記者 張曉迪

5500億元中小銀行發(fā)展專項(xiàng)債發(fā)行再迎新高潮。2023年以來(lái)，黑龍江、內(nèi)蒙古、遼寧、大連等多地陸續(xù)披露中小銀行發(fā)展專項(xiàng)債發(fā)行情況。

4月20日，深交所公告顯示，廣西壯族自治區(qū)支持中小銀行發(fā)展專項(xiàng)債券（一期）完成發(fā)行，并于24日上市交易。本期債券為10年期固定利率付息債，發(fā)行總額為84億元，票面利率2.93%。

除廣西外，4月18日，2023年遼寧省支持中小銀行發(fā)展專項(xiàng)債第一期完成發(fā)行，發(fā)行規(guī)模150億元，期限為10年，票面利率2.98%。2023年以來(lái)，大連發(fā)行中小銀行發(fā)展專項(xiàng)債40億元，寧夏自治區(qū)發(fā)行30億元，黑龍江省發(fā)行2只合計(jì)190億元，內(nèi)蒙古1只200億元。

至此，據(jù)界面新聞?dòng)浾卟煌耆y(tǒng)計(jì)，2023年中小銀行發(fā)展專項(xiàng)債發(fā)行規(guī)模達(dá)694億元，超過(guò)了2022年全年的630億元。

據(jù)中泰證券統(tǒng)計(jì)，2020至2022年，中小銀行專項(xiàng)債分別發(fā)行506億元、1594億元和630億元。同時(shí)，界面新聞?dòng)浾呓y(tǒng)計(jì)，截至目前，全國(guó)有22個(gè)?。▍^(qū)、市）中小銀行發(fā)展專項(xiàng)債發(fā)行額累計(jì)36只，累計(jì)規(guī)模達(dá)3674億元。

4月19日，遼寧省在中債登網(wǎng)站發(fā)布2023年第二期中小銀行發(fā)展專項(xiàng)債發(fā)行公告，根據(jù)公告，遼寧省本次專項(xiàng)債計(jì)劃發(fā)行250億元。目前，該專項(xiàng)債正在發(fā)行中。若本次遼寧省順利足額完成本期債券發(fā)行，那么2023年至今，中小銀行發(fā)展專項(xiàng)債的發(fā)行額度達(dá)944億元，接近1千億。

中小銀行發(fā)展專項(xiàng)債，是國(guó)務(wù)院力保中小企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)，防范中小銀行風(fēng)險(xiǎn)而專門出臺(tái)的一項(xiàng)金融支持政策。2020年7月1日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定，著眼增強(qiáng)金融服務(wù)中小微企業(yè)能力，允許地方政府專項(xiàng)債合理支持中小銀行補(bǔ)充資本金。該決定開辟了中小銀行補(bǔ)充資本的新渠道。

彼時(shí)，據(jù)銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至國(guó)常會(huì)出臺(tái)上述政策前的2020年一季度末，城商行和農(nóng)商行的資本充足率分別為12.65%和12.81%，均低于行業(yè)平均水平；大型銀行和股份行的資本充足率分別為16.14%和13.44%。中小銀行資本補(bǔ)充迫在眉睫。

當(dāng)時(shí)國(guó)常會(huì)并未公布這部分專項(xiàng)債的具體額度。

直至人民銀行于2023年2月底發(fā)布的《2022年第四季度中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》提到，2020-2022年新增5500億元地方政府專項(xiàng)債券額度，專項(xiàng)用于補(bǔ)充中小銀行資本金。支持配合相關(guān)地方政府推動(dòng)中小金融機(jī)構(gòu)改革化險(xiǎn)。

由此可推算，截至目前，中小銀行專項(xiàng)債發(fā)行已超過(guò)6成。

根據(jù)中國(guó)債券信息網(wǎng)披露的數(shù)據(jù)，截至2022年12月，中小銀行發(fā)展專項(xiàng)債共為336家中小銀行提供支持，其中城商行36家，占全國(guó)城商行總量的28%，支持總額1046.32億元，平均每家機(jī)構(gòu)的支持金額為29億元；農(nóng)信機(jī)構(gòu)（含農(nóng)商行、農(nóng)村信用社聯(lián)合社和農(nóng)村合作銀行）300家，占全國(guó)農(nóng)信機(jī)構(gòu)總量的14%，支持總額1683.68億元，平均每家機(jī)構(gòu)的支持金額約為5.6億元。

