文 | 獨(dú)角金融 付影
4月17日，興業(yè)基金管理有限公司（下稱“興業(yè)基金”）迎來(lái)了十周歲生日。就在這一天，2018年11月加入興業(yè)基金、第二年擔(dān)任董事長(zhǎng)的官恒秋因年齡原因離任。算下來(lái)，官恒秋在興業(yè)基金工作已有4年半的時(shí)間。
“接任者”葉文煌，與官恒秋都曾在公司的控股股東興業(yè)銀行擔(dān)任高管后再轉(zhuǎn)入興業(yè)基金。從葉文煌履歷看，其曾在興業(yè)銀行深圳分行擔(dān)任副行長(zhǎng)、成都分行副行長(zhǎng)、總行資產(chǎn)托管部副總經(jīng)理、總經(jīng)理。未加入興業(yè)基金前，興業(yè)銀行早在4月11日發(fā)布了一則關(guān)于資產(chǎn)托管部負(fù)責(zé)人變更的公告。
圖源：公告
上述公告顯示，根據(jù)工作安排，葉文煌先生不再擔(dān)任資產(chǎn)管理部總經(jīng)理，任命陳啟女士為興業(yè)銀行資產(chǎn)托管部總經(jīng)理，主持資產(chǎn)托管部相關(guān)工作。
成立十年，背靠興業(yè)銀行，有著天然的渠道優(yōu)勢(shì)，而股票型與混合型基金規(guī)模剛剛超過(guò)200億，占總規(guī)模比例僅為7.2%。在權(quán)益類基金受熱捧的當(dāng)下，基民能給興業(yè)基金留下多少時(shí)間？新任董事長(zhǎng)又將如何做大做強(qiáng)權(quán)益類基金？
1、原“掌門(mén)人”退居二線，轉(zhuǎn)任巡視員？
官恒秋1965年出生在福建，從其過(guò)往經(jīng)歷看，1988年12月研究生畢業(yè)后進(jìn)入興業(yè)銀行，最初在信貸部工作7年，30多歲升任副總經(jīng)理。1998年3月，官恒秋調(diào)任興業(yè)銀行深圳分行擔(dān)任副行長(zhǎng)，在深圳分行工作兩年后，調(diào)任至南京分行，先后擔(dān)任副行長(zhǎng)、行長(zhǎng)，杭州分行黨委書(shū)記、行長(zhǎng)等多個(gè)職務(wù)。
2018年11月，興業(yè)基金原董事長(zhǎng)卓新章離任，官恒秋被總行安排掌舵興業(yè)基金，對(duì)于當(dāng)時(shí)興業(yè)公募業(yè)務(wù)的發(fā)展?fàn)顩r而言，算是被委以重任。
官恒秋在興業(yè)銀行南京分行有長(zhǎng)達(dá)十幾年的時(shí)間，在此也頗有口碑。如今，回望官恒秋從畢業(yè)開(kāi)始就在“興業(yè)系”任職，34年來(lái)互相成就，也算功成身退。據(jù)“基金人事”了解到，官恒秋到齡退居二線后將轉(zhuǎn)任為巡視員。
興業(yè)基金成立于2013年4月，注冊(cè)資本為12億元，第一大股東為興業(yè)銀行，持股比例90%，中海集團(tuán)投資有限公司持股10%。截至2022年末，興業(yè)基金總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)分別為47.92億元、43.34億元。
經(jīng)過(guò)十年的發(fā)展，興業(yè)基金管理公募基金產(chǎn)品86只，管理規(guī)模達(dá)2830.24億元，同比增長(zhǎng)11.41%，其中非貨基金占比超過(guò)6成，規(guī)模達(dá)1699.03億元，較上年末增長(zhǎng)10.1%。與多數(shù)銀行系公募一樣，債券型基金占比較高，其規(guī)模為1482.47億元，同比增長(zhǎng)了205億元，貨幣基金規(guī)模1131億元，同比增長(zhǎng)134億元。
值得一提的是，背靠興業(yè)銀行，具備天然的渠道優(yōu)勢(shì)，但權(quán)益類基金產(chǎn)品規(guī)模表現(xiàn)不佳，股票型基金和混合型基金規(guī)模203.57億元，占總規(guī)模比例僅為7.2%。
就在2022年，興業(yè)基金還出現(xiàn)了營(yíng)收與凈利潤(rùn)下降的現(xiàn)象。梳理過(guò)往業(yè)績(jī)，2019年-2022年，興業(yè)基金的營(yíng)業(yè)收入分別為8.8億元、10.47億元、12.12億元、11.25億元，凈利潤(rùn)分別為4.21億元、4.45億元、4.91億元、3.83億元。
當(dāng)葉文煌上任興業(yè)基金董事長(zhǎng)后，如何利用銀行渠道的銷售能力，解決興業(yè)基金業(yè)績(jī)下降的問(wèn)題？對(duì)此，IGP中國(guó)區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜表示，除了利用銀行渠道的銷售能力來(lái)提高興業(yè)基金的募集能力和實(shí)現(xiàn)投資者結(jié)構(gòu)優(yōu)化之外，還可能利用銀行的客戶優(yōu)勢(shì)來(lái)優(yōu)化和提升興業(yè)基金的投資結(jié)構(gòu)與投資標(biāo)的，從而有效化解興業(yè)基金的業(yè)績(jī)下降的問(wèn)題。
