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融信推出近百億境內(nèi)債重組方案:補(bǔ)充增信資產(chǎn)、延期三年

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融信推出近百億境內(nèi)債重組方案:補(bǔ)充增信資產(chǎn)、延期三年

“債務(wù)重組落地越早越好,有利于企業(yè)盡快向正常經(jīng)營過渡?!?/p>

圖片來源:圖蟲創(chuàng)意

界面新聞記者 | 王婷婷

自4月份以來,出險房企的債務(wù)重組進(jìn)程有了明顯提速。

在佳兆業(yè)、景瑞等房企實(shí)現(xiàn)復(fù)牌,花樣年、融創(chuàng)的債務(wù)重組方案已獲得足夠多債權(quán)人支持后,昔日的千億黑馬房企融信中國(03301.HK)也推出了公司境內(nèi)債重組草案。

5月9日,界面新聞獲悉,融信向多筆境內(nèi)債的持有人發(fā)布通知,將就展期方案等議案進(jìn)行投票,擬將境內(nèi)所有存續(xù)的6只公募債及其中兩只私募債計劃整體重組。

具體而言,此次展期債券范圍包括公募債“19融信01”、“19融信02”、“20融信01”、“20融信03”、“21融信01”、“21融信03”,以及私募債“19融投02”以及“19融投08”。

其中,“20融信1”、“20融信3”、“19融信01”三只債券的本金余額計劃在三年內(nèi)分六期兌付。自2023年10月28日起,分四期合計支付1%。

剩余本金將于2025年1月28日起,每隔三個月,分六期分別支付5%、10%、15%、20%、25%、24%直到2026年4月28日。

融信擬定的初步延期兌付方案。

這幾筆債券的利息將于2023年10月28日起,隨本金支付,包括原始利息和資本化利息的生息。

與大多數(shù)房企推出的方案無異,融信也為上述三只公募債項給出增信措施。

比如湖州FY項目所屬項目公司提供連帶責(zé)任保證;質(zhì)押鄭州JW項目所屬A、B項目公司的部分股權(quán)以及收益權(quán);質(zhì)押鄭州JW項目、大原時光之城、青島海月星灣、湖州FY項目、鄭州奧體世紀(jì)項目、上海西虹橋壹號所屬項目公司的部分收益權(quán)。

公開數(shù)據(jù)顯示,融信(福建)投資集團(tuán)有限公司涉及6只公募債,及4只私募債項,存續(xù)金額合計達(dá)98.76億元;融信集團(tuán)旗下融信中國還涉及4只未到期美元債,存續(xù)規(guī)模11.52億美元。其中一支將于今年6月9日到期,債券余額為3.16億美元。

事實(shí)上,對于絕大多數(shù)出險房企而言,盡快推出債務(wù)重組方案并且爭取足夠的債權(quán)人支持已是迫在眉睫。尤其是部分出險房企停牌時間較長,復(fù)牌條款包括刊發(fā)財務(wù)業(yè)績、與境內(nèi)外債權(quán)人達(dá)成一致(解除清盤呈請)等,如未能及時復(fù)牌或面臨退市。

融信在去年下半年出險后,雖未被迫停牌,但累計債務(wù)違約金額已超百億元,若不尋求相關(guān)債務(wù)的整體解決方案,也可能導(dǎo)致相關(guān)債權(quán)人要求相關(guān)債務(wù)的義務(wù)加速履行或采取強(qiáng)制行動。

接近融信的知情人士向界面新聞透露,該方案還在與債權(quán)人協(xié)商階段,未獲得同意,還沒落定,預(yù)計5月底會出結(jié)果。

據(jù)界面新聞了解,近期已有多家被實(shí)施“退市風(fēng)險警示”,導(dǎo)致股票*ST戴帽。毫無疑問,被戴上ST或*ST后,勢必會對房企的信譽(yù)、融資等方面帶來不利影響。

根據(jù)同花順數(shù)據(jù)顯示,泛??毓?、中天金融、新華聯(lián)、美好置業(yè)、陽光城、宋都股份、世茂股份、粵泰股份8只房地產(chǎn)個股證券簡稱已經(jīng)變更,分別變更為*ST泛海、*ST中天、*ST新聯(lián)、ST美置、ST陽光城、*ST宋都、ST世茂、ST粵泰。

易居研究院研究總監(jiān)嚴(yán)躍進(jìn)分析認(rèn)為,房企“戴帽潮”涌現(xiàn),其實(shí)是債務(wù)問題的延續(xù)?!耙?yàn)榉科鬀]有妥善解決債務(wù)問題,監(jiān)管部門需要及時給予市場層面的風(fēng)險警示?!?/p>