該專項(xiàng)債發(fā)行后，效果顯現(xiàn)。

據(jù)上述貨幣政策執(zhí)行報(bào)告，專項(xiàng)債支持中小銀行后，高風(fēng)險(xiǎn)中小金融機(jī)構(gòu)數(shù)量總體下降。華泰證券首席固收分析師張繼強(qiáng)也指出“獲得專項(xiàng)債支持后，中小銀行資本充足率明顯提升。”

值得一提的是，2020年-2023年，無(wú)論是從債券發(fā)行規(guī)模還是債券支持銀行機(jī)構(gòu)的數(shù)量來(lái)看，中小銀行專項(xiàng)債總體上存在明顯的“北多南少”，且欠發(fā)達(dá)地區(qū)發(fā)行多，發(fā)達(dá)地區(qū)發(fā)行少的區(qū)域差異。

其中，東三省方面，遼寧省包含正在發(fā)行的第二期，合計(jì)發(fā)行6只，合計(jì)規(guī)?；?qū)⑦_(dá)到796億元，為發(fā)行規(guī)模最大省份；黑龍江省合計(jì)發(fā)行3只，發(fā)行規(guī)模為313億元；吉林省發(fā)行1只，規(guī)模為126億元；此外，大連市發(fā)行2只，合計(jì)規(guī)模90億元。整個(gè)東三省規(guī)?；蜻_(dá)1325億元。

其次，發(fā)行規(guī)模較大的是甘肅省，發(fā)行2只，合計(jì)規(guī)模426億元；內(nèi)蒙古和河南省，發(fā)行量規(guī)模也較大，其中內(nèi)蒙古發(fā)行3只，合計(jì)規(guī)模285億元；河南發(fā)行1只，規(guī)模為257億元。

西南地區(qū)，四川發(fā)行1只，規(guī)模為114億元；廣西發(fā)行4只，合計(jì)規(guī)模102億元；云南發(fā)行1只，規(guī)模為44億元。

中東部地區(qū)，河北省、山西省發(fā)行規(guī)模較大，其中河北省發(fā)行2只，合計(jì)規(guī)模96億元；山西發(fā)行1只，規(guī)模為153億元。

南方及發(fā)達(dá)地區(qū)發(fā)行量較少，其中，廣東發(fā)行1只，規(guī)模為100億；浙江發(fā)行1只，規(guī)模為50億；福建發(fā)行1只，規(guī)模為50億；江西發(fā)行1只，規(guī)模為79億；湖北發(fā)行1只，規(guī)模為37億；安徽發(fā)行1只，規(guī)模為30億。

張繼強(qiáng)表示，對(duì)于規(guī)模較大的城商行而言，專項(xiàng)債的支持能夠推動(dòng)銀行合并重組、化解風(fēng)險(xiǎn)，提高區(qū)域內(nèi)的資源撬動(dòng)能力；對(duì)于廣大農(nóng)商行和農(nóng)聯(lián)社而言，專項(xiàng)債有利于化解自身金融風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)轉(zhuǎn)換內(nèi)部經(jīng)營(yíng)機(jī)制，更好地服務(wù)地方“三農(nóng)”經(jīng)濟(jì)以及中小微企業(yè)的發(fā)展。

同時(shí)，也有業(yè)內(nèi)人士告訴界面新聞?dòng)浾?，地方專?xiàng)債在向中小行注資補(bǔ)充資本金的同時(shí)，需要警惕規(guī)模沖量后，可能帶來(lái)的相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。

值得一提的是，2023年一季度，江西、陜西等省份曾在公布的預(yù)決算報(bào)告中，提及中小銀行風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。其中，江西省財(cái)政廳將“防范化解地方中小銀行風(fēng)險(xiǎn)”納入2023年財(cái)政工作重點(diǎn)；陜西省財(cái)政廳則指出，2023年要加強(qiáng)政府專項(xiàng)債券補(bǔ)充中小銀行資本投后管理，指導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)通過(guò)引入外部戰(zhàn)略投資者、爭(zhēng)取優(yōu)質(zhì)股東投資等方式，拓寬資本補(bǔ)充渠道，提高金融機(jī)構(gòu)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。