界面新聞?dòng)浾?| 牛其昌
“吃淄博燒烤，戴英科手套。”
疫情紅利過后，隨著“淄博燒烤”火爆出圈，“手套茅”英科醫(yī)療（300677.SZ）也開始“蹭熱”營(yíng)銷。
而在英科醫(yī)療“用力營(yíng)銷”的背后，是疫情過后，一次性手套終端需求下降導(dǎo)致業(yè)績(jī)承壓，產(chǎn)能過剩導(dǎo)致一年之內(nèi)三次終止擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。
英科醫(yī)療證券事務(wù)部相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)界面新聞直言，公司產(chǎn)品主要以外貿(mào)出口為主，淄博燒烤的營(yíng)銷對(duì)其銷量影響有限。
蹭熱營(yíng)銷“影響不大”
近日，界面新聞注意到，英科醫(yī)療手套產(chǎn)品的廣告醒目地顯示在濟(jì)南多個(gè)火車站的大屏上，并配有“吃淄博燒烤，戴英科手套，干凈又衛(wèi)生，健康好味道”的標(biāo)語及招商電話。
不僅如此，在英科醫(yī)療的官方微信公眾號(hào)以及官方微博中，近日也多次出現(xiàn)借淄博燒烤營(yíng)銷的文章及視頻。
其中，4月21日和4月24日，英科醫(yī)療官方微博發(fā)布了兩段拍攝于“淄博烤場(chǎng)”的視頻。視頻中，主播表示“英科醫(yī)療總部就在淄博，是全球領(lǐng)先的一次性手套制造商”“不管是肉串上桌后再次烤制，還是小蔥蘸醬卷小餅，戴上英科手套后操作更加干凈衛(wèi)生”，并多次帶領(lǐng)眾人重復(fù)“吃淄博燒烤，戴英科手套”的口號(hào)。
據(jù)接近英科醫(yī)療的內(nèi)部人士對(duì)界面新聞表示，英科醫(yī)療圍繞淄博燒烤的營(yíng)銷宣傳實(shí)際上“一直都有”。
在更早之前的3月27日，英科醫(yī)療官方微信公眾號(hào)就曾發(fā)布《火爆全網(wǎng)的淄博燒烤，這么吃才地道》一文，文章在詳細(xì)介紹淄博燒烤吃法的同時(shí)，將其生產(chǎn)的一次性丁腈手套作為“燒烤大師的秘密武器”“淄博燒烤好搭檔”進(jìn)行營(yíng)銷。
比如在攪拌生肉和串串兒的環(huán)節(jié)，戴上防油防水的一次性丁腈手套可以保護(hù)雙手；在烤制肉串和洗蔥的環(huán)節(jié)戴上手套，“只待香味浴火重生”“產(chǎn)生香味不膩的化學(xué)反應(yīng)”。
上述文章還在文末配上了購(gòu)買鏈接，界面新聞注意到，按照京東商城價(jià)格，藍(lán)色100只裝一次性丁腈手套售價(jià)24.8元，約合0.248元/只。從銷量來看，該款產(chǎn)品在近30日內(nèi)售出5000件。
淄博燒烤出圈對(duì)于英科手套銷量究竟能起到多大的拉動(dòng)作用？
令人稍感意外的是，英科醫(yī)療證券事務(wù)部相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)界面新聞直言，“如果你對(duì)公司了解，就應(yīng)該知道公司產(chǎn)品主要是以外貿(mào)出口為主。相對(duì)應(yīng)的銷量增長(zhǎng)有，但影響不大。”該負(fù)責(zé)人隨后以“目前是出年報(bào)的關(guān)鍵時(shí)期”為由掛斷電話。
一年內(nèi)三次終止擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃
英科醫(yī)療“用力營(yíng)銷”的背后，是疫情紅利過后，一次性手套終端需求下降，公司業(yè)績(jī)承壓，產(chǎn)能過剩導(dǎo)致三次終止擴(kuò)產(chǎn)。
公開資料顯示，英科醫(yī)療成立于2009年，總部位于山東省淄博市臨淄區(qū)，主營(yíng)業(yè)務(wù)涵蓋個(gè)人防護(hù)、康復(fù)護(hù)理、其他產(chǎn)品三大板塊，主要產(chǎn)品包括一次性手套、輪椅、冷熱敷、電極片等護(hù)理產(chǎn)品。公司于2017年7月登陸創(chuàng)業(yè)板上市，實(shí)控人劉方毅目前持股比例35.06%。