多重壓力之下,融信緊急出草債務(wù)重組方案。目前來看,債務(wù)重組草案的推出的確也為資本市場重塑了不少信心。

自5月6日該方案公布,融信股價止跌并小幅回升。截至5月8日收盤,融信股價漲幅1.15%,截至5月9日收盤,股價漲幅為3.41%,報收0.455港元/股,總市值7.66億港元。

近期以來,出險房企的債務(wù)重組進(jìn)程開始加快,行業(yè)信心也在逐步修復(fù)。從正在進(jìn)行債務(wù)重組的一眾出險房企來看,屬融創(chuàng)的重組協(xié)議同意率最高,其次就是花樣年。

4月20日,融創(chuàng)中國發(fā)布公告披露,其本金總額為90.48億美元的境外債務(wù)重組方案,占現(xiàn)有債務(wù)超過75%的持有人已遞交加入重組支持協(xié)議的函件,意味著融創(chuàng)境外債務(wù)重組已實(shí)質(zhì)性完成。

5月5日晚間,花樣年也發(fā)布公告披露了關(guān)于境外債務(wù)重組的最新進(jìn)展,占花樣年現(xiàn)有債務(wù)工具76.44%的持有人已加入重組支持協(xié)議,按照香港及開曼法院相關(guān)規(guī)定,重組方案獲得75%同意即可通過。

而其他的出險房企中,恒大同意率約三成,佳兆業(yè)為24%,奧園為20%,正榮、龍光、中梁、旭輝、景瑞控股等均未公布具體的重組方案。

“債務(wù)重組落地越早越好,有利于企業(yè)盡快向正常經(jīng)營過渡?!睒I(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,從目前落地狀況來看,債權(quán)人對整體債務(wù)重組仍保持著謹(jǐn)慎態(tài)度,部分企業(yè)重組方案一再優(yōu)化,依然有較大的通過難度。

在經(jīng)營方面,融信仍面臨極大壓力。2022年,融信累計實(shí)現(xiàn)合約銷售額約578.73億元,同比降62.79%;實(shí)現(xiàn)收入300.59億元,同比減少約9.69%,年內(nèi)溢利轉(zhuǎn)盈為虧約124.4億元。

未經(jīng)正式授權(quán)嚴(yán)禁轉(zhuǎn)載本文,侵權(quán)必究。

花樣年

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“債務(wù)重組落地越早越好,有利于企業(yè)盡快向正常經(jīng)營過渡?!?/p>

圖片來源:圖蟲創(chuàng)意

界面新聞記者 | 王婷婷

自4月份以來,出險房企的債務(wù)重組進(jìn)程有了明顯提速。

在佳兆業(yè)、景瑞等房企實(shí)現(xiàn)復(fù)牌,花樣年、融創(chuàng)的債務(wù)重組方案已獲得足夠多債權(quán)人支持后,昔日的千億黑馬房企融信中國(03301.HK)也推出了公司境內(nèi)債重組草案。

5月9日,界面新聞獲悉,融信向多筆境內(nèi)債的持有人發(fā)布通知,將就展期方案等議案進(jìn)行投票,擬將境內(nèi)所有存續(xù)的6只公募債及其中兩只私募債計劃整體重組。

具體而言,此次展期債券范圍包括公募債“19融信01”、“19融信02”、“20融信01”、“20融信03”、“21融信01”、“21融信03”,以及私募債“19融投02”以及“19融投08”。

其中,“20融信1”、“20融信3”、“19融信01”三只債券的本金余額計劃在三年內(nèi)分六期兌付。自2023年10月28日起,分四期合計支付1%。

剩余本金將于2025年1月28日起,每隔三個月,分六期分別支付5%、10%、15%、20%、25%、24%直到2026年4月28日。

融信擬定的初步延期兌付方案。

這幾筆債券的利息將于2023年10月28日起,隨本金支付,包括原始利息和資本化利息的生息。

與大多數(shù)房企推出的方案無異,融信也為上述三只公募債項給出增信措施。

比如湖州FY項目所屬項目公司提供連帶責(zé)任保證;質(zhì)押鄭州JW項目所屬A、B項目公司的部分股權(quán)以及收益權(quán);質(zhì)押鄭州JW項目、大原時光之城、青島海月星灣、湖州FY項目、鄭州奧體世紀(jì)項目、上海西虹橋壹號所屬項目公司的部分收益權(quán)。

