界面新聞?dòng)浾?| 鄒文榕
公募一季報(bào)披露結(jié)束后，券商資管明星基金經(jīng)理們的調(diào)倉動(dòng)向也浮出水面。
Wind統(tǒng)計(jì)，截至2023年一季度末，券商資管權(quán)益類產(chǎn)品中，6名基金經(jīng)理管理規(guī)模超過百億。其中4名來自上海東方證券資產(chǎn)管理有限公司(下稱：東方紅資管)，分別為王延飛、孫偉、李競和張鋒，其余兩位分別是來自中泰證券(上海)資產(chǎn)管理有限公司(下稱：中泰資管)的姜誠以及財(cái)通證券資產(chǎn)管理有限公司(下稱：財(cái)通資管)的姜永明。
從規(guī)模變動(dòng)來看，相較2022年底，僅李競管理規(guī)模出現(xiàn)收縮，較上期規(guī)模減少5.82億元；其余5位基金經(jīng)理的在管規(guī)模紛紛“擴(kuò)容”，其中王延飛、姜誠和姜永明最新規(guī)模增長幅度均在10億元以上。
wind顯示，截至4月26日，中泰資管姜誠253.55%的任職總回報(bào)位列六名基金經(jīng)理之首。
截至一季度末，姜誠管理的權(quán)益基金共7只，基金總規(guī)模165.97億元，較上期增長14.4億元。
盡管一季報(bào)中，姜誠表示“過去的一個(gè)季度，我們的組合沒有大的變化”，但相比于2022四季度，姜誠還是大幅上調(diào)了其中5只基金的股票倉位，最高上調(diào)比例達(dá)4.74個(gè)百分點(diǎn)。
不過整體上看，姜誠的平均股票倉位仍只達(dá)到76.40%，平均倉位變動(dòng)僅提升1.15個(gè)百分點(diǎn)。
在整體行業(yè)配置上，期內(nèi)，除小幅減配房地產(chǎn)和信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)外，姜誠對(duì)其他板塊均進(jìn)行了小幅加倉，但只有金融業(yè)加倉比例超過1%，繼續(xù)對(duì)銀行股抱以“偏愛”。
前十大重倉股中，工商銀行和招商銀行分列第3和第8，且一季度全部進(jìn)行了加倉；具體到單只基金層面，在持有農(nóng)業(yè)銀行的兩只產(chǎn)品中，農(nóng)業(yè)銀行也分列兩只產(chǎn)品前十大重倉股之首，一季度全部進(jìn)行了加倉，加倉比例都在2%。
針對(duì)一季度熱點(diǎn)，姜誠提到，AI或許是科技發(fā)展進(jìn)程中最重要的事件之一，但要搞清楚它對(duì)投資有哪些影響卻很難。人工智能的發(fā)展是一個(gè)長期因素，我們還沒有足夠的把握去捕捉到它帶來的投資機(jī)會(huì)，但可以盡量回避它帶來的傷害。所以會(huì)一如既往，不去猜測和追逐市場熱點(diǎn)。
財(cái)通資管方面，姜永明在空降財(cái)通資管擔(dān)任總經(jīng)理助理兼權(quán)益投資總監(jiān)以來，是公司權(quán)益部投資主力。
Wind顯示，姜永明在管六只基金一季度回報(bào)均在兩位數(shù)以上，而這也是六位當(dāng)中一季度回報(bào)全部在10%之上的基金經(jīng)理。
其中，回報(bào)最高的財(cái)通資管科技創(chuàng)新一年定開達(dá)30.34%，排名挺進(jìn)同類基金前1%；在管時(shí)間最久的財(cái)通資管價(jià)值成長A單季度回報(bào)也在12%以上。
就股票倉位看，與姜誠不同，姜永明在管的6只基金股票倉位全部在90%以上。
一季度，姜永明對(duì)其中五只產(chǎn)品的倉位進(jìn)行了微增，平均“升倉”比例0.28個(gè)百分點(diǎn)；僅調(diào)低了財(cái)通資管科技創(chuàng)新一年定開的股票倉位，調(diào)倉幅度3.05個(gè)百分點(diǎn)，但即便如此，該基金股票倉位仍然在91.66%較高水平。
從行業(yè)配置上看，姜永明最“器重”的兩大行業(yè)為制造業(yè)和科技板塊，且在報(bào)告期內(nèi)大幅增加了后者比重。
其在管基金重倉股票中有廣聯(lián)達(dá)、中興通訊、創(chuàng)業(yè)慧康、三環(huán)集團(tuán)和納思達(dá)等科技股，中興通訊近3個(gè)月漲幅接近35%。
在“小作文”環(huán)節(jié)，姜永明直言，中期來看，依然看好數(shù)字經(jīng)濟(jì)相關(guān)板塊。并預(yù)計(jì)二季度，數(shù)字經(jīng)濟(jì)相關(guān)板塊景氣度有望反轉(zhuǎn)，同時(shí)科技創(chuàng)新領(lǐng)域展望未來自主可控、大數(shù)據(jù)、ARVR應(yīng)用、智能制造、工業(yè)軟件創(chuàng)新不斷，因此我們看好自主可控、工業(yè)軟件、大數(shù)據(jù)、ARVR產(chǎn)業(yè)鏈，智能制造相關(guān)軟硬件帶來的投資機(jī)會(huì)。
東方紅資管方面，盡管公司上榜的百億基金經(jīng)理數(shù)量最多，但只有王延飛在管3只基金的單季度回報(bào)排名靠前，孫偉、李競以及張鋒三人業(yè)績表現(xiàn)不佳，多少有點(diǎn)“外強(qiáng)中干”。
就王延飛而言，從股票倉位看，兩只定開產(chǎn)品一季度變動(dòng)相左，但平均股票倉位僅維持在75.83%的較低水平；而契約開放型的東方紅產(chǎn)業(yè)升級(jí)股票倉位則在93.62%，且在投資風(fēng)格上表現(xiàn)出了與姜永明一樣追逐熱點(diǎn)的跡象。
例如，一季度，王延飛在東方紅產(chǎn)業(yè)升級(jí)的行業(yè)配置上果斷上車“數(shù)字資產(chǎn)”，大幅調(diào)升信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)比重，配置比例較上期提升10.65個(gè)百分點(diǎn)。
前十大重倉股中，三只個(gè)股來自該行業(yè)，其中，王延飛對(duì)上海鋼聯(lián)買入數(shù)量甚至同比暴漲1251.18%，直接買進(jìn)后者前十大股東第四。(按持倉市值計(jì)算)
與此同時(shí)，王延飛對(duì)金融行業(yè)的配置比重也大幅提升了4.55個(gè)百分點(diǎn)，位列加倉行業(yè)榜第二。
不過從前十大重倉股可以發(fā)現(xiàn)，與姜誠偏好傳統(tǒng)銀行股不同，王延飛偏愛的是帶有互聯(lián)網(wǎng)金融屬性的個(gè)股——同花順，持倉數(shù)量較上期提升29.28%，而同花順報(bào)告期內(nèi)也為王延飛回饋了高額回報(bào)，區(qū)間漲幅搞到110.16%。