界面新聞記者 | 牛其昌

5月9日盤后，國內(nèi)首家A股上市的民營輪胎企業(yè)賽輪輪胎（601058.SH）突然發(fā)布了一則澄清公告，強調(diào)“公司開具的電子商業(yè)承兌匯票均已結(jié)清，不存在信用風險”。

界面新聞注意到，賽輪輪胎此次澄清的內(nèi)容肇始于今年4月份到期的一份商業(yè)承兌匯票。

賽輪輪胎表示，公司近日關(guān)注到上海票據(jù)交易所票據(jù)信息披露平臺顯示公司有商業(yè)承兌匯票逾期兌付記錄，引發(fā)市場關(guān)注。公司及公司董事會對此高度關(guān)注，第一時間組織相關(guān)人員對此進行了核查。

“經(jīng)核實，公司本次電子商業(yè)票據(jù)涉及金額為2350萬元，到期日為2023年4月10日，當日公司在開戶銀行賬戶余額為11354萬元，足以兌付到期的電子商業(yè)票據(jù)。”賽輪輪胎在澄清公告中稱，因開戶銀行未及時完成票據(jù)資金劃付導致電子商業(yè)票據(jù)逾期，2023年4月11日上述電子商業(yè)票據(jù)全額兌付結(jié)清。目前，公司開具的電子商業(yè)承兌匯票均已結(jié)清，不存在信用風險。

對此，界面新聞致電賽輪輪胎證券事務(wù)部，對方證實，此次商業(yè)承兌匯票逾期兌付系銀行失誤造成，是“銀行系統(tǒng)問題”導致的，而涉及的逾期賬款“隔天的時候就還上了“。

據(jù)賽輪輪胎證券事務(wù)代表表示，公司彼時在開戶銀行的賬戶余額超過一個億，按照正常情況應(yīng)該是自動進行劃轉(zhuǎn)，但因為銀行系統(tǒng)問題未能完成劃轉(zhuǎn)而導致逾期。

公開資料顯示，賽輪輪胎總部位于山東青島，2011年即在上交所主板上市，主要從事輪胎產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。根據(jù)中國橡膠工業(yè)協(xié)會發(fā)布的“2023年度中國橡膠工業(yè)百強企業(yè)輪胎類”排名，賽輪輪胎位居國內(nèi)輪胎行業(yè)第二位，排名較去年提升一名。

盡管逾期兌付事件只是虛驚一場，但隨著賽輪輪胎逆勢“瘋狂”擴張，公司的財務(wù)壓力已經(jīng)顯現(xiàn)。

2022年6月26日晚，賽輪輪胎發(fā)布公告稱，公司擬在青島市西海岸新區(qū)董家口投建年產(chǎn)3000萬套高性能子午線輪胎與15萬噸非公路輪胎項目。項目投資總額151.81億元（分五期建設(shè)），其中包括：建設(shè)投資120.55億元（一期13.02億元）、建設(shè)期利息7.16億元、流動資金24.10億元。

此外，公司還計劃在青島董家口建設(shè)年產(chǎn)50萬噸功能化新材料（一期20萬噸）項目，項目投資總額23.02億元，其中建設(shè)投資13.64億元，流動資金9億元。

值得一提的是，賽輪輪胎目前已有青島、東營、沈陽、濰坊、越南、柬埔寨等多個生產(chǎn)基地，此番豪擲超過170億元繼續(xù)加碼，從產(chǎn)能來看，相當于“再造一個賽輪輪胎”。

2022年年報顯示，報告期內(nèi)，柬埔寨工廠年產(chǎn)900萬條半鋼胎項目正式投入運營，柬埔寨工廠年產(chǎn)165萬條全鋼胎項目全線貫通；越南三期項目中年產(chǎn)5萬噸非公路輪胎項目已基本建設(shè)完成，年產(chǎn)100萬條全鋼胎和300萬條半鋼胎項目持續(xù)建設(shè)。

然而縱觀2022年，在終端市場需求收縮、海運費用波動及海外部分經(jīng)銷商去庫存等多重因素影響下，輪胎行業(yè)整體承壓。據(jù)中國橡膠工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，2022年國內(nèi)汽車外胎產(chǎn)量約6.67億條，同比減少4.3%，其中全鋼子午胎、半鋼子午胎產(chǎn)量均有所下滑。

在此背景下，賽輪輪胎依然決心逆勢擴張。今年1月，賽輪輪胎又宣布擬斥資8.33億元對青島工廠非公路輪胎項目進行技改，改造完成后，該項目將全部生產(chǎn)49吋及以上規(guī)格的巨型非公路輪胎。

賽輪輪胎證券事務(wù)部代表此前對界面新聞表示，盡管輪胎市場當下并不是特別樂觀，但是相信只是短期的。隨著汽車保有量攀升，整體替換需求旺盛。且公司以外銷為主，從外銷市場目前來看，銷售訂單處于供不應(yīng)求的狀態(tài)。

至于前述170億元投資款如何籌措，賽輪輪胎表示，主要以自有資金、自籌資金及銀行貸款方式解決。其中輪胎項目自有資金及銀行貸款分別為75.87億元、75.94億元；新材料項目自籌資金為6.73億元，銀行貸款16.28億元。

而結(jié)合經(jīng)營情況來看，盡管2022年公司實現(xiàn)營業(yè)收入219.02億元，同比增長21.69%，但歸母凈利潤13.32億元，微增1.43%。僅憑這一業(yè)績，顯然難以支撐公司動輒高達近200億的擴張步伐。

在此背景下，賽輪輪胎的資金壓力也開始顯現(xiàn)。

截至今年一季度末，公司負債合計179.96億元，流動負債高達118.69億元，其中短期借款41.81億元，一年內(nèi)到期的非流動負債10.83億元，應(yīng)付票據(jù)25.54億元。

也就是說，從短期債務(wù)來看，賽輪輪胎需要合計償還78.18億元，而公司賬上貨幣資金為59.79億元，尚不足以覆蓋現(xiàn)有的短期債務(wù)。

不僅如此，因龐大的項目建設(shè)而產(chǎn)生的資金需求，使得賽輪輪胎對外擔保額度大幅增加。

據(jù)賽輪輪胎披露，截至今年4月27日，公司及控股子公司預(yù)計年度對外擔?？傤~高達217億元，實際發(fā)生擔保額為152.26億元，分別占公司最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)的177.59%、124.61%。此外，公司對資產(chǎn)負債率超過70%的全資子公司實際發(fā)生擔保額為66.06億元，占公司最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)的54.06%。