公開數(shù)據(jù)顯示,融信(福建)投資集團(tuán)有限公司涉及6只公募債,及4只私募債項,存續(xù)金額合計達(dá)98.76億元;融信集團(tuán)旗下融信中國還涉及4只未到期美元債,存續(xù)規(guī)模11.52億美元。其中一支將于今年6月9日到期,債券余額為3.16億美元。

事實(shí)上,對于絕大多數(shù)出險房企而言,盡快推出債務(wù)重組方案并且爭取足夠的債權(quán)人支持已是迫在眉睫。尤其是部分出險房企停牌時間較長,復(fù)牌條款包括刊發(fā)財務(wù)業(yè)績、與境內(nèi)外債權(quán)人達(dá)成一致(解除清盤呈請)等,如未能及時復(fù)牌或面臨退市。

融信在去年下半年出險后,雖未被迫停牌,但累計債務(wù)違約金額已超百億元,若不尋求相關(guān)債務(wù)的整體解決方案,也可能導(dǎo)致相關(guān)債權(quán)人要求相關(guān)債務(wù)的義務(wù)加速履行或采取強(qiáng)制行動。

接近融信的知情人士向界面新聞透露,該方案還在與債權(quán)人協(xié)商階段,未獲得同意,還沒落定,預(yù)計5月底會出結(jié)果。

據(jù)界面新聞了解,近期已有多家被實(shí)施“退市風(fēng)險警示”,導(dǎo)致股票*ST戴帽。毫無疑問,被戴上ST或*ST后,勢必會對房企的信譽(yù)、融資等方面帶來不利影響。

根據(jù)同花順數(shù)據(jù)顯示,泛??毓?、中天金融、新華聯(lián)、美好置業(yè)、陽光城、宋都股份、世茂股份、粵泰股份8只房地產(chǎn)個股證券簡稱已經(jīng)變更,分別變更為*ST泛海、*ST中天、*ST新聯(lián)、ST美置、ST陽光城、*ST宋都、ST世茂、ST粵泰。

易居研究院研究總監(jiān)嚴(yán)躍進(jìn)分析認(rèn)為,房企“戴帽潮”涌現(xiàn),其實(shí)是債務(wù)問題的延續(xù)。“因?yàn)榉科鬀]有妥善解決債務(wù)問題,監(jiān)管部門需要及時給予市場層面的風(fēng)險警示。”

多重壓力之下,融信緊急出草債務(wù)重組方案。目前來看,債務(wù)重組草案的推出的確也為資本市場重塑了不少信心。

自5月6日該方案公布,融信股價止跌并小幅回升。截至5月8日收盤,融信股價漲幅1.15%,截至5月9日收盤,股價漲幅為3.41%,報收0.455港元/股,總市值7.66億港元。

近期以來,出險房企的債務(wù)重組進(jìn)程開始加快,行業(yè)信心也在逐步修復(fù)。從正在進(jìn)行債務(wù)重組的一眾出險房企來看,屬融創(chuàng)的重組協(xié)議同意率最高,其次就是花樣年。

4月20日,融創(chuàng)中國發(fā)布公告披露,其本金總額為90.48億美元的境外債務(wù)重組方案,占現(xiàn)有債務(wù)超過75%的持有人已遞交加入重組支持協(xié)議的函件,意味著融創(chuàng)境外債務(wù)重組已實(shí)質(zhì)性完成。

5月5日晚間,花樣年也發(fā)布公告披露了關(guān)于境外債務(wù)重組的最新進(jìn)展,占花樣年現(xiàn)有債務(wù)工具76.44%的持有人已加入重組支持協(xié)議,按照香港及開曼法院相關(guān)規(guī)定,重組方案獲得75%同意即可通過。

而其他的出險房企中,恒大同意率約三成,佳兆業(yè)為24%,奧園為20%,正榮、龍光、中梁、旭輝、景瑞控股等均未公布具體的重組方案。

“債務(wù)重組落地越早越好,有利于企業(yè)盡快向正常經(jīng)營過渡?!睒I(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,從目前落地狀況來看,債權(quán)人對整體債務(wù)重組仍保持著謹(jǐn)慎態(tài)度,部分企業(yè)重組方案一再優(yōu)化,依然有較大的通過難度。

在經(jīng)營方面,融信仍面臨極大壓力。2022年,融信累計實(shí)現(xiàn)合約銷售額約578.73億元,同比降62.79%;實(shí)現(xiàn)收入300.59億元,同比減少約9.69%,年內(nèi)溢利轉(zhuǎn)盈為虧約124.4億元。

未經(jīng)正式授權(quán)嚴(yán)禁轉(zhuǎn)載本文,侵權(quán)必究。