個股。

此外，睿遠(yuǎn)成長價值混合基金一季度還小幅加倉了寧德時代（300750.SZ）、萬華化學(xué)（600309.SH）、廣匯能源（600256.SH）、東方雨虹（002271.SZ），減持了三安光電（600703.SH）、立訊精密（002475.SZ）、三諾生物（300298.SZ）和新宙邦（300037.SZ）。邁為股份（300751.SZ）、金博股份（688598.SH）則退出前十大重倉股.

而睿遠(yuǎn)穩(wěn)健配置和睿遠(yuǎn)均衡價值均加倉了騰訊控股（00700.HK），兩只基金分別加倉了28.67萬股、155.69萬股。 在將騰訊控股買至第二大重倉股的同時，睿遠(yuǎn)均衡價值此前重倉的美團(tuán)—W（03690.HK）則從前十大重倉股中消失。

今年一季度，受歐盟限制進(jìn)口傳聞等因素影響，光伏板塊繼續(xù)延續(xù)調(diào)整。不過，睿遠(yuǎn)成長價值則在一季度逆勢加倉光伏龍頭——通威股份（600438.SH），一季度加倉近1650萬股，加倉幅度高達(dá)66.70%，通威股份也是睿遠(yuǎn)成長價值一季度加倉力度最大的個股。         

傅鵬博在季報中表示，2023年是疫情后的第一年，市場預(yù)期在新一屆政府的帶領(lǐng)下國內(nèi)經(jīng)濟會出現(xiàn)較強復(fù)蘇，政府工作報告確定的增長目標(biāo)使得市場意識到：復(fù)蘇不是一蹴而就。美聯(lián)儲升息雖接近終點，但美國就業(yè)市場仍舊較強，通脹回落到目標(biāo)區(qū)間還有較長的道路。一季度，A股市場板塊表現(xiàn)極為極致，電子、通訊、傳媒和計算機板塊漲幅遙遙領(lǐng)先，“中”字頭公司也有強勁表現(xiàn)，但其他板塊表現(xiàn)較為疲弱。2019年以來，每年都有極致的行情演繹，只是變換著不同的板塊。         

展望未來，趙楓認(rèn)為，二季度有可能成為宏觀基本面轉(zhuǎn)折的階段。經(jīng)濟增長已經(jīng)明確成為今年政策的最重要目標(biāo)之一，伴隨著新一屆政府領(lǐng)導(dǎo)班子工作的展開，經(jīng)濟增長政策將逐步產(chǎn)生效果，推動國內(nèi)經(jīng)濟在二季度出現(xiàn)轉(zhuǎn)折。美國最新的經(jīng)濟數(shù)據(jù)已經(jīng)開始顯示通脹下行的苗頭，美聯(lián)儲的緊縮政策可能接近尾聲，可能會在未來提升資金的風(fēng)險偏好，給權(quán)益市場尤其是新興市場帶來增量資金。         

自下而上看，有部分行業(yè)由于前期需求不振，市場預(yù)期悲觀，估值出現(xiàn)了較大幅度的回落，經(jīng)過前期庫存消化出清后，伴隨行業(yè)需求的好轉(zhuǎn)，產(chǎn)品價格有機會啟穩(wěn)回升，盈利有可能在二季度見底，股票出現(xiàn)階段性的投資機會。趙楓對未來幾個季度的經(jīng)濟和市場仍然持相對樂觀的看法，會結(jié)合具體的行業(yè)和公司分析，把握結(jié)構(gòu)性行情。