《指數(shù)基金投資新思維》于2023年4月出版，以下為天弘基金副總經(jīng)理周曉明為本書作的序，我們?cè)诖朔窒?，以饗讀者。
在指數(shù)基金來到中國市場 20 周年之際，我們天弘基金與螞蟻理財(cái)智庫合作，對(duì)天弘指數(shù)基金運(yùn)作以來的客戶行為數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，得出了一系列指數(shù)基金投資行為的報(bào)告。在這些報(bào)告基礎(chǔ)上，形成了《指數(shù)基金投資新思維》這本新書，作為對(duì)中國指數(shù)基金 20 周年的獻(xiàn)禮。
對(duì)客戶行為進(jìn)行數(shù)據(jù)分析，是我們進(jìn)行業(yè)務(wù)運(yùn)營的一項(xiàng)日常職能。從 2013 年開始運(yùn)營余額寶業(yè)務(wù)，到 2015年開始運(yùn)營天弘指數(shù)基金業(yè)務(wù)，面對(duì)海量的客戶和頻繁的操作，我們?cè)噲D對(duì)客戶的行為有較為全面的認(rèn)識(shí)。我們建立了專門的數(shù)據(jù)分析團(tuán)隊(duì)，依托于搭建在云存儲(chǔ)端的數(shù)據(jù)分析系統(tǒng)，對(duì)客戶交易行為進(jìn)行持續(xù)的觀測和分析，并向社會(huì)和客戶發(fā)布了多個(gè)數(shù)據(jù)分析報(bào)告，幫助客戶和行業(yè)從中了解投資理財(cái)?shù)囊?guī)律和交易行為的成敗成失。這本《指數(shù)基金投資新思維》，就是基于 3000 萬天弘指數(shù)基金客戶的真實(shí)行為分析，總結(jié)出客戶在指數(shù)基金投資方面的特點(diǎn)和結(jié)果，由于樣本量大、分析周期長，其結(jié)論具有充分的代表性，對(duì)于投資者、金融服務(wù)從業(yè)者都有一定的參考意義。
在這本書里，有不少結(jié)論是超出我們一般感性認(rèn)知的。比如，長期投資并不是簡單的越長越好，在過去的市況下，適時(shí)止盈也是好的策略；比如，普通客戶并非一味追漲殺跌，在交易日維度里，下跌申購和上漲贖回是普遍行為，但是在較長一點(diǎn)的周期，客戶往往是買在較高位置，錯(cuò)失市場的低位；再比如，一些投資收益較好的投資者，其投資結(jié)果在不同年度呈現(xiàn)了一定的持續(xù)性，他們的持有和交易行為也呈現(xiàn)出不同于廣大客戶的特點(diǎn)，說明好的投資理念和投資方法對(duì)投資確有幫助。書中從 40 個(gè)維度呈現(xiàn)了客戶投資的真實(shí)數(shù)據(jù)，相信這些對(duì)于指數(shù)投資者和指數(shù)服務(wù)提供者都會(huì)有一些啟發(fā)借鑒作用。
當(dāng)然，我們也要指出，書中的一些分析結(jié)論，是客戶行為階段性的分析和呈現(xiàn)，并非投資規(guī)律和投資原則的完整揭示，也不可避免地受到分析周期里市場環(huán)境的影響。在天弘指數(shù)基金的業(yè)務(wù)實(shí)踐中，我們看到普通客戶對(duì)指數(shù)基金越來越多的青睞，說明它確實(shí)是服務(wù)于普通客戶進(jìn)行權(quán)益投資的好工具；同時(shí)我們也深刻體會(huì)到，指數(shù)基金業(yè)務(wù)應(yīng)與投顧服務(wù)相伴相隨。我們?cè)跇I(yè)務(wù)普及和產(chǎn)品推廣的同時(shí)，應(yīng)該更多地為客戶提供一些投顧服務(wù)產(chǎn)品化和交易流程投顧化的工具，供客戶選擇使用。雖然在投資理財(cái)領(lǐng)域，不可能有包打天下的秘籍，但如果經(jīng)過實(shí)證的工具和方法有利于平滑波動(dòng)、降低成本、增強(qiáng)投資信心，就可以為客戶提供實(shí)實(shí)在在的幫助。希望這本《指數(shù)基金投資新思維》可以有這方面的價(jià)值。
