界面新聞記者 | 莊鍵

先正達集團據(jù)稱將通過縮小募資規(guī)模或推遲上市時間等方式，以繼續(xù)實施其備受市場矚目的IPO計劃。

4月27日，彭博社報道稱，中國中化控股有限責(zé)任公司（下稱中國中化）正尋求挽救先正達集團的IPO計劃。先正達集團為中國中化旗下的農(nóng)化公司。中國中化由中國中化集團與中國化工集團聯(lián)合重組而成。

上述報道援引知情人士消息稱，中國中化提出的方案之一，是縮小先正達集團的IPO募資規(guī)模，以此減少因其上市對資本市場流動性造成的沖擊，后者正是監(jiān)管部門所擔(dān)憂的。

3月28日，上海證券交易所（下稱上交所）官網(wǎng)披露，決定取消原定于3月29日召開的先正達集團科創(chuàng)板發(fā)行上市審議會議。

“鑒于出現(xiàn)本所規(guī)定的取消會議情形，按照相關(guān)程序決定取消本次審議會議。”上交所在公告中披露，但其并未對具體原因進行解釋。

界面新聞從知情人士獲悉，先正達集團此次IPO的募資規(guī)模過大，是其科創(chuàng)板發(fā)行上市審議會議被臨時取消的主要原因。

通過科創(chuàng)板上市，先正達集團計劃募資650億元，有望成為2010年農(nóng)業(yè)銀行(601288.SH)上市后的A股最大IPO項目。農(nóng)業(yè)銀行當(dāng)時的融資規(guī)模為685.29億元。

彭博社報道稱，為延續(xù)IPO計劃，中國中化提出的另一個選項，是將先正達集團IPO推遲到今年晚些時候甚至是明年。

界面新聞就上述消息聯(lián)系先正達集團，其未對此予以置評。

先正達集團于2021年7月遞交上市申請，目前總共接受三輪審核問詢，并已更新了招股書上會稿。

成立于2019年的先正達集團，由中國中化集團與中國化工集團旗下農(nóng)化板塊業(yè)務(wù)整合而成，包括瑞士先正達、安道麥(000553.SZ)、揚農(nóng)化工(600486.SH)以及中化化肥(00297.HK)等資產(chǎn)。

先正達集團去年營收2248億元，同比增長23.7%，歸母凈利潤78億元，同比增長83.5%。其業(yè)績提升主要源于極端氣候以及地緣政治等因素推動全球糧食價格上漲，帶動植保、種子等產(chǎn)品銷售去年量價齊升。先正達集團目前在100多個國家和地區(qū)開展業(yè)務(wù)，擁有約5.7萬名員工。

先正達集團的核心資產(chǎn)為瑞士先正達。2017年，中國化工集團斥資430億美元（約合2786億元人民幣）收購了瑞士先正達，后者就此從證券交易所退市。與此同時，瑞士先正達承諾將在2022年重新登陸資本市場。先正達集團成立后，上市的主體由瑞士先正達調(diào)整為先正達集團。

先正達集團此次上市所募集的資金，將主要用于三個方面。其中208億元將用于實施全球并購項目，195億元用于償還長期債務(wù)，另外130億元用于農(nóng)業(yè)科技研發(fā)和儲備。

先正達集團稱，其償還長期債務(wù)項目所規(guī)劃使用的募集資金，將全部用于贖回向Global Chem發(fā)行的永續(xù)債。截至目前，先正達集團向Global Chem發(fā)行的永續(xù)債存續(xù)余額約為379億元。永續(xù)債是指可延期或無固定償還期限，且附帶贖回權(quán)的債券。

這筆永續(xù)債源于此前瑞士先正達的收購案。為完成該筆跨國并購，中國化工集團通過設(shè)立于海外的特殊目的實體，進行了發(fā)行永續(xù)債、關(guān)聯(lián)方借款、銀團借款及優(yōu)先股等多筆融資。

在中國中化集團和中國化工集團整合農(nóng)化資產(chǎn)的過程中，先正達集團承接了上述債務(wù)，金額約為306億美元（約合2105億元人民幣）。

2020年，先正達集團和中國化工集團已通過債務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整、債轉(zhuǎn)股等方式，重組了部分債務(wù)。先正達集團共計消除了合計186億美元（約合1279億元人民幣）的借款及永續(xù)債，剩余債務(wù)本金為120億美元（約合825億元人民幣），其中也包括Global Chem的永續(xù)債。

完成上述債務(wù)重組及債務(wù)轉(zhuǎn)移后，先正達集團2020年末的資產(chǎn)負(fù)債率已下降至40.58%，2019年，該項財務(wù)指標(biāo)為57.19%。過去兩年，先正達集團為贖回和轉(zhuǎn)換部分永續(xù)債而對外借款，資產(chǎn)負(fù)債率在2022年末又回升至52.99%。