在英科醫(yī)療的主營(yíng)業(yè)務(wù)中，一次性手套是公司當(dāng)前核心業(yè)務(wù)，產(chǎn)品包括一次性丁腈手套、一次性PVC手套、一次性PE手套，在國(guó)內(nèi)擁有安徽淮北、山東青州、江西九江、山東淄博四大生產(chǎn)基地，同時(shí)在安徽安慶、湖南臨湘，以及海外越南有產(chǎn)能布局，是A股一次性手套龍頭企業(yè)，被市場(chǎng)稱為“手套茅”。
值得一提的是，2020年新冠疫情暴發(fā)以來，英科醫(yī)療的一次性手套產(chǎn)品成為了市場(chǎng)上的“硬通貨”，公司營(yíng)收從2019年的20.83億元暴增至2020年的138.37億元，2021年則達(dá)到162.40億元。2020年和2021年，公司合計(jì)大賺144億元，是公司過去累計(jì)凈利潤(rùn)的數(shù)十倍，其股價(jià)也于2021年1月觸及159.37元/股的歷史新高。
然而，與很多抗疫概念相關(guān)公司一樣，英科醫(yī)療的業(yè)績(jī)因短時(shí)間內(nèi)巨大的抗疫物資需求缺口而興，又因競(jìng)爭(zhēng)加劇和需求回落而衰。
1月30日晚，英科醫(yī)療發(fā)布2022年業(yè)績(jī)預(yù)告，公司預(yù)計(jì)期內(nèi)實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)5億元-6.5億元，同比下降超90%。
對(duì)于業(yè)績(jī)變動(dòng)的原因，英科醫(yī)療表示，“報(bào)告期內(nèi)行業(yè)內(nèi)出現(xiàn)新進(jìn)入者且原有友商擴(kuò)張產(chǎn)能，新型冠狀病毒疫情基本得到控制，且市場(chǎng)還在持續(xù)消化前期形成的庫(kù)存，整體市場(chǎng)供需關(guān)系出現(xiàn)階段性供過于求；行業(yè)友商及新進(jìn)入者競(jìng)爭(zhēng)激烈，導(dǎo)致手套產(chǎn)品售價(jià)較2021年高點(diǎn)大幅下降，使得公司報(bào)告期內(nèi)銷售收入和毛利率均有所降低”。
不僅如此，由于英科醫(yī)療在疫情期間進(jìn)行了大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)，生產(chǎn)線設(shè)備及廠房等固定資產(chǎn)大幅增加，導(dǎo)致土地使用權(quán)等無形資產(chǎn)增加，固定資產(chǎn)折舊及無形資產(chǎn)攤銷對(duì)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)產(chǎn)生一定負(fù)面影響。
英科醫(yī)療2021年年報(bào)顯示，公司在建工程期末余額為23.26億元，其中包含多個(gè)手套相關(guān)擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目。彼時(shí)據(jù)西南證券預(yù)計(jì)，到2022年底，公司總產(chǎn)能將達(dá)1000億只以上，將成為全球最大的一次性手套生產(chǎn)企業(yè)。
后疫情時(shí)期，隨著一次性手套需求急劇下降，英科醫(yī)療不得不“懸崖勒馬”。界面新聞注意到，在過去的2022年，英科醫(yī)療便三次宣布終止擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。
2022年6月，英科醫(yī)療發(fā)布公告稱，決定終止臨湘市年產(chǎn)400億只（4000萬箱）高端醫(yī)用手套項(xiàng)目和城陵磯新港區(qū)北片區(qū)（臨湘工業(yè)園）熱電聯(lián)產(chǎn)項(xiàng)目，項(xiàng)目總投資40億元。
2022年10月，英科醫(yī)療公告稱，計(jì)劃終止在夏邑縣設(shè)立全資子公司實(shí)施年產(chǎn)131億只（1310萬箱）PVC高端醫(yī)用手套項(xiàng)目，項(xiàng)目總投資6.6億元。
2022年12月，英科醫(yī)療再度宣布終止擴(kuò)產(chǎn)消息，經(jīng)與沂源縣人民政府友好協(xié)商，簽訂《投資協(xié)議書之解除協(xié)議》，擬終止年產(chǎn)50億只TPE手套和50億只CPE手套項(xiàng)目，兩項(xiàng)目總投資1.2億美元，約合人民幣8.28億元。
