界面新聞?dòng)浾?| 吳治邦

一年一度的年報(bào)季即將結(jié)束，上市公司的業(yè)績(jī)值得聚焦，但年報(bào)披露的質(zhì)量同樣引發(fā)了一些爭(zhēng)議。

近期，近岸蛋白(688137.SH)、中國(guó)出版(601949.SH)等年報(bào)的樣式讓外界感受到了部分上市公司對(duì)資本市場(chǎng)的輕佻。以近岸蛋白發(fā)布的上市后首份年報(bào)為例，這份年報(bào)中竟有多處錯(cuò)漏，包括多個(gè)表格出現(xiàn)了“空白”、多處重要數(shù)據(jù)表述還以“XX”或“—”等形式表示。

年報(bào)為上市公司給全體股東全年的答卷，內(nèi)容自然應(yīng)當(dāng)做到嚴(yán)謹(jǐn)、嚴(yán)肅。據(jù)筆者與部分上市公司董秘及證代的交流情況來(lái)看，在進(jìn)入年報(bào)編撰季節(jié)以后，整個(gè)部門所有工作都會(huì)圍繞著年報(bào)編撰展開(kāi)。如果保質(zhì)按期完成，部分公司甚至?xí)o參與人員予以一定的獎(jiǎng)勵(lì)。上述信息來(lái)看，自少在部分上市公司看來(lái)，年報(bào)編撰是一件與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)相對(duì)等的工作。

不過(guò)，近岸蛋白等公司卻給出了不一樣的態(tài)度，公司的事后解釋也同樣讓人詫異。公司年報(bào)不僅部分?jǐn)?shù)據(jù)錯(cuò)誤，還出現(xiàn)了眾多空白之處。根據(jù)公司工作人員向媒體的解釋，“4月26日可能因?yàn)榈谝淮巫?，然后系統(tǒng)上傳時(shí)版本出現(xiàn)了錯(cuò)誤，4月27日會(huì)修正一版，然后再發(fā)布，可能比較正常的版本要稍微晚一點(diǎn)的時(shí)候可以看到。”平時(shí)公告的發(fā)布都應(yīng)當(dāng)慎之又慎，準(zhǔn)備多時(shí)的年報(bào)為何不經(jīng)嚴(yán)謹(jǐn)審核就隨意發(fā)布。就具體流程來(lái)看，只要有公司任何一個(gè)工作人員發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，上述事故就不應(yīng)當(dāng)發(fā)生。

個(gè)人認(rèn)為，上述認(rèn)為近岸蛋白的年報(bào)錯(cuò)誤事件不僅僅是單純的信披問(wèn)題，更是反映了部分上市公司對(duì)資本市場(chǎng)及廣大投資者的姿態(tài)。

首先，部分上市公司將從資本市場(chǎng)融資當(dāng)做了“理所應(yīng)當(dāng)”的事情，感謝全體員工、感謝中介機(jī)構(gòu)、感謝審核部門，卻忘記了企業(yè)融資是在千萬(wàn)個(gè)投資者幫助下實(shí)現(xiàn)的。相關(guān)信息顯示，近岸蛋白凈募資金額高達(dá)17.42億元，如果上市公司真的認(rèn)識(shí)對(duì)待資本市場(chǎng)，自然不應(yīng)該表現(xiàn)得如此吊兒郎當(dāng)。

除開(kāi)本次事件，近岸蛋白上市以來(lái)，面對(duì)投資者想了解上市公司的愿望，在上證e互動(dòng)上自始未有與投資者進(jìn)行過(guò)互動(dòng)，如此態(tài)度無(wú)疑更加坐實(shí)了近岸蛋白對(duì)廣大投資者的輕視。

其次，部分上市公司認(rèn)為只要做好經(jīng)營(yíng)回報(bào)市場(chǎng)就行，證券合規(guī)意識(shí)淡薄，信息披露的負(fù)責(zé)人往往是由生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型。以近岸蛋白為例，公司負(fù)責(zé)信息披露的王篤強(qiáng)為生物工程專業(yè)，長(zhǎng)期從事技術(shù)類工作，在入職近岸蛋白前并未有法律合規(guī)方面的工作經(jīng)歷。在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域?qū)儆诶媳?，但在資本市場(chǎng)合規(guī)方面卻屬于新兵。從近岸蛋白的經(jīng)營(yíng)情況和薪酬體系看，公司并不是花不起錢聘請(qǐng)專業(yè)人員，大概率是不重視、不愿請(qǐng)、不想請(qǐng)。

根據(jù)近岸蛋白在年報(bào)更正公告的解釋，年報(bào)更正事項(xiàng)，主要系公司相關(guān)人員意識(shí)不足，對(duì)報(bào)送系統(tǒng)操作不熟練所致。既然不熟練，為何將不熟練的人員放在如此重要的崗位，做著如此重要的工作，這也恰恰反映了公司對(duì)市場(chǎng)的不尊重。

當(dāng)然，近岸蛋白年報(bào)披露事件中還有值得吐槽的地方，盡管公司已經(jīng)公布了年報(bào)的更正版，但至今未披露單獨(dú)的董事會(huì)決議公告、獨(dú)立董事對(duì)年報(bào)的意見(jiàn)。上市公司信息披露管理辦法第十六條規(guī)定：定期報(bào)告內(nèi)容應(yīng)當(dāng)經(jīng)上市公司董事會(huì)審議通過(guò)，未經(jīng)董事會(huì)審議通過(guò)的定期報(bào)告不得披露。如果真的是年報(bào)未經(jīng)審核就披露，則應(yīng)當(dāng)被認(rèn)定為信息披露違規(guī)；如果是有董事會(huì)決議忘記了披露，則反映出近岸蛋白對(duì)資本市場(chǎng)的不尊重。

另一起中國(guó)出版(601949.SH)年報(bào)披露事件中，公司年報(bào)目錄及內(nèi)文大量地方以“口”，“？”，至今未見(jiàn)公司的致歉公告或更正公告?；蛟S在財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)正確的情況下，公司認(rèn)為年報(bào)的美觀程度不重要，投資者的閱讀體驗(yàn)同樣不重要。

筆者認(rèn)為，注冊(cè)制既然是以信息披露為中心，信息披露的準(zhǔn)確性、及時(shí)性自然需要被審視，但對(duì)信息披露的嚴(yán)肅性、專業(yè)性的考核同樣應(yīng)當(dāng)被提上日程。信息披露違規(guī)應(yīng)當(dāng)被重罰，但“輕佻”的態(tài)度也不該輕易原諒。對(duì)于此類上市公司，監(jiān)管部門應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注，投資者應(yīng)當(dāng)用腳投票。