界面新聞記者 | 胡振明

2022年，ST獐子島（002069.SZ，原簡稱“獐子島”）營業(yè)收入下降，扣非凈利潤仍在虧損，新增訴訟200起，負(fù)債率居高不下，對此，深圳證券交易所上市公司管理一部在《關(guān)于對獐子島集團股份有限公司2022年年報的問詢函》中重點問詢了ST獐子島可持續(xù)經(jīng)營的問題，其持續(xù)經(jīng)營能力再遭質(zhì)疑。

與持續(xù)經(jīng)營相關(guān)的不確定事項較多

ST獐子島的2021年年報被出具了帶有持續(xù)經(jīng)營重大不確定性段落的無保留意見的審計報告。其中，與持續(xù)經(jīng)營相關(guān)的重大不確定性涉及事項為：公司截止2021年12月31日累計未分配利潤余額為-19.11億元，資產(chǎn)負(fù)債率達96.31%，流動資產(chǎn)低于流動負(fù)債，2021年度歸屬于母公司凈利潤為734.39萬元，且因證券虛假陳述涉訴事項，公司被凍結(jié)資金3815.91萬元。

在2021年年報披露之前不久，即2022年3月底，大連鹽化集團有限公司以3.43億元競得ST獐子島10996萬股（占總股本的15.46%），長?？h獐子島投資發(fā)展中心持股比例下降至7.03%。

此后，2022年7月，大連鹽化集團有限公司和長?？h獐子島投資發(fā)展中心均將所持有的ST獐子島全部股份的表決權(quán)委托給大連市國有資本管理運營有限公司。由此，大連市國有資本管理運營有限公司擁有表決權(quán)的股份數(shù)量合計為1.60億股，占ST獐子島總股份的22.50%，成為ST獐子島新的控股股東，同時大連市國資委成為新的實控人。

在變更實際控制人的2022年度，ST獐子島實現(xiàn)營業(yè)收入20.21億元，同比下滑2.99%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為393.50萬元，雖然保住了正數(shù)，但歸屬于上市公司股東的扣非后凈利潤為-3219.14萬元，仍然為負(fù)值，并且近四年連續(xù)為負(fù)值。

根據(jù)2022年年報的“當(dāng)期非經(jīng)常性損益明細(xì)表”，ST獐子島的非經(jīng)常性損益共計3612.65萬元：非流動資產(chǎn)處置損益為1520.91萬元，計入當(dāng)期損益的政府補助為1408.44萬元，其他符合非經(jīng)常性損益定義的損益項目為2078.73萬元。

其中，2022年，ST獐子島將大連烏蟒島分公司的相關(guān)資產(chǎn)出售給大連智慧漁業(yè)集團有限公司，包含了出售存貨收益2078.73萬元。ST獐子島將該項收益認(rèn)定為“其他符合非經(jīng)常性損益定義的損益項目”。除了存貨，轉(zhuǎn)讓給大連智慧漁業(yè)集團有限公司的相關(guān)資產(chǎn)還包括固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等，總價款合計8272.14萬元，合計影響2022年度損益3432.42萬元，對2022年度業(yè)績具有重大影響。

根據(jù)年報，大連烏蟒島分公司相關(guān)資產(chǎn)的出售為上市公司ST獐子島貢獻的凈利潤占年度凈利潤總額的比例為872.27%。

在非經(jīng)常性損益對凈利潤存在較大影響的情況下，雖然2022年ST獐子島在上一年被凍結(jié)的3815.91萬元已經(jīng)解除凍結(jié)，但是截至2022年年末，ST獐子島累計的未分配利潤余額為-19.07億元，凈資產(chǎn)只有1.26億元，總負(fù)債達23.09億元，資產(chǎn)負(fù)債率高達94.84%，仍存在較多的與持續(xù)經(jīng)營相關(guān)的重大不確定事項。

沉重的負(fù)債

近幾年以來，ST獐子島的資產(chǎn)負(fù)債率一直保持在90%以上，負(fù)債率居高不下。2022年年末，ST獐子島的負(fù)債總額為23.09億元，其中，流動負(fù)債有22.37億元。但是，作為流動負(fù)債償債能力重要保障的流動資產(chǎn)卻只有15.65億元，比流動資產(chǎn)少了6.72億元。

2022年年報顯示，在ST獐子島的流動負(fù)債中，短期借款高達17.73億元，另有一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債2.28億元（主要是一年內(nèi)到期的長期借款2.24億元）。僅在一年內(nèi)需要償還的這兩項銀行借款就有19.97億元，也明顯高于同期流動資產(chǎn)合計數(shù)，而貨幣資金余額只有4.79億元（其中存放在境外的款項總額為4448.45萬元）。這樣的償債壓力是否存在流動性風(fēng)險？

2022年度，ST獐子島以抵押方式取得多項短期借款，包括：

（1）以海域使用權(quán)、房屋建筑物及土地使用權(quán)作為抵押物，取得短期借款29100萬元；

（2）以海域使用權(quán)、房屋建筑物及土地使用權(quán)作為抵押物，大連獐子島通遠食品有限公司、獐子島集團大連輪船有限公司等六家子公司提供擔(dān)保，取得短期借款41610萬元；

（3）以海域使用權(quán)及海底存貨、大連新中海產(chǎn)食品有限公司房屋建筑物及土地使用權(quán)和設(shè)備作為抵押物，取得短期借款44897.20萬元；

（4）以海域使用權(quán)及海域使用權(quán)項下的海底動產(chǎn)蝦夷扇貝、獐子島集團（榮成）養(yǎng)殖有限公司房屋建筑物及土地作為抵押物，取得短期借款8300萬元；

（5）以海域使用權(quán)作為抵押物，取得短期借款1550萬元；

（6）以海域使用權(quán)、獐子島集團股份有限公司大連金貝廣場、獐子島集團大連永盛水產(chǎn)有限公司及獐子島集團（榮成）食品有限公司房屋建筑物及土地使用權(quán)作為抵押物，股東長?？h獐子島投資發(fā)展中心提供擔(dān)保，取得短期借款51700萬元。

以上六項短期借款合計17.72億元。同時，ST獐子島還以抵押方式取得一些長期借款，包括以海域使用權(quán)作為抵押物，股東長?？h獐子島投資發(fā)展中心提供擔(dān)保，向各銀行分別取得長期借款8370萬元、8870萬元、7570萬元，合計2.48億元；截至2022年12月31日賬面余額合計2.21億元，全部重分類至一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債。

值得一提的是，因獐子島2016年度報告、2017年度報告存在虛假記載以及信息披露違規(guī)，中國證監(jiān)會對相關(guān)責(zé)任主體做出行政處罰，部分投資者以獐子島虛假陳述導(dǎo)致其投資損失為由對獐子島提起訴訟。

2022年度內(nèi)，獐子島共收到證券虛假陳述糾紛訴訟200起，涉訴金額2108萬元；累計收到776起證券虛假陳述糾紛案件，涉訴金額合計12959萬元；截至年報披露日，ST獐子島累計支付和解款和判決賠償款共計4410萬元。案件訴訟時效將于2023年6月25日屆滿。