產(chǎn)能不斷加碼，也造成英科醫(yī)療的庫(kù)存不斷積壓。從庫(kù)存端來看，截至2022年三季度末，公司存貨為8.90億元。據(jù)業(yè)內(nèi)人士對(duì)界面新聞分析，英科醫(yī)療之所以借淄博燒烤大力營(yíng)銷，也是為了能夠及時(shí)消化前期的手套庫(kù)存。
從二級(jí)市場(chǎng)來看，4月25日收盤，英科醫(yī)療股價(jià)大跌9.09%，報(bào)21.69元/股，單日市值蒸發(fā)超過14億元，較2021年創(chuàng)下的高點(diǎn)跌去了86%。
誰在蹭熱？誰的利好？
“蹭熱”淄博燒烤的不只是英科醫(yī)療。
據(jù)界面新聞梳理，4月18日，惠發(fā)食品（603536.SH）在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示，公司在淄博有產(chǎn)品銷售業(yè)務(wù)，其中墨魚燒、魚豆腐、烤腸等產(chǎn)品適合用于燒烤。
4月19日，海欣食品（002702.SZ）在互動(dòng)易平臺(tái)表示，公司主要從事速凍魚肉制品和肉制品、速凍米面制品、速凍菜肴制品、常溫魚肉制品和肉制品的生產(chǎn)和銷售，其中部分產(chǎn)品同樣適用于燒烤場(chǎng)景，公司部分產(chǎn)品有在山東淄博銷售。
另一家預(yù)制菜頭部公司得利斯（002330.SZ）于4月17日強(qiáng)勢(shì)漲停，有市場(chǎng)聲音將其與淄博燒烤聯(lián)系在一起，稱淄博燒烤帶火了“隔壁”山東濰坊的預(yù)制菜概念股。得利斯方面回應(yīng)稱“公司近期燒烤產(chǎn)品賣得還行”。
除了上市公司外，淄博燒烤的熱度也吸引了資本市場(chǎng)的關(guān)注。近日多家券商還組織分析師奔赴淄博實(shí)地調(diào)研，其中國(guó)泰君安食品團(tuán)隊(duì)發(fā)布的研報(bào)《淄博燒烤體驗(yàn)紀(jì)實(shí)》在業(yè)內(nèi)刷屏。
上述研報(bào)指出，頗具特色的淄博燒烤自今年3月爆火出圈，熱度持續(xù)升高，帶動(dòng)市內(nèi)大小門店及周邊購(gòu)物、旅游客流屢創(chuàng)新高，目前淄博五一期間的酒店民宿均已訂滿，訂單量為2019年同期的800%。
值得一提的是，啤酒銷量成為本次調(diào)研的重點(diǎn)之一。研報(bào)指出，淄博地區(qū)燒烤消費(fèi)佐餐以青島啤酒居多，主要涵蓋8-12元價(jià)位帶（青啤經(jīng)典8元、白啤10元、“1903”10元、純生12元），本地人單人單次消費(fèi)2-5瓶不等，外地游客飲用量不定。隨著五一出行高峰和燒烤等餐飲旺季的到來，疊加2023年氣溫可能創(chuàng)新高，預(yù)計(jì)包括燒烤場(chǎng)景在內(nèi)的啤酒消費(fèi)動(dòng)銷有望加速。
從青島啤酒（600600.SH）來看，一季度的業(yè)績(jī)也確實(shí)給力，啤酒銷量、營(yíng)收、凈利均創(chuàng)出歷史新高。
4月24日，青島啤酒披露的一季報(bào)顯示，公司累計(jì)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品銷量236.3萬千升，同比增長(zhǎng)11.02%，其中主品牌青島啤酒實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品銷量140.1萬千升，同比增長(zhǎng)7.45%；中高端以上產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)銷量98.4萬千升，同比增長(zhǎng)11.55%；實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入107.1億元，同比增長(zhǎng)16.27%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)14.5億元，同比增長(zhǎng)28.86%。
此外，作為淄博燒烤的素菜品種之一，金針菇相關(guān)概念股也引起了業(yè)內(nèi)關(guān)注。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至4月25日收盤，萬辰生物（300972.SZ）、眾興菌業(yè)（002772.SZ）、雪榕生物（300511.SZ）、華綠生物（300970.SZ）4月以來漲幅分別為32.33%、32.13%、25.37%和19.67%。