記者 杜萌
一季度， 醫(yī)藥板塊走出了谷底，面臨新一輪的復蘇和關(guān)注。數(shù)據(jù)顯示，截至4月21日，中證全指醫(yī)藥衛(wèi)生行業(yè)指數(shù) (932082.CSI）今年以來回報率為1.71%。那么對于醫(yī)藥主題基金來說，今年以來又有了哪些新動作？
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至一季度末，規(guī)模在50億元以上的主動型醫(yī)藥主題基金共有8只。葛蘭管理的中歐醫(yī)療健康和中歐醫(yī)療創(chuàng)新，趙蓓管理的工銀前沿醫(yī)療和工銀醫(yī)療保健、吳興武管理的廣發(fā)醫(yī)療保健等知名產(chǎn)品在列。
從業(yè)績來看，工銀前沿醫(yī)療、安信醫(yī)藥健康、工銀醫(yī)療保健行業(yè)、易方達醫(yī)療保健4只產(chǎn)品獲得了正收益，其中易方達醫(yī)療保健一季度收益率為6.64%，位居第一名。中歐醫(yī)療創(chuàng)新一季度收益率為-6.91%，暫居最后一位。
從申購贖回份額來看，安信醫(yī)藥健康一季度凈申購份額為5.7億份，成為統(tǒng)計列表中申購份額最多的一只。中歐醫(yī)療健康凈贖回份額為9.16億份。
從持倉來看，葛蘭管理的醫(yī)藥主題基金，在一季度小幅調(diào)倉，但整體并未發(fā)生明顯變化。其中，以規(guī)模最大的中歐醫(yī)療健康為例，對比2022年年報，該基金在一季度增持了恒瑞醫(yī)藥（600276.SH） 和凱萊英（002821.SZ） ；降低了對愛爾眼科（300015.SZ）、藥明康德（603259.SH）、邁瑞醫(yī)療（300760.SZ）、同仁堂（600085.SH）、片仔癀（600436.SH） 和華東醫(yī)藥（000963.SZ） 的配置。
其中，愛爾眼科仍然是中歐醫(yī)療健康第一大重倉股，一季度末占基金凈值比為10.09%。通策醫(yī)療退出前十大，華東醫(yī)藥雖遭小幅減持，但由于個股市值的增加，從2022年末的第11位躍升至第9大重倉股。
在葛蘭管理的另一只醫(yī)藥主題基金——中歐醫(yī)療創(chuàng)新中，愛爾眼科同樣是第一大重倉股，一季度末占基金凈值比為10.06%，屬于頂格持有。
太極集團（600129.SH）一季度新晉成為工銀前沿醫(yī)療的前十大重倉股。相比2022年末，該個股被增持100萬股。從個股表現(xiàn)來看，一季度漲幅為44.23%。
吳興武管理的廣發(fā)醫(yī)療保健在一季度新增了普洛藥業(yè)（000739.SZ）、信立泰（002294.SZ）為前十大重倉股。Wind數(shù)據(jù)顯示，普洛藥業(yè)的總市值為242.3億元，信立泰的總市值為394.76億元。
從收益來看，普洛藥業(yè)是集研究、開發(fā)、生產(chǎn)原料藥、制劑、醫(yī)藥中間體的大型綜合性制藥企業(yè)，一季度收益率為2.87%。在今年1月初，該個股上漲至25.68元，相比去年年末漲幅為20.96%。信立泰是心腦血管領(lǐng)域的龍頭，目前拓展降血糖、抗腫瘤、骨科及抗感染等目標領(lǐng)域的產(chǎn)品。一季度，信立泰的收益率為8.15%，在今年1月份，該個股從32.15元飆升至39.33元。
匯添富創(chuàng)新醫(yī)藥一季度新增了同仁堂（600085.SH）、益豐藥房（603930.SH）為重倉股。從業(yè)績來看，益豐藥房一季度股價接連下跌，從去年年末的63.84元下調(diào)至57.82元。截至一季度末，公司總市值為365億元。
易方達醫(yī)療保健一季度新增了恒瑞醫(yī)藥（600276.SH）、康緣藥業(yè)（600557.SH）、惠泰醫(yī)療（688617.SH）、新產(chǎn)業(yè)（300832.SZ）、普門科技（688389.SH）等5只重倉股。其中，普門科技的總市值僅115億元，一季度，該個股股價從17.83元上漲至迎來27.04元，漲幅達51.65%。
葛蘭表示，從基本面角度來看，醫(yī)藥生物板塊總體來看在1月還是在一定程度上受到了疫情的影響，春節(jié)后基本都在持續(xù)的恢復過程中。基金操作層面，仍堅持以企業(yè)的長期投資價值為投資導向，在長期看好的核心創(chuàng)新藥、創(chuàng)新器械，創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)鏈，醫(yī)療服務、消費性醫(yī)療進行布局。醫(yī)藥行業(yè)仍保持了較強的韌性，隨著疫情擾動的逐步減弱，行業(yè)總體恢復顯著。
展望2023年2季度，葛蘭認為，隨著疫情對于行業(yè)的擾動逐步減弱，醫(yī)藥行業(yè)相關(guān)公司將會回到長期增長的趨勢中。行業(yè)長期增長邏輯沒有發(fā)生根本性的變化，創(chuàng)新依然是行業(yè)成長的最為重要的驅(qū)動力。
目前，依然有大量臨床需求未得到充分滿足，創(chuàng)新藥及器械都有著廣闊的成長空間。與此同時，國內(nèi)的創(chuàng)新藥服務企業(yè)也逐步形成了有全球競爭力的產(chǎn)業(yè)集群，在部分細分領(lǐng)域達到了全球領(lǐng)先的水平，此外，葛蘭認為相關(guān)服務商的競爭力更多的體現(xiàn)在平臺的技術(shù)和管理能力，龍頭企業(yè)的市占率大概率仍將持續(xù)提升，保持其較高的景氣度。
趙蓓表示，報告期內(nèi)基金延續(xù)順應產(chǎn)業(yè)和時代發(fā)展方向的配置思路，通過自上而下判斷與自下而上選 股相結(jié)合的策略，仍然維持中藥、創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)鏈、消費醫(yī)療等板塊的布局，在細分領(lǐng)域和個股上進行平衡。對于中藥行業(yè)，趙蓓認為基本面確定性較高，基藥目錄調(diào)整等行業(yè)利好政策即將落地，中藥行業(yè)政策環(huán)境持續(xù)改善，行業(yè) beta 性機會持續(xù)， 相關(guān)公司仍然具有較好的估值性價比，而創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)鏈的基本面尚未見到拐點。
池陳森表示， 站在當前時點，更看好 2023 年二季度醫(yī)藥板塊的表現(xiàn)。一方面醫(yī)藥板塊的估值和全市場基金醫(yī)藥配置依然處在歷史底部區(qū)域。另一方面，二季度進入業(yè)績期后，醫(yī)藥板塊的景氣度優(yōu)勢能夠體現(xiàn)，對醫(yī)藥二季度以后的復蘇持續(xù)性保持樂觀。