2、單只產(chǎn)品最高虧8億元，管理費(fèi)收入超1億
凈利潤(rùn)同比縮水超過(guò)21%，但管理費(fèi)收入?yún)s增長(zhǎng)超過(guò)3成。根據(jù)wind數(shù)據(jù)，興業(yè)基金2022年收了10.09億元的管理費(fèi)，同比增長(zhǎng)31.04%。
對(duì)此歷年管理費(fèi)收入呈現(xiàn)持續(xù)上升態(tài)勢(shì)。以2018年至2020年為例，該公司收取的管理費(fèi)分別為6.46億元、5.75億元、7.01億元。而據(jù)《投資時(shí)報(bào)》報(bào)道，與增長(zhǎng)的管理費(fèi)收入不同，興業(yè)基金在2022年為持有人賺取的利潤(rùn)為22.32億元，較2021年的87.82億元降74.58%。
從2022年興業(yè)基金35只利潤(rùn)為負(fù)的產(chǎn)品業(yè)績(jī)表現(xiàn)看，興業(yè)能源革新A、興業(yè)興智一年持有A、興業(yè)興睿兩年持有A利潤(rùn)虧損均超過(guò)3億元，其中2021年12月成立的興業(yè)興睿兩年持有A，此前還是主動(dòng)權(quán)益類基金中的的爆款產(chǎn)品，不過(guò)該基金2022年虧損最高，達(dá)8.15億元，而收取的管理費(fèi)則為1.14億元。
基金業(yè)績(jī)優(yōu)秀，基民會(huì)追著買(mǎi)產(chǎn)品。基金業(yè)績(jī)差，基民自然也會(huì)抱怨。在興業(yè)興睿兩年持有混合A基金吧，有基民吐槽，“這個(gè)基金經(jīng)理持倉(cāng)存在嚴(yán)重問(wèn)題，不積極調(diào)倉(cāng)換主線板塊”；還有基民稱，“很懷疑興業(yè)某項(xiàng)目包括該基金和興銀興動(dòng)綠色發(fā)展A理財(cái)?shù)脑O(shè)計(jì)……”。
業(yè)績(jī)表現(xiàn)沒(méi)有優(yōu)勢(shì)，自然也不會(huì)帶動(dòng)興業(yè)興睿兩年持有A的管理規(guī)模。截至2022年末，該產(chǎn)品凈資產(chǎn)46.75億元，比上期減少0.11%。
分析背后原因，在建倉(cāng)初期，對(duì)于興業(yè)興睿兩年持有A的建倉(cāng)節(jié)奏有所控制，在初期市場(chǎng)下跌過(guò)程中受損也相對(duì)較小，但在市場(chǎng)底部也未能大幅提升倉(cāng)位，部分錯(cuò)失了2022年二季度的強(qiáng)勁反彈。行業(yè)配置方面，全年來(lái)看醫(yī)藥、電子、計(jì)算機(jī)配置比重較高。
今年該產(chǎn)品有所反彈。從2023年收益表現(xiàn)看，興業(yè)興睿兩年持有A近1個(gè)月收益率為4.98%，高于同類平均的3.82%，近6個(gè)月收益率為3.34%，高于同類平均的0.97%。
興業(yè)興睿兩年持有的基金基金經(jīng)理是錢(qián)睿南，管理的基金規(guī)模73.16億元，是該公司23名基金經(jīng)理中從業(yè)年限最長(zhǎng)的一名“老將”，如今已超過(guò)14年，也是興業(yè)基金副總經(jīng)理。此外，他還管理著興業(yè)多策略，任職回報(bào)為-21.2%，從同類排名看，屬于靠后水平，在6246只基金中排在第5925名。
除了錢(qián)睿南，工作時(shí)間超過(guò)10年的基金經(jīng)理還有周鳴，管理規(guī)模294.69億元，代表產(chǎn)品為“興業(yè)定開(kāi)債A”，近一年收益率僅為2.98%。
此外，長(zhǎng)達(dá)5-10年的基金經(jīng)理有10人，而在興業(yè)基金任職基金經(jīng)理7年的劉方旭，目前管理4只產(chǎn)品，其中興業(yè)成長(zhǎng)動(dòng)力混合業(yè)績(jī)表現(xiàn)最好，近一年收益率為7.37%。
反倒是新基金經(jīng)理管理的產(chǎn)品業(yè)績(jī)表現(xiàn)更有優(yōu)勢(shì)。
2021年3月在興業(yè)基金擔(dān)任基金經(jīng)理的陳旭，管理的興業(yè)醫(yī)療保健混合近一年收益率達(dá)23.37%，成為公司80余只產(chǎn)品中業(yè)績(jī)最好的一只。事實(shí)上，陳旭已經(jīng)深耕醫(yī)藥行業(yè)超過(guò)10年，今年以來(lái)獲得良好的業(yè)績(jī)表現(xiàn)也得到了基民的好評(píng)。此外，2020年11月份擔(dān)任基金經(jīng)理的鄒慧，其管理的興業(yè)研究精選A近一年收益率為18.19%，同樣成為基民眼中的“明星”基金經(jīng)理。
站在全新十年的啟航點(diǎn)上，興業(yè)基金如何繼續(xù)在日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中拉近與投資者的距離？評(píng)論區(qū)聊聊吧。